Вчерашние ожидания по валютному рынку полностью оправдались. Индекс доллара прошел по основному сценарию. Из-за смешанной статистики рост доллара на американской сессии был незначительный. Заявки на пособие по безработице выросли, тогда как продажи на вторичном рынке жилья США и индекс деловой активности в производственном секторе показали рост.

Рост индекса доллара остановился у верхней границы канала. В 10:00 мск Германия опубликует окончательные данные по ВВП Германии за I квартал. Ожидается, что показатели не изменятся и составят 0,8% кв/кв, 2,5% г/г. В 12:00 мск выйдет индекс делового оптимизма IFO Германии за май.

У долларовых быков будет окно с 10 мск до 13 мск, чтобы пробить сопротивление 80,34 и поддержку 1,3630 в паре евро/доллар. Если уровни не будут пробиты, есть риски перед выходными отскочить и полностью перекрыть вчерашний рост доллара.

В четверг стартовали выборы в Европарламент, которые продлятся до воскресенья. Результаты голосования во всех 28 странах будут объявлены вечером в воскресенье 25 мая. Это еще одна положительная новость для долларовых быков. Я за то, чтобы доллар пробил эти уровни.

Антуан ван Агтамаэль, придумавший в 80-е гг. термин emerging markets (развивающиеся рынки), рассказал о том, как развитые страны возвращают себе лидерство на мировой арене, указав в частности на то, что в Азии уже жалуются на конкуренцию со стороны США. Компании, переводившие производство в Китай, возвращают его в Мексику или в сами … Читать дальше →

Пост Развитые рынки vs развивающие был впервые размещен на MindSpace.ru - блог о бизнесе и инвестициях.

В среду индекс доллара закрылся практически без изменения. День получился волатильный, но безрезультативный для американского доллара. По прогнозу я ожидал снижение индекса DXY до 79,70. С открытия торгов в Европе индекс доллара снизился по основному сценарию, как и ожидал. После выхода сильных данных по розничным продажам в Британии и протокола Банка Англии, курс евро оказался под давлением со стороны падения кросс-курса евро/фунт. Откат индекса DXY до линии lb был ожидаемым, но затянулся из-за слабости евро. После достижения индексом DXY отметки 80,30, он вернулся к линии lb на протоколах заседания Fomc. Сюрпризов от ФРС не было. Реакция рынка совпала с той, что была 9 апреля.

Курс евро/доллар снижался до 1,3634 и на протоколах откатился к 1,3686. Давление на евро оказывает ожидание снижения в Еврозоне процентных ставок, предстоящие выборы в Европарламент и рост доходности облигаций периферийных стран Еврозоны.

Курс фунт/доллар с достигнутого максимума 1,6920 вернулся к 1,6856 и на протоколах ФРС повышался до 1,6903. Сейчас в Азии котируется по 1,6889. Из-за разнонаправленных колебаний в парах EURUSD и GBPUSD сигналы от технических индикаторов поступают противоречивые.

На четверг по доллару ожидаю рост под недельные индикаторы, хотя понимаю, что сегодня опять будут решать экономические показатели.

С 10:45 по 12:00 мск будут выходить предварительные майские значения индексов деловой активности в промышленности и секторе услуг по странам Евросоюза. По многим показателям ожидается небольшое снижение. В 12:30 мск Британия опубликует данные по ВВП Великобритании за первый квартал. Ожидается, что вторая оценка экономического роста не будет отличаться от предварительных данных и составит 0,8% кв/кв, 3,1% г/г.

В 16:30 мск в США выйдет еженедельная статистика по первичным обращениям безработных за пособиями, а в 18:00 мск – отчет по продажам домов на вторичном рынке за апрель.

Попытка у быков подобраться к уровню 80,34 не увенчалась успехом. Индекс доллара остановился на отметке 80,13 и вернулся к линии баланса lb. За три торговых дня на валютном рынке по индексу доллара сформировался боковой тренд с границами 79,91-80,14. Горизонтальные линии поставил на глаз, поэтому на точность не обращайте внимание. Тут важно другое. Сегодня Банк Англии и ФРС США опубликуют протоколы последних заседаний по процентным ставкам.

