На торгах в среду американская валюта оказалась под сильным давлением со стороны своих главных оппонентов и снизилась по итогам дня против евро, фунта и йены. Причиной было снижение оптимизма в отношении скорого повышения ставок в США на фоне обвала китайского юаня, который продолжил падение после его девальвации ЦБ «Поднебесной». Наиболее активно доллар продавали относительно евро, что, очевидно, было следствием закрытия коротких позиций в европейской валюте, открытых в больших объемах и против китайской денежной единицы после того как ЕЦБ объявил о начале цикла смягчения своей политики.

Новостей по экономике Штатов, способных повлиять на рынок, вчера не публиковали. Данные о наполнении бюджета США в июле, показавшие результат хуже прогноза — дефицит составил 149 млрд. долларов, когда ждали -133.5 млрд., никак не отразились на настроении инвесторов. Не стали поводом для корректировки негативных для «бакса» эмоций и заявления главы ФРС Нью-Йорка У. Дадли, сказавшего в среду, что интервенции, проводимые Народным банком Китая, имеют серьезные последствия для мировой экономики, но это не отменяет повышения краткосрочных процентных ставок ФРС в ближайшем будущем.

Сегодня статистика США более щедра на значимую информацию. Прогнозы полагают, что розничные продажи июля отметят рост на 0.6/ м/м после -0.3% м/м в июне, а первичные заявки на пособие по безработице останутся на уровне предыдущего периода и зафиксируют 270 тыс. требований. Если факт подтвердит ожидания, то это может несколько охладить «медвежий» пыл по доллару.

Кроме того, на рынке считают, что власти Китая не заинтересованы в устойчивом ослаблении своей валюты, ввиду угрозы оттока капитала. Вероятно, такого порядка предположения не далеки от реальности, т.к. китайский регулятор уже выходил на рынок с интервенцией с целью стабилизировать ситуацию. Очевидно, эти аргументы могут быть поводом для прекращения продаж «бакса» и есть основания увидеть на сегодняшней сессии диапазонную торговлю.

EUR

Европейская валюта лидировала на торгах среды и укрепилась по всему фронту. Очевидно, решение Банка Китая стало достаточным «раздражителем» к тому, чтобы рынок начал массово закрывать короткие позиции в евро, открытые ранее на фоне «голубиной» политики ЕЦБ. Данных по экономике Еврозоны было мало и их результаты не могли оказать поддержки, тем более такой сильной как получила вчера единая валюта.

Промышленное производство Еврозоны в июне снизилось сильнее ожиданий, индикатор показал -0.4% м/м, +1.2% г/г после -0.2% м/м, 1.6% г/г в мае, когда ожидалось увидеть -0.1% м/м, 1.7% г/г. Это не расстроило инвесторов, на фоне ажиотажа, вызванного падением китайской валюты, евро продолжал рост. Правда, поддерживающим валюту европейского блока могли быть еще и сообщения по Греции, которая получила финансовую помощь.

Сегодня новостной пакет Еврозоны будет заполнен данными окончательной оценки индексов инфляции в ведущих экономиках ЕС – Германии, Франции, Испании. Изменений предварительных результатов не ждут, и потому их появление не настраивает на ожидания роста волатильности. Вполне возможно, рынок возьмет тайм аут для размышлений, и сегодня евро будет торговаться в боковых диапазонах.

GBP

Британский стерлинг тоже вырос вчера против доллара, но достижения «кабеля» были значительно более скромными, нежели евро. Очевидно, причинами относительной сдержанности рынка при покупках стерлинга были опасения, что происходящие событий могут повлиять и на Банк Англии, которому придется отложить на более поздний срок подъем ставок. Кроме того, не располагал к оптимизму и опубликованный вчера отчет по занятости в Великобритании. Как сообщило Национальное бюро статистики Великобритании (ONS), число безработных, определенных по стандартам МОТ, в апреле-июне, выросло на 25 тыс., а уровень безработицы остался на отметке 5.6%.

