Азиатские фондовые индексы падают, недовольные снижением цен на нефть и умеренно агрессивным тоном Федрезерва на вчерашнем заседании; австралийский доллар растет после выхода отчета по рынку труда, остальные валюты консолидируются в узких диапазонах; нефть продолжает дешеветь на данных Минэнерго по запасам.

Федрезерв расстроил азиатские рынки…

Рынки ждали осторожного повышения, то есть надеялись, что ЦБ поднимет ставку, но при этом отметит риски снижения инфляции и охлаждения экономики. Но Федрезерв заявил о том, что не видит причин для беспокойства и тем более не собирается сворачивать с выбранного курса, а также планирует начать сокращение баланса в этом году. Иными словами, регулятор закрывает глаза на неблагоприятные факторы и концентрируется на хорошем. Стакан по-прежнему наполовину полон.

Американские фондовые рынки восприняли новость с хладнокровным спокойствием, но вот азиатским индексам решимость центробанка не понравилась. Иностранные инвесторы испугались - и не без оснований - за свои прибыли в условия потенциального роста дифференциала доходности с американскими активами. Кроме того, сработал и технический фактор: азиатские индексы стремительно росли с начала года, некоторые из них достигли рекордных или многолетних максимумов, поэтому и коррекция здесь более выраженная. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 1.4% на фоне падения в сегменте энергетических и финансовых компаний. Topix к середине торговой сессии снизился на 0.5%, а гонконгский Hang Seng упал на 0.9%.

…но валюты остались равнодушны

Если кто-то рассчитывал на прорыв, всплеск волатильности и небо в алмазах, увы, надежды не оправдались. Доллар быстро восстановился после первой негативной реакции на отчет по инфляции, вернувшись в прежние диапазоны. Сегодня с утра все выглядит так, словно ничего и не было: ни слабого отчета по инфляции, ни решения по ставкам ФРС.

Новозеландский доллар уже упал с небес на землю…

Среди региональных валют сегодня сильно пострадал новозеландский доллар. Валюта подешевела на 0.6% по отношению к доллару США после публикации отчета по ВВП, не дотянувшего до прогнозов (0.5% кв/кв против ожидаемого роста на 0.7%). Кроме того, Резервный банк Новой Зеландии опубликовал экономический бюллетень, отметив слабое инфляционное давление и сдержанный рост потребления среди домохозяйств. В общем «новозеландцу» пришлось попрощаться с областью 0.7300 и вернуться ближе к 0.7200. Отметим, что NZDUSD растет уже пятую неделю подряд не имея на то убедительных фундаментальных оснований, поэтому коррекция здесь будет весьма кстати.

…а австралийскому это только предстоит

Австралийский доллар, напротив, выбился в лидеры роста за счет публикации позитивного отчета по рынку труда в Австралии. Пара, AUDUSD пытается закрепиться над сопротивлением 0.7600, и если ей это удастся. В последний раз ему удавалось закончить день выше этой отметки можно рассчитывать на движение в область следующего локального сопротивления 0.7660. Последний раз «австралиец» отмечался на этом уровне в начале апреля. Между тем в среднесрочной перспективе он по-прежнему уязвим из-за неблагоприятной динамики на сырьевых рынках и потенциального охлаждения экономики Китая — главного торгового партнера Австралии.

Нефть падает…

Рынок нефти все еще под впечатлением вчерашнего отчета Министерства энергетики США, показавшего резкое увеличение запасов бензина и менее значительное чем ожидалось сокращение запасов сырой нефти. Кроме того, Международное энергетическое агентство вчера сообщило о том, что совокупный объем предложения на мировых рынках в мае вырос на 585 тыс. баррелей в день и достиг максимального уровня с февраля 2016 года. В общем, для полноты медвежьей картины осталось дождаться пятничного отчета Baker Huges по числу работающих буровых установок. Вчера баррель нефти Brent подешевел на 3.5% и сумел закрыться ниже отметки 47.00 впервые с ноября прошлого года. Сегодня в Азии цены пытаются развить восходящую коррекцию и вернуться в область выше упомянутого уровня, но динамика выглядит совсем неубедительно. То же самое происходит и с нефтью WTI, которая сейчас продается по цене 44.84 доллара за баррель.

…и увлекает за собой рубль

Рубль по отношению к доллару вчера подешевел на 0.5% и сегодня с утра продолжает падать. Неожиданно агрессивный настрой ФРС в сочетании с падением цен на нефть, судя по всему, все-таки сломили самоуверенность быков, заставив их ликвидировать длинные позиции в рубле пока не поздно. На прорыве уровня 57.00 в игру включились технические факторы, ускорив движение. Последний раз доллар/рубль закрывал день выше этой отметки в середине мая, и если ему удастся закрепиться в новом диапазоне, шансы на движение к следующему знаковому уровню 58.00 резко возрастут, особенно с учетом предстоящего снижения ставки Центробанка России и дальнейшего падения цен на нефть.

