Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 11.10.2013

2013-10-11 09:31:51 (читать в оригинале)

EUR/USD, H4

В ходе вчерашних торгов техническая картина в паре евро/доллар не претерпела существенных изменений. По-прежнему в приоритете остается сценарий, согласно которому пара продолжит нисходящее движение в направлении нижней границы канала в рамках волны «1».

GBP/USD, H4

Судя по всему, пара фунт/доллар завершила волну «1» нисходящего импульса старшего порядка. Теперь можно ожидать начала восходящей коррекции в рамках волны «2». Целевым уровнем для второй волны станет отметка 1.6060.

AUD/USD, H4

Техническая картина в австралийском долларе остается неоднозначной. Пока осси движется в рамках основного сценария, согласно которому завершается коррекционная волна «2» нисходящего импульса старшего порядка. В то же время рост котировок в область 95-й фигуры вынудит нас пересмотреть текущую волновую разметку.

---

После Бернанке: чего ждать от первой женщины во главе ФРС США?

2013-10-10 21:30:24 (читать в оригинале)

Fotobank/Getty Images

Низкие процентные ставки, дешевая ликвидность, интерес к развивающимся рынкам – эксперты возлагают большие надежды на первую в истории США женщину-главу ФРС.

Рожденная в еврейской семье в Бруклине и получившая блестящее образование в Йеле, 67-летняя Джанет Йеллен станет первой женщиной в истории США, возглавившей Федеральную резервную систему: на этот пост она была номинирована 9 октября Бараком Обамой, ее кандидатуру должны одобрить члены Сената.

Йеллен начала работать экономистом в ФРС в 1977 году, но через два года вышла замуж за научного сотрудника, а позже нобелевского лауреата Джорджа Акерлофа и уехала с ним работать в Лондонскую школу экономики. Затем у Йеллен была практическая работа в Совете управляющих ФРС, в совете экономических консультантов Билла Клинтона, а в октябре 2010 года ее избрали заместителем председателя ФРС.

Еще в 1996 году Йеллен утверждала, что слишком низкая инфляция может нанести вред экономике точно так же, как и слишком высокая. И если сейчас это мнение широко распространено среди членов ФРС, то тогда мало кто разделял такую позицию. Йеллен вообще всегда старалась действовать предельно осторожно, когда дело касалось резких изменений процентных ставок.

Выбор именно Джанет Йеллен в качестве кандидата на пост главы ФРС – позитивная новость для рынка. «Она придерживается мягкого подхода в монетарной политике, ориентированного на дальнейший экономический рост в США. Это отличает ее от других кандидатов на этот пост, например Ларри Саммерса», – говорит главный экономист Дойче банка Ярослав Лисоволик.

Каких действий от нее ждут эксперты?

ФРС продолжит выкупать длинные государственные и ипотечные облигации теми же темпами, что и в 2013 году. Сейчас доходность 30-летних USTreasuries составляет 3,63% годовых, 10-летних – 2,5% годовых, и государство тратит на их скупку по $85 млрд ежемесячно. Таким образом экономика США получает новые деньги, что стимулирует экономический рост. C 2008 года ФРС закачал в финансовую систему $2,3 трлн. Июньское заявление еще действующего глава ФРС Бена Бернанке о вероятности сворачивания программ предоставления рынку дешевой ликвидности к середине 2014 года вызвало падение на фондовом рынке. Так что, по мнению главного экономиста «Уралсиб Капитала» Андрея Девятова, новая глава ФРС продолжит политику скупки госбумаг.

ФРС будет сохранять значения процентных ставок, близкие к нулевым. С сентября 2007 года, когда ФРС начала готовиться к кризису, ставка ФРС США составляла 5,25% годовых. Сегодня она составляет 0-0,25% годовых.

Дополнительная ликвидность не вызовет рост инфляции. По данным Министерства труда США, годовая инфляция в стране в августе составила 1,5% против 2% в июле. Девятов из «Уралсиб Капитал» говорит, что инфляция не растет, поскольку кредитная нагрузка населения США увеличивается медленно.

Джанет Йеллен придется решать проблемы связанные с политической неспособностью властей США поднять потолок госдолга, что грозит США техническим дефолтом. Если до 17 октября потолок госдолга не будет поднят сверх $16,7 трлн, установленных законом сейчас, то США допустят технический дефолт. В числе прочего это приведет к нехватке ликвидности на рынке межбанковского кредитования, поскольку банки не смогут использовать в качестве залога казначейские облигации США."Йеллен придется заверять рынок в том, что в случае дефолта, служба поддержит рынок ликвидностью", - говорит главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова.

Таким образом, политика ФРС вновь становиться основным ориентиром для участников финансовых рынков. "В последнее время Бен Бернанке старался переключить внимание участников рынка с действий ФРС на реальные экономические показатели США, но угроза дефолта подрубает основы этой политики", - говорит Орлова.

