Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Чистый убыток ВТБ в 1-м квартале по МСФО – более 18 млрд рублей

2015-05-19 13:45:26 (читать в оригинале)

Сегодня утром на рынке акций всё внимание приковано к банку ВТБ. Во-первых, банк опубликовал отчётность по МСФО за I квартал 2015 года. Чистый убыток банка ВТБ за отчётный период составил 18,3 млрд рублей против прибыли в размере 0,4 млрд рублей годом ранее. Ухудшение показателя связано с ростом процентных расходов на 130%, к увеличению которых привела переоценка обязательств в связи с ростом ключевой процентной ставки ЦБ. В результате по итогам I квартала 2015 года чистые процентные доходы снизились на 48,7% до 46,1 млрд рублей. Чистая процентная маржа упала до 1,7% по сравнению с 4,5% за аналогичный период прошлого года.

Во-вторых, ВТБ подал очередной иск в отношении компании «Мечел» почти на 2 млрд рублей. Акции «Мечела» дешевеют на 2% вследствие данного события. Предыдущая судебная тяжба увенчалась для банка успехом. А вот котировки ВТБ растут на 1,5%, несмотря на негативную отчетность.

Помимо ВТБ, сегодня отчётность по стандартам US GAAP за I квартал 2015 года опубликует МТС. Реестр акционеров для участия в ГОСА закроют «Алроса» и ОАК.

Российский фондовый рынок во вторник открылся смешанно. К текущему моменту ведущие биржевые индексы движутся без единого направления. Спросом пользуются акции ВТБ и «Башнефти», в красной зоне торгуются бумаги «Мечела» и «Аэрофлота».

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился разнонаправленным. Американские рынки завершили предыдущую сессию ростом, фьючерс на индекс S&P дорожает. Цены на нефть заметно снижаются. Баррель сорта Brent стоит сейчас $65,61 (-0,9%). После вчерашних колебаний инвесторы быстро успокоились, тем более что не заставили себя ждать данные из Саудовской Аравии. Согласно опубликованной информации, экспорт по итогам марта составил 7,9 млн баррелей нефти в сутки. Это максимальный показатель за почти десять лет.

У сырьевого рынка есть один драйвер фундаментального характера, который сейчас находится в тени, но будет реализован уже в ближайшие дни. В понедельник в США празднуется День памяти, который читается началом летнего сезона. В этот период традиционно растёт спрос на бензин и дизельное топливо, так как американское население начинает активные поездки на автомобилях. Это может краткосрочно толкнуть цены на нефть вверх.

Российский рубль движется в направлении, интересном только спекулянтам. За доллар США к текущему моменту дают 48,91 руб. При сегодняшних ценах на нефть адекватная цена доллара составляет 52-53 руб. Однако курс уже третий день находится у критической черты, возле 49 рублей, и это нервирует экспортёров. На фоне резкого укрепления позиций рубля бюджетный дефицит в России расширился до 4,4% ВВП при согласованном на этот год уровне в 3,7% ВВП. Это очень плохой сигнал.

Евро/доллар второй день продают на рынке Форекс, текущая котировка составляет 1,1160. Снижение пары может падение курса евро к рублю.

Индекс ММВБ проведёт торги вторника в диапазоне 1665-1690 пунктов.

В Великобритании и Евросоюзе выйдут данные по инфляции. Германия опубликует индекс экономических настроений ZEW. Штаты представят статистику строительства новых домов и число выданных разрешений на строительство.

Заместитель директора-распорядителя Международного валютного фонда Мин Чжу заявил, что экономика РФ нуждается в реформировании для улучшения ситуации, и у фонда, разумеется, есть рекомендации по этому вопросу, как впрочем, и для каждой страны БРИКС. Мнение фонда, разумеется, очень ценно, однако вряд ли Россия будет к нему прислушиваться. Зато российский Центробанк получил похвалу от МВФ за хорошую и осторожную политику. По оценкам фонда, по итогам 2015 года экономика России сократится на 3,8%.

