2017-02-22 23:20:07
Те, кто внимательно читают интернет, наверняка уже прочли и на Голосе Америки и на прочих Би-Би-Си с ...
+ развернуть текстсохранённая копия
Те, кто внимательно читают интернет, наверняка уже прочли и на Голосе Америки и на прочих Би-Би-Си с Радио Свобода о новостях от Национального управления аэронавтикой и космосом про обнаружении целых семи землеподобных планет, на которых могут быть живые. Для тех же, кто не владеет интернетом я рекомендую прочесть статьи по ссылкам, хотя, впрочем, основной тезис я уже пересказал и, тем самым свой долг перед землянами выполнил. Но есть у меня ещё и ментальное чувство долга перед теми возможными существами, что гипотетически могут быть на тех или иных планетах. И именно к ним второй абзац этого поста. - Хм! - предвижу голоса скептиков, - да как же можно обращаться к инопланетянам, когда даже языка не знаешь? Они же не поймут ничего. Используй, хотя бы, картинки! Так думаю, хорошие, что если только там кто-то есть и он достаточно развит, чтоб обнаружить нашу планетку, то, как раз то, он(они? оне?) до сих пор не связались с кем-то на Земле, доказывает, во-первых, их разумность, а во-вторых, способность понимать хотя бы некоторые земные языки. Я же для надёжности использую билингвистическую смесь из латинских букв и русских звуков, так вероятность понимания меня инопланетными людьми, думается, во много раз выше. Inoplanetjane! Horoshie! Bud`te ostorozhnej i luchsche ne svjaziivajtes` s nami - zemljanami. Horoshemu vas tut tochno ne nauchat i, uveren, okazhis` kto-to iz vas tut, nepremenno vas popiitajutsja obmanut`. Priletajte-ka k nam luchsche let etak cherez p`jat`sot - shest`sot... Privet vam ot vsego progressivnogo chelovechestva! A chtobii ne konchat` grustnoj notoj, vot vam vesjolaja pesenka:
2017-02-22 15:38:10
... 109,8 и прогноза 109,6. Индекс ... 116,9 и прогнозом 116,7. Индекс ... до 104 против прогноза 103,0 и ...
+ развернуть текстсохранённая копия
На торгах в Европе почти все основные валюты торгуются в минусе по отношению к американскому доллару. На момент написания обзора швейцарский франк подешевел на 0,27%, канадский доллар – на 0,25%, единая валюта на 0,23%, фунт – на 0,08%. Пара евро/доллар начала новый день с восстановления. Достижения евробыков были скромными. На фоне роста доходности американских облигаций с уровня 1,0556 начались новые продажи евро. Падение ускорилось после открытия долгового рынка в Европе, на котором доходность 10-летних немецких облигаций упала на 17,38%.
Курс евро снижается к доллару США с максимума 1,0829 от 2 февраля 2017 года. На этой неделе напряжение среди быков стало нарастать в понедельник после заявлений представителя ФРС США П. Харкера, что возможно повышение процентной ставки в марте. А усилилось оно во вторник после публикации результатов социологического опроса Elabe. Уровень поддержки кандидата в президенты Франции Марин Ле Пен вырос с 25,5% до 27%. Инвесторы обеспокоены тем, что она проведет референдум по выходу страны из ЕС в случае победы на президентских выборах.
Курс евро/доллар снизился до 1,0494. По последним котировкам евро торгуется по 1,0501. Из-за высокого спроса на немецкие облигации опубликованная статистика в Германии была полностью проигнорирована.
Индекс делового оптимизма Германии от IFO за февраль составил на уровне 111 против предыдущего показателя 109,8 и прогноза 109,6. Индекс оценки текущей экономической ситуации вырос до 118,4 по сравнению с предыдущим показателем 116,9 и прогнозом 116,7. Индекс экономических ожиданий от IFO повысился до 104 против прогноза 103,0 и предыдущего показателя 103,2.
Общая техническая картина, включая дневной и недельный ТФ, указывает на дальнейшее ослабление евро к доллару. На часовом ТФ пара созрела для коррекционного движения вверх. Сейчас участники рынка находятся в ожидании публикации минуток ФРС США. Если рост доллара ускорится, ближайшим целевым уровнем выступит уровень 1,0459. Для восходящей коррекции евро/доллар можно рассмотреть два уровня 1,0532 и 1,0563 (выполнимо при росте доходности немецких облигаций и индекса евро, снижения доходности американских облигаций).
К настоящему времени ведущие биржевые индексы не сформировали единого движения. В лидерах утреннего спроса фигурируют акции «Распадской» и «Мечела». В «красной» зоне торгуются бумаги «Башнефти» и «Соллерса». Вчера индекс ММВБ после утренней попытки роста во второй половине дня откатился вниз. Российский фондовый рынок не может найти в себе силы для продолжения роста 2015-2016 годов.
