Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex EURUSD 26.08.2015

2015-08-26 10:04:25 (читать в оригинале)

Евро стабилизировался у балансовой линии

Итоги минувшего торгового дня:

Во вторник рост европейских и американских фондовых индексов способствовал стабилизации ситуации на валютном рынке. Курс евро/доллар снижался до 1,1396. Американские индексы выходили в плюс на 2,5%. Удержаться в плюсе им не удалось. На последнем часе перед закрытием торговой сессии они ушли в минус. Участники рынка опасались, что Азия снова будет красная. Ведь европейские и американские индексы росли при смешанном закрытии индексов в Азии.

По итогам торгов во вторник индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 204,91 пунктов (-1.29%) до 15666,44 пунктов. Индекс S&P 500 закрылся снижением на 25.60 пунктов (-1,35%) на отметке 1867,61 пунктов. Индекс Nasdaq Composite закрылся снижением на 19,8 пунктов (-0,44%) на отметке 4506,50 пунктов.

Статистика в США вышла положительная. На неё трейдеры особо не обращали внимания, поскольку она отошла на второй план из-за Китая. На первом плане остаются фондовые рынки. С минимума курс евро вернулся к 1,1560.

Индекс доверия потребителей в США за август составил 101,5 (прогноз был 91.5, предыдущее значение пересмотрено с 90,9 до 91,0).

Количество продаж новых домов в США за июль составило 507 тыс (прогноз был 505 тыс, предыдущее значение пересмотрено с 482 тыс до 481 тыс).

Ожидания рынка на сегодня:

Я думаю, что в среду качели на рынке сохранятся. Новостей выходит не так много, поэтому внимание инвесторов будет по-прежнему приковано к динамике фондовых индексов. Азиатские фондовые индексы торгуются смешанно. Большая часть из них сейчас в плюсе.

Главные новости текущего дня:

• В 13:00 мск Британия опубликует отчет по розничным продажам.
• В 15:30 мск в США выйдут заказы на товары длительного пользования.
• В 17:00 мск с речью выступит член FOMC Уильям Дадли.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1580 (в Европе – 157 гр), минимум – 1,1485 (в Штатах – 67 гр), закрытие – 1,1530.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 119 пунктов (4 знака);

Со 180-го градуса евро восстановился на 135-ть градусов. Сейчас пара отдыхает на балансовой линии. Торги в Азии проходят спокойно. Учитывая, что стохастик уже разгрузился, то в первой половине дня рассматриваю рост евро до 1,1580. После теста 157 гр. жду падение курса до 1,1485.

На фоне восстановления европейских и американских фондовых индексов курс евро/доллар снижался под поддержку до 1,1396. Как видим, быкам удалось вернуться к 1,1560. Длинный хвост очень опасен тем, что укрепление евро может продолжиться, если не вернуться к минимуму 1,1356 в течение двух дней. Я на сегодня ограничился флэтом, поскольку ситуация с фондовыми рынками остаётся неопределённой.

Во вторник евро/доллар снижался до 1,1356. Представляете, если недельная свеча закроется в районе 1,14. При таком закрытии сформируется недельный пинбар. После него трейдеры опять станут рассматривать падение евро в район 1,1050. Цель 1,1773 ещё актуальна.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 26.08.2015

2015-08-26 10:00:14 (читать в оригинале)

Фунт вернулся к 1,57

По вчерашнему дню фунт отлично сходил к 1,5818 и упал до 1,5678. Я ожидал меньше амплитуду движения. Британец как раз укреплялся к доллару во время падения пар евро/доллар и кросс курса евро/фунт. Падение замедлилось на 90 градусе. По прогнозу жду восстановление курса до 1,5770 и откат к lb. Пока на рынке неопределённость ожидать однонаправленного продолжительного движения до пейролса не стоит.

Вчерашней свечой перекрыли тело предыдущей свечи (медвежье поглощение). Стохастик развернулся вниз, CCI пересекает +100. Начинает формироваться серия сигналов на продажу фунта.

Рост пары GBP/USD замедлился, при этом ближайшая цель остаётся на уровне 1,5868.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Рубль пытается развить нисходящую коррекцию

2015-08-26 09:56:59 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 205 копеек ровно (+2,59%), до 68,85 руб., курс евро – на 275,70 коп. (-3,35%), до 79,50 руб. Центральный банк России с 26 августа понизил официальный курс доллара США к рублю на 80,04 коп., до 69,9461 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 80,7248 руб., что ниже предыдущего дня на 42,85 коп.

