Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 16.10.2013

2013-10-16 10:02:23 (читать в оригинале)

EUR/USD, H4

Пара евро/доллар завершает пятую мелкую волну в составе волны «1» нисходящего импульса старшего порядка. Целевой уровень для волны «1» находится в районе уровня 1.3440. Нисходящее движение в направлении этого уровня является основным сценарием на ближайшие торговые сессии.

GBP/USD, H4

Пара фунт/доллар продолжает формирование коррекционной волны «2». Судя по всему, вершиной данной волны станет отметка 1.60, тестирование которой можно ожидать сегодня. После этого пара возобновит нисходящее движение в рамках волны «3». Целевой уровень для третьей волны расположен в районе отметки 1.5442.

AUD/USD, H4

Австралийский доллар обновил локальный максимум, переписав его на отметке 0.9547. Динамика пары указывает на продолжение восходящего движения в рамках волны «5» коррекционной структуры старшего порядка. Целевой уровень для пятой волны будет расположен в районе 97-й фигуры. В то же время нельзя исключать вероятности завершения волны «5» в районе локальных максимумов и начала коррекционного движения.

---

Внимание! Конкурс на Демо-счетах «Демо-лидер»! Торгуй виртуальными – зарабатывай реальные деньги!

2013-10-15 17:07:32 (читать в оригинале)

1. Чтобы принять участие в конкурсе, откройте Демо-Счет. Для этого регистрируйтесь в форме - откроется в новом окне.

2. На этот счет уже зачислены виртуальные деньги, поэтому Вы не рискуете собственными. Покажите лучшую доходность, чтобы получить приз в виде настоящих денег!

3. Только приняв участие в конкурсе Вы можете стать одним из 10, кто получит реальные деньги. $500 - за 1 место по доходности, $250 - за второе, $100 - за третье, остальные семь получат по $50.

4. В декабре 2013 г. победители каждого месяца разыграют между собой три главных приза — $ 3000, $2000 и $1000. Регистрируйтесь прямо сейчас, чтобы повысить свои шансы на получение главного приза!

Чтобы открыть Демо счет и принять участие в конкурсе кликните здесь!

---

TeleTrade: Валютный рынок в ожидании решений от Конгресса.

2013-10-15 17:04:36 (читать в оригинале)

Еще один день заканчивается на валютном рынке ничем. Основные валютные пары вновь разочаровывают своей волатильностью. При этом стоит отметить, что, несмотря на отсутствие явных продвижений в процессе переговоров относительно увеличения потолка госдолга, даже американские фондовые рынки любые позитивные намеки воспринимают как показатель крайне высокой вероятности разрешения проблемы. Текущая ситуация воспринимается исключительно как политический спектакль, при котором до момента “x” каждая из сторон пытается достичь компромисса на наиболее выгодных для себя условиях.

При этом, все больше высказывается мнений, что в первую очередь следует ориентироваться не на дату 17 октября, а сразу несколько более дальних целей. Каждый день Казначейство тратит порядка 60 млрд. долл., и 17 октября у штатов останется только сумма в 30 млрд. долл.

Однако уже в полдень Казначейство может привлечь дополнительные 120 млрд. долл., поскольку у части облигаций истекает срок действия, и их можно будет заменить новыми. 21 октября штаты проведут очередное размещение, и, если до этого момента разрешить проблему не удастся, возможен провал размещения. Это уже может стать крайне серьезной проблемой. Ну и 31 октября необходимо будет выплатить проценты по облигациям на сумму в 6 млрд. долл., плюс различные выплаты 1 ноября на сумму в 55 млрд. долл.

Скорее всего, все же решение будет принято до 17 октября (скорее всего именно 17 октября в последние часы, как мы уже видели в августе 2011 г.). Вероятно, в моменте мы увидим возврат капитала в американские активы, что должно сыграть на руку американской валюте, однако, если решение будет найдено компромиссное (продление лимита заимствований всего на 6 недель), реакция на событие будет локальной.

Поддубский Михаил, аналитик ГК TeleTrade

---

Поиски философского камня: за что дали Нобеля по экономике

2013-10-15 15:52:15 (читать в оригинале)

Фото Reuters, AFP

Нобелевская премия по экономике вручена за попытки предсказать цены активов на фондовом рынке – задачу, которая давно занимает финансовые умы: умение предвидеть, как будет меняться цена акций, облигаций и других бумаг, позволяет зарабатывать на фондовом рынке. Однако точного математического аппарата для такого рода предсказаний не существует, хотя ученые и профессиональные финансисты постоянно придумывают все новые и новые способы. Тот, кто откроет, от чего зависит стоимость активов и научится ее предсказывать, создаст философский камень фондового рынка.

Юджин Фама, Роберт Шиллер и Ларс Хансен, как говорится в сопроводительной записке Нобелевского комитета, внесли значительный вклад в понимание того, как функционируют финансовые рынки. Все трое искали ответ на древний, как финансовый мир, вопрос – возможно ли вообще предсказать цены на финансовые инструменты.

Юджин Фама, считающийся основателем теории эффективного рынка, в 1970 году показал, что в краткосрочной перспективе невозможно предсказать цену акций, потому что на их цене быстро отражается новая публичная информация о будущих денежных потоках компании. В своей работе он также рассмотрел само понятие «доступной информации», описав три степени эффективности рынка: слабая, когда невозможно переиграть рынок, опираясь на исторические данные о цене актива; средняя, когда невозможно переиграть рынок, опираясь на всю публичную информацию; и сильная, когда невозможно переиграть рынок, опираясь на всю информацию, как публичную, так и непубличную. Поскольку третий вариант невозможен априори, к тому же с трудом поддается исследованию, в дальнейших работах Фама сосредоточился на тестировании первых двух тезисов, что в итоге привело его к ныне широко известному выводу о том, что прошлая доходность активов никак не гарантирует будущей. На самом деле, Фама обнаружил корреляцию между ценами активов на коротком промежутке времени, но она оказалась очень слабой.

