Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex GBPUSD 05.12.2014

2014-12-05 09:40:52 (читать в оригинале)

По фунту дожидается восстановление до 1,5670

В четверг, 3 декабря, по итогам дня курс фунт/доллар закрылся практически без изменения. Рост британца был ограничен растущей кросс парой евро/фунт, поскольку единую валюту выкупали за фунт во время выступления Марио Драги.

Комитет по денежной политике Банка Англии на вчерашнем заседании принял решение оставить основную процентную ставку без изменения на уровне 0,50%. Сумма, выделенная на количественное ослабление денежно-кредитной политики, была оставлена на уровне 375 млрд фунтов.

Курс фунт/доллар вырос на американской сессии до 1,5724 и к 7:32 мск торгуется по 1,5638. Ключевым событием пятницы является отчёт по рынку занятости в США. Несмотря на то, что в Азии фунт снижается, от него жду восстановление до 1,5670 к 16:30 мск. Дальнейшее движение пары GBP/USD будет зависеть от показателя Non-Farm Payrolls. Это показатель не прогнозируемый, поэтому основной сценарий выполнен только до 16:30 мск.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Пара евро/доллар находится в ожидании пресс-конференции М.Драги

2014-12-04 15:38:06 (читать в оригинале)

Курс евро/доллар после падения до 1,2294 восстановился до 1,2324. Курс фунт/доллар торгуется около уровня 1,5680. Участники рынка воздерживаются от активных действий в ожидании результатов заседания ЕЦБ. Комитет по денежной политике Банка Англии по итогам заседания принял решение оставить процентную ставку без изменения на уровне 0,5%. Сумма, выделенная на количественное ослабление денежно-кредитной политики, была оставлена без изменения на уровне 375 млрд фунтов. Решение совпало с ожиданиями рынка, поэтому фунт понёс незначительные потери. Наибольший интерес для рынка будет представлять протокол заседания MPC, который покажет распределение голосов за повышение ставки.

В настоящее время трейдеры ожидают результаты заседания ЕЦБ и пресс-конференцию Марио Драги. На 15:06 мск курс фунт/доллар снизился до 1,5664, курс евро/доллар торгуется по 1,2308.

В 16:30 мск на рынке форекс ожидается всплеск волатильности. На прошлой пресс-конференции М.Драги заявил о готовности увеличить баланс банка на 1 трлн евро через покупки облигаций. Евро упал на 100 пунктов. Вряд ли он скажет чего нового, но в любом случае по евро возрастёт волатильность.

После выступления М.Драги внимание игроков переключится на завтрашний отчет по занятости в США. Вчерашний отчёт ADP показал, что занятость в частном секторе выросла в ноябре на 208 тыс против прогноза 221 тыс. Октябрьский показатель был пересмотрен в сторону повышения с 230 тыс до 233 тыс.

Если предыдущие значения NFP не пересмотрят, в этот раз отчёт по американскому рынку может опять показать слабый прирост новых рабочих мест. По прогнозу ожидается рост на 220 тыс.

---

Развитые страны радуются дешевой нефти

2014-12-04 14:06:35 (читать в оригинале)

Избыток предложения может увеличить экономики от углеводородов и затормозить развитие альтернативной энергетики.
Чем грозит мировой экономике снижение цен на нефть? Ответ зависит от причины этого снижения, и от того, как долго продлится период дешевой нефти. В целом, мировая экономика выиграет, но в бочке меда, как всегда, не обошлось без ложки дегтя. Наиболее важные последствия ждут страны, экспортирующие нефть. В числе наиболее уязвимых экономик - Россия, и, пожалуй, многие страны этому только порадуются. Но не все так просто. По словам Кирилла Рогова из московского Института Гайдара, эта динамика может привести к осложнениям как в политическим, так и в экономическом плане. С конца июня и по настоящее время цены на сырую нефть упали на 38%. Весьма существенный спад. Но в период с весны 1985 года и до конца лета 1986 года обвал был куда более глубоким.

Также в начале 1980-х цены также быстро падали - этот нефтяной кризис предшествовал развалу Советского Союза и был спровоцирован двумя факторами: сокращение потребления энергоресурсов и увеличение объема добычи, спровоцированное двумя «нефтяными шоками», а также появление крупных добывающих стран, не входящих в ОПЕК (Мексика и Великобритания).