Если отталкиваться от реакции рынка на предыдущие протоколы центральных банков, то у меня получилась такая картина: на торгах в Европе в 12:30 мск падение DXY до 79,90 с последующим откатом до 80 пунктов и в 22:00 мск падение до 79,70. Идеально бы было, если бы вообще никуда не ушли и остались торговаться на текущих уровнях. Но вряд ли такое будет.

В прошлом протоколе Банка Англии сюрпризов не было. Комитет единогласно проголосовал за сохранение процентной ставки на уровне 0,5% и программы покупки активов в размере 375 млрд фунтов. При этом после публикации протокола рост EUR/USD ускорился, а GBPUSD снизился. В прошлый раз, 23 апреля, фунт снизился на слабых данных по объему производственных заказов в Великобритании, которые в апреле сократились на 1%. Резкий рост кросса евро/фунт толкнул евро вверх на 30 пунктов.

Сегодня ситуация иная. Во время публикации протоколов ЦБ экономические индикаторы создавать шум не будут. Учитывая, что 9 апреля во время публикации протокола ФРС США доллар снизился к евро и фунту на 50 пунктов, то сегодня сценарии делаю на ослабление доллара.

Также сегодня рассматривал для себя вариант, что после обновления минимума DXY на американской сессии возможен резкий отскок к lb – 80 пунктов. В преддверии выборов в Европарламент и президентских выборов на Украине, которые пройдут на выходных, вряд ли евро сильно укрепится.

Сегодня лучше не торговать, чтобы избежать срывания стопов. Если не терпится, то работайте малым объемом. Рынок будет волатильный, но будьте готовы к тому, что зарождающиеся сессионные импульсы могут быстро угаснуть, что вызовет резкий откат к первоначальной реакции на новость.

В четверг после обновления индексом доллара DXY максимума 80,34 последовало снижение до 79,93. В начале американской сессии поддержку курсу доллара оказали отчеты по числу заявлений на пособие по безработице в США и индексу деловой активности в Нью-Йорке. Однако слабые данные по промышленному производству в США, которые вышли в 17:15 мск, перечеркнули весь рост доллара. Количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю составило 297 тыс (прогноз 320 тыс, предыдущее значение пересмотрено с 319 до 321 тыс).

Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Нью-Йорке за май составил 19,1 (прогноз был 5,0, предыдущее значение 1,29).

Индекс промышленного производства в США за апрель -0,6% (прогноз 0,1%, предыдущее значение пересмотрено с 0,7% до 0,9%).

Резкий разворот американского доллара на текущем уровне был нежелателен. В итоге курс евро/доллар с минимума 1,3647 вернулся к 1,3731. Пробой поддержки 1,3680 оказался ложным. Курс фунт/доллар восстановился с минимума 1,6731 до 1,6805 (линия lb).

В пятницу важных экономических данных в Европе не выходит. В США в 16:30 мск выйдет отчет по числу начатых строительств домов за апрель. Экономистами ожидается рост показателя. Спустя 85 минут, в 17:55 мск, выйдет предварительное значение индекса потребительского доверия Университета Мичигана за май. Согласно предварительным данным, показатель составил 84,7 пункта против предыдущего значения 84,1.

Что же ожидать от рынка сегодня? Июньское заседание ЕЦБ остается главным понижательным драйвером для единой валюты, но технический анализ на сегодня указывает на продолжение восстановления евро. Думаю, что события будут развиваться так: в первой половине дня падение евро до 1,3685/90, затем рост до 1,3750 с последующим возвращением к линии lb. Чем ниже рост в первой половине дня, тем меньше рост во второй. Аналогичное поведение ожидается по паре фунт/доллар: падение до 1,6765, рост до 1,6817 и затем возвращение к линии lb.