Пока 2017 год проходит под знаком коррекции, с конца января индекс ММВБ снизился на 7%. Правда, торги проходят на пониженных объёмах (к примеру, на фондовой секции вчера наторговали лишь на 25 млрд руб.), поэтому не исключено, что в ближайшие недели тренд развернётся.
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно позитивным. Американские рынки вернулись к торгам после праздничного понедельника в хорошем настроении и закрыли сессию вторника преимущественно покупками. Фьючерс на индекс S&P на премаркете едва заметно дорожает. Цены на нефть держатся в плюсе. Баррель североморского сырья Brent стоит сейчас $56,8 (+0,2%). Сегодня вечером начнут публиковаться обновленные данные по запасам черного золота. Сначала релиз выпустит API, затем в четверг – Минэнерго США. Несколько недель кряду рынок игнорировал откровенно «медвежьи» сигналы с этой стороны.
Евро/доллар утром в среду продолжает снижение. Основные торги идут вокруг 1,0520, евровалюта остается в уязвимой позиции. Сегодня вечером Федрезерв опубликует протокол последнего своего заседания, в котором участники торгов надеются найти указания на скорое повышение процентной ставки. Все, что в документе будет трактовано именно таким образом, дополнительно поддержит американскую валюту.
Российский рубль в середине недели ограниченно дорожает в паре с долларом США и более заметно – в паре с евро. За американскую валюту в первый час торгов дают 57,36 руб. (-0,02%). Вероятный диапазон торгов парой доллар/рубль на сегодня составляет 57,10-58,50.
Минэкономразвития РФ, Минфин РФ и Центр стратегических разработок Алексея Кудрина прорабатывают варианты налогового маневра. СМИ стали известны возможные его варианты. Речь идет о повышении налоговой нагрузки на физическое лицо за счет прогрессивной шкалы НДФЛ. Также обсуждается повышение НДС до 21% и снижение страховых взносов.
В Минфине предлагают повысить НДФЛ до 15%. Повышение НДФЛ компенсируется снижением нагрузки на работодателей с 30% до 21% ставки страховых взносов. Рост налогов выступит в качестве еще одной меры по устранению дефицита бюджета. На наш взгляд, в связи с тем, что доходы населения продолжают снижаться, а цены на товары и услуги, несмотря на снижение инфляции, продолжают расти, увеличение налоговой нагрузки на население приведет к росту числа бедных в стране. Если ситуация с бюджетом не будет меняться, то налоговая реформа неизбежна.
Из корпоративных событий выделим отчётности нефтегазовых компаний. Вчера неплохо отчитался по МСФО «НОВАТЭК». В четвертом квартале чистая прибыль газовой компании выросла в четыре раза кв/кв, до 59,45 млрд руб., а выручка на 9,3%, до 144,25 млрд руб. Сегодня порадовала инвесторов «Газпром нефть» (+1%). Чистая прибыль компании по МСФО за 2016 год выросла на 82,5%, до 200 млрд руб., что соответствует нашим ожиданиям. В прошлом году акции «Газпром нефти» сильно выросли, поэтому потенциал роста с текущих уровней ограничен.
Вчера хороший годовой отчёт по РСБУ представила ФСК ЕЭС, после чего её акции почти полностью выкупили просадку прошлой недели. На наш взгляд, бумаги ФСК ЕЭС – одна из интересных идей под рост дивидендов в электроэнергетическом секторе.
На динамику валютного рынка, вероятно, повлияет макростатистика. Сегодня индекс делового климата и деловых ожиданий будет опубликован в Германии. Темпы роста ВВП за четвертый квартал 2016 года представит Великобритания. Статистика по инфляции выйдет в Евросоюзе. Данные по розничным продажам представит Канада. В США опубликуют продажи на вторичном рынке жилья и протокол заседания FOMC.
Индекс ММВБ проторгуется сегодня в границах 2105-2135 пунктов.
Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник торги по паре евро/доллар завершились снижением на уровне 1,0530. Давление на единую валюту оказали данные опросов общественного мнения во Франции и заявления президента ФРБ Филадельфии Патрика Харкера. Согласно последним опросам Elabe, уровень поддержки кандидата в президенты Франции Марин Ле Пен вырос с 25,5% до 27%. Патрик Харкер в своём вечернем выступлении повторил, что не исключается возможность повышения основной ставки в США в марте.
Доходность 10-летних немецких облигаций снизилась на 1,31%, до 0,301% годовых (снижение евро).
Ожидания на сегодня:
В среду в центре внимания находятся «минутки» с последнего заседания FOMC. Патрик Харкер уже подготовил рынок, поэтому реакция трейдеров на протокол заседания должна быть спокойная.
