Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex GBPUSD 27.04.2015

2015-04-27 09:48:56 (читать в оригинале)

По фунту ожидается откат к lb

В пятницу курс фунт/доллар вырос в ходе европейских торгов до 1,5145, в Штатах – до уровня 1,5186. Евробыки закрыли глаза на проблемы Греции, фунтобыки – на предстоящие выборы в Великобритании. Доллар падает на слабой американской статистике и ожиданиях того, что ФРС США не будет повышать процентные ставки в июне.

Рост GBP/USD замедлился у линии U3 на 157-м градусе. Со 135 и 157 градусов курсы основных валют обычно переходят в фазу коррекции, как минимум до 45 гр. В моём случае, это уровень 1,5124. Учитывая, что сегодня понедельник и в этот день я всегда рассматриваю движение против пятницы, то моя цель для продавцов 1,5120/25 (линия Lb или 45-й градус).

В 13:00 мск будет опубликован баланс промышленных заказов по данным Конфедерации британских промышленников за апрель.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

По рублю ожидается боковое движение

2015-04-27 09:46:45 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 12,00 коп., до 50,90 руб., курс евро - на 28,50 коп., до 55,25 руб. Центральный банк России с 25 апреля понизил официальный курс доллара США к рублю на 135,38 коп., до 50,2473 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 54,659 руб., что ниже предыдущего дня на 46,65 коп. В пятницу с открытия торгов на внутреннем валютном рынке рубль укрепился против доллара до 50,06 руб, против евро – до 54,46 руб. От этих ценовых уровней сформировалась восходящая коррекция перед выходными.

В налоговый период российский рубль получал поддержку от продажи экспортёрами валютной выручки и роста цен на нефть. Стоимость нефти сорта Brent впервые с декабря прошлого года выросла до 65,80 долларов. Поддержку нефтяным котировкам оказало обострение ситуации в Йемене и сокращение добычи сланцевой нефти в США. Возглавляемая Саудовской Аравией коалиция возобновила авиаудары по Йемену. Число буровых установок продолжает сокращаться.

Согласно данным американской нефтегазовой компании Baker Hughes, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) в стране за неделю, завершившуюся 24 апреля, уменьшилось на 22 единицы, до 932 единиц. Это на 929 вышек меньше чем год назад. Количество буровых установок по добыче нефти в США упало на 31 единицу - до 703 единицы.

Доллар/рубль закрыл неделю на уровне 50,90, евро/рубль - 55,25 рубль. На спотовом рынке доллар/рубль торгуется по 50,58 руб., евро/рубль – по 54,93 руб. В понедельник ожидается пик налоговых платежей, но так как иностранная валюта для уплаты налогов продана, спрос на российскую валюту сейчас ослабнет.

Российские власти всячески пытаются остановить укрепление рубля вербальными интервенциями, чтобы на фоне растущей нефти повысить цену за баррель нефти в рублях. В четверг нефть сорта Urals стоила 59,32 долларов, соответственно при текущем курсе 50,90 баррель стоит 3019 рублей. Для властей комфортная цена 3200-3500 руб за баррель.

Учитывая спотовые курсы, торги на Московской бирже сегодня откроются снижением по доллару и евро. После обновления внутридневных минимумов рублёвые пары перейдут в боковое движение, которое вероятно сохранится до заседания совета директоров ЦБ РФ 30 апреля.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Чем грозит рост доллара иностранным заемщикам

2015-04-26 13:28:44 (читать в оригинале)

На этой неделе Китай поведал инвесторам печальную быль о том, что может случиться с компанией, которая без меры берет кредиты в долларах. В понедельник Kaisa Group, китайский застройщик, объявил дефолт по своим облигациям, деноминированным в долларах, поскольку на рынке жилья началось охлаждение, и у компании не осталось средств на обслуживание своих огромных долгов. Инвесторы обеспокоены тем, что подобные дефолты в ближайшее время могут стать привычным явлением, поскольку укрепление курса доллара грозит резким разворотом глобального тренда долларовых заимствований, сумма которых в настоящее время превышает 9 трлн. долларов. За годы финансового кризиса компании и правительства за пределами США удвоили свои долги в американской валюте, пользуясь преимуществом нулевой процентной ставки и относительной слабости доллара по сравнению с местными валютами.