Наибольшим поводом для расстройств могла стать динамика зарплат, которая за тот же период указала на снижение до 2.8% с 3.2% в предыдущем. Сегодня новости по экономике «островов» уже опубликованы – индекс баланса цен на жилье, рассчитываемый RICS, показал, что в июле был рост до 44% после 40% ранее при прогнозе увидеть 42%. Это не отразилось на рыночных движениях, фунт консолидируется сейчас против доллара на ценах открытия. Других сообщений из Британии не будет и боковое движение на паре, вероятно, продолжится до выхода новостей в США. Хорошая статика по экономике Штатов может помочь доллару нивелировать потери, понесенные в споре с фунтом на предыдущей сессии.

JPY

Рост мнений о призрачности перспектив скорого повышения ставок в США погнал вниз и пару доллар/йена. Японская валюта тоже укрепилась на минувшей сессии против «зеленого». Правда, ближе к концу торгов доллар смог нивелировать часть потерь при поддержке изменений на рынке правительственных долгов США, где цены на «трежерис» несколько снизились после первоначального роста.

Данные по экономике «Страны восходящего солнца», представленные уже сегодня, показали сокращение заказов на машины и оборудование в Японии в июне на 7.9% м/м, при прогнозе менее сильного падения — на 6.5% м/м. Однако, это выраженного влияния на рынок не оказало. Сегодня пара продолжает корректировать вчерашнее падение, демонстрируя подъем при поддержке фондового рынка Японии, где Nikkei вырос почти на 1.0%. Что касается перспектив, то и в этом случае вероятна диапазонная торговля на ожиданиях новых ориентиров, которые могут поступить при публикации новостей в США.

Новость о решении ЦБ Китая девальвировать юань, ставшая центральной на вчерашней сессии, поддержала доллар в начале торгов вторника. Американская валюта укрепилась против всех основных оппонентов, но удержать лидерские позиции к концу дня смогла только относительно йены. Сообщения, что греки достигли соглашения с кредиторами и получат помощь в рамках очередной программы кредитования, вызвали достаточно объемные покупки европейских majors, что обусловило падение «зеленого» к завершению сессии против евро и возврат к исходным позициям в споре с фунтом.

Данные по экономике Штатов несли противоречивую информацию и вызывали лишь незначительные разнонаправленные колебания в основных валютных парах. Производительность труда вне сельского хозяйства США во 2-м квартале выросла на 1.3% к/к при прогнозе увидеть +1.6% к/к, расходы же на оплату труда, в той же четверти, увеличились на 0.5% к/к, когда ожидали роста на 0.1% к/к.

Увеличение запасов в оптовой торговле в июне составило +0.9% м/м при прогнозе +0.4% м/м, что, по-видимому, не могло особо радовать, т.к. темпы роста объемов оптовой торговли в первом месяце лета замедлились, показав 0.1% м/м после 0.2% м/м ранее, а ожидания связывались с прибавкой на 0.5% м/м. Положительной динамикой отметился индекс оптимизма малого бизнеса, рассчитываемый (NFIB — в июле индикатор поднялся до 95.4 с 94.2, но и в этом случае результат был ниже прогноза 95.5.

Сегодня новостной пакет Штатов фактически не содержит важной информации, некоторое внимание будет уделено данным о ежемесячном исполнении бюджета, которые выйдут в конце рабочего дня. Предполагается, что в июле был зафиксирован дефицит в 113.5 млрд. против +51.8 млрд. долларов ранее, в июне. Какого – либо всплеска эмоций этот результат не вызовет, скорее всего рынок будет руководствоваться внешней информацией, прежде всего из британских островов, где планируется к выходу более значимая, нежели в других регионах, статистика.

EUR

Резкие продажи евро в начале вторника прервались при появлении сообщений о соглашениях Греции с кредиторами, исходившие раньше от Афин, а на этот раз подтвержденные со стороны Еврокомиссии. Евросоюз и МВФ выдадут грекам порядка 86 млрд. евро в течение 3-х лет, а банки страны должны в срочном порядке получить 10 млрд. на рекапитализацию. Эта информация вызвала масштабные покупки единой валюты, позволившие ей нивелировать потери и даже завоевать некоторый профит к концу дня относительно доллара.