Автор: Дарья Рябова, внештатный автор Forbes.
Автор: Петр Руденко, корреспондент Forbes.
Источник: www.forbes.ru

---

Фундаментальный анализ Форекс – 10.10.2013

2013-10-10 11:37:26 (читать в оригинале)

На сессии в среду американская валюта оказалась в волне покупок, и диапазонная торговля, наблюдавшаяся на рынке несколько дней, переросла в уверенный рост «бакса». «Зеленый» укрепился против всех majors на фоне – слабых данных по экономике Британии, сообщений, что в Штатах определились с кандидатурой на пост главы ФРС, а также информации полученной в результате публикации протокола последнего заседания FOMC. Сообщения, что Д. Йеллен номинирована на пост главы ФРС и, что программы покупок облигаций не были изменены только благодаря минимальному преимуществу голосов, отмеченные в протоколах, вызвали резкий рост доходности 5-ти и 10-ти летних «трежерис», увеличив интерес к американской валюте.

Политическая ситуация в США, естественно, тоже не оставалась «за кадром», угроза дефолта нависает и, вероятно, вместе с этим рынок уверен в приближении позитивной развязки. Данных по экономике Штатов вчера не публиковалось, сегодня в планах календаря представить первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю, прогноз по которым ждет прибавки требований на 4 тыс. до 312 тыс. против 308 тыс. раее, однако маловероятно, что этот отчет будет опубликован.

Главным источником для драйва останется политическая ситуация в США и результаты более глубокого анализа вчерашних событий – перспектива увидеть Д. Йеллен в кресле главы ФРС и содержание протоколов FOMC. Безусловно, рынок обратит внимание на такие события как - объявление ВоЕ о своих решениях по денежной политике, выступления глав ЕЦБ и BoJ, а также руководителей региональных ФРБ, которые могут облегчить рыку задачу, связанную с осмысливанием информации представленной вчера протоколами последнего заседания ФРС.

EUR

Европейская валюта оказалась под давлением со стороны позитивной для «бакса» информации из США и понесла ощутимые потери. Данных по экономике Еврозоны было мало, их результат носил позитивный характер, но это не поддержало европейскую валюту. Министерство экономики Германии сообщило, что объем промышленного производства в августе сильно вырос после резкого падения в июле. Индикатор зафиксировал +1.4% м/м после -1.1% м/м в июле, при том, что прогнозы полагали увидеть +1% м/м. В обрабатывающем секторе промышленности подъем составил 2.1% м/м. Росту в промышленности главным образом способствовало увеличение производства автомобилей.

Сегодня важной статистики в ЕС вновь будет не много, привлечь внимание может информация о динамике в промышленном производстве Франции и Италии. Прогнозы полагают, что и в этих странах наблюдался рост в августе после отрицательных результатов в июле, предполагается, что и там, и там будет +0.6% м/м. Кроме этого, интерес рынка вызовет политическая составляющая дня, это выступление М. Драги в экономическом клубе в Нью-Йорке. Если глава ЕЦБ затронет вопросы денежной политики, то волатильность в парах с участием евро может увеличиться.

GBP

Британский фунт оказался главным «неудачником» на вчерашних торгах. Стерлинг обвалился против «бакса», потеряв чуть меньше 150 пунктов. Начало продажам «кабеля» положили данные по экономике Британии, указавших на неожиданное снижение производства в промышленности и ее обрабатывающем секторе – результат оказался намного хуже ожиданий. Промышленное производство сократилось в августе на 1.1% м/м и 1.5% г/г, при прогнозе увидеть +0.3% м/м, -0.7% г/г, а в обрабатывающем секторе зафиксировано -1.2% м/м, -0.2% г/г. После достаточно продолжительной серии хороших данных по экономике «островов», этот результат, вероятно, вызвал солидное разочарование своим контрастом и неожиданностью. Дополнило негативную картину сообщение Национального бюро статистики по итогам внешней торговли за август, согласно которым дефицит составил 9.6 млрд. когда ждали -9.0 млрд. фунтов. Информация о представлении Д. Йеллен на пост председателя Федеральной резервной системы и публикация протоколов FOMC, тоже спровоцировали некоторое давление на британскую валюту.

Отчет Банка Англии о кредитовании в 3-м квартале нес позитив, но в разворот рыночных событий не вмешался и поддержки фунту не оказал, несмотря на то, что говорил о росте доступности корпоративных кредитов в 3-м квартале, ожидании дальнейшего подъема кредитовании в последней четверти года, а также об увеличении числа желающих брать ссуды для финансирования расходов. Сегодня для фунта весьма значимый день, будет завершено заседание Банка Англии и представлено решение относительно уровня процентных ставок и объемов программы количественного смягчения. Рынок изменений не ждет, вероятно, ставки останутся на уровне 0.5%, а размер фонда покупки активов на уровне 375 млрд. фунтов. Однако, возможны сюрпризы и заявления о перспективах, а потому этому событию будет обеспечено повышенное внимание.

