Повышательный тренд по паре евро/доллар на часовом периоде не ослабевает. Единая валюта укрепляется к доллару и британскому фунту третий день подряд. На момент написания обзора курс евро/доллар вырос до 1,1066. Показатели от ZEW по Германии в мае улучшились по отношению к предыдущему месяцу. Индекс экономических настроений не дотянул до прогноза.

Предварительный ВВП еврозоны за I квартал 2017 года совпал с ожиданиями рынка. Положительное сальдо торгового баланса еврозоны расширилось в 1,7 раза.

После выхода британской статистики укрепление евро усилилось через кросс пару евро/фунт. Британец сначала подорожал к доллару до 1,2957, затем рухнул на 92 пункта, до 1,2865. По кроссу не было никаких качелей. На новостях сразу ушёл вверх. Текущий курс 0,8583 и снижаться не собирается.

Трейдеры посчитали, что на следующем заседании Банк Англии не примет во внимание апрельские инфляционные показатели. В последнем пресс-релизе ЦБ предупредил, что будет считать усиление инфляции потребительских цен временным явлением.

Если по итогам недели курс евро/доллар закроется выше отметки 1,0985, бычий тренд усилится. В этом случае внутридневной рост продолжится до 1,1130 (61,8% от падения с 1,1616 до 1,0340). После него покупателям откроется среднесрочная цель 1,14.

На текущих уровнях покупатели доллара могут рассчитывать на некоторую фиксацию прибыли продавцами. Но нет никаких гарантий, что на американской сессии начнётся коррекция. Её отсутствие будет указывать на намерение евробыков двигаться выше 1,11.

Европейская статистика:

• Индекс экономических настроений института ZEW в Германии за май вырос до уровня 20,6 (прогноз был 22,0, предыдущее значение 19,5).
• Индекс текущих экономических настроений института ZEW в Германии за май вырос до 83,9 (прогноз был 82,0, предыдущее значение 80,1).
• Индекс ВВП в еврозоне в 1 квартале 2017 года составил 0,5% кв/кв, 1,7% г/г. (прогноз был 0,5% кв/кв, 1,7% г/г, предыдущие значения 0,5% кв/кв, 1,7% г/г).
• Торговый баланс в еврозоне увеличился до 30.9 млрд евро (прогноз был 26,5 млрд евро, предыдущее значение 17,8 млрд евро)
• Индекс потребительских цен в Великобритании вырос до уровня 0.5% м/м, 2,7% г/г (прогноз был 0,4% м/м, 2,6% г/г, предыдущие значения 0,4% м/м, 2,3% г/г)
• Индекс розничных цен вырос до 0,5% м/м, 3,5% г/г (прогноз был 0,5% м/м, 3,4% г/г, предыдущие значения 0,3% м/м, 3,6% г/г).
• Индекс промышленных отпускных цен остался на уровне 0,4% м/м, 3,6% г/г (прогноз был 0,2% м/м, 3,4% г/г, предыдущие значения 0,4% м/м, 3,6% г/г)
• Индекс промышленных закупочных цен 0,1% м/м, 16,6% г/г (прогноз был 0,1% м/м, 17,0% г/г, предыдущие значения 0,4% м/м, 17,4% г/г).

EURUSD: по CCI и объемам – медвежья дивергенция

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник торги по единой валюте с долларом завершились ростом. Внутридневное повышение курса превышало0,6%. Цена в очередной раз приблизилась к отметке 1,1000. Ралли евро началось в пятницу после выхода слабой американской статистики. В понедельник, 15 мая, рост EUR/USD усилился на фоне укрепления сырьевых валют к доллару. Они подорожали в ответ на подорожавшую нефть на 3,5%, до $52,58.

Подъем цен на нефть поддержал акции энергетических компаний. С открытия бирж американские фондовые индексы ушли вверх. Участники рынка были настолько увлечены ралли по нефти, что не обращали внимания на проведенные испытания КНДР, а также кибератаку, которая нарушила работу автомобильных заводов, больниц, магазинов и школ.

Как только нефть перешла в коррекционную фазу, начались коррекции по основным валютным парам. Курс евро/доллар снизился до 1,0966.

