Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Форекс – 20.02.2014

2014-02-20 12:41:26 (читать в оригинале)

Американская валюта неровно торговалась на сессии в среду. Большую часть времени «зеленый» находился под давлением, но к концу дня смог нивелировать потери и закрыться нейтрально против фунта и йены, а относительно евро даже зафиксировать «профит». Последнюю, позитивную для «бакса» точку поставили сообщения из США о содержании протоколов недавнего заседания ФРС. Наряду с подтверждениями, что руководители штатовского ЦБ по-прежнему выступают за дальнейшее сворачивание ежемесячных покупок облигаций, документ отметил и факт обсуждения вопроса о том, когда следует начать повышать процентные ставки, при этом слышались голоса говорившие, что повышение ставок может потребоваться уже в этом году.

Это поддержало американскую валюту, т.к. могло быть воспринято, как «ястребиный» настрой членов FOMC. Статистика по экономике США, публиковавшаяся вчера, отражала неоднозначные результаты и большей частью способствовала продажам «зеленого».

Отчет о динамике цен производителей в январе выдал положительный итог для доллара, указав на рост индекса цен производителей (PPI) на 0.2% м/м при прогнозе увидеть +0.1% м/м, в вот информации о делах в строительстве жилья подвигла к разочарованию – в январе число закладок новых домов упало на 16% м/м, в то время когда количество разрешений на строительство, являющееся индикатором будущей активности в отрасли, сократилось на 5.4% м/м. Это было значительно хуже прогнозов, ждавших -4.9% м/м и -1.6% м/м соответственно.

Сегодня новостная лента обнародует данные по инфляции в Штатах в январе, предполагается, что индекс потребительских цен отметит продолжение роста, на 0.1% м/м, 1.6% г/г после 0.3% м/м, 1.5% г/г, а отчет ФРС Филадельфии объявит о небольшом снижении производственного индекса в феврале, до 9.2 против 9.4 ранее. Плюс к этому будет представлено выступление шефа ФРС Д. Йеллен в Сенате с полугодовым отчетом, отложенное ранее из-за погодных условий.

EUR

Ничего интересного в Еврозоне вчера не происходило, евро торговался в узком диапазоне, ожидая новостей из США о содержании протоколов тамошнего ЦБ. Появление этой информации надавило на европейскую валюту и спровоцировало ее падение против доллара по итогам дня. Сегодня же новостной фон ЕС планирует представить достаточно много важной информации, которая согласно прогнозам способна поддержать евро.

Прежде всего, это данные об активности в Еврозоне в феврале, предварительные оценки ожидаются с ростом индексов менеджеров по снабжению (PMI), как для производственной сферы, так и в секторе услуг в ведущих странах европейского блока – Франции и Германии, а также в целом по Еврозоне – PMI для производственной сферы всего блока может быть отмечен с подъемом до 54.0 с 53.9, сервисного сектора к 52.0 с 51.9.

Не менее интересными будут сообщения о показателях инфляции в Германии и Франции. Индекс цен производителей (PPI) Германии в январе прогнозируется с понижением до -0.8% г/г с -0.5% г/г, а индекс потребительских цен (CPI) Франции с небольшим ростом в том же месяце, +0.8% г/г против +0.7% г/г. Положительным для единой валюты может быть предварительная оценка индекса потребительского доверия за февраль, здесь ждут -11.2 против -11.7 ранее. Тем не менее, фокус внимания будет направлен на индексы PMI и если они не подтвердят предположения прогнозов о позитивной динамике, единая европейская валюта окажется уязвимой.

GBP

Британская валюта торговалась вчера в узком коридоре и завершила день на ценах открытия против доллара. Фунт достаточно активно откликался на новости появлявшиеся на минувшей сессии. Декабрьские данные по безработице в Великобритании надавили на стерлинг, т.к. при общих положительных изменениях – количество требований на пособие по безработице на «островах» сократилось, уровень, тем не менее, вырос на 0.1% до 7.2% против прогноза, полагавшего об отсутствии изменений. Это стало неожиданностью для рынка и вызвало всплеск продаж «кабеля».