Дарья Желаннова
www.alpari.ru

---

Фундаментальный анализ Форекс — 19.05.2015

2015-05-19 11:02:55 (читать в оригинале)

Американская валюта начала новую неделю на мажорной ноте. На сессии понедельника доллар укрепился против всех своих главных оппонентов, нивелировав часть потерь предыдущей пятидневки. Новостной пакет статданных США был почти пуст, можно вспомнить лишь сообщения Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB) о снижении индекса настроения строителей к 54 с 56 при прогнозе увидеть 58, что не очень расстроило инвесторов. Проигнорированы рынком были и заявления главы ФРС Чикаго Ч. Эванса, говорившего о необходимости воздержаться от повышения краткосрочных процентных ставок в этом году и о том, что будет хорошей идеей поднять целевой уровень инфляции, хотя бы на какое-то время, выше 2%.

Очевидно, поддержку «баксу» оказывали технические уровни и желания инвесторов подготовиться к наиболее значимому событию недели, а именно публикации протоколов последнего заседания ФРС, откуда могут поступить намеки относительно сроков ужесточения денежной политики. Кроме этого на стороне «зеленого» были и политические сообщения из Европы, где опять громко зазвучали опасения по поводу возможного дефолта Греции.

Сегодня на суд инвесторов представят данные по жилищному строительству в США за апрель. Прогнозы полагают, что имеет место рост новостроек — на 9.1% м/м после +2.0% м/м ранее, и увеличение разрешений на строительство — на 2.7% против -5.7% м/м в марте. Эта положительная динамика, если подтвердится фактом, может усилить доверие к доллару, указав на то, что во втором квартале экономика покажет значительно более удовлетворительные результаты, нежели в первой четверти.

EUR

Опасения относительно способности Греции выполнить свои обязательства перед кредиторами вновь на первой полосе новостного потока Еврозоны. Как известно, денежная позиция Афин «оставляет желать лучшего», а переговоры с кредиторами так и не достигли консенсуса. Со стороны Еврокомиссии появились сообщения о достижении некоторого прогресса в переговорах между Грецией и международными кредиторами, но отсутствие времени располагает к сомнениям, что греки проведут реформы в срок, тем более, что по основным вопросам – пенсионной и трудовой реформах согласия нет.

Это надавило на единую европейскую валюту на торгах понедельника. Сегодня данные Еврозоны покажут последнюю оценку апрельской инфляции в Еврозоне и отчет немецкого института ZEW о настроениях в бизнесе Германии. Прогнозы не ждут изменений еврозоновского индекса потребительских цен, вероятно, CPIпокажет 0.0% г/г, как оглашалось ранее. Показатели же ZEW ожидаются с понижением в мае — индекс текущих условий может опуститься к 68.0 с 70.2, а индикатор экономических ожиданий до 48.2 против 53.3 в апреле. Очевидно, такого плана динамика, может усилить негативное отношение к евро, что добавит давление на единую валюту.

GBP

Британский фунт тоже снизился против доллара в первый день начавшейся недели. Вероятно, первоначальный задел негативного отношения к стерлингу обусловил отчет Rightmove, опубликованный в самом начале сессии, показавший снижение индекса цен на жилье в мае на 0.1% м/м и до 2.5% г/г против 1.6% м/м, 4.7% г/г в предыдущем месяце. Это могло настроить на рост сомнений относительно перспектив подъема инфляции на «островах», являющейся одним из главных индикаторов, на который ориентируется ВоЕ при решениях по денежной политике. Далее новостей по экономике Британии не появлялось, и фунт находился под влиянием настроений «за доллар», доминировавшей на торгах понедельника.

Сегодня главной темой новостей из Британии будет инфляция. Ожидания связываются с отсутствием изменений в апреле по сравнению с предыдущим месяцем, как общего индекса, так и базового индикатора, не учитывающего цены на еду и топливо — предполагается увидеть 0.0% г/г и 0.9% г/г соответственно. С некоторым ростом ждут индексов указывающих на динамику цен производителей – PPI на входе может показать -11.5% г/г против -13.0% г/г ранее, а на выходе -1.6% г/г после -1.7% г/г. По всей видимости эта картина свидетельствует о нейтральности и при подтверждении фактом не вызовет реакции рынка.

