Азиатские фондовые индексы растут, радуясь стабилизации цен на нефть, валюты демонстрируют смешанную динамику, однако доллар США сегодня явно проигрывает региональным валютам. Рубль пытается вернуться в область ниже 60.00, но пока безуспешно.

Сырьевой рынок

В среду нефтяные котировки пережили очередной катастрофический обвал: сорт Brent подешевел на 2.6% и ушел под отметку 45 долларов за баррель; WTI вчера тестировал очередной медвежий рубеж, 42.00, а сейчас обосновался в середине диапазона 42.00-43.00. Рынок нефти официально вошел в медвежий тренд, характеризующийся падением на 20% от последнего пика, и это еще не предел.

Передышка в Азии может закончиться уже с приходом европейских игроков. Опубликованный вчера отчет Минэнерго США снова наглядно показал, что инвесторы склонны видеть картину в мрачных тонах, фокусируясь исключительно на негативе. Такая однобокая зацикленность весьма типична для спекулятивного рынка: вспомните, не так давно цены на нефть упрямо росли вместе с запасами. Теперь же запасы вроде бы падают, но спекулянты все равно истерично распродают сырье по любому поводу и даже без него.

Золото, серебро и платина дружно растут отчасти из-за анти-рисковых настроений, а также за счет снижения курса доллара сегодня на азиатской сессии. Последние пару недель цены на драгметаллы падают почти непрерывно, однако если позитивная динамика сохранится в течение дня у золота появится шанс закончить неделю в плюсе, впервые с начала июня.

Валютный рынок

Новозеландский доллар и японская иена вышли в лидеры роста сегодня на азиатской сессии, укрепившись на 0.4% и 0.3% соответственно. Резервный банк Новой Зеландии оставил учетную ставку без изменений на уровне 1.75%. В сопроводительном заявлении тоже особенно ничего не изменилось, однако, не увидев там фигурировавшего ранее слова «нейтральный», инвесторы насторожились. Трудно поверить, что РБНЗ таким образом готовит рынок к смене политики, и все же доходность по 2-летним гос. облигациям стремительно выросла и увлекла за собой новозеландский доллар.

Иена же продолжила коррекцию, начатую во вторник после неудачной попытки прорыва технически значимого уровня 111.80. Доллар/иена входит в зону поддержки 111.00-110.70, которая может задержать дальнейшее падение. С фундаментальной точки зрения, у иены нет никаких поводов для роста.

Выступавший сегодня с утра заместитель председателя Банка Японии Кикуо Ивата ясно дал понять, что регулятор не собирается сворачивать стимулы в обозримом будущем, несмотря на то, что баланс ЦБ уже превысил размер ВВП Японии. Ничего нового, просто лишнее напоминание о том, насколько далеки друг от друга подходы ФРС и Банка Японии.

Эндрю Холдейн вчера помог фунту реабилитироваться и вернуться в зону выше 1.2600. Похоже, что в Банке Англии зреет большое противостояние: главный экономист против председателя. Рынок ухватился за комментарии Холдейна, пообещавшего повышение ставки в 2018 году, однако этот ажиотаж, скорее всего, будет столь же мимолетным как и все предыдущие периоды нездорового возбуждения в парах с британской валютой.

Инвесторы слишком разбрасываются, бурно реагируя на все подряд. Сейчас фунт/доллар консолидируется вблизи уровня открытия 1.2669 в ожидании публикации промышленных трендов Британской конфедерации производителей и выступления Кристин Форбс в Лондоне - она первой стала голосовать за повышение ставки, так что, возможно, у быков по фунту сегодня появится еще один повод для покупки.

Санкции, сложная геополитическая ситуация и снижение цен на нефть… и вот мы уже встречаем доллар/рубль выше 60.00, а евро/рубль - выше 67.00. Валюта проходит один рубеж за другим, но коррекция так и не наступает. За минувшую неделю российская валюта подешевела на 4.22%, и это не предел, учитывая ее перекупленность и долгое упорное нежелание замечать динамику нефтяных котировок.

Спекулянты carry, сделавшие рубль звездой развивающегося сегмента в начале этого года, спешно переоценивают риски и выходят из рублевых позиций. Это значит, что про раскорреляцию можно забыть, а Центробанку, хвалившему себя за снижение зависимости рубля от цен на нефть - взять свои слова обратно. Котировки Brent ушли под отметку 45.00, и если они быстро не вернутся обратно, рубль на этой неделе еще успеет обновить минимумы.

Фондовый рынок

Акции азиатских компаний энергетического сектора корректируются после вчерашнего падения, однако тренд не внушает доверия, а индексы в целом демонстрируют смешанную динамику. В Австралии индекс S&P/ASX 200 вырос на 0.6%, а японский Topix и гонконгский Hang Seng вышли в ноль. Китайские рынки растут второй день подряд на фоне решения MSCI о включении акций класса А в свой индекс развивающихся стран.

Татьяна Чепкова