Значительная часть долларового кредитования приходится на развивающиеся рынки, и все же они не одиноки в этом. В Еврозоне, например, по данным Банка международных расчетов, объем долларовых кредитов, полученных заемщиками небанковского сектора, вырос с 1.3 трлн. долларов в конце 2008 года до 1.6 трлн. долларов в сентябре 2014 года. Доля Великобритании увеличилась с 800 млрд. долларов до 1.05 трлн. долларов. Не удивительно, что сегодня министры финансов и фин. директоры корпораций по всему миру столь тщательно изучают экономические данные из США. Укрепление доллара означает, что для обслуживания долга иностранным заемщикам нужно больше денег в местной валюте. Как только Федрезерв поднимет ставки, рефинансировать долг станет дороже.

В результате может начаться череда дефолтов, волатильность резко вырастет, а доверие испарится в воздухе. Опасения инвесторов растут по мере того, как восходящая динамика доллара набирает темп. За последние шесть месяцев индекс доллара вырос более чем на 13 процентов, а на прошлой неделе министры финансов стран Большой Двадцатки призвали Штаты «минимизировать негативные последствия» повышения ставки Федрезервом. В опубликованном на прошлой неделе отчете Международного валютного фонда говорится о том, что некоторым странам сильный доллар сулит торговые преимущества, однако там, где компании набрали много займов в этой валюте, начинается нездоровая конкуренция между финансовой стабильностью и торговой выгодой. И все же некоторые политики и корпорации активно делают вид, что не видят проблемы.

Нет, они не игнорируют слона в комнате, они его просто не видят. Критики опасаются, что цены на корпоративные облигации развивающегося рынка слишком раздуты: активные заемщики и кредиторы, привлеченные суперциклом в сырьевом сегменте, хотят получать высокий доход и наводняют экономики дешевыми деньгами за спиной у Центробанков. Корпоративные облигации в твердой валюте среди корпораций развивающегося сегмента еще десять лет назад вообще не существовали как отдельный класс актвов, теперь же их совокупный объем, предположительно, достиг 2 трлн. долларов, то есть он превысил рынок высокодоходных корпоративных облигаций (1.6 млрд. долларов).

В Индии корпоративный сектор набрал много кредитов в иностранной валюте, при этом, по данным МВФ, долларовая долговая нагрузка за последние пять лет выросла в два раза. В Африке правительства и компании увеличили долларовые заимствования с 6 млрд. долларов в 2010 году до 14 млрд. долларов в прошлом году. В России тысячи ипотечных кредитов деноминированы в долларах. Во время финансового кризиса кредитование в долларах перекочевало из банков на рынки капитала, что еще сильнее осложняет ситуацию. По данным Банка международных расчетов, доля долларового кредитования через банковские азймы снизилась с двух третьих в конце 1990 до примерно 50% по состоянию на конец прошлого года. Таким образом, сложно определить, где концентрируются риски в случае дальнейшего роста курса доллара. Скорее всего, последствия будут иметь широкий охват и затронут управляющих активами, страховые компании и пенсионные фонды во многих странах.

Однако не все обеспокоены этой ситуацией. «Высокие долларовые долги автоматически не означают угрозу финансовой стабильности», - отмечает Нейл Шеаринг, старший экономист по развивающимся рынкам в Capital Economics. «Если копнуть глубже, многие долларовые кредиты в развивающихся странах представляют собой займы между компаниями, а это менее рискованно, чем привлечение долговых средств на рынках облигаций. кроме того, крупные корпорации с долларовыми кредитами наверняка хеджировали свои долговые риски». Некоторые правительства также предприняли мер, чтобы избежать проблем. Например, центральный банк Турции ограничил краткосрочное кредитование в иностранной валюте, а Бразилия и Россия подняли ставки, чтобы остановить отток капитала; Индонезия с первого января ввела правила, затрудняющие финансирование нефинансовых корпораций через выпуск долговых бумаг, деноминированных в иностранной валюте.

Но рынок даже не шелохнулся в ответ на эти правила. Стив Барроу, валютный стратег из Standard Bank, считает, что предостережения от институтов, подобных МВФ, призваны специально напугать людей и заставить их хеджировать риски. Масштабы долларового кредитования на мировом уровне будут расти. «Опасность есть, но если все время твердить о том, что нужно что-то делать, люди наконец начинают предпринимать меры. Таким образом, когда Штаты начнут повышать ставку, реакция может быть не такой уж плохой».

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times

---

Фундаментальный анализ Forex — 24.04.2015

2015-04-24 11:10:25 (читать в оригинале)

На торгах четверга американская валюта оказалась под давлением уже со стороны всех своих главных оппонентов. К сожалению долларовых «быков», штатовский поток новостей вновь принес статистику, указывающую на признаки слабости экономики США. На этом фоне «зеленый» снизился не только против фунта, но также относительно евро и йены. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе немного выросло – до 295 тыс. с 294 тыс., когда ожидалось снижение к 290 тыс., продажи домов на первичном рынке жилья в марте упали значительно сильнее прогнозов — на 11.4% после +5.6% м/м в феврале, при ожиданиях увидеть лишь -5.4% м/м, а отчет ФРС Канзас-Сити объявил о продолжении снижения активности в сфере производства региона — индекс в апреле обвалился до -7 с -4 в марте.