JPY

Пара доллар/йена продолжает диапазонную торговлю и на торгах понедельника поднялась к верхнему ограничению коридора. Похоже, низы пятницы были восприняты импортерами и хеджерами как привлекательные для покупок. Кроме этого, склонность к риску поддержали — рост доходности штатовских «трежерис» и некоторый оптимизм на фондовых рынках Японии и США. Сегодня интересных сообщений по экономике «Страны восходящего солнца» не публиковалось, йена торгуется вблизи цен вчерашнего закрытия, несмотря на то, что Nikkei и сегодня растет. Очевидно, рынок занял выжидательную позицию перед публикациями — новостей по жилищному строительству в США, которые появятся позже. К отсутствию активности подталкивают и ожидания выхода протоколов ФРС, запланированного на завтра. В этой связи можно предположить о продолжении бокового тренда на этой паре, если, конечно, в новостях не появятся сюрпризы.

---

Форекс: Евро падает: грекам пора платить 19.05.2015

2015-05-19 10:21:35 (читать в оригинале)

Евро видел тихий старт утром после того, как открылся в Азии на $1.1315, у нижней границе диапазона от $1.1299 до $1.1453, который мы видели вчера, когда единая валюта попала под давление продаж на фоне нового обострения восприятия греческих долговых проблем. Евро начал день на $1.1314 и поднялся до уровня $1.1326, где снова обнаружил давление, которое оттеснило его до $1.1307, так как доллар США повысился в другом месте. Падение австралийского доллара после публикации протокола РБА подтолкнуло евро дальше, и он сломал вниз уровень $1.1300, обнаружив минимум на $1.1286. Небольшое восстановление вернуло евро/доллар назад до $1.1304 в конце азиатского утра. В последних сделках он находится на $1.1288. Впереди нас ждут ключевые данные сегодня, поэтому боковая консолидация продлится до выхода немецкого индекса ZEW, индекса потребительских цен и торгового баланса еврозоны, все это выйдет в конце европейской сессии. Ключевая поддержка находится на уровне $1.1267, который знаменует 50 Фибо от роста с $1.1066 до $1.1467, часовое сопротивление можно найти на $1.1365.

Греческое правительство намерено уже во вторник заключить техническое соглашение с кредиторами и рассчитывает на одобрение условий этого соглашения главами европейских стран на встрече в Риге 21-22 мая. Одобрение соглашения откроет Греции доступ к последнему траншу помощи в рамках действующей программы финансирования. Премьер-министр Греции Алексис Ципрас и министр финансов страны Янис Варуфакис в понедельник заявили, что позитивно оценивают вероятность заключения соглашения. В то же время, греческие кредиторы придерживаются обратного мнения, предупреждая о том, что стране необходимо выполнить поставленные условия для получения помощи.

"Греция и ее кредиторы по-прежнему существенно расходятся в оценке ситуации, - отмечает аналитик IG Ltd. в Мельбурне Стэн Шаму. - Это создает неопределенность, что негативно сказывается на стоимости евро". Вечером ждем американские данные. Число домов, строительство которых было начато в США в апреле, выросло на 9,9% по сравнению с предыдущим месяцем и достигло 1018 тыс. в годовом исчислении, прогнозируют опрошенные агентством Bloomberg экономисты. Количество выданных разрешений на строительство домов в прошлом месяце, как ожидается, повысилось на 2,2% до 1065 тыс. Министерство торговли страны опубликует данные в 15.30 мск.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.1467 - максимум 15 мая
Сопротивление 3: $1.1426 - часовое сопротивление 18 мая
Сопротивление 2: $1.1370 - часовое сопротивление 18 мая
Сопротивление 1: $1.1326 - часовое сопротивление 19 мая
Текущий курс валютной пары: $1.1298
Поддержка 1: $1.1279 - максимум 12 мая, теперь поддержка
Поддержка 2: $1.1201 - минимум 13 мая
Поддержка 3: $1.1174 - 100-дневное скользящее среднее значение
Поддержка 4: $1.1134 - 21-дневное скользящее среднее значение

Комментарий: откат от 3-месячных максимумов в понедельник вызвал обеспокоенность у быков, так как он сопровождался прорывом ниже основания канала и минимума пятницы. Все это оставляет пару несколько тяжелой. В настоящее время существует повышенный риск дальнейшего отката, изначально направленного в область $1.1066-1.1174, где проходят 21 - и 100-дневное скользящее среднее значение. Слои сопротивления накапливаются, и быкам необходимо закрытие выше $1.1370, чтобы восстановить некоторую передышку.

