Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фунт продолжил терять позиции

2013-09-20 15:13:49 (читать в оригинале)

После трехчасового ралли на решении FOMC рынок начинает приходить в себя. Экономический календарь на важные события скуден, поэтому трейдеры в качестве драйвера решили использовать слабые данные по динамике производственного сектора Италии, которые почти не оказывают влияния на валютный рынок.
В июле объем промышленных продаж в Италии снизился на -0,8% м/м и -3,6% г/г против +0,6% м/м и -1,0% г/г в июне. Объем промышленных заказов в Италии сократился на -0,7% м/м и -2,2% г/г по сравнению с -2,5% м/м и -4,2% г/г в июне. Сейчас сентябрь, данные за июль для рынков неактуальны.

Единая европейская валюта в течение 15 часов торговалась в узком диапазоне и к 14 мск снизилась до 1,3520. Британский фунт после восстановления до 1,6066 вернулся к 1,6029. Аналогичная картина наблюдается в парах AUDUSD и USDCHF. В предмаркет от рынка можно ожидать разнонаправленные колебания. Если и будут движения, то на американской сессии.

Чем ближе к закрытию торгов в Европе, тем больше трейдеров переключают внимание на предстоящие выборы в Германии, которые пройдут на воскресенье. Согласно результатам последних опросов в Германии, проведенных Forschungsgruppe Wahlen, блок Ангелы Меркель CDU/CSU получил поддержку в 40% голосов - 266 мест в парламенте. Если на выборах блок А.Меркель не получит более 50%, ему придется создавать "большую коалицию", а это понижательные риски для евро и неопределённость на несколько недель. Курс евро/доллар отреагировал ростом до 1,3548. Рост неустойчивый, поэтому перед ближайшими выходными лучше закрыть все сделки и до понедельника находиться вне рынка.

В 18:45 мск выступит с речью член Комитета по денежной политике Мартин Вейл. С 20:30 мск до 21:45 мск выступают члены FOMC: Истер Джордж (Esther George), Дэниэл Тарулло (Daniel Tarullo), Джеймс Буллард (James Bullard), Нарайана Кочерлакота (Narayana Kocherlakota). При поступающих противоречивых заявлениях следует ожидать всплеск волатильности. Все члены FOMC по любому затронут тему последнего решения ФРС США.

---

Мнения и рекомендации банков по факту завершения сентябрьского заседания FOMC

2013-09-20 12:11:17 (читать в оригинале)

Bank of America Merrill Lynch. Тон заявления ФРС увеличивает риск того, что начало сворачивания программы покупки активов не будет положено в 2013 году. Потенциальная смена в руководстве ФРС является краткосрочным риском для доллара. Наиболее вероятный приемник Бернанке – нынешний заместитель председателя ФРС Жаннет Йеллен, скорее всего, продолжит реализацию стимулирующей политики. Мы сохраняем оптимистичный настрой по доллару в среднесрочной и долгосрочной перспективе, хотя в настоящий момент позиция ФРС может диктовать слабость американской валюты.

Barclays. Тон заявления FOMC теперь может остановить или даже вовсе обратить вспять отток капитала с развивающихся рынков. Особенно это может оказать поддержку валютам стран с увеличивающимся дефицитом по счету текущих операций. Мы ожидаем, что о начале сокращения программы покупки активов будет объявлено в декабре и будет принято решение сократить объем ежемесячных покупок на 15 млрд. долларов. Полностью программа покупки активов будет свернута к концу июня 2014 года, вместо первоначальных ожиданий к концу марта 2014 года.

Deutsche Bank. Начало завершению программы покупки активов будет положено в декабре, когда ФРС обновит экономические прогнозы и проведет пресс-конференцию. ФРС еще может предоставить рынку ряд сюрпризов, поэтому не исключено, что доллар подешевеет приблизительно на 2% против основных конкурентов. Максимум на 1.3711 может стать новой зоной для продаж в паре евро/доллар. Австралийский доллар имеет более высокий потенциал роста против американской валюты. К концу года аусси/доллар вполне может подняться до 0.9800.

Citigroup. Экономические данные вновь будут ключевым фактором. Их и без того высокая степень важности будет еще более значимой. Движения на валютном рынке будут крайне чувствительны к признакам нормализации в американской экономике. Серия позитивных наиболее важных статистических показателей вернет рынок к ожиданиям скорейшего начала сворачивания программы покупки активов, а также ожиданиям того, что весь процесс завершения этой программы будет скоротечным. В настоящий момент может быть уместна тактическая продажа американского доллара против наиболее ликвидных конкурентов.

Credit Suisse. Произошедшее после FOMC изменение ожиданий в отношении ужесточения монетарной политики устраняет препятствие для дальнейшего роста курса фунта против доллара. В этой валютной паре вполне можно ожидать цель на уровне 1.6200 к началу января. Валюты ряда развивающихся стран временно будут извлекать наибольшую выгоду. Мы рекомендует продавать доллар США против бразильского реала и малазийского ринггита.

UBS. Решение ФРС является главным негативным фактором для долгосрочных бычьих представлений относительно перспектив доллара. Результат заседания FOMC будет держать доллар под давлением до конца года. Банк ожидает, что ФРС прекратит раздувать свой баланс в конце 2014 года. Пары евро/доллар и фунт/доллар могут протестировать максимумы на уровне 1.3700 и 1.6400 соответственно.

Goldman Sachs. Банк теперь рассчитывает на то, что первый шаг в направлении завершения программы покупки активов ФРС сделает в декабре. Полностью завершит программу в сентябре 2014 года, то есть на 3 месяца позднее первоначальных ожиданий банка. Первое повышение ставки произойдет в начале 2016 года.

BNP Paribas. Начало сворачивания программы покупки активов ФРС будет положено в январе или в марте 2014 года. Банк сохраняет позитивный взгляд на перспективы валют товарного блока. Потенциально наиболее положительный эффект от результатов заседания ФРС может иметь валютная пара аусси/иена. Банк рекомендует в этой паре длинную позицию с целью на 96.00.

---

Технический анализ Forex DXY 20.09.2013. Доллар частично восстановил потери

2013-09-20 09:54:26 (читать в оригинале)

По итогам четверга американскому доллару удалось отыграть около 70% потерь против австралийского доллара и британского фунта. Первым в коррекционную фазу вступил британский фунт. Падение началось после выхода слабого отчета по розничным продажам в Великобритании. Через кросс-курс EURGBP пара евро/доллар получила ускорение к уровню $1,3568. Курс USDCHF снизился до минимума 0,9089. Австралийской валюте удалось подняться лишь до $0,9523. Фунт/доллар на новостях снизился на 70 пунктов до $1,6062. На американской сессии восстановление доллара ускорилось. Отчасти этому способствовали положительные данные из США и технические факторы.

Заявки на пособие по безработице выросли, но оказались на 6,3% меньше прогноза. Индекс опережающих индикаторов вырос на 0,7%. Производственная активность в Филадельфии в сентябре выросла на 49,6% до 58,2. Продажи на рынке вторичного жилья неожиданно увеличились на 1.7%. Ожидалось сокращение продаж на 2,6%. Дефицит платежного баланса США уменьшился на 5,7% до $98,9 млрд. Все отчеты оказались выше прогнозных значений, чем поддержали идею сворачивания QE3 в этом году.

Вышла серия положительных данных и продавцы доллара тут же засомневались в своих действиях. После выхода статистики спекулянты стали частично фиксировать прибыль от падения доллара на решении ФРС.

Важных данных на сегодня для валютного рынка не вижу, но много выступающих в вечернее время. В 18:45 мск выступит с речью член Комитета по денежной политике Мартин Вейл. С 20:30 мск до 21:45 мск выступают члены FOMC: Истер Джордж (Esther George), Дэниэл Тарулло (Daniel Tarullo), Джеймс Буллард (James Bullard), Нарайана Кочерлакота (Narayana Kocherlakota). После заседания ФРС США противоречивые комментарии могут раскачать рынок.

Глубокие откаты GBP/USD и AUD/USD ставят под сомнение дальнейшее ослабление американского доллара. Скорее всего, без новостей в пятницу откаты усилятся. Если в кроссах с AUD и GBP последуют коррекционные движения, то падение евро и франка против доллара будет сильнее, чем австралийского доллара и фунта. Если доллар США начнет наступление по всем фронтам одновременно, то падение доллара на решении ФРС к закрытию Европы перекроют. Сейчас часовые индикаторы по основным парам указывают на готовность рынка к продажам доллара. Нужно дождаться открытия торгов в Европе. Отсутствие спроса на европейские валюты будет указывать на дальнейшее восстановление доллара.

Я вчера говорил о 40 часовой коррекции. Вчерашняя статистика из США может продлить флэт на сегодня. Индекс доллара откатился до 80,45. Возможен ретест поддержки, но я думаю, не дойдут. Вряд ли перед выходными будут большие объемы.

---

Технический анализ Forex EURUSD 20.09.2013

2013-09-20 09:53:02 (читать в оригинале)

На фоне слабого отчета по розничным продажам в Великобритании и роста кросс-курса EURGBP курс евро/доллар повышался до 1,3568. На американской сессии после выхода сильной статистики из США евробыкам пришлось отступить на 45-й градус. Сейчас пара торгуется по 1,3536. Индикатор АО разгрузился хорошо, но беспокоит откат в парах AUDUSD и GBPUSD. Неудачно зашли в поворот и сейчас это ситуация угрожает евро/доллару. По основному сценарию я пока рассматриваю возвращение к 1,3550/55 и падение к 45-му градусу.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 20.09.2013

2013-09-20 09:51:51 (читать в оригинале)

Британский фунт вчера на новостях просел сначала до 67 градуса и затем на американской сессии упал к 90-му градусу. Индикатор АО разгрузился, стохастик находится в зоне продаж. Если 90-й градус пройдут с открытия Европы, падение усилится. У меня после такого падения не получается на ближайшие два торговых дня роста. Есть вероятность, что к вечеру будем тестировать трендовую линию. Положительная статистика из США остановила падение доллара. Значимых новостей нет, зато много выступающих вечером. Они могут своими противоречивыми высказываниями в последний торговый день раскачать рынок.