Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Форекс — 10.02.2015

2015-02-10 10:53:23 (читать в оригинале)

На торгах понедельника на валютном рынке наблюдался полный «штиль». Основные валютные пары провели день в очень узких боковых коридорах и закрылись почти на ценах открытия. Очевидно, тот «заряд бодрости», который обеспечил «быкам» по доллару отчет по труду Штатов иссяк, новых стимулов со стороны статистики не поступало, и инвесторы решили дождаться свежих ориентиров. Из новостей по экономике США можно вспомнить данные от Conference Board, показавшие, что индекс тенденций занятости в январе продолжил рост, а также интервью СМИ главы ФРС Филадельфии Ч. Плоссера, в котором тот отметил, что центральному банку США нужно рассмотреть скорое повышение процентных ставок.

Однако роста активности эти сообщения не вызвали. Сегодняшняя новостная лента Штатов вновь не отличается богатством информации. Будет представлен отчет NFIB об оптимизме малого бизнеса – январский индекс предполагается увидеть с ростом до 101.0 со 100.4. Опубликуют также данные о товарно-материальных запасах в оптовой торговле за декабрь, которые вероятно отметят рост на 0.3% м/м против +0.8% м/м в ноябре. Маловероятно, чтобы эта статистика дала повод для «взрыва» эмоций на рынке, по всей видимости, диапазонная торговля продолжится, если конечно не появится ничего сюрпризного.

EUR

Пара евро/доллар в первой половине вчерашней сессии отметила новый внутридневной минимум, очевидно под влиянием остатка настроений, сформированных данными по занятости в США, но «ночевать» вернулась к ценам открытия дня. Европейская валюта сейчас находится под влиянием политики, связанной с вопросами греческих долгов и инвесторы хотят увидеть конкретику в решении этой проблемы. Информационный фон пестрит сообщениями о продолжающемся противостоянии — глава греческого правительства А. Ципрас в прошедшие выходные в очередной раз заявил, что не согласится на продление текущей программы помощи, а вместо этого будет добиваться выделения для Греции краткосрочного займа, на что европейский топ менеджмент отвечает несогласием. Очевидно, в этих условиях рынок решил дождаться решений по этому вопросу, которые могут появиться в среду на заседании Еврогруппы.

Статистика по экономике Еврозоны была представлена данными торгового баланса Германии – профицит в декабре вырос до 21.8 млрд. против 18.8 млрд. евро ранее, но какой – либо поддержки это евро не оказало. Сегодня новостной пакет европейского блока покажет данные о промышленном производстве Франции и Италии за декабрь. В общем, динамика выпуска в промышленной сфере положительная, как во второй, так и в третьей экономике Еврозоны – по Франции ожидается +0.4% м/м, -1.0% г/г после -0.3% м/м, -1.2% г/г ранее, а Италии +0.1% м/м, -1.4% г/г против +0.3% м/м, -1.8% г/г в ноябре. Однако, как кажется, и статистика европейского региона не «разбудит» активности на рынке, скорее всего, евро продолжит консолидацию.

GBP

События в паре фунт/доллар не составили исключения, тоже продемонстрировали торговлю в боковом коридоре, завершившуюся на ценах открытия сессии. Данных по экономике Британии вчера не публиковали, а в выступлении главы Банка Англии М. Карни на мероприятии Института международных финансов в Стамбуле тема перспектив денежной политики ВоЕ не затрагивалась. Сегодня внимание рынка привлекут сообщения о результатах промышленного производства «островов» за декабрь. Ожидается, что отчет может засвидетельствовать о сокращениях по году — в общем по промпроизводству до +0.8% г/ после +1.1% г/г ранее, а в обрабатывающем секторе до +2.0% г/г против +2.7% г/г в ноябре.

Естественно, такая динамика не склоняет к оптимизму и может несколько навредить «кабелю» если подтвердится фактом. Кроме этого ожидается оценка ВВП за январь британского института NIESR, положительный результат поддержит стерлинг. Сегодня уже опубликовали данные от британского розничного консорциума (BRC) о розничных продажах в январе, показатель отметил рост на 0.2% г/г против -0.4% г/г в декабре, что подтолкнуло к небольшому росту пару фунт/доллар. Однако, если другие индикаторы не добавят поддержки, фунт проведет и текущую сессию в консолидационной торговле.