В Азии евро торгуется в небольшом плюсе при росте доходности американских облигаций. Евро подорожал на фоне коррекционных движений в кросс-парах. Ситуация по евро остаётся противоречивой. Индикаторы указывают на ослабление евро, циклический анализ – на укрепление. В связи с этим можно предположить, что на торгах в Европе курс евро/доллар обновит минимум и ближе к публикации протокола FOMC восстановится до 1,0562/65.
Новости текущего дня (время GMT+3):
12:00 Швейцария – индекс экономических ожиданий аналитиков и инвесторов от Credit Suisse за январь. Германия – индекс делового климата от Ifo за февраль.
12:30 Великобритания – вторая оценка изменения ВВП за четвертый квартал 2016 года, предварительные данные по капитальным вложениям за четвертый квартал 2016 года, валовая добавленная стоимость в сфере услуг за декабрь.
13:00 еврозона – окончательные данные по индексу потребительских цен за январь.
13:30 еврозона – объём новых долгосрочных кредитов банкам от ЕЦБ.
14:00 Великобритания – выступит заместитель управляющего Банка Англии Джон Канлифф.
16:30 Канада – объём розничных продаж за исключением продаж автомобилей за декабрь, объём розничных продаж за декабрь.
18:00 США – продажи на вторичном рынке жилья за январь.
21:00 США – выступление управляющего ФРС Джерома Пауэлла.
22:00 США – выход протокола заседания FOMC.
23:00 Великобритания – выступление заместителя управляющего Банка Англии Немат Шафик.
Во вторник курс евро/доллара с 90-го градуса снизился до 135-го градуса. Цена по-прежнему остаётся в разворотной зоне между уровнями 1,0525-1,0550. Евро испытывал сильное давление со стороны кросс-пар и снижения доходности 10-летних немецких облигаций.
Как я уже сказал выше, ситуация по единой валюте противоречивая. Ключевые факторы, влияющие на валютную пару, перечислены ниже.
В обзоре европейской сессии я написал, что если продавцы собираются идти ниже, цена не откатится выше 1,0560. Текущая коррекция является предвестником продолжения ослабления евро. По прогнозу я рассматриваю заход на 1,0521/1,0495 с последующим отскоком к 1,0562. Если уровень 1,0520 не устоит и час закроется ниже, то высоки риски уйти к 1,0411 в течение трех дней. Тем более в Азии растёт доходность 10-летних облигаций перед выходом «минуток» ФРС США. Если её рост не остановится и доходность 10-летних немецких облигаций снизится, то евро не устоит на 1,0545.
Позитивные факторы для евро (+):
Фундаментальные:
(+) Президент США Дональд Трамп не доволен сильным долларом.
(+) По данным CME Group FedWatch Tool, вероятность повышения ставки в марте составляет 17,7%;
(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Дональда Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года.
(+) Греции может понадобиться меньше денег, чем планировал МВФ.
Технические (краткосрочные):
(+) На дневном таймфрейме кросс-пара евро/фунт остановился в зоне поддержки 0,8430-0,8450.
(+) На дневном таймфрейме индекс евро остановился на поддержке 98,45.
(+) Ценовые паттерны 08.2013, 09.2015, 02.2008, 07.2005 и 08.2002 года указывают на обновление минимума и разворот вверх с 10:00 (GMT+3) до 12:00 (GMT+3).
Негативные факторы для евро (-):
Фундаментальные:
(-) ЕЦБ не собирается сворачивать QE. По данным протокола заседания ЕЦБ, большинство членов Управляющего совета не считают необходимым уменьшать объемы стимулирования (долгосрочное воздействие).
(-) Вероятность повышения ставок ФРС США в июне повысилась с 45,8% до 46,5% (актуально для марта месяца).
(-) Политические риски в Европе (выборы во Франции, Brexit). Согласно последним опросам Elabe, уровень поддержки Марин Ле Пен вырос с 25,5% до 27%.
(-) Греция не может договориться с кредиторами на получение финансовой помощи.
(-) Выходит неплохая статистика в США.
(-) 28 февраля перед Конгрессом с речью выступит Дональд Трамп.
(-) Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер считает, что возможно повышение ставок в марте.
Технические факторы (краткосрочные):
(-) На Чикагской бирже у крупных и мелких спекулянтов увеличились чистые короткие позиции. У крупных спекулянтов они выросли за счет сокращения длинных позиций на 2079 контрактов, у мелких – за счет увеличения коротких позиций на 6632 контракта.
(-) Дневной и недельный стохастики (5,3,3), АО и АС движутся вниз.
(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,445% (утренний рост +0,66%).
(-) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,301% (на 21.02.2017 минус 1,31%).
