Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Регулятор делает все для ослабления рубля и разгона инфляции

2015-07-29 10:04:57 (читать в оригинале)

Вчера, в ходе торговой сессии на ММВБ, доллар подорожал на 1,4415 рубля, и официальный курс составил 60,2231. Стремительное ослабление рубля обусловлено политикой Центрального Банка, который намерен приостановить смягчение кредитно-денежной политики. На встрече Председателя правления Банка России Э.Набиуллиной с представителями крупного бизнеса звучали просьбы более сильного снижения ключевой ставки, для того чтобы корпоративное кредитование стало более доступным.

Глава Центрально Банка заявила, что регулятор не намерен снижать ставку из-за ситуации с инфляцией и курсом рубля. Но дело в том, что именно жесткая политика Центрального Банка приводит к росту инфляции и ослаблению курса рубля.

После введения санкций, большинство отечественных компаний потеряли доступ до рефинансирования в западных банках по низким ставкам. Соответственно, они вынуждены перекредитовываться в отечественных финансовых учреждениях, но уже по более высоким ставкам. В свою очередь, это снижает норму доходности у бизнеса, зачастую приводя к убыткам, что вынуждает компании повышать цены. А если учесть влияние крупного бизнеса на всю экономику, то это приводит к массовому росту цен на все категории товаров и услуг.

Инфляция замедлялась только из-за того, что сократились потребительские расходы, а также была уверенность в постепенном смягчении политики Центрального Банка, что давало перспективы роста прибыли и возможность выхода предприятий на безубыточность. Курс рубля же стал стремительно падать по той причине, что отказ регулятора от смягчения кредитно-денежной политики приводит к тому, что любые инвестиции теряют свою рентабельность. Это вынуждает инвесторов продавать рубль и искать иные страны для инвестирования.

Существует надежда, что регулятор снизит ставку в эту пятницу, но это будет носить символический характер, и сокращение составит не более 50 п.п. Окончательно все будет ясно только после заседания Правления Банка России. До тех пор рубль будет находится под давлением и продолжит ослабевать. Сегодня же пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 58,8740 - 62,7850 с вероятностью движения к верхней границе.

---

Технический анализ Forex EURUSD 29.07.2015

2015-07-29 10:00:45 (читать в оригинале)

До американской сессии ожидается консолидация

Предварительные данные по британскому ВВП и слабое потребительское доверие в США позволили паре GBPUSD во вторник закрыться ростом. Сегодня я сделал прогноз до закрытия американской сессии. Продлять прогнозную линию не стал, так как в 21:00 мск ФРС огласит своё решение по монетарной политике и опубликует сопроводительное заявление. Склоняюсь к тому, что пара вернётся к линии lb.

Активность продавцов в настоящее время остаётся низкая. Возможно, они себя проявят после заседания FOMC. Пока продавцы спят, быки толкают курс к 1,5675 (максимум от 15 июля).

Ситуация не изменилась за первые два дня недели. Недельные индикаторы смотрят вниз. Цена находится под трендовой линией. Цель 1,5169 останется актуальной, пока покупатели не закрепятся выше 1,5675.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 29.07.2015

2015-07-29 09:57:57 (читать в оригинале)

До американской сессии ожидается консолидация

Предварительные данные по британскому ВВП и слабое потребительское доверие в США позволили паре GBPUSD во вторник закрыться ростом. Сегодня я сделал прогноз до закрытия американской сессии. Продлять прогнозную линию не стал, так как в 21:00 мск ФРС огласит своё решение по монетарной политике и опубликует сопроводительное заявление. Склоняюсь к тому, что пара вернётся к линии lb.

Активность продавцов в настоящее время остаётся низкая. Возможно, они себя проявят после заседания FOMC. Пока продавцы спят, быки толкают курс к 1,5675 (максимум от 15 июля).

Ситуация не изменилась за первые два дня недели. Недельные индикаторы смотрят вниз. Цена находится под трендовой линией. Цель 1,5169 останется актуальной, пока покупатели не закрепятся выше 1,5675.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Перед заседанием FOMC ожидается незначительное снижение курса доллара к рублю.

2015-07-29 09:55:10 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 37,50 коп. (+0,63%), до 60,02 руб., курс евро – на 21,60 коп. (+0,33%), до 66,3890 руб. Центральный банк России с 29 июля повысил официальный курс доллара США к рублю на 144,15 коп., до 60,2231 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 66,6248 руб., что выше предыдущего дня на 154,18 коп. На фоне падения нефтяных цен российская валюта вернулась к уровням марта текущего года. С открытием торгов в Европе фьючерсы на нефть марки Brent упали ниже 53 долларов. Курс доллара мгновенно отреагировал ростом к рублю до 60,93 руб., евро – до 67,27 руб.