Во вторник российский рубль получил передышку. Нисходящая коррекция курсов доллара и евро была вызвана ростом нефтяных котировок, фондовых индексов, а также решением Банка Китая снизить процентные ставки и нормативы резервирования для банков.

В ходе европейских торгов баррель Brent дорожал до 44,50 долларов. На фоне растущих котировок на нефть курс доллара снижался до 68,12 руб., евро – до 78,10 руб.

Дополнительный импульс росту рубля, вероятно, придали экспортёры. По объёмам видно, что с уровня 71 рубль кто-то закрывал длинные позиции по доллару. 25 августа объём торгов по американскому доллару расчётами «завтра» составил 7,5 млрд долларов, 26 августа – 7,2 млрд долларов. Средний ежедневный объём с 1 июня составляет 4,3 млрд долларов. Отклонение от среднего значения составило 3,2 млрд долларов.

Вчера удержаться в плюсе удалось только немецкому DAX, остальные индексы растеряли все очки и закрылись в отрицательной области. Американские индексы резко упали на последнем часе перед закрытием торговой сессии на опасениях, что Азия уйдёт в красную зону.

Если сегодня европейские и американские фондовые индексы (DJIA, SP500) покажут рост на 2% с открытием торговой сессии, то рубль продолжит укрепляться к доллару и евро. В этом случае можно рассмотреть откат курса доллара до 68 рублей, евро – до 77 руб.

По последним данным, нефть сорта Brent торгуется по 43,51 (+0,69%), фьючерсы на индексы все в положительной зоне +1,3%. В среду в США выйдут заказы на товары длительного пользования и запасы сырой нефти от Минэнерго. Последний отчёт важен для нефти и рубля. Открытие Московской биржи стоит ожидать на уровнях 69,15 за доллар и 79,35 за евро.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Евро/доллар скорректировался на решении Банка Китая

2015-08-25 15:22:03 (читать в оригинале)

Ситуация на фондовых площадках стабилизировалась. После резкого обвала европейские индексы вышли в положительную зону. На 14:40 мск британский FTSE 100 вырос на 191,62 пунктов (+3,25%), составив 6090,49. Германский DAX поднялся на 383,01 (+3,97%) и составляет 10031,44 пункта. Французский индекс CAC 40 остаётся торговаться в минусе (-1,26%).

На торгах в Европе курс евро/доллар вернулся к балансовой линии – 1,1455. Дневные потери евро к доллару США составили больше 100 пунктов. Трейдеры стали агрессивно продавать единую валюту после снижения Банком Китая процентных ставок и норм резервирования для банков. Китай решил поддержать экономику страны на фоне её замедления и обвала фондового рынка.

Ставка по кредитам снижена на 25 базисных пунктов - до 4,6%, по депозитам - до 1,75%. Нормы резервирования уменьшены на 0,5%.

ВВП Германии за II квартал совпал с прогнозом. Деловая активность в августе улучшилась.

Индекс делового климата немецкого института IFO в Германии вырос с уровня 108.0 до 108.3. Индекс делового климата вырос на 0,3, до 108,3 (прогноз был 107,7). Индекс текущих условий поднялся с 113,9 до 114,8 (прогноз был 113,9). Индикатор ожиданий упал до 102,2 против 102,3 месяцем ранее (прогноз был 102).

В 16:45 мск в США выйдет индекс деловой активности PMI в секторе услуг. В 17:00 мск - продажи новостроек за июль, индикатор уверенности потребителей за август. Учитывая, что сейчас все внимание направлено к фондовым индексам, то в первую очередь трейдеры будет следить за тем, как откроется американский фондовый рынок.

По динамике фьючерсов на индексы DJIA и SP500 уже точно можно сказать, что рынок по ним откроется ростом на 3%. Первые 30 минут после открытия рынка в расчёт не берутся. Надо дождаться закрытия часовой свечи. Если после неё падения индексов не будет, то можно быть уверенным, что евро/доллар останется торговаться в районе 1,15. Фунт/доллар вернётся к 1,5736.