---

Технический анализ Форекс EURUSD 19.05.2015

2015-05-19 09:53:31 (читать в оригинале)

Евромедведи перекрыли пятничный рост

Курс доллара продолжил на американской сессии рост против основных валют. Курс евро/доллар упал до отметки 1,1297. Падение курса с максимума 1,1466 составило 169 пунктов. В понедельник календарь был пустой, поэтому евробыков гнали с рынка на слухах, что дефолт Греции неизбежен. Как только евро/доллар приблизился к 1,15, греческая сага опять оказалась в центре внимания у трейдеров.

Афины пока не могут договориться с международными кредиторами, а в июне им нужно заплатить МВФ 1,5 млрд евро, до 5 июня - 300 млн евро. В июле-августе надо будет вернуть порядка 3 млрд евро. Греция надеется заключить техническое соглашение с кредиторами на заседании в Брюсселе во вторник с целью достижения политического одобрения на саммите 21-22 мая.

В 11:30 мск Великобритания опубликует данные по потребительским ценам Великобритании за апрель. В 12:00 мск аналогичные данные опубликует Еврозона. В это же время выйдет отчёт по торговому балансу еврозоны за март.

В 15:30 мск мы узнаем данные по числу начатых строительств домов в США в апреле. На 18:45 мск запланировано выступление главы Банка Канады Полоза.

Учитывая, что на днях прошли трендовую линию, по прогнозу жду падение евро до 135-го градуса 1,1260. 45-й градус и Lb на сегодня выступают сопротивлением. Рост выше lb не рассматриваю.

Часовой график

На дневном графике прекрасно видно, как в понедельник курс евро/доллар перекрыл пятничный рост. На часах у меня получилась цель 1,1260, хотя по дням она находится ниже на 1,1240. Если продавцы смогут неделю закрыть по 1,1200 и ниже, сформируется медвежье поглощение – сигнал на продажу евро. Так что пока жду от пары евро/доллар продолжение нисходящей коррекции к росту от 1,0520 до 1,1466.

Дневной график

Новая свеча пока закрывает предыдущую на 50%. Ей осталось закрыться на 1,12 и ниже, чтобы евробыки вздрогнули от медвежьего поглощения. Если нисходящая динамика на часах и днях ускорится, то в центре внимания опять окажется зона 1,1070/50 (см. закладку «дневной»).

Недельный график

---

Технический анализ Форекс GBPUSD 19.05.2015

2015-05-19 09:49:00 (читать в оригинале)

По британцу ближайшая цель 1,5555

Часовой график

В понедельник фунт/доллар без предварительного отката вверх снизился до 112-го градуса. На торгах в Азии мишки обновили минимум на 1,5630. Падение замедлилось около поддержки, которая проецируется от максимума 1,5521(8 мая) и минимума 1,5557 (12 мая).

Фунт держит курс к трендовой линии - 1,5555. Я думаю, что цена вернётся к 1,5677, после чего продажи возобновятся. Если курс GBP/USD вернётся к lb, то стоит повременить с продажами.

В 11:30 мск Великобритания опубликует данные по потребительским ценам Великобритании за апрель. В 12:00 мск аналогичные данные опубликует Еврозона. В это же время выйдет отчёт по торговому балансу еврозоны за март.

В 15:30 мск мы узнаем данные по числу начатых строительств домов в США в апреле. На 18:45 мск запланировано выступление главы Банка Канады Полоза.

Дневной график

Курс фунт/доллар отбился от сопротивления 1,5792и держит курс к 1,5555. Чем быстрее фунт вернётся к трендовой линии, тем выше вероятность, что она будет пробита. Неплохо бы во вторник упасть как в понедельник на 80 пунктов и больше.

Недельный график

В понедельник началась коррекция. По недельной свече изменения пока незначительные. По итогам недели возможен сигнал на продажу фунта от стохастика.

Владислав Антонов
www.alpari.ru