Во вторник на торгах в Европе европейская валюта подорожала по всему рынку. Глава ЕЦБ Марио Драги на ежегодном форуме в Португалии сказал о восстановлении экономики еврозоны, евро/доллар сразу подскочил на 52 пункта, до 1,1235. На момент написания обзора за евро дают 1,1270. Днём ранее Драги заявил, что процентные ставки должны оставаться низкими для восстановления роста и такой бурной реакции, как сегодня, не было.

«Евробыки», пройдя уровень 1,1230, открыли себе дорогу к 1,1320 (верхняя граница канала на четырёхчасовом периоде). Промежуточным сопротивлением выступит уровень 1,1276. Как будут развиваться события около этого уровня, сказать сложно. Во-первых, кросс-пара евро/фунт достигла сопротивления 0,8835 (может откатиться). Во-вторых, с укреплением евро резко выросла доходность 10-летних американских облигаций на 1,66%, с 2,126%. Евро с доходностью не раз двигались в одном направлении, но сейчас нужно следить за тем, кто первый сдастся.

Доллар дешевеет по всему рынку, поэтому «евробыки» при поддержке кроссов отгоняют продавцов наверх. Поддержка находится на уровне 1,1250. Если продавцы снесут её в течение 2-3 часов, то коррекция продолжится до 1,1235.

Согласно данным обзора Британской конфедерации промышленников, баланс объема розничных продаж за июнь в Великобритании составил 12% против прогноза и предыдущего значения в 2%. Британский фунт отреагировал укреплением до 1,2772 на опубликованную статистику, но был отброшен назад к уровню 1,2734 через кросс-пару евро/фунт. По последним данным он торгуется на уровне 1,2764.

После выступления Марио Драги и Марка Карни внимание трейдеров переключилось на выступление Джанет Йеллен.

К настоящему времени ведущие биржевые индексы падают менее чем на 0,5%. Среди лидеров роста находятся акции «Медиахолдинга» и НЛМК, под давлением остаются бумаги «Системы» и МТС. Снижение связано с арестом активов АФК «Системы», среди которых акции МТС. Арест наложен на основании судебного акта Арбитражного суда Республики Башкирия в обеспечение требований в рамках иска ПАО НК «Роснефть», ПАО АНК «Башнефть» и Республики Башкирия, поданного к АФК «Система» и АО «Система-Инвест» в мае 2017 года.

Кроме пакета акций МТС арест наложен на доли «Системы» в компаниях «Медси» и «БЭСК». Подобная практика осуществляется на случай, если компания надумает вывести активы и уклониться от выплаты компенсации, если суд примет решение не в ее пользу.

Акции «Системы» заметно просели, но покупать их сейчас с расчетом на будущий рост опасно, лучше дождаться разрешения ситуации. А вот для акций «МТС» их арест не несет урона для деятельности компании и не повлияет на финансовые показатели. Наоборот, коррекция, вызванная паникой инвесторов, хороший повод, чтобы купить акции оператора дешевле.

Акции «Роснефти», к слову, тоже снижаются, несмотря на то, что компания рассказала о позитивных изменениях, которые ее ожидают в ближайшие пять лет. Так, Игорь Сечин рассказал акционерам, что представит в правительство предложения об увеличении дивидендов с 35% до 50% от чистой прибыли. Соответственно, дивидендная доходность акций будет увеличиваться. В ближайшее время компания разработает новую стратегию «Роснефть-2022», которая будет направлена на увеличение добычи, повышение конкурентоспособности и капитализации.

Также «Роснефть» обещала поделиться скважинами с малым и средним бизнесом, пересмотрев свой фонд скважин. Таким образом, компания избавится от низкорентабельных проектов. Среди других амбициозных планов корпорации фигурирует снижение себестоимости добычи углеводородов.

Внешняя конъюнктура к сегодняшнему торговому дню сложилась нейтральной. Рынок акций США завершил предыдущую сессию ростом, фьючерс на индекс S&P на премаркете снижается. Цены на нефть продолжают корректироваться наверх, но о развороте говорить не приходится. Баррель североморского сорта Brent торгуется по $46,5 (+0,8%). Сегодня и завтра рынок будет ждать обновленных данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые имеют для инвесторов первостепенное значение в данном случае.