JPY

Японская валюта тоже ослабла против доллара на вчерашних торгах. Наибольшее впечатление на торгующих парой доллар/йена, произвело сообщение о представлении Йеллен, как кандидата на пост главы ФРС. Публикация протоколов ФРС тоже надавило на японскую валюту, но это влияние было краткосрочным. Опубликованные уже сегодня новости по экономике «Страны восходящего солнца» объявили о впечатляющем росте заказов на машины и оборудование в августе, показатель зафиксировал 5.4% м/м, 10.3% г/г после 0.0% м/м, 6.5% г/г ранее и прогнозе увидеть 2.9% м/м, 8.5% г/г.

Положительной динамикой отметился в августе и индекс активности в сфере услуг, здесь отмечено 0.7% м/м против -0.4% м/м в июле. Что касается перспектив, то ажиотаж, вызванный вчерашними сообщениями из США, может быстро сойти на нет, и пара доллар/йена вернется к понижению, т.к. неопределенность, связанная с политической ситуацией в Штатах, оставляет йену очень привлекательной в плане валюты-убежища.

---

Технический анализ Форекс DXY 10.10.2013. На финансовых рынках сохраняется беспокойство по поводу остановки правительства США и потолка госдолга.

2013-10-10 09:51:43 (читать в оригинале)

В среду американский доллар завершил торги в положительной зоне и укрепился по всему рынку. Наибольший прирост доллар показал против британского фунта (+1,21%). Напомню, что курс GBP/USD отреагировал резким снижением на слабые данные промпроизводства и торгового баланса. Разрыв союза с парой EURGBP только ускорил падение британского фунта в кросс-парах. Следом за ним стали снижаться EUR/USD и USD/CHF. После выхода европейской статистики курс GBPUSD с азиатского максимума 1,6120 снизился до 1,5919 (-1,21% или 201 пункта). Курс EURUSD с максимума 1,3604 снизился до 1,35 (-0,76% или 104 пункта).

Президент США Барак Обама официально объявил о выдвижении Джанет Йеллен на пост главы ФРС. Новость о назначении Йеллен не стала сюрпризом для финансовых рынков, поскольку она была главным кандидатом на эту должность. И не смотря на то, что Дж.Йеллен сторонник мягкой денежно-кредитной политики, это не отразилось на динамике доллара. Доллар после укрепления на европейской сессии удерживал позиции до выхода протоколов ФРС (22:00 мск.)

Большинство членов комитета FOMC высказались в пользу сворачивания программы QE3 на одном из двух ближайших заседаний, тогда как полное прекращение покупок активов ожидается к середине 2014 года. Еще раз повторюсь, заседание проходило 17-19 сентября до отключения правительства США, которое не работает уже 9 дней. Частичное отключение правительства США затягивается, и это точно отразится на экономических данных и ВВП США. Соответственно, сворачивание QE3 могут отложить до 2014 года. Следующее заседание FOMC намечено на 29-30 октября. Реакция на минутки была сдержанная, так как резкие колебания наблюдались на торгах в Европе, и на вечер не осталось сил.

На финансовых рынках сохраняется беспокойство по поводу остановки правительства США и потолка госдолга. Б.Обама был против переговоров с республиканцами до повышения потолка госдолга, но вчера изъявил желание встретиться с лидерами республиканцев. Пока партии договариваются между собой, на сегодня ключевым событием для валютного рынка станет заседание Банка Англии. В 15:00 мск Банк Англии огласит свое решение по процентной ставке. На торгах в Азии доллар укрепляется, но я не верю в то, что Европа поддержит это движение. Азиатские участники отрабатывают вчерашние события и на европейской сессии до 15:00 мск можно будет наблюдать коррекционные движения по основным парам. Резкие колебания ожидаю в 15:00 мск. Фунт на комментарии М.Карни реагировал всегда ростом. Это будет поддерживать его сегодня до открытия американской сессии. А так пока придерживаюсь роста доллара.

---

Технический анализ Форекс EURUSD 10.10.2013

2013-10-10 09:50:16 (читать в оригинале)

Курс евро/доллар достиг расчетной цели до выхода минуток FOMC, на вечер уже сил не осталось и то обновили минимум на 1,3485. До 135-го градуса не дошли, пока он будет выступать сильной поддержкой на сегодня. Если Вы посмотрите на дневной график, то увидите, что для придания ускорения нисходящему движению надо пройти 1,3450.

Так я придерживаюсь на ближайшую неделю роста доллара, то по альтернативному сценарию рассматриваю падение до 1,3215. Коррекцию по основному сценарию рассматриваю из-за заседания Банка Англии.