Поддержку британцу оказали слабые данные Штатов о ситуации в строительстве жилья. Заключительное давление на фунт обеспечили протоколы ФРС. Надо заметить, что выступления функционеров ВоЕ тоже вредят фунту – вчерашние заявления члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии П. Фишера в интервью СМИ подчеркивали настрой ЦБ сохранять низкой процентную ставку еще, вероятно, долгое время. Сегодня новостей на «островах» будет выпущено не много, Конфедерация британских промышленников (CBI) опубликует данные заказам в промышленном производстве в феврале, ожидается рост показателя до 6 против -2 в январе. Возможно, это немного поддержит фунт, если факт подтвердит прогнозы.

JPY

Японская валюта демонстрировала на вчерашних торгах разнонаправленные движения в узком боковом коридоре против доллара и завершила сессию на ценах открытия. Увеличению покупок йены против доллара в первой половине дня способствовали – падение доходности 10-летних облигаций США и снижение на японском фондовом рынке. Давление же на японскую валюту, которое нивелировало все ее завоевания, было спровоцировано выходом протоколов ФРС. Ежемесячный экономический отчет Кабинета министров «Страны восходящего солнца» оставил без изменений оценку экономической ситуации в феврале. Правда, была повышена оценка для занятости и экспорта.

В январском отчете говорилось о слабости экспорта, что сегодня было подтверждено статистикой – экспорт в первом месяце этого года увеличился на 9.5% г/г против 15.3% г/г ранее, что было хуже прогноза, ждавшего 12.7% г/г. В то же время, наблюдалось увеличение импорта до 25.0% г/г после 24.7% г/г, что в итоге обусловило новый рекордный дефицит торгового баланса, составившего -1.82 трлн. с -1.15 трлн. йен. На сегодняшней сессии йена вновь растет против доллара, что можно связать с нежеланием инвесторов рисковать на фоне слабых данных по деловой активности в Китае, опубликованных сегодня.

---

Рынки ждут публикации протокола ФРС

2014-02-19 16:02:09 (читать в оригинале)

После некоторого умеренного волнения ночью финансовые рынки увидели тусклую торговлю во время американской сессии во вторник, хотя евро все же удалось подняться на максимумы шести с лишним недель, а Nasdaq Composite обновил 13 – летний максимум. Несколько неожиданное решение Банка Японии не менять целевые показатели в политике или корректировать свои масштабные закупки финансовых активов, по всей видимости, было истолковано рынком как "голубиное", подкрепляя японские акции и довлея над иеной. В то время как Банк Японии единогласно решил сохранить денежно-кредитную политику без изменений, центральный банк также проголосовал за то, чтобы удвоить масштабы фонда банковского кредитования и продлил срок программы до одного года, сказала Сью Трин, валютные стратеги RBC Capital Market.

"Эти программы должны были истечь в марте. Они позволят финансовым учреждениям заимствовать средства по фиксированной ставке от 0,1 % годовых в течение 4-х лет вместо 1-3 лет до решения центробанка", - сказала она в исследовательской записке. Трин отметила, что "Банк Японии не расценивает это как новое ослабление, поскольку реальность такова, что резервы финансовых учреждений в Банке Японии продолжают расти (а не расширяются в виде кредитов)".

Она язвительно заметил, что "деньги, кажется, были потеряны на рынке", а затем направили доллар/иену к максимумам вблизи Y102.745 (максимальные уровни с 31января) и позволили Nikkei закрыться ростом на 3,13% на 14,843.24 (14,900.24 – ранее достигнутый максимум, также самый высокий показатель с 31 января).

Данные из США во вторник разочаровали (индекса Empire от ФРБ Нью-Йорка вышел на уровне 4,48 в феврале по сравнению с 12,51 в январе, а индекс жилья NAHB упал до 46 в феврале с 56 в январе) и остановили рынок от все более оптимистичного обращения с рисковыми активами. Тем не менее, данные все еще рассматриваются как негативное следствие суровых погодных условий в последние недели, так что международные инвесторы не реагировали на них продажей рискованных инструментов.

Стратеги товарно-сырьевого сектора BNP Paribas провели анализ погоды на базе подсчета дней для отопления жилых помещений (рассчитывается как разница между среднесуточной температурой и 18 градусов по Цельсию) как в странах с развитой, так и с развивающейся экономикой.