Цена на нефть достигла важного уровня поддержки (минимума 17 марта – 52,57), от которого отскочила (минимум вторника – 52,28). За два месяца с 19 мая по 29 июля (50 торговых дней) курс доллара вырос на 22,69%, до 60,24 руб., евро – на 20,25%, до 66,38 руб. Баррель Brent за аналогичный период подешевел на 18,99%, до 53,62 долларов. Цены упали из-за неопределённости на китайском фондовом рынке и избытка предложения нефти.

Что плохо, так это то, что при низких ценах на нефть буровые установки опять начнут расти как грибы после дождя и окажут негативное влияние на российскую валюту. На текущий момент предпосылок для укрепления рубля нет. Регулятор, к сожалению, сегодня на стороне спекулянтов. О равновесном курсе в 55 рублей, о котором заявляли господа Улюкаев и Силуанов, все уже забыли.

ЦБ перестал проводить интервенции в поддержку курса рубля 10 ноября 2014 года. 14 мая он объявил о решении начать ежедневно покупать доллар на внутреннем рынке для пополнения резервов России. По словам председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной, долгосрочная цель Центробанка – пополнить ЗВР до 500 млрд долларов.

Согласно официальным данным Центробанка, с 13 мая по 28 июля регулятор купил 9,962 млрд долларов (540,4 млрд рублей). ЗВР на 17 июля составляют 358,2 млрд долларов против 358,5 млрд долларов на 1 мая. Покупают, покупают, а ЗВР за месяц уменьшились на 300 млн долларов. Где деньги? ЦБ предоставляет их банкам на возвратной основе (валютный РЕПО).

Сейчас всё внимание участников валютного рынка приковано к публикации данных по покупкам валюты ЦБ за вчерашний день, когда курс доллара протестировал психологический уровень в 60 рублей и заседанию FOMC. Если ЦБ не сократит объём интервенций, курс доллара может уйти к отметке 62 и даже 65 рублей. В конце недели запланировано заседание ЦБ, на котором регулятор может не снижать ключевую процентную ставку и поддержать рубль.

Сделав анализ котировок нефти сорта Brent, я пришёл к выводу, что при «медвежьем» тренде с начала мая текущего года всё-таки есть вероятность отскока цены от минимума 52,28, что позволит курсу доллара вернуться под отметку 60 рублей. Разворот нефтяных котировок может занять около одного месяца.

Восстановление цены Brent до уровня 59 долларов к 18-20 августа будет положительным сигналом для «быков» и верности моего прогноза. При росте цены Brent до 59 долларов, курс доллара вернётся в зону 56,50-57,00 руб. Если цены на нефть пойдут существенно ниже 50 долларов, то доллар подорожает до 65 рублей.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Фунт вырос после выхода данных по ВВП за II квартал

2015-07-28 14:47:50 (читать в оригинале)

Во вторник на торгах в европе однонаправленные валютные пары фунт/доллар и евро/доллар поменялись местами. Курс фунт/доллар растёт, евро/доллар – снижается. В начале европейских торгов курс фунта скорректировался до 1,5527 и подскочил до 1,5617 после выхода британской статистики. ВВП Великобритании во II квартале 2015 года вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом на 2,6% относительно второго квартала прошлого года.

Хоть темпы роста ВВП совпали с прогнозными значениями. Участники рынка отреагировали на них покупками фунта, поскольку они могут повлиять на сроки первого повышения процентной ставки Банком Англии. Рынком ожидается, что ЦБ поднимет ставку в начале 2016 года.

На положительные данные снижением отреагировал кросс курс евро/фунт. В связи с этим евро/доллар просел до уровня 1,1027. Дополнительное негативное влияние на евро оказывают предстоящие переговоры между Грецией и кредиторами.

«Евробыки» отступили с максимума 1,1120 на 97 пунктов. Считаю, что уровень 1,1030 является точкой баланса на ближайшие 7-8 часов. Многие трейдеры проявляют осторожность в преддверии двухдневного заседания FOMC, которое начнётся сегодня. Так что на тонком рынке от уровня 1,1030 возможны резкие колебания в любую сторону.

На американской сессии следует обратить на PMI в сфере услуг и индекс потребительского доверия. Закрытие дня по паре евро/доллар ожидается в районе 1,1065/1,1080, по фунт/доллар – 1,5590.