Ожидания на сегодня:

На торгах в Азии курс евро восстановился до 1,0990. Буду рассматривать снижение курса евро, пока цена не встретится с балансовой линией Lb. Новости по соглашению ОПЕК вызвали ралли по нефти. Она в свою очередь положительно сказалась на сырьевых валютах. То, что не сработало в понедельник, сработает в другой день. От 135-го градуса жду коррекционную фазу до 1,0954. Новостной блок плотный, поэтому во время выхода новостей стоит ожидать на рынке повышенную волатильность.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:30 Великобритания – индекс потребительских цен за апрель, индекс закупочных цен производителей за апрель, индекс розничных цен за апрель, базовый индекс потребительских цен за апрель, индекс цен на жильё за март, индекс отпускных цен производителей за апрель;
• 12:00 Еврозона – предварительные данные по изменению ВВП за 1 кв. 2017, торговый баланс с учетом сезонных колебаний за март, индекс экономических настроений от ZEW за май. Германия – индекс экономических настроений от ZEW за май;
• 15:30 США – число выданных разрешений на строительство за апрель, закладки новых домов за апрель;
• 16:15 США – использование производственных мощностей за апрель, изменение объема промышленного производства за апрель;
• 16:30 Великобритания – индекс опережающих индикаторов от Conference Board за март;
• 17:00 США – Ипотечные кредиты с просрочкой платежей 1 кв. 2017.

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0953, максимум – 1,1005, закрытие – 1,0974.

Понедельник против пятницы не сработал. Внешние факторы оказались сильнее технических факторов. Укрепление евро остановилось около 135-го градуса.

Для анализа построил канал «1-1». Сначала провёл линию через вершины 1,0876 и 1,0934, затем её копию приложил к минимуму 1,0856. Цена отбилась от верхней границы канала «1-1». Нижняя граница на последнем баре проходит через уровень 1,0960. Чуть выше проходит 22 гр. – 1 ,0964. Нашли первую значимую поддержку покупателей. В районе 1,0950 их поддержит балансовая линия lb.

Другой важный момент. Пробита трендовая линия TR, которая берёт своё начало от минимума 1,0856. Между ценой и индикатором CCI сформировалась медвежья дивергенция. По объемам аналогичная ситуация. При пятничном укреплении евро торговые объемы были выше, чем в понедельник (дивергенция). По АО она отменилась. Пока цена не встретится с балансовой линией, буду рассматривать ослабление евро против доллара США.

При дальнейшем росте цен на нефть и сырьевых валют, укрепление евро возобновится до уровня 1,1022 (157 гр.). Продвижение к указанному уровню будет легким, так как 85% трейдеров продают евро (мелкие спекулянты). На графике я показал траекторию цены при росте до 1,1022.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 09.05.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты сократили короткие и длинные позиции. Коротких позиций они сократили в 12 раз больше, чем длинных. Long-позиции уменьшились на 2,899 тыс., до 152,481 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции уменьшились на 34,758 тыс., до 127,553 тыс. контрактов. За счет ликвидации коротких позиций длинных позиций стало больше. Теперь чистая длинная позиция составляет 24,928 тыс. контрактов;

(+) Мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 7,335 тыс., до 70,321 тыс. контрактов. Короткие позиции уменьшились на 3,942 тыс., до 59,663 тыс. контрактов. Длинных позиций опять стало больше. Чистая длинная позиция составляет 10,658 тыс. контрактов;

(+) По данным myfxbook соотношение Short/Long на 6:59 мск составляет: 85%/14%, лотов: 26219/4279 (днем ранее – 22218/6194), позиций: 61415/15707 (днем ранее – 57830/19985);

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,420% (за 15.05.17: +7,14%);

(+) EURGBP (W): АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURGBP (D): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (M): АО, АС, CCI (20) стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (W): АО, АС, стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (D): АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) Глава ЕЦБ – пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется. 10 мая он добавил, что не торопится повышать процентную ставку и сворачивать программу скупки активов;

(-) В понедельник, 15 мая, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в июне составляет 73,8%, в июле – 76,4%, в сентябре – до 82,9%;

Технические факторы (краткосрочные):

(+) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,338% (за 15.05.17: +0,5%);

(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

(-) EURGBP (W): АО - вниз,

(-) EURUSD (W): CCI (20) – вниз;

(-) EURUSD (D): АО – вниз;

Заложено в цене:

(-) Напряженность вокруг ситуации с Северной Кореей. Спрос на активы убежища;

(-) Конгресс США одобрил временный бюджет, чтобы избежать временной приостановки работы органов власти и госучреждений (шатдаун). 1 мая лидеры республиканцев и демократов в конгрессе США договорились по компромиссному финансированию бюджета до 30 сентября;

(+) Эмманюэль Макрон стал новым президентом Франции;

(+) S&P подтвердило рейтинг Германии AAA/A-1+ со стабильным прогнозом.

В понедельник 15 мая по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 74,00 коп. (-1,3%), до 56,34 руб., курс евро – на 57,25 коп. (-0,92%), до 61,87 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,4 млрд (+41.66%), евро/рубль – 228,9 млн евро (+11,33%).

Центральный банк России с 16 мая повысил официальный курс доллара США к рублю на 63,82 коп., до 56,5258 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 61,8449 руб., что ниже предыдущего дня на 24,68 коп.