Данные же по экономике ЕС, представленные отчетом института ZEW, показали неоднозначные результаты опросов о настроениях в немецком бизнесе и Еврозоны в целом. Индекс экономических ожиданий крупнейшей экономики европейского блока в августе понизился до 25.0 с 29.7 в июле, когда прогнозы ждали роста до 32.0, а индекс, указывающий на мнения по текущим условиям, поднялся к 65.7 с 63.9 месяцем ранее. Индекс настроений в деловой среде всей Еврозоны от ZEW тоже вырос, причем существенно, показав 47.6 после 42.7, когда прогнозировалось 43.9. Сегодня новостная лента Еврозоны насыщенностью важных данных не отличается, повышенное внимание будет обращено лишь на информацию о динамике промышленного производства.

Прогнозы полагают, о сокращении выпуска в июне по месяцу и небольшом улучшении по году, -0.1% м/м, +1.7% г/г против -0.4% м/м, +1.6% г/г ранее. Маловероятно, чтобы евро получил поддержку со стороны этих данных, если они подтвердятся фактом. Вероятно, воодушевление, появившееся на рынке после сообщений о завершении «греческих баталий», продолжат поддерживать евро, увеличивая число инвесторов расположенных фиксировать прибыль от ранее открытых коротких позиций в евро.

GBP

Британский фунт тоже побывал под давлением со стороны доллара в начале вчерашней сессии, но к завершению торгов выровнял позиции и закрылся нейтрально, почти на ценах открытия. Решение Китая по ослаблению юаня краткосрочно надавило на стерлинг, т.к., очевидно, было воспринято, как способное несколько усилить дезинфляционное давление в Великобритании и продлить период низкой инфляции на «островах», что обуславливает перенос повышения ставок на более поздний срок. Данных по экономике Британии вчера не публиковали.

Сегодня же статистика может дать пищу для размышлений и активизации торгов в парах с участием «кабеля». На суд инвесторов представят данные по занятости. Прогнозы ждут сокращения требований на пособия по безработице в июле на 2.5 тыс. после +7тыс. в июне, сохранения уровня безработицы на отметке 5.6%, и сокращения среднего заработка в периоде апрель-июнь до +2.8% с +3.2%, зафиксированных в июне.

Противоречивость этих прогнозов призывает инвесторов к осторожности. Сокращение темпов роста зарплат склоняет к пессимизму, а ожидающее сокращение заявок на пособия не располагает к доверию, т.к. опыт предыдущего месяца, когда вместо снижения увольнений был зафиксирован рост, указал на вероятность негативных сюрпризов. Выход отчета может спровоцировать повышение волатильности, до появления релиза фунт, скорее всего, будет торговаться в узком диапазоне.

JPY

Японская валюта оставалась под давлением со стороны доллара почти всю сессию вторника и завершила день понижением к новым внутридневным минимумам. Меры принятые Китаем несколько надавили на японскую валюту. Еще одним поводом продавать йену были высказывания советника премьер-министра Японии Э. Хонда, заявившего, что если ожидающиеся данные по ВВП укажут на резкое сокращение во 2-м квартале, то появится необходимость развернуть новое налогово-бюджетное стимулирование экономики. Кроме того, драйвером для этой пары остается полярность политик ФРС и Банка Японии.

Сегодня японская статистика опубликовала данные по одному из индикаторов инфляции — индекс цен японских корпораций в июле вновь снизился, -0.2% м/м, -3.0% г/г после -0.2% м/м, -2.4% г/г ранее, при ожиданиях увидеть -0.1% м/м, -2.9% г/г. Это свидетельствует о продолжающемся падении ценового давления и может быть сигналом о вероятности принятия BoJ новых мер смягчения политики. Однако, сегодня йена укрепляется против «бакса» причиной чему может быть обвал на японском фондовом рынке, где Nikkei снизился почти на 1.6%.