На этот раз ситуация во многом похожа, особенно в части предложения. По данным Международного энергетического агентства, поставки нефти из стран, не входящих в ОПЕК, а также поставки сжиженного природного газа могут вырасти с 50.5 млн. баррелей в день до 56.1 млн. в 2020 году. Доля производителей вне ОПЕК, таким образом, вырастет с 58% до 60%. Более 64% от общего объема прироста приходится на Северную Америку. За этой динамикой стоит добыча нетрадиционной нефти - так называемой «трудноизвлекаемой нефти» в США и Канаде. Между тем, объем добычи ОПЕК, в целом, останется прежним. Революционные технологии в сфере добычи трудноизвлекаемой нефти уже привели к радикальным изменениям на рынке. Объем добычи жидких углеводородов в США вырос на 4 млн. баррелей в день за последние четыре года. По данным HSBC, в этом году прирост составит 1.4 млн. баррелей в день. Ливия также восстанавливает свои объемы добычи. И, наконец, прогнозы по уровню мирового спроса неожиданная экономическая слабость в Еврозоне, Японии и Китае стали причиной снижения мирового спроса примерно на 0.5 млн. баррелей в день в этом году. Чтобы остановить падение цен на нефть, ОПЕК должен сократить объем добычи примерно на 1 млн. баррелей в день. Но картель, а точнее Саудовская Аравия, отказалась делать это, что привело к удешевлению этого энергоносителя.

Продолжится ли нисходящая динамика, насколько сильно может еще подешеветь нефть? Не берусь прогнозировать: эластичность цен сейчас настолько низкая, а маржа между спросом и предложением такая тонкая, что сейчас очень сложно ошибиться с предположениями. Если Саудовская Аравия в скором времени добьется своей цели и подорвет добычу трудноизвлекаемой нефти, которая требует более высоки инвестиций и затрат, падение цен окажется временным. Более того, многие надеются на дешевую нефть, как на подспорье в восстановлении экономики, которое, в свою очередь, вернет спрос на нефть. Также в HSBC утверждают, что «по историческим меркам свободные мощности на мировом уровне остаются крайне низкими, и в основном они сконцентрированы в Саудовской Аравии». И все же, страна еще может сократить объемы добычи.

На данном этапе пока не ясно, имеем ли мы дело с долгосрочным структурным спадом цен. Но, предположим, что эта динамика будет развиваться еще в течение некоторого времени. Какими будут последствия? Их шесть.

Во-первых, снижение цены на нефть на 40 долларов ежегодно переводит 1.3 трлн. долларов (примерно 2% от мирового объема добычи) от производителей потребителям. Внушительная сумма. Если учесть, что потребители тратят деньги охотнее и быстрее производителей, это должно стимулировать мировой спрос.

Во-вторых, падение цен на энергоносители приведет к снижению уже и без того низкой инфляции. Отсюда вытекают два неблагоприятных фактора: снижение инфляционных ожиданий и угроза того, что центральный банк проигнорирует угрозу растущей базовой инфляции. В целом, первый фактор на данном этапе опаснее.

В-третьих, снижение цен на энергоносители повысит рентабельность отраслей с высоким энергопотреблением. В то же время, оно снижает прибыли и инвестиции добывающих компаний. В секторе энергетики могут начаться банкротства, в первую очередь, пострадают компании с высокой долей заемных средств. Насколько сильно это отразится на кредиторах - сказать сложно.

В-четвертых, дешевая нефть ведет к перераспределению доходов от чистых экспортеров в пользу чистых импортеров. В первую очередь выиграют Еврозона, Япония, Китай и Индия. Штаты сейчас являются чистым экспортером. Однако больше всего достанется тем, кто полагается на нефть, как на основной источник дохода. Это, в числе прочих, Иран, Россия и Венесуэла.

В-пятых, падение цен на энергоносители приведет к изменению цен на активы. Валютные курсы добывающих стран окажутся под давлением, и эта тенденция уже хорошо просматривается на примере курса рубля. Акции компаний, выигрывающих от низких цен на нефть, напрямую или косвенно, вырастут. Итогом может стать новый пузырь на фондовом рынке.

