Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex – 26.02.2014

2014-02-26 12:25:14 (читать в оригинале)

Последние несколько дней, отсутствие новых ориентиров на фоне почти пустого экономического календаря обуславливает отсутствие направленной активности на рынке. Основные валютные пары фактически топчутся на месте, имитируя попытки начать рост или снижение, что создает колебания в диапазонах и завершается закрытием дня большей частью на ценах открытия. На сессии вторника наблюдалась именно такая картина, доллар США отметился на экстремумах ранее сформированных боковых коридоров и завершил день с очень небольшими потерями против европейских majors и с заметным понижением относительно йены, которая пользуется популярностью как убежище в моменты падения доходности штатовских облигаций, которые вчера имели место.

Надо заметить, что экономическая статистика Штатов, появившееся вчера, тоже не радовала позитивом - индикатор потребительской уверенности от Conference Board указал на падение в феврале до 78.1 с 79.4, когда ждали роста к уровню 80.2, а производственный индекс представленный отчетом ФРС Ричмонда обвалился в этом месяце в отрицательную зону, показав -6 после 12 ранее, при прогнозе роста до 13.

Сегодняшняя новостная лента Штатов вновь не отличится богатством информации и не провоцирует к ожиданию оживления на рынке. Наиболее интересными из потока запланированных сообщений можно считать данные о продажах жилья на первичном рынке в январе – прогнозы сводятся к продолжению снижения активности и ждут -1.0% м/м после -7.0% м/м в конце прошлого года. Надежды на то, что новости в других регионах вызовут рост активности на рынке, тоже малы, т.к. и в Европе и в Азии ничего «убойного» обнародовать не планируют, а потому вероятна диапазонная торговля и на сегодняшних торгах.

EUR

Новости Еврозоны не представили вчера ничего, что расходилось бы с прогнозом и представлялось бы сюрпризом. На этом фоне евро оставался в узком диапазоне и завершил вчерашний спор с долларом на нейтральных позициях. Окончательная оценка ВВП Германии подтвердила ранее опубликованные итоги – +0.4% к/к и +1.4% г/г. Вклад чистого экспорта составил +1.1%, а вот внутренний спрос понизился на 0.7%, что при нынешнем падающем внешнем спросе является рисковой ситуацией для перспектив крупнейшей экономики ЕС. Остальные опубликованные индикаторы также, подтвердили ожидания прогнозов и толчков на рынке не вызвали – индекс делового климата Франции в феврале не изменился и остался на отметке 94, а индикатор уверенности в деловой среде этой страны зафиксирован на прежнем уровне 100. К некоторому разочарованию могли расположить сообщения от Еврокомиссии, которая прогнозирует медленный рост в большей части региона до 2015 года.

Предполагается, что в этом году рост экономики Еврозоны составит 1.2%, а в следующем – 1.8%, при этом безработица в зоне евро, по прогнозам, будет находиться на текущих высоких уровнях 12% в 2014 году и 11.7% в 2015 году. Сегодня европейский новостной поток опять ничего важного представлять не планирует. Наиболее интересная сегодняшняя новость - индекс потребительского доверия от GfK Германии на март уже опубликован с ростом до 8.5 против 8.3, при прогнозе увидеть прежние 8.3. Это не произвело впечатления на рынок, а вот другая важная информация, которая ожидается к выходу ближе к концу сегодняшних торгов, занятость во Франции, может спровоцировать краткосрочное давление на евро, т.к. предполагается, что во 2-й экономике ЕС в январе зафиксирован очередной рост безработных.

GBP

Британский фунт тоже торговался в боковом диапазоне против доллара, но закрыл день с небольшим преимуществом. Поддержку стерлингу могли оказать данные по экономике, которые в обычных условиях не оказывают влияния на инвесторов, но при текущем слабом информационном потоке, вероятно, стать для рынка руководством к краткосрочным действиям. Отчет от банковской ассоциации (ВВА) об ипотечном кредитовании в январе показал рост одобренных кредитов сильнее прогнозов – до 50.0 тыс. против 47.1 тыс., когда ждали 47.9 тыс., а данные от Конфедерации британских промышленников (CBI) объявили о сильном подскоке розничных продаж в феврале – сразу до 37 против 14 при ожиданиях подъема лишь до 15.