Евро/доллар остается неподалеку от 1,1190 и сохраняет настрой на умеренный подъем. Сегодня будет насыщенный день в связи с запланированными выступлениями ключевых монетарных политиков: главы ЕЦБ Марио Драги, управляющего Банком Англии Марка Карни и руководителя ФРС США Джанет Йеллен.

Рубль неплохо восстановился за последние пару дней, но на этом инвесторы могут и остановиться. Для российской валюты ничто не поменялось с фундаментальной точки зрения, «горячие деньги» по-прежнему утекают из рублевых пар, хотя на фоне активного налогового периода это не слишком очевидно. Доллар США утром во вторник торгуется по 58,88 руб. (+0,18%). Вероятный диапазон движения для пары доллар/рубль на сегодня составляет 58,50-59,50.

Во вторник годовое общее собрание акционеров проведут «ЧЦЗ», «Иркут», «РуссНефть» и «ТНС энерго». Заседание совета директоров состоится в «Газпроме».

Индекс ММВБ прочно обосновался в рамках «боковика» 1840-1885 пунктов, который не покидает почти две недели. Поводов для бурных покупок у рынка слишком мало, но нет оснований и для активных распродаж. Торги в диапазоне для рублевого индикатора остаются единственным вариантом.

Курс евро резко подскочил вверх, пара EUR/USD расширяет прибыли, поднимаясь на 0.6% до 1.1250. Маржинальные имена превалируют среди покупателей, активизировавшись на прорыве 1.1200, говорит европейский дилер. Вступительная речь президента ЕЦБ Марио Драги на Форуме ЕЦБ в Португалии, посвященном влиянию банковских операций ЦБ на эффекты инфляционного давления, вызвала новый спрос на евро.

Кратковременные стопы на покупку сработали при подъеме выше 1.1225, добавил еще один дилер. Сопротивление сейчас расположено на 1.1296, максимуме 14 июня. Учитывая, что Драги повторяет, что ЕЦБ необходимо проявлять осмотрительность в корректировке своей программы стимулов, картина остается в значительной степени без изменений.

Однако трейдеры зацепились за слова Драги о том, что экономика еврозоны расширяется. Президент ЕЦБ Драги отметил также, что политика банка должна быть настойчивой. Драги повторил, что может с уверенностью утверждать, что политика ЕЦБ работает, однако полное ее влияние на инфляцию будет проявляться постепенно. Драги считает, что нужно разумно подходить к корректировке параметров политики ЕЦБ в ответ на улучшение экономической ситуации.

Инфляционная динамика остается более сдержанной, чем можно было бы предположить, темпы роста в еврозоне превышают трендовый уровень, рост хорошо распределен. Денежно-кредитная политика способствует рефляционному процессу, заявил Драги. Инфляцию замедляют внешние потрясения, незадействованные ресурсы рынка труда, считает он. В среднесрочной перспективе инфляция не должна отклоняться от тренда, уверен банкир.

Также на доллар негативно повлияли слова представителя ФРС Уильямса о том, что экономике США не нужно крупного бюджетного стимулирования. ФРС в настоящее время оценивает потенциальное воздействие текущих предложений по бюджету. Уильямс предпочитает реформы, которые поддержали бы спрос. Евро близок к тому, чтобы показать свой самый большой квартальный прирост за шесть лет, опережая средний прогноз аналитиков в опросе Bloomberg, который предполагал ослабление валюты в течение трех месяцев, заканчивающихся в июне.

EURUSD: цена торгуется вблизи балансовой линии

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник торги по паре евро/доллар завершились в минусе. Высокая волатильность на валютном рынке наблюдалась во время выхода американской статистики. На новостях курс евро/доллар подскочил на 39 пунктов. Доходность 10-летних американских облигаций упала 1,92%, до 2,122%. Заказы на товары длительного пользования в США оказались значительно ниже прогноза.

Индекс заказов на товары длительного пользования в США за май составил -1.1% (прогноз был -0.5%, предыдущее значение -0.9).