Дополнила разочаровывающую картину предварительная оценка индекса менеджеров по снабжению от Markit, показавшая падение индикатора в апреле до 54.2 с 55.7 зафиксированных в марте. Естественно, такого порядка информация усилила сомнения в том, что ФРС сохранит свои намерения начать ужесточение политики в скором будущем и резко поменяла настрой инвесторов «за доллар», доминировавший в первой половине сессии четверга на фоне публикаций слабых данных по экономике Еврозоны и Британии.

Сегодня пакет статистики США значительно менее содержателен по количеству данных, будут представлены лишь сообщения о заказах на товары длительного пользования в марте. Предполагается, что показатель отметит рост на 0.6% м/м, что не перекрывает падения в феврале на 1.4% м/м и, вероятно, не очень поможет доллару вернуть себе лидерство, если даже подтвердится фактом. В случае же отрицательных итогов давление на доллар усилится.

EUR

Европейская валюта снижалась в начале вчерашней сессии. Данные по экономике Еврозоны, не оправдавшие прогнозов, указали на замедление роста в апреле и вызвали продажи евро. Оценка показателей активности объявила о замедлении подъема в ведущих странах и европейском блоке в целом.

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы Еврозоны, по предварительным результатам, в апреле снизился до 51.9 против мартовских 52.2 при прогнозе увидеть 52.6, а индикатор сферы услуг до 53.7 с 54.2, когда ожидалось 54.4. Аналогичная картина по индексам Германии и Франции, причем французские показатели сигнализируют об усилении темпов снижения. Тем не менее, по итогам дня евро зафиксировал «профит» против доллара, т.к. разочаровывающие данные по экономике Штатов изменили настрой рынка в пользу единой валюты.

Сегодня новости Еврозоны огласят результаты исследований немецкого института Ifo о настроениях в бизнесе Германии. Прогнозы уверяют, что апрельские данные укажут на улучшение — индекс настроений в деловых кругах пророчат увидеть с подъемом к 108.4 со 107.9, индикатор текущих условий к 112.4 против 112.0 ранее, а показатель ожиданий в деловых кругах до 104.4 после 103.9 в марте. Этот позитив может усилить спрос на европейскую валюту. Однако политическая часть дня, а именно встреча Еврогруппы, где, вероятно, будут обсуждаться вопросы Греции способна стать фактором, возвращающим негативное отношение к единой валюте.

GBP

У британского фунта, как и у евро, тоже был повод для снижения против доллара в первой половине торгов четверга. Давление на стерлинг спровоцировал выход слабых данных по розничным продажам на «островах» в марте. Как показала статистика, розничные продаж в Великобритании в марте снизились на 0.5% м/м и до 4.2% г/г против 0.6% м/м, 5.4% г/г в феврале, когда ожидалось продолжение роста — на 0.4% м/м, 5.4% г/г. Сообщения о ситуации в госфинансах Британии тоже не отличались подтверждением прогнозов — заимствования госсектора в марте увеличились на 7.4 млрд. при ожиданиях увидеть +7.2 млрд. фунтов.

Этот новостной фон разочаровал рынок и «кабель» оказался под давлением. Однако, продажи фунта были остановлены появлением информации из США, представившей слабую экономическую статистику. Сегодня британский экономический календарь не планирует важных публикаций, стерлинг останется под влиянием информации из других регионов. Ухудшение отношения рынка к доллару может поддержать фунт и сегодня, а если сообщения из США вновь дадут повод для сомнений в стабильности восстановительных процессов, то фунт получит дополнительный импульс для продолжения роста.

JPY

Японская йена в четверг тоже выросла против доллара. Слабые данные по экономике Штатов спровоцировали падение доходности правительственных облигаций США и подтолкнули инвесторов к уходу от риска. Новости экономики, опубликованные в Японии, сегодня показали замедление роста одного из показателей инфляции — индекс цен корпораций в март немного снизился — до 3.2% г/г с 3.3% г/г ранее. На текущей сессии пара доллар/йена вновь снижается, чему может быть причиной падение оптимизма на фондовом рынке Японии, где Nikkei завершил сессию понижением на 0.8%.

