Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Форекс GBPUSD 05.06.2014

2014-06-05 10:05:30 (читать в оригинале)

Британец на сильных данных по деловой активности в сфере услуг в Великобритании вырос до 1,6767 и к текущему времени торгуется по 1,6741 на линии lb. Сегодня все ждут результатов заседаний Банка Англии и ЕЦБ. От Банка Англии сюрпризов никто не ожидает, поэтому все внимание на ЕЦБ и кросс евро/фунт.

Последние статданные по Европе могут повлиять на решение ЕЦБ относительно денежно-кредитной политики. Рынок уже заложил в цены снижение ставок на 0,10%, и теперь осталось дождаться результата. Возможные сценарии ЕЦБ я рассмотрел в разделе DXY.

До 15:00-15:45 мск ожидаю на рынке флэт. После оглашения решения ЕЦБ и речи Драги жду от пары фунт/доллар снижение до 1,6703. Так как завтра пейролс, низко уйти не должны. Индекс ADP вышел слабый, поэтому после падения фунта может быть резкий отскок вверх. Будьте к этому готовы.

---

Технический анализ Форекс AUDUSD 05.06.2014

2014-06-05 10:03:57 (читать в оригинале)

После публикации ВВП Австралии за I квартал курс AUD/USD перешел в коррекционную фазу и до закрытия дня торговался в боковом тренде. Я думаю, что в таком состоянии рынок пробудет до 15:00 мск. С 15:00 мск начинаются важные события для валютного рынка (см. экономический календарь). После оглашения решения ЕЦБ по процентной ставке и речи Драги, я от AUDUSD ожидаю снижение в область 0,9236. На американской сессии качели будут сильные, будьте бдительны.

---

Технический анализ Форекс USDCHF 05.06.2014

2014-06-05 10:02:40 (читать в оригинале)

USDCHF снизился сильнее, чем ожидал. Отсюда получились сильные отклонения от основного сценария. С минимума 0,8948 курс USDCHF вернулся к линии lb. До 15:00-15:45 мск на рынке ожидаю флэт и движение по линии lb. После заседаний хочу увидеть рост доллара до 0,9019. Если я прав, то при достижении 0,9019 ожидайте откат, так как завтра выходит отчет по американскому рынку труда.

---

Доллар зафиксировал переход в коррекционную фазу после семидневного роста

2014-06-05 10:00:49 (читать в оригинале)

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 7,45 коп., до 35,0695 руб., курс евро снизился на 16,25 коп., до 47,5950 руб. Центральный банк России с 5 июня повысил официальный курс доллара США к рублю на 12,83 коп., до 35,1398 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 47,8253 руб., что выше предыдущего дня на 19,57 коп. Стоимость бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) выросла на 16 копеек и составила 40,84 руб. Границы коридора не изменились и составляют 36,40-43,40 рубля.

С открытия Московской биржи курсы евро и доллара укрепились по отношению к рублю на 20 копеек. Обновив свои максимумы, во второй половине дня рубль перешёл в фазу роста. Да-да. По итогам дня рубль закрылся ростом к евро и доллару.

Хоть давление на российскую валюту сохраняется, рынок отработал негативный фон, и накануне встречи в Нормандии, куда отправляется В. Путин, участники рынка стали закрывать короткие позиции по рублю. Дополнительным позитивным фактором для национальной валюты стало заявление канцлера Германии Ангелы Меркель. Она объявила, что лидеры «семёрки» приняли решение не вводить дополнительных санкций в отношении Российской Федерации.

На завтрашнем саммите в Нормандии лидеры «семёрки» опять намерены навязать президенту России свою точку зрения и уговорить его изменить политику по отношению к Украине. Если Путин не пойдёт им навстречу, лидеры G7 обещали встретиться для обсуждения введения новых санкций.

В среду своей резиденции в Сочи Путин дал интервью французским СМИ. Основными вопросами стали украинский кризис, а также присоединение Крыма к РФ и отношения с США. Когда выступает Путин – рубль укрепляется.

Сегодня все ждут результатов заседаний Банка Англии и ЕЦБ. От Банка Англии сюрпризов никто не ожидает. А вот последние статданные по Европе могут повлиять на решение ЕЦБ относительно денежно-кредитной политики. Рынок уже заложил в цены снижение ставок на 0,10%, и теперь осталось дождаться результата.

Если ЕЦБ не снизит ставки и не примет меры для поддержания восстановления экономики еврозоны и борьбы со снижением инфляции – «евромедведи» разочаруются. В этом случае евро/доллар вырастет (от 50 до 100 пунктов), европейские фондовые индексы снизятся.

Если ЕЦБ снизит ставки на 0,10%, то рынок по евро отреагирует снижением на 40-50 пунктов и быстро вернётся обратно. Почему отскок, если ставки снизят? Продавай на слухах – покупай на фактах. Рынок уже заложил в цены это снижение, а в 16:30 мск будет выступать М. Драги. Зачем рисковать перед важным выступлением, когда можно взять прибыль в пределах 30-50 пунктов и спокойно дожидаться пресс-конференции? Тем более, на пятницу запланирован отчёт по американскому рынку труда.

Если ЕЦБ снизит ставку на 0,15% и больше, вот тогда евро/доллар может пройти вниз около одной фигуры, и то к закрытию дня ожидается отскок на 50% от падения. Как поведет себя рубль? Рубль с открытия, скорее всего, укрепится на 10-15 копеек, и к закрытию дня вернётся на уровни открытия торговой сессии.