JPY

Пара доллар/йена тоже не отличалась повышенной активностью. Однако, некоторое преимущество все-таки было на стороне японской валюты, и вчерашний день был завершен с незначительным ее ростом. Очевидно, повысившийся интерес к йене можно объяснить фиксацией прибыли на сильных уровнях сопротивления, к которым пара поднялась на фоне позитивных данных США по занятости. Сегодняшние новости из Японии объявили о снижении в декабре индекса активности в сфере услуг на 0.3% м/м против +0.2% м/м ранее, а также небольшое сжатие денежной массы в первом месяце этого года – агрегат M2 показал 3.4% г/г после 3.6% г/г в декабре, а M3 2.8% г/г против ноябрьских 2.9% г/г.

Эти сообщения реакций на рынке не вызвали, йена торгуется недалеко от цен открытия сегодняшней сессии. Что касается перспектив, то и на этой паре усиления направленной активности, скорее всего, не будет. Инструмент останется под влиянием технических факторов и продолжит диапазонную торговлю. Желание наращивать позиции снизит и тот факт, что завтра в Японии не рабочий день в связи с праздником.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 10.02.2015

2015-02-10 10:27:27 (читать в оригинале)

По фунту от 1,5252 ожидается снижение

Понедельник для британского фунта получился коррекционным. Курс GBPUSD остался под линией lb. На 9:47 мск текущий курс составляет 1,5239. МА линии развернулись вниз. По основному сценарию жду отбой от lb и падение до 1,5208. По прогнозу не рассматриваю падение фунта ниже 1,5199, хотя дорога открыта к 1,5165. Просто непонятно, что сформирует евро/доллар. Ситуация с Грецией остаётся неопределённой, поэтому кросс евро/фунт может переметнуться в лагерь быков. В этом случае падающий кросс сдержит от падения фунт. От себя лишь скажу, что мне будет приятно увидеть фунт/доллар на 1,5093. Чем быстрее, тем лучше. Думаю, он упадёт до линии D3 в среду перед выступлением М.Карни. Его речь запланирована на четверг.

---

Нефтяные котировки продолжают поддерживать рубль

2015-02-10 09:33:41 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 112,50 коп., до 65,86 руб., курс евро снизился на 158,00 коп., до 74,42 руб. Центральный банк России с 10 февраля понизил официальный курс доллара США к рублю на 26,15 коп., до 65,7817 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 74,5833 руб., что ниже предыдущего дня на 107,58 коп. Рубль начал неделю с роста. Российская валюта получала поддержку от роста нефтяных цен. Нефть марки Brent на американской сессии дорожала до 59,40 долларов за баррель. По итогам торгов доллар подешевел на 1,67%, евро – на 2,07%.

В настоящее время баррель Brent стоит 57,51 долларов. Технически Brent готов к тесту отметки в 60 долларов. Закрепление нефтяных котировок выше этой отметки повысит защиту рубля. С ней он сможет даже противостоять срыву переговоров в Минске.

Итак, какие варианты на сегодня. Если цена на нефть вернётся в Европе к уровню 58,90, то буду ждать от пары доллар/рубль снижения до уровня 63 руб. На спотовом рынке доллар/рубль торгуется по 65,30 руб. Продавцам достаточно закрепиться ниже 64,30, и после взятия отметки 63,00, можно прицеливаться на 60 рублей. По паре евро/доллар моей целью остаётся уровень 73,62 или 73,50 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 10.02.2015

2015-02-10 09:32:04 (читать в оригинале)

Евро остаётся под давлением

В понедельник курс евро/доллар снижался до 1,1269. Греческие власти отказались принять расширение текущей программы финансовой поддержки. Решение усилило обеспокоенность по поводу того, что Грецию ждёт дефолт, либо она покинет еврозону.
Евро/доллар после падения отбился от МА линии D3 (67 гр) и по последним данным торгуется по 1,1334. Ценовая модель сформировалась неудачная для того, чтобы начать продолжительное движение против единой валюты. Нужен ещё один флэтовый день, чтобы индикаторы выстроились для продажи евро. Поскольку индикаторы АС и АО находятся у нулевой линии, а стохастик около 80, то по основному сценарию с открытия Европы ожидаю падение евро.