К закрытию дня доллар отыграл все понесённые потери на новостях и закрыл день в плюсе.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:00 Еврозона – Выступление президента ЕЦБ Марио Драги;
• 11:05 США – выступление члена FOMC Джона Уильямса;
• 11:30 Австралия – Выступление зам.управляющего Резервного банка Австралии Ги Дебелля. ЕС – выступление члена правления ЕЦБ Бенуа Керре;
• 12:30 Великобритания – Выход доклада Банка Англии по финансовой стабильности;
• 13:00 Великобритания – Выступление управляющего Банка Англии Марка Карни;
• 14:00 ЕС – выступление члена правления ЕЦБ Питера Прата;
• 16:00 США Индекс цен на дома в 20 городских агломерациях от S&P/Case-Shiller за апрель;
• 17:00 США – Индекс настроения потребителей от The Conference Board за июнь;
• 17:00 США Промышленный индекс от ФРБ Ричмонда за июнь;
• 18:15 США – Выступление президента ФРБ Филадельфии Патрика Харкера;
• 20:00 США – Выступление председателя ФРС Джанет Иеллен.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

После выхода американской статистики и роста до 1,1220 цена вернулась к балансовой линии lb на 1,1176. Новости, либо заявления представителей ЦБ не даеют курсу скорректироваться на 45 градусов. Сегодняшний день опять насыщен на выступления представителей ЦБ.

Прогноз на графике делать не стал, но с левой стороны я показал паттерны по которым могут развиваться события во вторник. Вчерашний паттерн является медвежьим, но даже он дает сбой. Посмотрите на динамику пары за 13.06.17 и 14.06.17. В одном случае цена ушла вверх, в другом – вниз. Будет зависеть от внешнего фона.

Уровень 1,1200/05 выступает сопротивлением для данного паттерна. Учитывая, что на сегодня запланировано выступление главы ФРС Джанет Йеллен, то участники рынка до её выступления могут занять выжидательную позицию. Что это значит для нас? Это значит ждите либо флэта в диапазоне 1,1172-1,1205, либо разнонаправленные колебания как в понедельник.

Перед тем, как принимать торговое решение посмотрите на динамику доходности американских облигаций и кросс евро/фунт. Для покупок евро, кросс должен расти, доходность американских облигаций снижаться. Для продажи, все наоборот.

Индикатор АО находится у нулевой линии – отсутствие тренда, индикатор разгрузился. Осциллятор стохастик находится в зоне продаж. Он как раз работает вне тренда. С открытия торгов в Европе стоит ожидать возвращения курса к 1,1178/70.

В понедельник, 26 июня, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 61,50 коп. (-1,04%), до 58,77 руб., курс евро – на 75,75 коп. (-1,14%), до 65,72 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,6 млрд (-2.70%), евро/рубль – 298,4 млн евро (-1,35%).

Центральный банк России с 27 июня понизил официальный курс доллара США к рублю на 65,50 коп., до 59,0014 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 66,0816 руб., что ниже предыдущего дня на 59,64 коп.

С 22 июня курс доллар/рубль скорректировался на 38% к восходящему движению с 56,00 руб. до 60,42 руб. Рубль перешел в контрнаступление на фоне восстановления цен на нефть, покупок ОФЗ и налогового периода в РФ.

Баррель Brent за аналогичный период подорожал на 4,17%, до $46,19. Спрос на российскую валюту поддержали налоговые выплаты – НДС, НДПИ и акцизы. Индекс государственных российских облигаций России (RGBI) вырос на 0,19%, до 138,11, за три дня – на 0,56%.

Если исходить из коррекции в 38%, то наметившийся восходящий тренд по доллару США от 56,00 руб. остается в силе. Если учитывать скорость коррекции и падение курса доллара ниже уровня 58,82 руб. (максимум 05.05.17), то «бычий» импульс угасает. Сохраняющийся спрос на ОФЗ и популярность кэрри-трейд, наоборот, усиливают нисходящую коррекцию по доллару. Исходя из этого, нижним пределом коррекции должен стать текущий уровень 58,75 руб. Снижение курса до 58,21 и ниже будет указывать на то, что рынок расширил границы диапазона и опять перешел в фазу консолидации.

На азиатской сессии за баррель Brent дают $45,92. Покупатели готовятся к штурму уровня $46,60. Если он сегодня будет пройден, и день закроется выше него, то с продажами рубля можно повременить.

Сейчас на рынке активно обсуждается возможная встреча президентов США и России в начале июля в Германии в рамках саммита Большой двадцатки. Белый Дом готовится к встрече, хотя ее формат ещё не определен. Если встреча будет подтверждена, то её ожидания положительно повлияют на динамику курса рубля.

Владислав Антонов
www.alpari.ru