С 1 сентября по 17 февраля погода в США была на 16% холоднее, в сравнении с нормальной, в Канаде - на 16% холоднее, чем обычно, в Европа – на 9% теплее, чем обычно, в Россия – на 2 % теплее, чем обычно, в Япония – на 5 % холоднее, чем в нормальный период, в Корее – на 9% мягче, чем обычно. "В ближайшие две недели в целом погода будет намного холоднее, чем обычно, в Японии, Канаде и США, ожидается нормальная погода в Корее, а также мягче, чем обычно, в Европе и России", - сказал стратеги.

Мартовская Light Sweet Crude на NYMEX выросла на $2.13 до $102.43 за баррель, торгуясь ранее в диапазоне от $100.32 до $ 102.86. WTI в прошлом закрывалась выше $102 16 октября (пик $102.97/закрытие $102.29). Начальное сопротивление для западно-техасской нефти как раз представляют максимумы 16 октября. Тим Эванс, специалист по энергетическим фьючерсам и внебиржевому клирингу в Citi, объяснил, что нефть была поддержана "сезонным ростом спроса на бензин, падением ливийского производства в минувшие выходные и беспокойством, связанным с Южным Суданом".

Несмотря на эти международные факторы, WTI, а не Brent (закрылся ростом на $1.28 до $110.46/баррель) была лучше поддержана покупателями, что предполагает, что рынок сосредоточил внимание на недавнем снижении запасов в Кушинге, Оклахома, куда доставляется нефть WTI, предвидя потенциал дальнейшего снижения запасов, сказал он. "Экспирация мартовский контрактов на WTI в четверг может добавить поддержки", - сказал он. Данные Американского института нефти (обычно во вторник) были отложены на среду, а "более точные цифры министерства энергетики" выйдут в 11:00 по восточному времени в четверг, напомнил Эванс.

В других товарах, золото держалось на плаву, но отошло от лучших уровней последних сессий. Спот-золото закрылось около $1322.10/унция, в середине торгового диапазона от $1,312.60 до $1,332.45. Несмотря на недавний прорыв выше 200-дневной скользящей средней (в настоящее время находится вокруг $1303 и является ключевой поддержкой), рынок испытывает трудности с удержанием длинных позиций в золоте и быстро фиксирует прибыль. Прорыв выше 200 -дневной скользящей средней "наводит на мысль, что нам, скорее всего, предстоит тестирование $1.361-65 (максимума октября 2013 года и 55 -недельного скользящего среднего) в краткосрочной перспективе ", - сказали технические аналитики CitiFX. Прорыв выше $1365 открывает путь к $1,433, "максимуму августа 2013 и вырезу (линии основания) двойного дна", после чего можно говорить о $1491, 200-недельной скользящей средней и $1686, "цели двойного дна", сказали они.

В валютах, евро закрылся около $1.3758 во вторник, проторговавшись в диапазоне от $1.3695 до $1.3770 (скачок произошел после слабых данных NAHB). Закрытие выше $1.3740 (24 января максимальный уровень отмечен на $1.3739) будет способствовать цементированию бычьих настроений. Тем не менее, есть несколько предыдущих пиков ($1.3775 от 2 января, $1.3790 от 1 января, $1.3813 от 31 декабря, и $1.3819 от 30 декабря), которые евро нужно будет перепрыгнуть, чтобы получить возможность для возвращения к максимуму 2013 вблизи $1.3893, который мы видели 27 декабря. Доллар/иена закрылся на уровне Y102.33 после торговли в диапазоне от Y101.76 до Y102.74. Пара оказалась под давлением мягких данных США, которые привели к снижению доходности американских облигаций. Доллар/иена протестировал минимумы возле Y102.24 вслед за выпуском индекса NAHB перед скачком выше. Пара пыталась несколько раз вернуться выше Y102.40, но терпела неудачу и держалась в диапазоне Y102.30 – 40 на протяжении большей части дня.