Сегодня пакет новостей Британии может быть весьма интересен и вызвать движения в парах с участием стерлинга. Опубликуют вторую оценка ВВП за 4 квартал и вероятно с прежними итогами – +0.7% к/к, +2.8% г/г, и если информация по главному показателю или по составляющим индикатора отметит изменения, то реакция рынка может быть адекватной. Ко всему прочему, при торговле фунтом, в моменте, следует быть осторожным, т.к. сделки слияния и поглощения, проводимые с участием британских компаний, могут вызвать резкий рост волатильности.

JPY

Японская валюта укрепилась против доллара на вчерашних торгах, но повышенной и уверенной направленной активности не наблюдалось. Возможно, нежелание рисковать было вызвано падением доходности штатовских «трежерис» и йена стала востребована как валюта убежища. Сегодня важных данных по экономике «Страны восходящего солнца» не публиковалось, а политическая составляющая, представленная заявлениями представителя Банка Японии о том, что решения по политике наперед не принимаются, и коррекция политики будет проводиться по необходимости, влияния на рынок не оказали. По всей видимости, и сегодняшние торги не будут отличаться агрессивными движениями, скорее всего пара доллар/йена на текущих останется в диапазонной торговле.

---

Волновой анализ Forex по парам EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD 26.02.2014

2014-02-26 11:51:58 (читать в оригинале)

EUR/USD, H4

С технической точки зрения пара евро/доллар продолжает консолидироваться в области 37-й фигуры, в результате чего был сформирован треугольник в рамках волны «5». Аналитики по-прежнему ожидают завершения коррекции на младшем волновом уровне и возобновления роста котировок в виде удлиненной волны «(е)» старшего порядка. Поэтому в качестве основного сценария на сегодня рассматривается продолжение восходящего движения в рамках волны «5». Альтернативный сценарий предполагает прорыв уровня 1.3700 и снижение пары в направлении отметки 1.3625 в виде волны «Alt:1».

GBP/USD, H4

Пара фунт/доллар продолжает консолидироваться вблизи достигнутых ранее максимумов. Она имеет высокие шансы на продолжение восходящей динамики. Поэтому в качестве основного сценария рассматривается возможность обновления локальных максимумов и дальнейший рост пары в направлении отметки 1.7040 в рамках усложненной волны «5» восходящего импульса. Альтернативный сценарий аналитиков рассматривает текущий рост пары как волну «b», тогда снижение котировок будет формировать коррекционную волну «c», с возможным пересмотром волновой разметки.

AUD/USD, H4

Несмотря на бурную ценовую динамику, пара осси/доллар США продолжает торги в пределах отмеченного ранее ценового диапазона 0.8935—0.9089, так называемого боковика. Поэтому с технической точки зрения волновая структура в паре осталась неизменной, и в качестве основного сценария мы ожидаем продолжения снижения курса в рамках волны «1». Альтернативный сценарий предполагает возобновление роста, что приведет к пересмотру волновой разметки пары.

---

Технический анализ Forex DXY 26.02.2014. Нет драйверов для выхода валютных пар из своих ценовых диапазонов

2014-02-26 10:51:48 (читать в оригинале)

Индекс доллара закрылся незначительным снижением. Хоть после обновления минимума индексу DXY удалось вернуть потери, слабые данные по потребительскому доверию в США усилили сомнения в отношении устойчивости восстановления американской экономики. Опубликованные ранее слабые данные по США будут сдерживать быков по доллару до выхода серии положительной статистики.

Индекс потребительского доверия в феврале снизился до 78,1 с 79,4 в январе. Доллар отскочил от минимума 80,02 во время выступления представителя ФРС Даниеля Тарулло. Он заявил, что для отказа от сворачивания ежемесячных покупок облигаций на 10 млрд долларов в месяц на каждом заседании центрального банка необходимо существенное ухудшение перспектив экономики.