И, наконец, снижение цен может вновь подсадить экономики на углеводородную иглу, заставив забыть об альтернативных источниках. Возможно, страны смогут поднять налог на нефть, или, по крайней мере, урезать бессмысленные субсидии на потребление. Любое здравомыслящее правительство должно воспользоваться этой возможностью. К сожалению, число таких правительств в современном мире стремится к нулю. Также пока не известно, насколько долго продержится этот период низких цен. Однако в той степени, в которой они являются следствием переизбытка предложения, а не дефицита спроса, мировая экономика от этого только выиграет.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times

---

Фундаментальный анализ Форекс – 04.12.2014

2014-12-04 11:15:14 (читать в оригинале)

На сессии среды популярность доллара продолжала нарастать. Правда «профита» «зеленый» смог добиться только против евро и йены – на фоне разности курсов денежно-кредитных политик ФРС и ЦБ этих стран, а также при поддержке показателей собственной экономики. Относительно же британского стерлинга «баксом» были зафиксированы небольшие потери, т.к. экономические индикаторы «островов» выдали хорошие результаты, а Банк Англии, как и штатовский ЦБ, намерен встать на путь ужесточения политики. Статистика США вчера отметила рост активности в сфере услуг, ноябрьский отчет Института управления поставками (ISM) показал рост индекса менеджеров по снабжению (PMI) для непроизводственной сферы до 59.3 с 57.1 в октябре, когда прогнозы сводились к подъему индикатора лишь до 57.6.

Компоненты релиза тоже были не плохи – подиндекс новых заказов поднялся к уровню 61.4 с 59., а индекс занятости замедлил рост, но остался на высоком уровне 56.7 против 59.6 в октябре. В Оптимистичных тонах был выдержан и обзор ФРС «Бежевая книга», оповещающий о ситуации в регионах – отчет заявил о продолжение роста экономической активности в стране, увеличении потребительских расходах в большинстве регионов США, а также положительном настрое в отношении перспектив будущей экономической активности. К небольшому разочарованию могли подтолкнуть вчера данные от ADP о динамике рабочих мест в частном секторе, показавшие в ноябре меньший прирост, нежели ожидалось – прибавка составила 208 тыс., а не 223 тыс., как полагали прогнозы.

Эта информация хоть и несла отрицательный результат, тем не менее, не навредила «баксу» т.к. итог был достаточно хорошим. Политическая составляющая дня тоже была «за доллар» – глава ФРС Филадельфия Ч. Плоссер повторил свои заявления о необходимости ФРС подготовиться к ужесточению политики и повысить ставки «скорее раньше, чем позже».

Сегодня новостной пакет Штатов малообъемен, повышенный интерес вызовут данные о первичных заявках на пособия по безработице за прошлую неделю, прогнозируется сокращение к 295 тыс. после подскока до 313 тыс. ранее. Отклонения от ожидаемого результата может вызвать всплеск волатильности, т.к. отчет выходит в преддверии публикации общего отчета по труду в США, намеченного к публикации в пятницу. Тон же торгам на сегодняшней сессии могут задать важные события в Европе, где огласят решения ЕЦБ и Банка Англии по перспективам их денежных политик.

EUR

Единая европейская валюта продолжила снижение и на торгах среды упала до двухлетнего минимума против доллара. Очередная порция слабых данных по экономике Еврозоны усилила ожидания расширения программ смягчения денежно-кредитной политики уже на заседании, которое завершится сегодня, что подтолкнуло инвесторов к наращиванию продаж единой валюты. Поводом для усиления пессимизма стали сообщения о резком замедлении активности в частном секторе Еврозоны в ноябре. Согласно окончательной оценке представленной в среду составной индекс менеджеров по снабжению (PMI), включающий показатели активности производственного сектора и сфере услуг региона в ноябре упал до 51.1 против 52.1 в октябре, что было и ниже первоначальной оценки, зафиксированной на уровне 51.4.

Основными виновниками снижения показателя были Испания и Франция, чья активность демонстрировала солидное замедление, не исправили ситуации и результаты Германии, т.к. тоже были пересмотрены в сторону снижения. Положительная динамика октябрьских розничных продаж в Еврозоне ничего не поменяла в движениях на рынке, т.к. рост был хуже прогноза – на 0.4% м/м и 1.4% г/г, при том, что ждали +0.5% м/м и +1.6% г/г. Сегодня наиболее важный день для евро – ЕЦБ завершит свое заседание и объявит решения относительно денежной политики. Мнения на рынке разошлись, часть инвесторов ждет дальнейшего смягчения политики и если такового решения не будет принято, то пара евро/доллар может прервать падение и начать коррекцию.

GBP

Британский фунт вчера был лидером на валютном рынке и укрепился по всему фронту. Поддержку стерлингу оказали как технические уровни, представленные сильными поддержками/сопротивлениями, так и данные по собственной экономике, оказавшиеся лучше прогнозов. Очередной показатель активности в экономике «островов», свидетельствующий о ситуации в главенствующей сфере – услугах, отметил рост вместо снижения. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сервисной сферы в ноябре поднялся до 58.6 с 56.2, когда ожидания связывались с замедлением до 56.1.