Десятилетние казначейские облигации США закрылись с доходностью вокруг 2.71%, проведя торги в диапазоне от 2,694 % до 2,76 %. Доходность достигала 2,638 % 7 февраля после данных по занятости в США, что далеко от 3,03%, которые мы видели 31 декабря (и 3,0 % 3 января). Уровень 2,575 % был отмечен 3 февраля и стал минимальным с 31 октября. Макнейл Карри, ведущий технический стратег BOA Merrill Lynch, указал, что несмотря на последнее повышение акций "развитие цен в трежерис остается бычьим (особенно в TYH4)".

Он предлагает следить за доходностью 10-летних американских облигаций. Закрытие ниже 2,705 % укажет на то, что бычий тренд возобновляется, а прорыв 2,657 % подтвердит возврат к тенденции, поставив долгосрочные цели между 2,544 %/2,399 %, сказал Карри. Движение обратно выше 2,788 % может предположить, что "это - неправильный подход", сказал он.

Американские акции остались смешанными в конце дня. Dow Jones Industrial Average закрылся падением на 24 пункта до 16,130.40, индекс Nasdaq Composite вырос на 29 пунктов до 4272,783, а S&P 500 прибавил 2 пункта до 1840,76. На своих предыдущих пиках на 16,167.33 и 1,842.87 DJIA и S&P 500 остается ниже исторических максимумов 16,588.25 (от 31 декабря) и 1,850.84 (от 15 января), но Nasdaq Composite ранее установил новый 13 - летний максимум 4,277.331. Ежемесячный опрос управляющих фондами от Bank of America Merrill Lynch, опубликованный во вторник, показал, что международные инвесторы сократили свои лонги в акциях, шорты в облигациях и увеличила запасы наличности.

С точки зрения распределения активов, 45% (нетто, чистых) портфельных менеджеров имели избыточный вес в мировых акциях (девятимесячный минимум), по сравнению с 55% избыточного веса в январе и 54 % избыточного веса в декабре. 55% (нетто) имели недостаточные вложения в облигации (семимесячный минимум) в феврале , по сравнению с 62% в январе и 64% в декабре. Уровень кэша составил 4,8% в феврале, по сравнению с 4,5% в январе, что является самым высоким уровнем с июля 2012 года. Данные по США в среду включают продажу в январе нового жилья (прогноз 950 000) и индекс цен производителей (прогноз 0,1 % - общий, 0,2 % - исключая продукты питания и энергоносители). Протокол заседания ФРС в январе будет выпущен в 2:00 дня по восточному времени.

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

---

Фундаментальный анализ Forex – 19.02.2014

2014-02-19 12:19:40 (читать в оригинале)

Отношение к американской валюте было смешанным на торгах вторника. Доллар укрепился против фунта и йены, но ослаб относительно евро. Если покупки «бакса» против британской и японской валют можно объяснить слабыми данными по экономике в одном случае и новыми смягчениями в политике в другом, то рост единой европейской валюты не вполне понятен, т.к. по экономике Еврозоны были представлены данные тоже не располагающие к особому оптимизму. Надо заметить, что экономические показатели Штатов вчера вновь продемонстрировали снижение, но этот момент, при общих равных условиях влияния, был использован в полной мере лишь «быками» по евро.

Отчет ФРС Нью-Йорка, представленный во вторник, указал на падение в феврале производственного индекса до 4.48 с 12.51 ранее при прогнозе увидеть 8.0, ключевые подиндексы тоже упали – индикатор новых заказов до -0.21 с 10.98 в январе, поставок к 2.1 с 15.5, а занятости до 11.3 с 12.2. Слабость была отмечена и сообщениями Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB) США о настроениях строителей – индекс рынка жилья в феврале упал до 46 против 56 в январе, когда ожидания связывались с отсутствием изменений и рассчитывали на прежний уровень 56.

Однако в комментариях к отчету причиной падения показателя указывались неблагоприятные погодные условия, что дает основание ждать быстрых изменений в лучшую сторону в ближайшем будущем. К разочарованию подвигли и данные отмечающие популярность штатовских ценных бумаг среди иностранных инвесторов – отчет TIC выдал очень негативный результат – в декабре чистый объем покупок зафиксировал -119.6 млрд. долларов против -13.0 млрд. в ноябре.