Татьяна Чепкова

На торгах в Европе американский доллар подорожал к евро, британскому фунту, швейцарскому франку, японской йене, и подешевел к австралийскому, новозеландскому и канадскому долларам. Индекс доллара вырос до 97,06. На валютном рынке всплеск волатильности наблюдался до выхода британской статистики. Курс фунт/доллар подскочил на 55 пунктов, до 1,2797 после одиннадцатичасовой консолидации. После публикации противоречивых данных по рынку труда курс упал 1,2723 (-74 п.). Число заявок на пособия по безработице оказалось в три раза меньше ожиданий, тогда как рост заработных плат Великобритании замедлился.

Участники рынка соблюдают осторожность в ожидании решения ФРС по ставкам. Повышение ставки на 0,25% полностью заложено в цены, поэтому набольший интерес для них будет представлять пресс-конференция Дж.Йеллен. Если члены Комитета по открытым рынкам ФРС США не повысят ставку или отложат её дальнейшее повышение в текущем году, тогда доллар обвалится по всему рынку. В этом случае ценовые колебания составят от 150 до 250 пунктов.

Европейская статистика:

Индекс промышленного производства в еврозоне вырос до уровня 0,5% м/м, 1,4% г/г (прогноз был 0,5% м/м, 1,3% г/г, предыдущее значение 0,2% м/м, 2,2% кв/кв )

Количество безработных в Великобритании увеличилось на 7,3 тыс. (прогноз был 20,3 тыс., предыдущее значение пересмотрено с 19,4 тыс. до 22,0 тыс.). Безработица осталась на уровне 4.6% (прогноз 0,4%, предыдущее значение 4,6%).

Средний уровень заработной платы без учета премий в апреле составил 1,7% (прогноз был 2,0, предыдущее значение 1,8%). Средний уровень заработной платы с учетом премий в апреле составил 2,1% (прогноз был 2,4%, предыдущее значение 2,3%).

Фунт лишился прибылей после публикации данных, свидетельствующих о дальнейшем ухудшении уровня жизни в Великобритании: заработная плата растет в стране медленнее всего за два года. Стерлинг ослабел против всех своих коллег из «группы 10», а облигации (Gilts) выросли после выхода данных по рынку труда, которые показали, что средний доход вырос на 1.7 процента за три месяца до апреля, согласно Управлению национальной статистики.

Показатель реальных доходов, то есть номинальных доходов, скорректированных на инфляцию, упал на 0.6%, что стало самым большим падением с августа 2014. Теперь основное внимание будет уделяться встрече Банка Англии в этот четверг, когда рынки будут смотреть на то, как неразбериха в политической и экономической жизни страны оказывает влияние на взгляды центрального банка.

«Понятно, что сокращение реальной заработной платы является результатом референдума о членстве страны в ЕС и самым очевидным сигналом проблем», - сказал Питер Чатвелл, глава стратегии по процентным ставкам в Mizuho International Plc в Лондоне. По его словам, возможное замедление в секторе услуг и рост безработицы означает, что экономика Великобритании, вероятно, вновь пострадает из-за снижения реальных доходов населения. GBP/USD упал на 0.1% до 1.2736 после того, как ранее поднимался на 0.3%. Пара выросла на 0.8% во вторник. Сопротивление расположено на уровне 1.2807, где находится уровень восстановления в 50% Фибоначчи движения с 9 июня, а поддержка видна на 1.2707, середине открытия/закрытия 13 июня.

Ожидается, что Банк Англии завтра оставит ставки на прежнем уровне. «Макроэкономические данные в Британии начинают ухудшаться», сказал Нил Джонс, глава отдела продаж хедж-фондов в Mizuho Bank. «Динамика реальной заработной платы является ключевым моментом для ожиданий по процентным ставкам в G-10. Без роста реальной заработной платы очень маловероятно повышение процентных ставок. На самом деле MPC BOE может вернуться к единодушному голосованию 8-0...Стерлинг должен продолжить тенденцию к понижению», - говорит Джонс.

Фунт ранее поддерживался новостями о том, что два бывших премьер-министра от Консервативной партии в понедельник заявили, что Мэй следует переоценить ее подход к выходу из Европейского Союза, после того как Тори потеряли свое большинство на выборах на прошлой неделе. Аналитики предупреждают, что фунт останется под давлением.

«Учитывая повышенный риск политического кризиса, риск того, что Британия может покинуть ЕС без сделки и тот факт, что экономический рост, вероятно, продолжит замедляться, пока еще слишком рано менять наш негативный взгляд на GBP», - пишет Ричард Фалькенхолл, старший стратег SEB AB в Стокгольме. Он ожидает, что EUR/GBP достигнет 0.90 в ближайшие месяцы. Он изменит свою позицию, если переговоры с ЕС укажут на взаимопонимание и увеличат вероятность сделки по Brexit, говорит Фалькенхолл. EUR/GBP поднимается на 0.05% до 0.8796, после падения на 0.3% раньше и снижения на 0.7% во вторник. Доходность 10-летних британских облигаций упала на 4 б.п. до 0.99%.