Шиллер в своей работе 1981 года показал, что теория Фамы не в полной мере описывает поведение финансовых рынков, а цены на активы изменяются довольно сильно в коротком промежутке времени, однако если речь идет о нескольких годах, поведение рынка в целом довольно предсказуемо. В соответствии с его исследованиями, цены на акции в будущем снизятся, если сегодня они высоки (если судить по мультипликаторам, например, P/E), и вырастут, если рынок недооценен. Этим показателем сегодня активно пользуются инвесторы и аналитики для поиска неодооценных акций.

Ученый определил, что существует два вида инвесторов: «обычные», для кого инвестиции не являются основным источником дохода, и «умные» (или профессиональные) инвесторы. Шиллер показал, что именно «обычные» инвесторы слишком зависимы от новостей компаний, а это ведет к волатильности на рынке и неправильной оценке компаний. Кроме этого, ученый стал одним из создателей в 1987 году первого индекса цен жилой недвижимости — индекса S&P Case-Shiller, который до сих пор широко используется в экономике.

Хансен в 1982 году придумал модель, с помощью которой можно измерить соотношение между риском и ценой актива. Полученные им данные подтвердили результаты Шиллера – цены активов колеблются слишком сильно, чтобы их можно было объяснить стандартной теорией вероятности. Результаты Хансена породили целую волну новых теорий, в числе которых бихевиористика, утверждающая, что поведение цен на рынке зависит от психологии поведения инвесторов, которые далеко не всегда ведут себя рационально. Ярким примером теории, выросшей из открытия Хансена, является теория перспектив, за которую в 2002 году Нобелевскую премию получили Дэвид Канеман и Амос Тверски, показавшие, что инвесторы склонны видеть тенденции там, где их нет.

Полученные учеными результаты стали основой для нового метода инвестирования — «количественного управления активами», при котором инвесторы используют статистические данные для моделирования своих инвестиций. Работы Фама и Хансена вдохновили на создание индексных фондов (ETF), объем которых в 2012 году составил $3,6 трлн долларов.

Когда стали известны имена лауреатов премии по экономике Джастин Волферс, профессор универститета Мичигана, написал в твиттере: «Никто не мог предвидеть, что эти люди получат премию вместе: Фама — отец теории эффективного рынка, Шиллер — отец теории неэффективного рынка». «Шиллер и Фама искали ответ на один и тот же вопрос, но получили разные результаты», — замечает проректор Высшей школы экономики Константин Сонин. «Фама сделал доброе дело, — добавляет экс-замминистра финансов Алексей Саватюгин, входящий в гильдию инвестиционных и финансовых аналитиков. — Он показал ненужность финансовых аналитиков в совершенном мире».

Автор: Петр Руденко, корреспондент Forbes
Автор: Елена Тофанюк, редактор Forbes
Источник: www.forbes.ru

---

Доллар вырвался из трехдневного диапазона

2013-10-15 15:36:31 (читать в оригинале)

Европейские участники не поддержали направление Азии. На статданных из Британии и Германии покупатели доллара США разорвали продавцов по основным парам. Да и техническая картина под новости красиво выглядела. Евро/доллар на часовом ТФ пробил трендовую линию трехдневной коррекции, и далее на фоне продаж единой валюты в кросс-паре евро/фунт падение ускорилось до уровня 1,3498.

Единая валюта с долларом оказалась под давлением после публикации отчета ZEW, и с фунтом, после публикации индекса потребительских цен в Великобритании. Склонюсь к тому, что резкий рост GBPUSD на 30 пунктов до 1,6008, через кросс вызвал волну продаж евро и столкнул евро/доллар к минимуму 1,3498. Рост американского доллара тут же поддержали слухами, что ночью Сенат и Конгресс проголосуют за продление потолка госдолга на четыре месяца до 15 февраля 2014 года.

Несмотря на то, что британский фунт достиг внутридневного максимума против доллара и евро, курс GBPUSD следом за EURUSD снизился на 75 пунктов, до 1,5929. Слухи использовали для расширения границ сформированных диапазонов за последние три торговых дня.

Немецкий индекс ZEW показал смешанные данные. Индекс настроений в деловых кругах еврозоны ZEW за октябрь снизился до 59.1 против 58.6 в сентябре и прогноза 59,4. Индекс настроений в деловых кругах Германии ZEW за октябрь составил 52.8 против 49,6 в сентябре и прогноза 49,2. Индекс текущей ситуации в Германии в октябре составил 29,7 против прогноза 31,3 и 30,6 в сентябре.

Поскольку резкие колебания вызваны слухами по госдолгу и статданными, курсы основных валют на американской сессии могут восстановиться на 50% от сегодняшнего падения. Для британца это уровень 1,5975 и для пары евро/доллар - 1,3545. Курс AUDUSD после выхода протоколов РБА торгуется в положительной зоне и потихоньку теряет заработанные очки. С приближением 17 октября на валютном рынке начинает повышаться волатильность, поэтому до четверга или появления положительных новостей из США, лучше находиться вне рынка.