Очевидно, вчерашние сообщения из Штатов были учтены теперь и при торговле акциями. Что касается перспектив, то рост йены может продолжиться на фоне сохраняющихся негативных настроениях по «баксу», сформировавшихся на вчерашней сессии. Сдерживающими агрессию «медведей» по доллару факторами могут быть покупки американской валюты японскими импортерами и ожидания очередного заседания ФРС по ставкам, которое запланировано на середину следующей недели.

---

FOREX: Евро растет после начала заседания Еврогруппы в Риге 24.04.2015

2015-04-24 10:23:59 (читать в оригинале)

Евро/доллар начал день сегодня на $1.0824, у верхней границы диапазона от $1.0666 до $1.0846, который мы видели вчера, когда чуть более позитивные новости по Греции и слабые экономические данные по США объединились, чтобы подтолкнуть евро выше. Все азиатское утро наблюдалась незначительная консолидацию евро, пара предпочла отстояться в диапазоне в преддверии выходных, параметры которого составили от $1.0806 до $1.0830. В то же время, небольшой рост доходности американских облигаций и слабость региональных рынков акции привели доллар США к небольшому росту. Позднее утром падение австралийского доллара к доллару породило очередной раунд интереса к покупке доллара, и евро/доллар снизился до минимума $1.0786. Евро/доллар находится сейчас на уровне $1.0802. Сопротивление расположено на $1.0849, что знаменует собой 61,8% Фибоначчи от падения $1.1052 до $1.0521, поддержка находится на $1.0797, 38.2% Фибо от вчерашнего диапазона.

Впереди нас ждут ключевые данные в Европе, поэтому консолидации не ожидается. Данные о деловом климате от немецкого института IFO выйдут в 0800 GMT. Но, что более важно, сегодня в Риге пройдет встреча министров финансов стран еврозоны, посвященная вопросу помощи Греции. Какое-то решение будет ближе к 3 часам по Москве, однако ленты новостей переполнены скепсисом. В то же время, дефолт Греции по долговым обязательствам не означает, что стране придется выйти из еврозоны, считают экономисты, опрошенные агентством Bloomberg.

Вероятность того, что страна не сможет осуществить выплаты по долгу в ближайшие недели, оценивается аналитиками в 40%, вероятность выхода страны из еврозоны - в 30%. Каждый четвертый из пяти опрошенных заявил, что дефолт Греции по долгу не спровоцирует выход страны из еврозоны. "Несмотря на то, что вероятность как дефолта Греции, так и ее выхода из валютного союза серьезно выросли за последнее время, было бы неправильно думать, что первое обязательно повлечет за собой второе, - подчеркнул ведущий экономист Center for Economics and Business Research в Лондоне Даная Кириакопулу. - Если предоставление ликвидности продолжится после дефолта, выход страны из еврозоны не произойдет". Также как и вчера, сегодня влияние на рынок окажут и американские данные. Ждем мартовские цифры о заказах на товары длительного пользования в США.

По оценкам экспертов, опрошенных Bloomberg, объем заказов увеличился в прошлом месяце на 0,6% после снижения на 1,4% в феврале. "Рост курса доллара замедлился, особенно в отношении евро, на фоне слабых данных по американской экономике", - говорит исполнительный директор FPG Securities в Токио Кодзи Фукайя. "Учитывая то, что решение ФРС по ставке зависит от экономических данных, трейдеры позитивно реагируют на хорошие новости и негативно - на плохие, - говорит трейдер MUFG Union Bank NA в Лос-Анджелесе Казуо Сираи. - Сильный отчет о заказах на товары длительного пользования может спровоцировать покупки долларов".

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.0979 – верхняя граница канала Боллинджера
Сопротивление 3: $1.0945 – 55-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.0888 - максимум 8 апреля
Сопротивление 1: $1.0849 – максимум 17 апреля
Текущий курс валютной пары: $1.0802
Поддержка 1: $1.0731 - часовая поддержка 23 апреля
Поддержка 2: $1.0659 – минимум 21 апреля
Поддержка 3: $1.0624 – минимум 16 апреля
Поддержка 4: $1.0520 – минимум 13 апреля

Комментарий: область $1.0849-88, где находится падающая дневная линия тренда, продолжает пресекать попытки поднять голову выше, поэтому быкам необходимо закрыться выше $1.0888, чтобы переключить фокус на дальнейшие уровни сопротивления в зоне $1.0945-1.1053. Медведи нуждаются в закрытии ниже $1.0731, чтобы облегчить давление на первоначальное сопротивление, в то время как закрытие ниже $1.0659 снова подтвердит медвежье внимание к минимум 2015. Последний раз пара выскакивала выше 55-дневного скользящего среднего значения в декабре, и даже тогда это было кратким явлением.