Первая сессия начавшейся недели была несколько неудачной для доллара. Американская валюта снизилась против фунта и евро, причем без каких-то явных причин, а относительно йены зафиксировала очень незначительный «профит». Важной статистики по экономике США не публиковали и снижение популярности «бакса», вероятно, можно отнести на счет технических факторов, а также подросших сомнений, что ФРС уже в следующем месяце начнет ужесточение политики. Вполне возможно, что к этому расположил более детальный анализ отчета по труду, т.к. прибавка в 215 тыс. хоть и является хорошим результатом, однако это ниже среднего ежемесячного прироста, составляющего 246 тыс.

Кроме этого, соотношение занятости и численности трудоспособного населения в июле снизилось до 77.1% после 77.2 в июне и 80%, наблюдавшихся до финансового кризиса. Дополнительным толчком к пессимизму мог быть представленный вчера отчет Conference Board о тенденциях занятости — индекс в июле повысился до 127.9 против 127.57 ранее, но показатель июня был пересмотрен в сторону понижения с 129.1. «Масла в огонь» могла добавить и политическая составляющая понедельника – выступления топ менеджеров ФРС — Фишера и Локхарда дружно указывали на слабость инфляции, которая сейчас является, по сути, главным индикатором сдерживающим начало цикла ужесточения.

Сегодня новостной пакет Штатов уже более щедр на интересную информацию — индекс оптимизма малого бизнеса от NFIB за июль ждут с подъемом к 95.5 с 94.1, товарно-материальные запасы июня, вероятно, отметятся увеличением на +0.4% м/м после +0.8% м/м в мае, что позитивно, т.к. объемы оптовой торговли того месяца тоже прогнозируются с прибавкой — на 0.5% м/м против 0.3% м/м в предыдущем периоде. Данная динамика индикаторов, если подтвердится фактом, может стать сглаживающим моментом для усилившихся сомнений и вернуть «зеленый» к лидерству.

EUR

Европейская валюта продемонстрировала рост против доллара на вчерашней сессии. Важной экономической статистики в Еврозоне не публиковали и вполне возможно поддержку евро оказали технические факторы, представленные скоплением поддержек в ценовом районе, где находится пара, что расположило инвесторов к продолжению фиксации прибыли, а также усилившаяся неопределенность в отношении ближайших перспектив денежной политики в США.

Другим поддерживающим евро моментом могли стать сообщения, что переговоры Греции с кредиторами — Еврокомиссией, МВФ, ЕЦБ и фондом помощи Еврозоны, достигли значительного прогресса и Афины, вероятно, получат первый транш помощи в рамках новой программы к 20 августа, т.е. к сроку очередного погашения долгов. Сегодня у европейской валюты могут появиться дополнительные поддержки. Новостной блок представит отчет немецкого института ZEW о настроениях бизнеса Германии.

Это опережающий индикатор и покажет он результаты опроса на август. Индекс экономических ожиданий предполагается увидеть с подъемом до 32.0 с 29.7, а текущих условий до 64.7 против 63.9 в июле. С улучшением ожидается и индекс настроений в деловой среде в целом по Еврозоне, здесь индекс от ZEW ждут с ростом к уровню 43.9 после 42.7 ранее. Возможно эти данные, если подтвердятся, поддержат хорошее настроение по евро, но маловероятно, чтобы они вызвали масштабные его покупки – разность направлений политик ЕЦБ и ФРС остается главным среднесрочным драйвером.

GBP

В начале торгов понедельника стерлинг оказался под небольшим давлением, что могло быть следствием остатка первоначальных эмоций по рынку труда США. Однако, общие настроения рынка «против доллара» распространились и на события в паре фунт/доллар, что изменило направление торгов и позволило «кабелю» укрепиться против «зеленого» почти на 100 пунктов. Сегодня новостная лента британских «островов» уже представила весь запас информации. Данные по розничным продажам, представленные Британским розничным консорциумом (BRC) отметили снижение общего объема розничных продаж в Великобритании в июле до +2.2% г/г против +2.9% г/г в июне. Это несколько снизило популярность «кабеля».