Это могло несколько улучшить настроения по фунту в преддверии важного события – заседания по ставке Банка Англии, завершающегося сегодня. Поддерживающими стерлинг могли быть и сообщения о расширении схемы «Финансирование для кредитования» от Банка Англии, которая теперь будет направлена на улучшение условий кредитования малых и средних предприятий. Сегодня важных статновостей почти нет, сообщения о ценах на рынке жилья от Halifax ждут с небольшим понижением по году, до 8.0% г/г с 8.8% г/г ранее, и ростом по месяцу, на 0.2% м/м против -0.4 м/м. Внимание рынка будет сосредоточено на оглашении решений Банка Англии относительно перспектив денежной политики. Изменений не ждут, и если прогноз подтвердится, то стерлинг может вернуться под давление.

JPY

Японская йена продолжила снижение против доллара и опустилась к новым минимумам на торгах среды. Главным драйвером для этой пары остается полярность курсов денежных политики ФРС и BoJ, поддерживаемый еще и неплохими данными по экономике США. Новостей по экономике Японии сегодня не публиковали. На текущей сессии пара доллар/йена подросла, но очень немного, несмотря на оптимизм японского фондового рынка, где Nikkei вырос почти на 1.0%. Очевидно, инвесторы решили подождать сообщений из Европы о решениях ЕЦБ и ВоЕ, и до появления этой информации на рынке будет наблюдаться диапазонная торговля.

---

Форекс: Евро занял место на старте перед появлением Драги 04.12.2014

2014-12-04 10:49:34 (читать в оригинале)

Еще одно тусклое утро пережил евро сегодня на фоне ожидания решения ЕЦБ по вопросу денежно-кредитной политики через несколько часов. Евро/доллар начал это утро на $1.2311 после скольжения к минимуму $1.2301 (остановившись в пункте от опционного барьера) во время сессии в США, его самому низкому уровню 2014 до сих пор и его худшему уровню с августа 2012 года. Евро/доллар торговался с понижением в начале дня, достигая минимума $1,2307, так как доллар продолжал укрепляться против японской иены. Евро/доллар, однако, восстановился позднее благодаря усилению евро/иены. Евро/доллар достиг $1.2320, но это было лишь верхней гранью сессионного диапазона. Истекающие опционы по обои его стороны продолжали детерминировать торговлю в паре. Рынок снизился на несколько пунктов, ожидая решение ЕЦБ, а последние сделки проходят на $1.2313. Стопы стоят ниже $1.2300.

По слухам, истекающий опцион и опционный барьер и связанный с ними спрос в настоящее время поддерживают евро выше этого уровня. Наверху продавцы обозначили себя на $1.2350/55. ЕЦБ, как ожидается, оставит неизменными все свои процентные ставки. Аналитики ожидают от регулятора сигналов о дальнейших мерах стимулирования экономики, некоторые полагают, что центробанк может уже в этом месяце расширить программу выкупа активов на фоне данных о замедлении экономической активности и роста цен. "Евро остается слабым перед заседанием ЕЦБ" на ожиданиях объявления руководством Центробанка о каких-либо дополнительных стимулах, отмечает валютный аналитик ANZ Bank New Zealand Ltd. Сэм Так. Бомбой для евро может стать решение о начале покупке государственных облигаций весной 2015. Но, согласно консенсусу, такое решение будет принято позднее.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.2455 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Сопротивление 3: $1.2419 - минимум 1 декабря, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.2392 - максимум 3 декабря
Сопротивление 1: $1.2347 - часовое сопротивление 3 декабря
Текущий курс валютной пары: $1.2301
Поддержка 1: $1.2301 - минимум 2014 от 3 декабря
Поддержка 2: $1.2250 – проектируемая линия тренда
Поддержка 3: $1.2241 - минимум 10 августа 2012
Поддержка 4: $1.2133 - минимум 2 августа 2012

Комментарий: последние неудачи в районе падающей дневной линии тренда привели к свежим 2014- и 2-летним минимумам с непосредственным давлением на $1.2301. Слои сопротивление продолжают накапливаться, и быки нуждаются в закрытии выше $1.2391, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, и выше $1.2507, чтобы намекнуть на сдвиг фокуса изначально на ключевой уровень $1.2599. В то время как $1.2391 ограничивает рост, медведи будут нацелены на $1.2042-1.2241, область, которую в последний раз мы видели в июле/август 2012 года.

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex