Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex GBPUSD 02.10.2013

2013-10-02 09:54:45 (читать в оригинале)

Британцу не удалось протестировать 270-й градус. Рост пары остановился на отметке 1,6259 с которого курс снизился сначала на 45 градусов и сегодня в Азии до 67-го градуса. 67-й градус это важный уровень поддержки. Если его пройдут, чаша весов склонится на сторону продавцов. По основному сценарию я ожидаю отбой от 67-го градуса и подъем к уровню 1,62. А во время выступления М.Драги падение к 90-му градусу.

---

Технический анализ Forex AUDUSD 02.10.2013

2013-10-02 09:53:44 (читать в оригинале)

Курс AUDUSD после заседания РБА достиг линии U3. Рост остановился на 135-ом градусе, после чего пара откатилась. На торгах в Азии курс снижался до 0,9360, что соответствует 67-му градусу от максимума 0,9434. На американской сессии рассматриваю падение в район 90-го градуса 0,9336.

---

Технический анализ Forex USDCHF 02.10.2013

2013-10-02 09:52:42 (читать в оригинале)

На европейской сессии был достигнут целевой уровень после чего пара вернулась обратно и даже обновила максимум. К такому повороту события я не был готов. Закрытие американского правительства было воспринято спокойно, как будто ничего и не происходило. Сегодня утром быки проверили трендовую линию. После отката к 0,9040/0,9030 ожидаю на американской сессии выстрел к 0,91. Рассчитываю на помощь М.Драги в реализации прогноза. Его пресс-конференция запланирована на 16:30 мск.

---

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 02.10.2013

2013-10-02 09:51:13 (читать в оригинале)

EUR/USD, H4

Несмотря на высокую волатильность вчерашних торгов, техническая картина в паре евро/доллар существенно не изменилась. Евро переписал локальный максимум на отметке 1.3588, однако потенциал восходящего движения еще не исчерпан. Поэтому основным сценарием на сегодня считается рост котировок в область 36-й фигуры, где будет завершена пятая волна восходящей пятиволновки «(е)» старшего порядка. После чего пара начнет снижаться в рамках первой волны нисходящего импульса старшего порядка.

GBP/USD, H4

Пара фунт/доллар обновила локальный максимум, переписав его на отметке 1.6260. Мы предполагаем, что на этом уровне пара завершила пятую волну восходящей пятиволновки «(е)» старшего порядка. Судя по всему, теперь пара начнет снижаться в рамках первой волны нисходящего импульса старшего порядка. Целевым уровнем для волны «1» станет отметка 1.5710, представляющая собой 38.2% коррекции Фибоначчи от волны «(е)».

AUD/USD, H4

Австралийский доллар на вчерашних торгах сформировал коррекционную волну «2», укрепившись в район 94-й фигуры. Теперь осси готов возобновить снижение в рамках волны «3», вершина которой будет находиться в области 91-й фигуры.

---

Почему ФРС не отказывается от программы количественного ослабления

2013-10-01 15:17:29 (читать в оригинале)

ФРС воздержалась от сокращения экспериментальной программы покупки облигаций, тем самым продолжив оказывать нетрадиционную поддержку рынкам и экономике. Возможно, этот поступок говорит больше, чем постоянное беспокойство по поводу слабого восстановления в Америке, высокогоуровня безработицы и риска возникновения новых проблем по милости Конгресса. Данное решение также может свидетельствовать о том, что ФРС боится финансовой волатильности, которая подорвала бы рост, процесс создания рабочих мест и мировую финансовую стабильность – эти страхи вряд ли рассеются, учитывая реакцию экономики и рынков. Начав действовать в последние месяцы 2008 г., ФРС с успехом стабилизировала ситуацию на рынках, серьезно пострадавших от мирового финансового кризиса.

В 2010 г. она приступила к достижению более честолюбивой цели, заключавшейся в использовании нетрадиционной монетарной политики для обеспечения более высоких экономических результатов; и сделала это при незначительной политической поддержке других правительственных органов, обладавших более эффективными инструментами, но ограниченных политической поляризацией.

Экономические результаты не соответствовали ожиданиям, но центральный банк все больше втягивался в эксперименты, одним из которых стала программа ежемесячной покупки облигаций на сумму в 85 миллиардов долларов. Однако несмотря на все смелые и инновационные политические меры, они все же не позволяют добиться полной победы.

Восстановления балансов, в конечном счете, оказалось недостаточным для решительного подъема экономики, при этом несбалансированный рост создает слишком мало рабочих мест и способствует неравномерному распределению доходов. И чиновникам ФРС снова пришлось снизить свои прогнозы по экономике. Между тем угроза возникновения непреднамеренных побочных эффектов от применения такой исключительно экспериментальной политики (например, опасность чрезмерного принятия финансовых рисков, способствующая нерациональному распределению ресурсов и подрывающая работу рынков).

При уравновешивании «баланса, расходов и рисков» ФРС не готова сделать то, чего многие ожидали – а именно начать сворачивать программу количественного ослабления, включая первоначальное сокращение ежемесячных закупок на 10-15 миллиардов долларов. Думаю, на решение существенно повлияло то, что само упоминание о ее сворачивании в мае привело к значительной нестабильности на финансовых рынках, как в США, так и за рубежом.

По существу, ФРС столкнулась с реальностью, которая хорошо знакома студентам экономических факультетов: финансовые рынки могут реагировать гораздо быстрее, чем экономика. Поэтому пока ФРС определяет условия постепенного ухода от количественного ослабления с учетом экономического состояния («путь»), участники рынка спешат как можно быстрее добраться до «окончательной стоимости» («пункт назначения»). Это основное отличие подчеркивается тем, что после разговоров о сокращении, несмотря на не изменившийся прогноз по экономике, 10-летние казначейские облигации выросли примерно на 100 базисных пунктов.

Сегменты, зависимые от процентных ставок, уже чувствуют негативное влияние. Обратите внимание, например, на сокращение числа заявок на покупку домов на 14%, падение индекса рефинансирования на 66% и снижение доступности домов на 18%. Учитывая эти факты, ФРС не вполне готова отказаться от нетрадиционной политики и отправиться в путь, который будет последовательно включать сворачивание программы QE, сокращение стимулов и нормализацию ставки по федеральным фондам. Этот путь займет несколько лет. При этом он таит в себе риски и неопределенность.

Откладывая сокращение программы, ФРС только отсрочила то, что многие участники рынка будут и дальше ждать. Это не изменит прогнозы по экономике каким-то существенным образом, несмотря на влияние на финансовые рынки. Действительно, после объявления политики ФРС индекс Dow пробил исторический максимум. Поэтому ФРС нужно пристальнее следить за внутренней и международной реакцией, в частности, когда она имеет большой охват и быструю обратную связь. Несмотря на всю сложность, самая важная задача ФРС заключается не в том, чтобы определить оптимальный месяц начала сокращения.

А в том, чтобы заняться тщательным планированиемпути (т.е. постепенной и продуманной нормализацией монетарной политики в зависимости от существующих условий), учитывая природную склонность рынков быстро добираться до пункта назначения (тем самым ставя под удар все еще хрупкую экономику). К сожалению, нельзя совместить эти два этапа независимо от того, насколько откладывается первый шаг по сокращению.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times