Далее новостей из Британии не будет, фунт останется под влиянием внешней информации и общих настроений. Не исключено, что «быки» по стерлингу сделают еще одну попытку вытолкнуть цену к более высоким уровням, но маловероятно, чтобы этот подъем, если, конечно, будет иметь место, окажется сильным. Ожидания завтрашнего отчет по труду Великобритании могут стать сдерживающим фактором ввиду возможного негативного сюрприза, как это было с данными июня, показавшими неожиданный рост безработицы.

JPY

Небольшим успехом «зеленого» на вчерашних торгах стал спор с йеной. Доллар, хоть и не сильно, в пределах бокового диапазона консолидации, но вырос, получив поддержку на фоне подъема котировок на фондовых рынках Азии и США. Данные по экономике Японии, опубликованные уже сегодня показали положительные изменения денежной массы — в июле агрегат M2 расширился до 4.1% г/г против 3.9% г/г в июне, а M3 до 3.3% г/г с 3.2% г/г. Малообнадеживающей оказалась динамика заказов на оборудование, в июле зафиксировано 1.6% г/г против 6.6 г/г в предыдущем периоде.

Тем не менее, пара на текущих торгах демонстрирует попытки продолжить рост, что может иметь некоторый успех. Однако, ограничивающим для подъема моментом видятся технические факторы, представленные наличием сильного сопротивления все того же коридора консолидации. Вполне возможно, что на сегодняшних торгах цена на этом инструменте продолжит формировать боковую коррекцию.

Вплоть до американской сессии торги на валютном рынке пятницы проходили под влиянием сохраняющихся выжидательных позиций, которые инвесторы заняли в преддверии выхода данных по занятости в США за июль, надеясь получить свежие ориентиры относительно сроков повышения ставок. Содержание отчета оправдало прогнозы, индикаторы были зафиксированы на ожидавшихся уровнях — прибавка числа рабочих мест составила 215 тыс. против 231 тыс. в июне, уровень безработицы остался на отметке 5.3%, средний почасовой заработок вырос на 0.2% м/м и на 2.1% г/г.

Позитивным довеском к этим итогам стал и пересмотр показателя Non-Farm за июнь и май в сторону повышения, в общем, на 14 тыс. Это, по всей видимости, укрепило уверенность, что краткосрочные процентные ставки ФРС будут повышены в сентябре, и вызвало взрыв покупок доллара по всему фронту. Однако, торжество «быков» было не долгим, очень скоро «зеленый» оказался под давлением и в результате дня смог сохранить свои достижения только против фунта.

Относительно же евро и йены завоевания были утеряны и даже зафиксирован небольшой минус. Очевидно, отсутствие более сильного роста на рынке труда расположило участников рынка к фиксации прибыли, т.к. представленные результаты уже учтены в ценах ранее, по так называемому принципу «покупай на слухах». Опубликованные позже данные по потребительскому кредитованию отметили в июне рост на 20.7 млрд. долларов после 16.5 млрд. в мае, при менее амбициозном прогнозе увидеть +17.2 млрд. долларов, но влияние на торги не оказали.

На этой неделе важных данных по экономике Штатов будет не много, в зоне повышенного внимания окажутся индикаторы, указывающие на уровень и перспективу спроса – прежде всего это показатели розничной торговли июля, которые ждут с ростом на 0.5% м/м против -0.3% м/м в июне, и индекс настроения потребителей от Мичиганского университета за прошедший период текущего месяца, где тоже ожидается улучшение — до 93.5 с 93.1 в июле. В свете перспектив инфляции, как весьма значимого индикатора для решений по ставкам, будет рассмотрен и индекс цен производителей США за прошлый месяц, прогнозы полагают о замедлении роста по месяцу и снижении по году — +0.1% м/м, -0.9% г/г после 0.4% м/м, -0.7% г/г в предыдущем периоде.