Торги на внутреннем валютном рынке открылись резким снижением по доллару и евро. Ралли на нефтяном рынке вызвало падение курса доллара до 56,21 руб., курса евро – до 61,65 руб. Нефть сорта Brent подорожала внутри дня на 3,5%, до $52,58.

Росту нефтяных котировок способствовали заявления министров энергетики России и Саудовской Арии о необходимости продления срока действия соглашения ОПЕК+ о сокращении объемов добычи на 9 месяцев, до марта 2018 г.

Укрепление рубля прекратилось с началом коррекционной фазы на нефтяном рынке. Курс доллара завершил торги на уровне 56,34 руб., курс евро – на 61,87 руб.

Рубль продолжит нас удивлять на этой неделе. Техническая картина по рублёвым парам указывает на его дальнейшее укрепление. Индекс государственных облигаций России (RGBI) сдвинул последний максимум на 138,68 (+0,07%). Зарубежные инвесторы остаются в ОФЗ. Предстоящий налоговый период в России поддержит высокий спрос на национальную валюту. 16 мая в Азии нефть торгуется в плюсе. Учитывая основные факторы роста курса рубля, по доллару ожидается ослабление до зоны 55,85- 56,00 руб., по евро – до 61,31 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Эксперты валютного рынка отмечают рост активности со стороны корпоративного сектора Великобритании: финансовые департаменты спешат захеджировать свои валютные риски по мере приближения фунта к 1.30. Напомним, что после решения о выходе из состава ЕС, принятого на референдуме в июне прошлого года, британская валюта подешевела на 22%, а в январе даже падала под отметку 1.20. Импортеры, и особенно ритейлеры были крайне расстроены этим обстоятельством, поскольку им приходится все время продавать фунт и покупать евро или доллар, чтобы платить за поставки из-за рубежа.

Пока валюта стоила дешево, компании не спешили хеджировать риски, а те, у кого подобная страховка уже была, но срок ее действия заканчивался, были вынуждены выбирать из трех зол: перекладывать бремя растущих затрат на плечи потребителей, взваливать все на себя, или договариваться о новых условиях поставки.

Однако сейчас специалисты по хеджированию отмечают растущий интерес со стороны бизнеса, поскольку финансовые департаменты пересматривают свои бюджеты с учетом нового курса фунта, который за две недели подорожал на 3.2%. По словам Джеймса Стертонна из JCRA, компании по управлению валютными рисками, укрепление фунта оказало «психологическое» воздействие на компании, побудив их вернуться к хедджированию. «Между 1.20 и 1.30 большая разница с психологической точки зрения. С нынешним курсом люди чувствуют себя комфортнее».

World First, поставщик платежных решений, отмечает, что после объявления о досрочных выборах, интерес клиентов к хеджированию своих валютных обязательств вырос на 120%. А средняя продолжительность контракта выросла с семи недель до трех месяцев.

В Barclays также отмечают, что некоторые британские ритейлеры хеджируют риски на 2018 год – впервые после референдума по Брекзиту. «Мы полагаем, что спрос на фунт сохранится и валюта не только достигнет 1.30, но и преодолеет этот уровень. После этого можно снова входить в рынок», - пояснили в банке.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам издания The Financial Times

Несмотря на ослабление американского доллара в пятницу, в понедельник он продолжил сдавать позиции своим конкурентам. Заметное снижение курса доллара наблюдается по отношению к сырьевым валютам. На момент написания обзора пара австралийский доллар/ доллар США выросла на 0,78%, до 0,7442, новозеландский доллар/ доллар США – на 0,83%, до 0,6911. Курс доллар США / канадский доллар снизился на 0,63% до 1,3622. Евро подорожал к доллару на 0,37%, до 1,0971. Доходность американских облигаций снизилась с максимума 2,343% до 2,325%.

На торгах в Европе нефть сорта Brent подорожала на 2,62%, до $52,22 за баррель. Росту котировок способствовали заявления министров энергетики России и Саудовской Аравии, что необходимо продлить соглашение ОПЕК о сокращении добычи нефти на 9 месяцев, до конца марта 2018 года.

Новостной эффект ослабевает. В течение двух или трёх часов, по сырьевым валютам начнётся коррекционная фаза. На понедельник экономический календарь пустой. Интересно посмотреть на закрытие рынка. Основные пары ничто не держит вернуться к уровням открытия европейской сессии.

Для пары евро/доллар зону сопротивления образуют уровни 1,0970 (112 гр.) и 1,0980 (проекция линии от максимумов 1,0876 и 1,0943 на часовом ТФ). Если она будет пройдена, то можно целиться в 1,1021 (максимум от 8 мая).