---

Финансовая инженерия: модные штучки, опасные игры

2015-08-25 13:55:59 (читать в оригинале)

AllianceBernstein, крупный американский фонд по управлению активами, предупреждает о том, что растущая популярность инвестиционной стратегии под названием "паритет риска" дестабилизирует хрупкие рынки и придает ускорение медвежьим процессам. Рынки акций и облигаций серьезно пострадали из-за панических настроений вокруг цен на нефть, экономического спада в Китае и сопутствующих проблем развивающегося сегмента, при этом скрытые недостатки ряда инвестиционных стратегий усугубляют негативные тенденции и усиливают давление на наиболее хрупкие сегменты мировых рынков.

Так называемый паритет риска - это пассивная инвестиционная стратегия следующего поколения, изначально придуманная и реализованная крупнейшим в мире хедж-фондом Bridgewater. Она ориентирована на обеспечение прибылей, аналогичных доходности акций, но с сохранением стабильности в условиях кризиса за счет облигаций.

Фонды, реализующие стратегию паритета рисков, как правило, инвестируют в корзину акций, облигаций и сырья, но при этом усиливают эффект традиционно надежных ценных бумаг с фиксированной доходностью через производные инструменты, чтобы обеспечить одинаковый вклад всех активов в доходность портфеля. Проще говоря, когда фондовые рынки растут, это усиление гарантирует, что облигации в составе портфеля не будут тянуть прибыли вниз, а когда рынки в панике, выгодные позиции на рынке облигаций сгладят неблагоприятные последствия падения цен на акции.

Хорошая и стабильная доходность стратегии паритета рисков привела к росту числа подобных фондов, которые, кроме того, разрослись в размерах. Крупнейшие среди них - Bridgewater и AQR. Крупные инвестиционные управляющие, такие как BlackRock, Invesco и AllianceBernstein, также пользуются этой стратегией.

По данным отчета AllianceBernstein, общий объем активов на управлении фондов паритета рисков достигает 400 млрд. долларов, даже без учета пенсионных фондов и страховщиков, которые также пользуются этой стратегией. Учитывая эффект финансового рычага, индустрия паритета рисков сейчас контролирует активы на сумму около 1.4 трлн. долларов, опять-таки, без учета, внутренних финансовых схем более крупных институтов.

Дуглас Пиблс, глава отдела торговли ценными бумагами с фиксированной доходностью в AllianceBernstein, сравнивает рост популярности к паритету риска с изобретением "страхования портфеля" в 1980-х, тактики, которая должна была защитить инвестиции в акции при помощи производных инструментов, и которая сыграла первую скрипку в драме "Черного понедельника" на Уолл-стрит в 1987 году.

Мы имеем дело с базовыми структурными изменениями рынка. Каждый инвестор принимает рациональное решение, но если объединить их все, последствия будут колоссальными. Эта стратегия дестабилизирует систему. AllianceBernstein, как и другие управляющие активами, включая Pimco и GMO, отмечает, что паритет риска зависит от использования финансового рычага на рынке облигаций, низкой волатильности и умеренной корреляции между рынками.

Когда начинается паника, фонды паритета рисков автоматически продают активы, что ускоряет раскручивание нисходящей спирали. По словам некоторых аналитиков, эта стратегия также сыграла не последнюю роль в усилении паники, связанной с отказом ФРС от количественных стимулов в 2013 году: тогда инвесторы готовились к сокращению объема ежемесячных покупок регулятора на рынке облигаций.

Если же корреляция станет положительной, то есть акции и облигации будут падать одновременно, риски этих частей портфеля также будут расти синхронно. Тогда менеджерам придется продавать активы, чтобы остаться в рамках целевых показателей по рискам. Иными словами, продажи порождают продажи. Между тем, инвестиционные стратеги PIMCO не так обеспокоены глобальными последствиями, но также предупреждают о том, что покупателям нужно быть осторожнее, так как инвесторы не учитывают ухудшение прогнозов в отношении стратегии паритета рисков. "Люди думают, что паритет рисков - это панацея, но это не так".

Идея сама по себе неплохая, но она слишком сильно зависит от низкой волатильности и снижения доходности по облигациям. Однако сейчас начинается новый этап, который, вероятно, будет сопровождаться ростом доходности и волатильности. Некоторые управляющие фондами паритета риска считают, что люди исковеркали эту стратегию, которая в своем первоначальном варианте должна была бы быть выигрышной при любом сценарии. Но при этом стратегии, работающие на сглаживание рисков для повышения собственной стабильности, зачастую ставят под угрозу работоспособность всей системы.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times