Ожидания противоречивы для позитивных выводов по «баксу», но, тем не менее, доллар может получить поддержку, как наиболее явный претендент на усиление своего лидерского статуса на фоне повысившейся вероятности скорого повышения стоимости ресурсов. Поддержку могут оказать и политические факторы, представленные на этой неделе очередным выступлением «ястребино» настроенного представителя ФРС Д. Локхарда, который, кстати, произнесет речь уже сегодня на конференции в Атланте.

EUR

В первой половине торгов пятницы евро оставался на «плаву» в споре с долларом, несмотря на слабую статистику, поступившую из ведущих экономик ЕС. Промышленное производство Германии в июне упало на 1.4% м/м при ожидании роста на 0.4% м/м, а профицит внешней торговли крупнейшей экономики Европы снизился до 22 млрд. евро при прогнозе увидеть рост к 23.2 млрд. после 22.8 млрд. евро, зафиксированных в мае.

Не порадовали и результаты промышленного производства Франции, где в июне тоже было снижение — на 0.1% м/м после +0.4% м/м, а ожидания сводились к +0.2% м/м. Это поставило под сомнение, что рост ВВП европейского блока во втором 2- квартале покажет ожидаемые 0.4% к/к, но лишь незначительно надавило на единую валюту. Волна продаж в паре евро/доллар прокатилась после появления отчета по занятости в Штатах. Однако, эта негативная для евро активность было краткосрочной, европейская валюта очень быстро нивелировала потери и завершила последний день прошлой пятидневки с плюсом по итогам дня.

По всей видимости, инвесторы уже заложили результаты рынка труда США в котировки, а отсутствие положительных отклонений от прогнозов, на которые, все-таки, рассчитывал рынок, стало тормозом для наращивания продаж. Изменить настроения по единой валюте могли и появившиеся сообщения, что Минфин Германии выступает в поддержку предоставления Греции бридж-кредита, чтобы дать Афинам достаточно времени для достижения соглашений о третьем пакете финансовой помощи. Это снизило перспективу очередного возобновления напряжения, связанного с греческими проблемами, т.к. 20 августа страна должна выплатить ЕЦБ в 3.5 млрд. евро, а денег у греков нет.

Данные этой недели, если верить прогнозам, благоприятны для евро — ВВП европейского блока за 2- квартал ждут с ростом на 0.4% к/к, что укажет на восстановление экономики скромными темпами, промышленное производство в июне может отметиться подъемом по году — +1.7% г/г против +1.6% г/г ранее, а отчет немецкого института ZEW ожидается с улучшением показателей настроений в бизнесе Германии в августе — индекс экономических ожиданий до 32.0 с 29.7, а текущих условий к 64.7 против 63.9. Возможно, эта статистика, если окажется в пределах ожиданий, поддержит евро, но скорее всего не достаточно, чтобы изменить общее настроение, т.к. разность политики ФРС и ЕЦБ, в конечном итоге, оставит предпочтения на стороне доллара.

GBP

Британский фунт, как и евро, провел большую часть последнего дня прошлой недели в боковой консолидации против доллара и резко снизился после оглашения данных по рабочим местам в США. Однако, возвратить потери полностью, как единая валюта, стерлинг не смог и завершил сессию понижением. Очевидно, данные по экономике «островов», опубликованные в пятницу расстроили инвесторов больше, нежели статистика Еврозоны.

Дефицит внешней торговли Великобритании в июне вырос к 9.2 млрд. фунтов против прогноза увидеть -9.3 млрд., но результаты за май были пересмотрены в худшую сторону до -8.4 млрд. с -8.0 млрд. фунтов и причинами считается сильный «кабель», который делает экспорт Британии менее конкурентоспособном. Кроме того, некоторое недоверие стерлингу могли усилить комментарии представителя Банка Англии, заявившего, что в ближайшие полгода инфляция останется на низких уровнях. Эти сообщения могли быть сочтены значительно сокращающими вероятность подъема ставок уже в этом году, на что, все-таки, продолжает надеяться часть рынка. Новостной пакет «островов» этой недели достаточно скромен в плане важной информации. Наиболее интересной будет статистика занятости.

Прогнозы полагают, что уровень безработицы на «островах» останется на прежней отметке 5.6%, а заявки на пособие по безработице в июле сократятся на 2.5 тыс. после неожиданного увеличения на 7 тыс. в июне. Неприятной для стерлинга может быть динамика среднего заработка за период апрель-июнь, т.к. ожидается замедление роста до 2.8% против 3.2% в предыдущих трех месяцах, что снижает надежды на рост инфляции, а вместе с тем подталкивает к мнениям о возможной неустойчивости «ястребиных» настроений Банка Англии.

JPY

Пара доллар/йена не стала исключением и тоже — после боковой консолидации выросла на сообщениях из США, но очень скоро снизилась. Очевидно, кроме всех выше отмеченных причин, смена настроений по данному инструменту была спровоцирована еще и событиями на рынке долгов правительства Штатов, где резко упала доходность «трежерис», после появления отчета по занятости. Из других новостей по Японии можно вспомнить заявления главы Банка Японии Х. Курода, который в пятницу после заседания ЦБ по ставке заявил, что инфляция может и не достичь целевого уровня инфляции 2% в заявленные сроки, однако это не означает, что будут предприняты дополнительные меры смягчения. На этой неделе в фокусе внимания инвесторов окажутся сообщения о ценах корпораций, заказах на машины и оборудование, а также статистика денежной массы в июне/июле. Прогнозы ждут отрицательной динамики, но взрыва эмоций это, скорее всего, не вызовет. Наиболее интересные данные по японской экономике уже опубликованы сегодня.

Результаты внешне экономической деятельности отметили появление профицита в июньском внешнеторговом балансе — +102.7 млрд. йен против -47.3 млрд. ранее, но сокращение остатков счета текущих операций — до 588 млрд. после 1880.9 млрд. йен в мае. Это было воспринято с некоторым оптимизмом «быков» по доллару и сегодня пара демонстрирует пока умеренный рост. Что же до перспектив, то общий настрой останется в пользу доллара, на фоне полярности политик ЦБ Японии и США, а потому более вероятно возобновление его роста против йены.

Торги четверга ничем особо примечательным не отметились. Большая часть основных валютных пар провела сессию в узких боковых диапазонах, ожидая данных по занятости в США, которые появятся в пятницу. Исключение составила лишь пара фунт/доллар, где «зеленый» получил поддержку со стороны информации, свидетельствующей, в определенной мере, о перспективе денежной политики британского регулятора. Однако, и здесь впечатляющих движений не наблюдалось. Очевидно, и в этом случае инвесторы остерегались наращивать риск в преддверии выхода штатовского отчета по труду. В итоге доллар очень немного снизился против евро и йены, а в споре с фунтом зафиксировал относительно уверенный «профит» — чуть более 80 пунктов.

Новостей по экономике Штатов было не много и взрыва эмоций они не вызвали, т.к. данные свидетельствующие об увольнениях в США оказались в пределах прогнозов и уже учтены рынком. Отчет Минтруда объявил, что первичные требования на пособие по безработице, на прошлой неделе выросли на 3 тыс., до 270 тыс., при ожиданиях увидеть 271 тыс. Сегодняшний новостной фон Штатов покажет тот самый отчет по труду за июль, который всю текущую неделю ждет рынок.

Предполагается, что число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 215/220 тыс. после +223 тыс. в июне, а уровень безработицы остался на отметке 5.3%. Внимание привлечет и динамика оплаты труда, как индикатор инфляции – ожидается рост средне почасового заработка на 0.2% м/м, 2.3% г/г после 0.0% м/м, 2.0% г/г в июне. Подтверждение фактом оставит американскую валюту лидером на валютном рынке, а более значительная прибавка рабочих мест и заработка добавит импульс покупкам, т.к. засвидетельствует об улучшении условий для ужесточения политики со стороны ФРС. Информация же разочаровывающего плана даст толчок продажам американской валюты.

EUR

Интерес к евро несколько повысился на вчерашней сессии, и единая валюта зафиксировала небольшой плюс против доллара. По всей видимости, инвесторы решили откорректировать позиции перед выходом главной новости этой пятидневки – отчета по занятости в США. Кроме того, некоторую поддержку оказали данные по экономике Германии.