Доллар/рубль

Евро/рубль

---

Действия ЕЦБ уже учтены инвесторами

2014-06-04 17:29:16 (читать в оригинале)

Два года назад обещания Марио Драги, президента Европейского центрального банка, сделать "все возможное" было достаточно, чтобы успокоить рынки в условиях долгового кризиса еврозоны. Сейчас одних слов уже недостаточно. Столкнувшись с медленным экономическим ростом и угрозой дефляции, г-ну Драги придется действовать на завтрашнем решающем совещании ЕЦБ, чтобы сохранить спокойствие. "Низкая инфляция постепенно заставила Драги разъяснить, что кроется за фразой "все, что потребуется", - говорит Энтони Дойл, руководителя отдела инструментов с фиксированной доходностью в M&G Investments. "Фраза работала, потому что носила общий характер и оставляла много места для воображения. Но если рынок будет не в восторге от следующего хода ЕЦБ, инвесторы, вероятно, вновь обратят внимание на фундаментальные основы периферийных стран еврозоны, которые далеки от идеального состояния".

ЕЦБ, как ожидается, сократит по меньшей мере на десять базисных пунктов итак уже крайне низкие процентные ставки и сдвинет ставку по депозитам в отрицательную зону в попытки отговорить банки держать свои деньги в центральном банке. Что не так очевидно, так это то, как далеко г-н Драги готов зайти в плане дальнейших мер денежно-кредитного стимулирования, таких как очередной раунд льготного финансирования, возможно, направленного на повышение кредитования малого бизнеса.

"Снижение ставок уже учтено в ценах. Одно лишь смягчение монетарных условий не обязательно выльется в готовность банков к увеличению кредитования", - говорит Хью ван Стинис, банковский аналитик Morgan Stanley. "Если не будет пакетных мер кредитного стимулирования, рынок будет разочарован", - заявляет он. Если ЕЦБ разочарует, аналитики ожидают, что евро укрепится, доходность облигаций вырастет, а фондовые рынки упадут.

С другой стороны, если ЕЦБ пойдет дальше - а рынки ожидают решительного в той или иной форме масштабного "количественного смягчения" - то все будет, наоборот, особенно если ЕЦБ окажется ближе к покупке государственных облигаций как способу подстегнуть экономический рост еврозоны. Салман Ахмед, аналитик мирового рынка инструментов с фиксированной доходностью в Lombard Odier Investment Managers, говорит: "Если ЕЦБ действительно инициирует количественное смягчение, то вы увидите реакцию коленного рефлекса и усиление охоты за доходностью на различных рынках активов".

Евро ослаб примерно на 1 %, с точки зрения торгово-взвешенного индекса, с момента последнего заседания ЕЦБ, и многие аналитики говорят, что рынок в значительной степени уже учел движении к отрицательным ставкам по депозитам в сочетании с некоторой формой целевого кредитования. Марк Чэндлер, стратег Brown Brothers Harriman, говорит, что это оставляет евро уязвимым перед реакций "продавай на слухах, покупай по факту", если ЕЦБ не преподнесет никаких сюрпризов. Опрос клиентов Citigroup показал, что 65 % респондентов ожидают большего снижения ставки, чем ожидают на рынке.

"Это вызовет значительное разочарование, если ЕЦБ лишь сократит ставки на 10-15 базисных пунктов, как это все обсуждают", - сказал Стив Ингландер, стратег Citi. Citi заметил, что некоторые хедж-фонды и инвестиционные фонды фиксировали прибыль по евро в последние несколько дней. Тем не менее, сохраняется значительная неопределенность в том, как настроены инвесторы. Данные Commodity Futures Trading Commission показывают, что спекулянты продолжали играть против евро на неделе, завершившейся 27 мая, и банки говорят, что хедж-фонды с тех пор увеличили короткие позиции.

Основную озабоченность у ЕЦБ вызывает рост стоимости заимствований на денежных рынках Европы несмотря на вливание €1 триллиона доступного финансирования для банков и компаний, которое в свое время способствовало снижению ставок по кредитам. Но крайний срок погашения кредитов перед ЕЦБ, выданных в рамках программы LTRO в размере более €1 триллиона в конце 2011 года и начале 2012 года, приближается, а возросшие выплаты банков оказывают давление на процентные ставки, такие, например, как ставку кредитования овернайт под названием EONIA. "Отрицательная ставка по депозитам без соответствующего расширения ликвидности на денежном рынке может оказаться неэффективной", - говорит Элвин де Гроот, аналитик Rabobank.

"Негативный сюрприз, в этой связи, может состоять в скачке ставки EONIA в направлении более высоких долгосрочных ставок", - добавил он. В странах периферии еврозоны государственные расходы по займам упали до рекордно низкого уровня за последние месяцы, так как инвесторы отразили перспективу ослабления монетарной политики ЕЦБ. "Спекуляции по поводу возможного количественного смягчения стали магнитом, который серьезно сузил спреды в последнее время, но эта тенденция началась еще летом 2012 года после выступления Драги", - говорит Джон Рейт, стратег Bank of America Merrill Lynch. Доходность по испанским облигациям, которая движется обратно к ценам, в настоящее время составляет 2,83 % годовых, по сравнению с максимумом в 6,81 % в разгар долгового кризиса еврозоны.

Аналитики говорят, что они не ожидают, что что-либо нарушит эту тенденцию, пока ЕЦБ не исключает возможности реализации количественного смягчения в будущем. "Ключевым моментом является то, что ЕЦБ , похоже, движется в правильном направлении", - говорит Мислав Матежка, европейский инвестиционный аналитик в JPMorgan. "До тех пор, пока регулятор держит открытой дверь для реализации позднее в этом году мер количественного смягчения, это будет достаточно позитивно для рынков. Я больше беспокоюсь о том, что произойдет в сентябре, если мы не получим количественного смягчения", - добавляет он .

Кристофер Томпсон, Дельфин Штраус, Элейн Мур и Ральф Откинс
По материала Financial Times