Пятничная сессия в Азии - это тишина, покой и диапазоны на всех рынках. Однако расслабляться еще рано. Впереди американская сессия с насыщенным макроэкономическим календарем и потенциальной волатильностью.
Иена снова падает, но американская сессия может все изменить
Второй день выступления Йеллен в Конгрессе прошел без особенностей, доллар успокоился и кое-где даже восстановился. Например, в паре с иеной. Японская валюта вчера на азиатской сессии тестировала область ниже 113.00 и подавала большие надежды, но сегодня с утра уже снова в середине диапазона 113.00-114.00.

Тема дифференциала монетарной политики и интерес к риску сделали свое дело, да и доходность по гос. облигациям США выросла, лишив иену единственного повода для роста. Технически, краткосрочный диапазон доллар/иены по-прежнему ограничен поддержкой в области 113.00 и сопротивлением 114.50, и несмотря на рост вчера и сегодня, по итогам недели она все еще в минусе. Более того, доллар/иена может возобновить падение на американской сессии. Фундаментально, все по-прежнему завязано на теме ставок в США.

Сегодня выйдет отчет по инфляции - один из ключевых показателей, влияющих на решение Федрезерва. Согласно прогнозам, потребительские цены в июне выросли слабо, подтверждая смягчение инфляционного давления и, таким образом, оправдывая осторожный подход Центробанка, продемонстрированный нам на этой неделе Лаел Брейнард и подтвержденный Джанет Йеллен. Слабые показатели, скорее всего, спровоцируют распродажи доллара по всему спектру рынка в конце торговой недели.

Австралийский доллар забыл про гравитацию

Австралийский доллар продолжает расти уже пятый день подряд без очевидной причины помимо роста цен на железную руду и умеренно благоприятной макростатистики по Китаю. Резервный банк Австралии на последнем заседании воздержался от намеков на возможное повышение ставки, да и экономическая ситуация в стране не оправдывает спешную отмену стимулов.

Между тем аусси/доллар (AUDUSD) вчера успешно преодолел уровень 0.7700 и сегодня замахивается на 0.7750 (максимум азиатской сессии 0.7746), при этом недельное закрытие выше упомянутого сопротивления станет хорошим поводом для движения в область 0.8000. Однако австралийский доллар уже выглядит несколько перекуплено, поэтому дальше упомянутого сопротивления дело, скорее всего, не пойдет, даже с учетом популярной нынче темы конвергенции кредитно-денежной политики, которая толкает вниз доллар США.

Фунт и евро еще не определились, ждут намеков от доллара

Фунт вчера прошел сопротивление 1.29 и продолжает подрастать сегодня утром. Сопротивление 1.30 уже в зоне досягаемости и может быть протестировано уже сегодня, если макростатистика по США окажется слабее ожиданий. Евро/доллар пытается закрепиться в области выше 1.14. Вчерашняя попытка роста оказалась неудачной, в основном из-за падения евро в паре с фунтом. Даже слухи о том, что глава ЕЦБ Марио Драги может раскрыть подробности плана по сворачиванию стимулов на симпозиуме в Джексон Хоул не смогли надолго поддержать восходящую динамику евро/доллара.

Рубль лихорадило вчера, может потрясти и сегодня

Четверг выдался волатильным для рубля. Российская валюта укреплялась в первой половине дня на фоне оптимистичных комментариев со стороны главы Центробанка и министра экономики, выступавших в Санкт-Петербурге на Международном финансовом конгрессе. Цены на нефть также подросли вчера, оказав рублю дополнительную поддержку.

Однако во второй половине дня произошел разворот в основном под влиянием технических факторов. Сегодня с утра доллар/рубль консолидируется чуть ниже уровня сопротивления 60.00, а евро/рубль движется к отметке 68.50. Развитие восходящей динамики в течение дня возможно при условии роста нефтяных котировок и снижения ожиданий по ставке ФРС на фоне слабой макростатистики по США.

Ключевые события предстоящей сессии:

Отчет по инфляции в США за июнь. Согласно прогнозам, показатель подтвердит вялый рост цен, что, возможно, заставит и инвесторов и политиков Центробанка усомниться в том, что снижение носит временный или "переходный" характер. Потенциально негативный фактор для доллара

Розничные продажи в США за июнь. В мае показатель снизился, однако в этом месяце экономисты ждут небольшого роста. В целом тут вряд ли можно рассчитывать на большие положительные сюрпризы, учитывая слабые темпы роста заработных плат. Нейтральный фактор для доллара, при условии, что данные не будут сильно отличаться от прогнозных значений.

Объем промышленного производства в США за июнь. Объем производства подрастает, однако, в основном за счет эффекта статистической базы (на протяжении большей части 2016 года объем промпроизводства падал, поэтому теперь в сравнении с предыдущим годом мы получаем хорошие показатели). Нейтральный фактор для доллара, при условии, что данные не будут сильно отличаться от прогнозных значений.

Татьяна Чепкова