Как оказалось, объем заказов в производственной сфере крупнейшей экономики ЕС в июне возросли значительно сильнее прогнозов – на 2.0% м/м против -0.3% м/м в мае, когда прогнозировались увидеть +0.2% м/м. Эта динамика была зафиксирована благодаря экспортным заказам, которые выросли сразу на 4.8% м/м на фоне слабого евро.

Сегодня новости ЕС опубликуют июньские данные по промышленному производству в Германии и Франции. Ожидаются положительные изменения – в первой экономике — +0.4% м/м после 0.0% м/м, а второй +0.2% м/м при +0.4% м/м в мае. Кроме этого, представят результаты торгового баланса Германии за июнь, здесь прогнозируется рост профицита до 23.2 млрд. евро с 22.8 млрд. ранее.

Ожидания не плохи и при подтверждении фактом могут несколько поддержать евро. Однако, главным фактором влияния остается отчет по труду США. Очевидно, до появления информации об этом событии активности на торгах парой евро/доллар не будет. Сильные же данные этого релиза обусловят продолжение падения европейской валюты.

GBP

Надежды на то, что большой пакет финансово-политических новостей Британии, благодаря которому вчерашний день назвали «Суперчетвергом», даст информацию, свидетельствующую о более скором ужесточении денежной политики на «островах», не оправдались. Вчера Банк Англии оставил ключевую процентную ставку на уровне 0.5%, не изменил объем фонда покупки облигаций, оставив его в размере 375 млрд. фунтов, и просигнализировал, что по-прежнему готовится начать повышение процентных ставок, но лишь в начале следующего года.

Это разочаровало инвесторов и вызвало продажи британской валюты, которая снизилась по итогам сессии против всех majors. Протоколы заседания, которые вопреки традициям были опубликованы сразу, показали, что один член Комитета по денежно-кредитной политике проголосовал за повышение до 0.75%, но этого, очевидно, рынку показалось недостаточно, чтобы сделать вывод о росте «ястребиных» настроений среди топ менеджмента ВоЕ, т.к. ожидалось увидеть, как минимум два голоса.

Давление на фунт могли оказать и заявления главы британского регулятора М.Карни, который сказал, что сильный фунт является «понижательным риском» для инфляции, а низкое ценовое давление, как известно, фактор отдаляющий начало цикла ужесточения политики. Статданные по экономике британских островов тоже не оказали поддержку стерлингу — промышленное производство в июне снизилось на 0.4% м/м и до 1.5% г/г при прогнозе увидеть +0.1% м/м, +2.2% г/г после +0.3% м/м, +1.9% г/г в мае.

Сегодня новостей будет мало, покажут данные по результатам внешней торговли «островов» за июнь. Предполагается, что дефицит торгового баланса вновь вырос и покажет -9.3 млрд., после сокращения в мае до -8.0 млрд. фунтов с -9.4 млрд. в апреле. Как видно, поддержки фунту со стороны статистики, скорее всего, не будет. Маловероятно, чтобы этот показатель оказал влияние на рынок, т.к. и для фунта главной на сегодняшней сессии остается информация из Штатов о занятости.

JPY

Японская валюта провела вчерашний день в узком боковом коридоре и закрылась с очень незначительным «профитом» против доллара. Факторами, обуславливавшими консолидацию, были технические уровни, представленные сильным сопротивлением, и ожидания свежих ориентиров, которые могут появиться после публикации отчета по труду США в пятницу. К спокойствию призывали и ожидания результатов заседания Банка Японии, оглашение которых было запланировано тоже на сегодняшний день.

Информация о результатах этого собрания BoJ уже известна – японский регулятор не изменил параметры своей денежной политики. Это было спокойно воспринято рынком и на текущей сессии пара доллар/йена продолжает формировать «боковик» — торгуется, фактически, на ценах открытия. Вполне вероятно, что до появления сообщений из США консолидация на этой паре сохраниться, а далее все будет зависеть от того, что покажет штатовская статистика.