Экономический календарь скудный, поэтому волатильность должны быть не выше вчерашнего дня. В качестве сопротивления выступают два ценовых уровня – 1,1347 и 1,1375. Желательно, что евро остался под линией Lb.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Капитализм освободился от демократических оков

2015-02-09 15:19:22 (читать в оригинале)

Экономические модели оказались мобильнее политических идей. Кому поставят памятники через сто лет? Возможно, среди этих людей окажется и Ли Куан Ю. О нем будут вспоминать не только как о первом премьер-министре Сингапура, но и как о создателе авторитарного капитализма - идеологии, которая ознаменует собой следующее столетие подобно тому, как демократия ознаменовала прошлое. В конце концов, именно в Сингапур отправился Дэн Сяопин прежде, чем провести радиальные экономические реформы в Китае. До этого казалось, что капитализм и демократия неразрывно связаны. Теперь эта связь разорвана. Часто можно услышать, что западу не удалось распространить свою цивилизацию в остальных странах мира. Это верно только отчасти. Больше никто не мечтает о мировой либеральной демократии, которая венчает конец истории. Но экономические модели оказались мобильнее политических идей, и капитализм восторжествовал.

Бедные страны, которые его поддерживают, развиваются стремительными темпами. У рыночных экономик нет проблем, связанных с приспособлением к местной религии, культуре или традициям. Это легко согласуется с господствующими позициями авторитарного государства. Отказавшись от западных культурных ценностей и критически оценив многие идеи, которыми дорожат жители запада – равенство, основополагающие права, щедрое государство всеобщего благоденствия – люди могут теперь их использовать в качестве оружия для борьбы с капитализмом.

Это не значит, что частное предприятие автоматически заставляет своих сотрудников упорно стремиться к гедонистическим удовольствиям. Возьмем Индию, страну, которая неуклонно идет по пути капитализма. Однако она не отказывается от традиционных социальных структур. Люди ставят коллективные связи выше личных достижений. Уважение к старшим по-прежнему играет важную роль при определении независимости молодежи. Некоторые усматривают в сохранении этих традиций своеобразное сопротивление мировому капитализму. Они ошибаются. Парадоксально, но именно приверженность таким ценностям объясняет более радикальное применение суровой логики капитализма в таких странах, как Китай, Сингапур и Индия, по сравнению с западом. Рынок – это жестокое место, где люди несут большие потери. Трудно примириться с этим, если в ответ тебе предлагают только возможность удовлетворить свои желания. Гораздо легче, если у тебя есть возможность опереться на традиционные ценности, чтобы оправдать свое безразличие к судьбе других людей с этической точки зрения. «Я сделал это ради родителей». «Я сделал это, чтобы мои братья и сестры могли учиться». Такая мотивация гораздо приятнее, чем просто: «Я сделал это для себя».

Не случайно свобода – слабое основание для капитализма на западе, так как оно ничем не закреплено. Свобода там сохраняется, но в искаженной форме. Поскольку свободный выбор был вознесен до уровня высшей ценности, общественный контроль больше не может посягать на него. Однако зачастую вопрос приспособления является ключевым. Если отнять надежду на долгосрочную работу, то это преподносится как «гибкий» рынок труда, предлагающий постоянную возможность заново открыть себя. Когда же отнимают государственное обеспечение для пенсионеров, нам якобы даруют свободу планировать свою старость. Мы постоянно вынуждены делать «свободный» выбор – мы должны сами принимать решения, хотя у нас нет достаточных знаний, чтобы сделать это с умом. Если такова свобода, то это тяжелое бремя. Жители запада понимают, что с этой свободой не все в порядке. Острее всего это ощущается, когда мы сталкиваемся с выбором людей, которые не являются свободными, но контролируют свое будущее, что для нас недоступно.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times