Сегодня новостей будет больше, ожидается, что релиз о делах в строительстве покажет сокращение выданных разрешений на строительство в январе на 1.8% м/м после -3.0% м/м в декабре, а также падение числа новостроек в том же месяце на 5.7% м/м при -9.8% м/м ранее. Естественно это не может быть ободряющей для «бакса» информацией, однако кое-что будет зависеть от данных о ценах производителей, которые в январе по прогнозам вновь выросли – на 0.6% м/м после +0.4% м/м, и сообщениям о содержании протоколов последнего заседания FOMC. Более сильное ценовое давление PPI и возможные намеки на более агрессивное сокращение покупок цб в США окажут поддержку доллару.

EUR

Единая европейская валюта оказалась в лидерах на вчерашних торгах, причем против всех своих главных оппонентов. Евро вырос, несмотря на то, что данные по экономике ЕС отметили неожиданные результаты, которые, скорее, можно назвать слабыми. Индикатор экономических ожиданий в Германии, от института ZEW, снизился в феврале до уровня 55.7 пункта с 61.7, когда ждали незначительных изменений – до 61.3. Индекс настроений в деловых кругах Еврозоны тоже обвалился в текущем месяце, здесь зафиксировано 68.5 с 73.3, при прогнозе увидеть рост к 73.9.

Позитив был преподнесен индикатором текущих условий в деловых кругах Германии, в этом случае прогнозы были превзойдены – рост поднял показатель до 50.0 с 41.2 при предположениях об усилении лишь до 44.0. Сокращениями запомнились и данные свидетельствующие о ситуации во внешнеэкономических связях Еврозоны – профициты текущего счета платежного баланса и торгового баланса сократились в декабре.

Сегодня новостной пакет ЕС не содержит важной информации, а данные об объемах строительства в декабре, запланированные к выходу, вероятно, не вызовут сильной реакции на рынке, хотя несколько подпортить настроение по евро могут, т.к. в отрасли наблюдается отрицательная тенденция. Единая валюта будет торговаться под влиянием внешней информации и технических факторов, которые посредством сильных уровней сопротивления/поддержки дают основание не исключать вероятность остановки роста и начала коррекции в парах с участием евро.

GBP

Британский фунт снизился против доллара на вчерашних торгах. На этот раз поводом для разочарований по стерлингу стали данные по инфляции, указавшие на падение ценового давления на «островах» сильнее прогноза и ниже целевого уровня Банка Англии, составляющего 2.0%, впервые более чем за четыре года. Индекс потребительских цен (CPI) января был зафиксирован с большим понижением, нежели прогнозировалось, -0.6% м/м, 1.9% г/г, когда ждали -0.5% м/м, 2.0% г/г, после 0.4% м/м, 2.0% г/г. Базовый CPI, без продуктов питания и энергоносителей, опустился к 1.6% г/г с 1.7% г/г, когда ждали роста до 1.9% г/г.

Индикаторы, сигнализирующие о перспективах инфляции, расположили к мнению, что давление цен продолжит сокращаться – цены производителей (PPI) хоть и подросли на выходе, но падение закупочных говорит о высокой вероятности их скорого снижения, что обуславливает весьма слабую вероятность скорого появления мер ужесточения в политике Банка Англии. К такому же мнению могли подтолкнуть рынок и заявления члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии И. Маккафферти, сказавшего в интервью СМИ, что у экономики Великобритании есть пространство для дальнейшего роста прежде, чем потребуется повысить процентные ставки.

Сегодняшний пакет новостей на «островах» содержит достаточно важные данными по экономике, это показатели занятости за январь и протоколы последнего заседания Банка Англии. Неожиданности от «минуток» ВоЕ не ждут, вероятно, голосование и по ставке, и по объемам фонда стимулирования было единогласным. Что же касается безработицы, то предполагается увидеть продолжение улучшения – число заявок на пособия по безработице ждут с сокращением на -25 тыс. после -24 тыс., а уровень, по стандартам МОТ, на прежних 7.1% или даже ниже, на 7.0%. Подтверждение фактом или появление результатов лучше прогнозов поддержат фунт.

JPY

Японская йена вчера упала против всех majors причиной чему стали заявления Банка Японии появившиеся после завершения заседания по ставке. Японский регулятор заявил, что удваивает размеры программ, направленных на стимулирование банковского кредитования, чтобы усилить эффект от мер денежно-кредитного стимулирования. Это решение было воспринято, как еще одно подтверждение готовности BoJ к дополнительным мерам в случае сбоев в экономике.

Реакция рынка, как валютного, так и фондового, указала на то, что инвесторы услышали это заявление и теперь йена вновь находится под контролем «медведей». Правда, на американской сессии доллар растерял часть позиций завоеванных относительно йены на фоне слабых результатов отмеченных экономическими индикаторами США. Что касается перспектив, то, как уже отмечено выше, продажи японской валюты, вероятно, будут более привлекательной идеей в ближайшее время.

---

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 19.02.2014

2014-02-19 11:05:44 (читать в оригинале)

EUR/USD, H4

На вчерашних торгах пара евро/доллар продолжила рост в рамках усложненной волны «3», которая, по словам аналитиков, близка к своему завершению. Тем не менее в качестве основного сценария на сегодня рассматривается продолжение роста в область 38-й фигуры. Отсюда можно будет ожидать снижения котировок пары в рамках коррекционной волны «4». В то же время нельзя исключать альтернативного сценария, согласно которому усложненная волна «3» уже завершена в районе текущих максимумов. В этом случае можно ожидать коррекции в рамках волны «Alt:4».

GBP/USD, H4

Вчера пара фунт/доллар корректировалась на младшем волновом уровне в рамках волны «b». На сегодня ожидаем возобновления роста котировок пары в виде усложненной волны «(5)» импульса «(С)» старшего порядка. В качестве целевого уровня для этой волны по-прежнему рассматриваем отметку 1.7040, откуда можно будет ожидать очередного ослабления пары. Не изменился и альтернативный сценарий, согласно которому более мощное ослабление рассматривается в рамках волны «Alt:1».

AUD/USD, H4

Техническая картина в паре осси/доллар США остается неопределенной, но неспособность пары продолжить рост выше отмеченного уровня сопротивления 0.9085 указывает на вероятность завершения восходящего движения у установленных максимумов. В таком случае можем ожидать развития снижения пары в рамках первой волны нисходящего импульса, в то время как дальнейший рост теперь рассматривается в рамках альтернативного сценария, предполагающего продолжение роста в рамках удлиненной волны «Alt:5».

---

Фундаментальный анализ Форекс – 18.02.2014

2014-02-18 12:23:13 (читать в оригинале)

Начало первого дня новой недели было негативным для доллара. Американская валюта открыла понедельник падением против всех своих главных оппонентов, вероятно, на фоне остатка эмоций, вызванных в конце прошлой пятидневки слабыми экономическими индикаторами США, указавшими на замедление восстановления экономики. Однако, очень скоро «зеленый» нивелировал потери, а по итогам сессии добился «профита» против фунта и йены. Относительно же евро были зафиксированы нейтральные позиции. Вполне вероятно, что поддержка «баксу» была оказана техническими факторами, в то время когда новостей по экономике Штатов вчера не публиковалось по причине праздничного нерабочего дня.

Сегодня тоже, на содержательный пакет новостей из США рассчитывать не приходиться, рынку представят данные по чистым покупкам долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами (TIC) в декабре. По прогнозам ожидается увидеть показатель с улучшением до -24.7 млрд. против -29.3 млрд. долларов ранее, в ноябре. Внимание будет уделено и отчету Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB) о настроениях среди строителей жилья, ожидается, что февральский индекс отметит прежние 56, зафиксированные в январе. Маловероятно, чтобы эта статистика подстегнула активность на рынке, вероятно, доллар будет находиться под влиянием внешней информации т.к. в Европе публикуется более важная статистика. Сообщения из Японии уже поддержали «бакс», т.к. объявили о сохраняющемся «голубином» настрое BoJ и это, по-видимому, останется драйвером для пары доллар/йена на текущей сессии.

EUR

Отсутствие новостей, которые могли бы стать «раздражителями» для инвесторов торгующими парой евро/доллар, и нерабочий день в Штатах, обусловили вялую боковую торговлю на этом инструменте на торгах понедельника. В итоге евро ушел ночевать в нейтральных позициях, закрыв день на ценах открытия. Из событий в Еврозоне можно вспомнить выступления члена Управляющего совета Э. Новотны, в котором он жестко критиковал решение суда Германии, поставившее под сомнение законность программы покупки облигаций (OMT), а также заявления этого же функционера об обсуждениях ЕЦБ инструментов, которые могли бы создать условия улучшения кредитования в еврозоне.

В этом числе были упомянуты – покупки Европейским ЦБ кредитов компаний малого и среднего бизнеса, а также возможность обязать банки держать свои средства на депозитах в ЕЦБ. Были еще и заявления главы Еврогруппы – министра финансов Нидерландов Й. Дейсселблума о том, что решение по дополнительным кредитам Греции в рамках программы финансовой помощи будет принято после грядущего лета. Однако, реакции на рынке эти новости не вызвали, евро остался «дрейфовать» в узком диапазоне.

Сегодняшняя информация из ЕС уже может подтолкнуть рынки к активности, ожидается выход отчета немецкого института ZEW о настроении в бизнесе Германии в феврале – прогнозируется рост индекса экономических ожиданий к 61.3 с 61.7, а показателя текущих условий до 43.8 против 41.2 ранее. Индекс настроений в деловой среде от ZEW в целом по Еврозоне тоже ждут с ростом, до 73.9 с 73.3 в январе. Более солидные улучшения могут поддержать евро, но если факт не подтвердит ожидания и окажется хуже, то европейская валюта попадет под давление.

GBP

Британский фунт сделал очередной рывок вверх против доллара в начале сессии понедельника и отметил новые локальные максимумы. Однако удержать позиции «кабель» не смог и под противодействием сильных сопротивлений откатил вниз, что повлекло за собой потери по итогам дня. Очевидно, технические факторы подтолкнули инвесторов к идее зафиксировать прибыль на этой паре после достаточно продолжительного «бычьего» ралли. Выступление члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Д. Майлза, содержавшее, в общем, ястребиные элементы – порядка ВоЕ рассмотрит возможность повышения процентной ставки для охлаждения любого перегрева на рынке жилья Великобритании, если только альтернативные инструменты окажутся неэффективными, не произвели на инвесторов впечатления и не остановили снижение фунта. Сегодня у стерлинга может быть интересный день, т.к. новостной пакет «островов» планирует опубликовать данные о динамике цен в Британии в январе. Как известно, инфляции на «островах» уже давно на высоких уровнях и ее динамика всегда находится под пристальным вниманием ВоЕ при решениях о перспективе денежной политики.

Прогнозы полагают, что в январе ценовое давление снижалось по всему спектру - индекс потребительских цен (CPI) ждут с понижением, -0.6% м/м, +2.0% г/г после +0.4% г/г,+2.0% г/г ранее, индекс розничных цен (RPI) тоже, -0.5% м/м, +2.7% г/г против +0.5% м/м,+2.7% г/г. Аналогичным может быть и тренд цен производителей (PPI), которые отражают перспективу инфляционных процессов - индекс отпускных цен, вероятно, отметит +0.2% м/м, +0.7% г/г при 0.0% м/м, +1.0% г/г в декабре, а индикатор закупочных -0.7% м/м, -2.9% г/г, когда в предыдущем периоде фиксировалось +0.1% м/м, -1.2% г/г. Вполне может быть, что эти результаты, если подтвердятся, дадут повод продолжить фиксацию прибыли на паре фунт/доллар, т.к. ослабят вероятность ужесточения политики со стороны ВоЕ.

JPY

Слабые показатели роста экономики Японии спровоцировали подъем йены против доллара в начале вчерашних торгов. Однако, позже, «зеленый» вернул все свои потери и закрыл день ростом против японской валюты. Вероятно, осознание того, что Банк Японии остается верным своему курсу на смягчение политики обусловило подъем интереса к «баксу» на минувших торгах. События сегодняшнего дня подтвердили правоту мнений такого порядка. На очередном своем заседании относительно денежной политики, завершившемся сегодня, Банк Японии оставил план покупок активов и удвоил специальную программу кредитования до 7 трлн. йен в целях стимулирования кредитования и поддержания экономики. Это спровоцировало рост пары доллар/йена на сегодняшних торгах и вероятно останется поддерживающим для нее фактором.