Ситуация на рынке валютном неопределенная и остается ждать выхода валют из сформировавшихся ценовых диапазонов. Для этого нужны новые драйверы. На среду можно выделить три новости, на которых возможны резкие ценовые колебания.

В 11:00 мск. будет опубликован индекс потребительского доверия GfK в Германии за март. Ожидается рост показателя с 8,2 до 8,3 пункта. При совпадении фактического показателя с прогнозом, реакция будет слабая. Если показатель окажется выше 8,3 евро/доллар подрастет на 15-20 пунктов. Если ниже 8,2, снизится на те же 15-20 пунктов.

В 13:30 мск в Великобритании выходит отчет с предварительными данными по ВВП за четвертый квартал. По прогнозу ожидается, что данные не изменятся и составят 0,7% кв/кв и 2,8% г/г. Это вторая оценка британского ВВП. Всего их три. Наиболее влиятельной является самая первая. На последующие оценки реакция рынка составляет в среднем 10-20 пунктов. Значительных отклонений не наблюдалось с 2011 года. Тут новость будет оказывать больше психологическое воздействие на трейдеров.

В 19:00 мск выйдет статистика по американскому рынку жилья. Ожидается уменьшение объема продаж жилья на первичном рынке с 414 тыс. до 406 тыс.

Мои основные сценарии на рост доллара под дневные индикаторы.

---

Технический анализ Forex EURUSD 26.02.2014

2014-02-26 10:50:04 (читать в оригинале)

Продавцам не удалось добраться до расчетного уровня. Минимум зафиксирован на отметке 1,3714. Цена консолидируется между 45-ми градусами и сейчас пара лежит на линии lb. Индикаторы находятся в нейтральной зоне. В 11:00 мск. будет опубликован индекс потребительского доверия GfK в Германии за март. Ожидается рост показателя с 8,2 до 8,3 пункта. При совпадении фактического показателя с прогнозом, реакция будет слабая. Если показатель окажется выше 8,3 курс евро/доллар подрастет на 15-20 пунктов. Если ниже 8,2, снизится на те же 15-20 пунктов. Я по-прежнему рассматриваю падение евро до 1,3680 по дневные индикаторы.

Вчера я вам говорил за восходящий треугольник на 4h. Выход должен быть вверх. Стал искать похожие модели на ценовой истории и нашел шесть похожих мест с окном 140 баров и корреляцией от 67,9 до 74,5%. Что это мне дает? Хоть модели пришлось зеркально перевернуть, большинство указывает на падение евро, а не на рост. Даже если и будет прорыв верхней границы треугольника, пробой может оказаться ложным.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 26.02.2014

2014-02-26 10:48:26 (читать в оригинале)

Фундаментальные данные по Великобритании и США помогли британцу подняться до отметки 1,6723, откуда он свалился к 1,6641 и затем также быстро восстановил все потери и обновил максимум на 1,6726. Я все-таки слоняюсь к тому, что падение было вызвано выступлением представителя ФРС США Даниелем Тарулло. Покупатели не смогли пройти зону сопротивления, пара вернулась к lb, где уже в течение семи часов торгуется в узком диапазоне. Сам прекрасно понимаю, что у британца хорошие условия для роста и пробоя сопротивления 1,6730, но мне ближе снижение до 1,6595.

Сегодня в 13:30 мск. в Великобритании выходит отчет с предварительными данными по ВВП за четвертый квартал. По прогнозу ожидается, что данные не изменятся и составят 0,7% кв/кв и 2,8% г/г. Это вторая оценка британского ВВП. Всего их три. Наиболее влиятельной является самая первая. На последующие оценки реакция рынка составляет в среднем 10-20 пунктов. Значительных отклонений не наблюдалось с 2011 года. Тут новость будет оказывать больше психологическое воздействие на трейдеров. Индикаторы находятся в нейтральной зоне, поэтому цена может пойти как вверх, так и вниз. Я за снижение.