Во вторник доллар США отыгрывает потери при снижающейся доходности американских облигаций. Такие расхождения происходят на новостях, но быстро устраняются. В текущей ситуации доллар укрепляется по всему рынку, поэтому кросс евро/фунт своим ростом не смог поддержать покупателей в основной паре евро/доллар. «Британец» рухнул на 90 пунктов, до 1,2388, после выхода отчета по розничным продажам в Великобритании.

Розничные продажи в январе снизились на 0,3% м/м против ожидаемых 0,9% (предыдущее значение пересмотрено с -1,9% до -2,1%), а базовый показатель также уменьшился на 0,2%м/м против ожидаемых 0,7%м/м (предыдущее значение -2,0% до -2,2%). В годовом исчислении объем розничных продаж вырос на 1,5% против прогноза 3,4% и предыдущего значения 4,1% (пересмотрено с 4,3%).

На момент написания обзора доходность на 10-летние облигации снизилась на 1,32%, до 2,421% против сессионного минимума 2,4102%. Курс евро/доллар снизился 1,0637 и по последним котировкам торгуется по 1,0656. Цена восстанавливается под снижение доходности облигаций (US10Y). Даже фунт восстановился до 1,2424.

На американской сессии важных данных не выходит. Все внимание сосредоточено на долговом и фондовом рынках США. При дальнейшем снижении доходности евро/доллар восстановится до 1,0670, фунт/доллар – до 1,2455.

К настоящему времени ведущие биржевые индексы отступают в среднем на 0,2%, список утренних аутсайдеров возглавляют акции «Башнефти» и «Русгидро». В «зеленой» зоне торгуются бумаги «КАМАЗа» и «Мечела». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился нейтральным. Американские рынки завершили предыдущую сессию неоднородно, фьючерс на индекс S&P на премаркете движется с понижением. Цены на нефть немного подрастают. Баррель североморского сырья сорта Brent стоит сейчас $55,81 (+0,3%).

Евро/доллар в пятницу торгуется с незначительным снижением после двух дней роста. Основные торги первой половины дня идут вокруг 1,0660. Важной макростатистики на сегодня запланировано не много, поэтому евро/доллар останется в устойчивом боковом диапазоне 1,0625-1,0685.

Российский рубль под занавес недели незначительно отступает в парах с иностранными валютами. Доллар США стоит сейчас 57,60 руб. (+0,2%). За последние дни участники торгов получили слишком много разнонаправленных сигналов, чтобы продолжать двигаться в прежней канве. Сегодняшняя сессия обещает быть спокойной, пара доллар/рубль проведет день в пределах отметок 57,10-58,55.

Индекс ММВБ остается в границах диапазона 2120-2155 пунктов с поддержкой в области 2100-2105 пунктов. Сегодня нет особых поводов для повышенной активности.

«Роснефть» и «Транснефть» разошлись полюбовно. «Роснефть» отозвала свой иск по отношению к нефтетранспортной корпорации, так как спор удалось разрешить вне суда. Напомним, что «Роснефть» не устраивали условия транспортировки черного золота, в связи с этим компания отказалась подписывать договор на транспортировку в 2017 году и решила оспорить его в суде. Представители «Транснефти» заявляли ранее о том, что «Роснефть» требует для себя особых условий, на что в транспортной компании пойти не могут. Условия договора на транспортировку нефти едины для всех 124 клиентов корпорации.

Помимо разногласий по типовому договору, «Роснефть» не устраивает методика подсчета технологических потерь нефти в системе магистральных нефтепроводов. Методика утверждена в Минэнерго, но согласно ей, при подсчетах получают достаточно большие потери, которые остаются на балансе «Транснефти».

На данный момент, вероятно, компании устранили разногласия относительно условий договора, но вопрос о методике подсчета технологических потерь остается открытым. Его решение должно проходить на уровне Минэнерго.

17 февраля заседание совета директоров проведут «Роснефть», «ТрансКонтейнер» и «ФСК ЕЭС». Данные по розничным продажам выходят в Новой Зеландии и Великобритании. Статистика по количеству буровых установок будет опубликована в США.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

EUR/USD: после обновления максимума ожидается коррекция

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг торги по евро завершились в зеленой зоне. Курс евро/доллар скорректировался на 1,0679 на фоне общего ослабления доллара США и снижения доходности американских облигаций. Американская статистика вышла благоприятная для доллара, но она не смогла переломить начавшуюся коррекцию. После неудачной попытки на новостях доходности (US10Y) подняться выше уровня 2.4868%, она снизилась до 2,4386 (-1,94%).

Рост доходности облигаций повышает вероятность повышения ставок ФРС США, снижение – их сокращение. По данным CME Group FedWatch Tool вероятность повышения процентной ставки в марте снизилась с 31% до 17,7%. Именно это снижение отразили нам облигации в четверг. Инвесторы не уверены в том, что ФРС США повысит ставки в марте. А вот в июне вероятность повышения ставки выросла с 45,4% до 46,4%.

Американская статистика:

• Количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 11.02 составило 239 тыс. (прогноз был 245 тыс., предыдущее значение 234 тыс.).
• Количество строительств новых домов в США за январь составило 1,246 млн. (прогноз был 1,227 млн., предыдущее значение 1,279 млн.).
• Количество разрешений на строительство в США за январь составило 1,285 млн. (прогноз был 1,230 млн., предыдущее значение 1,210 млн.).
• Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии вырос к 43.3 в феврале от предыдущего значении 23.6.

Ожидания на сегодня:

Курс евро/доллар нашёл точку баланса на уровне 1,0675, хотя на часовом периоде балансовая линия проходит через уровень 1,0616. Поскольку техническая картина по доходности 10-летних казначейских облигаций указывает на дальнейшее снижение, то с открытия торгов в Европе жду скачок евро к уровню 1,0689. При росте кросса возможен рост до 1,0701. После обновления максимума у меня на вторую половину дня циклы указывают на ослабление евро. Опять же глубина коррекции будет зависеть от динамики облигаций.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 12:00 Еврозона – сальдо платежного баланса за декабрь
• 12:30 Великобритания – розничные продажи за январь
• 16:30 Канада – покупки иностранными инвесторами ценных бумаг Канады за декабрь
• 18:00 США – индекс опережающих индикаторов от СВ за январь
• 21:00 США – число работающих буровых установок, по данным Baker Hughes

Внутридневной прогноз: минимум – 1.0653, максимум – 1.0690 (при росте кросса евро/фунт – 1,0701), закрытие – 1.0665.

В четверг ожидания по евро с ростом оправдались, концовка – нет. Евро получил мощную поддержку от снижения доходности американских облигаций и роста кросс пары евро/фунт.

Укрепление евро против доллара США замедлилось на 135-м градусе – 1,0675. От него цена отскочила, когда доходность облигаций повышалась, но к закрытию вернулась обратно.

Несколько часов пара торгуется в боковом тренде под уровнем 1,0675. Дело в том, что евро скорректировался на 76,4% от 1,0714 до 1,0521 и на 50,0% от 1,0829 до 1,0521. Когда совпадает несколько уровней от разных методов анализа, сила уровня сопротивления возрастает. У меня по прогнозу ожидается рост до 1,0690 и затем падение до 1,0653. Евро может сразу уйти вниз, так как стохастик разворачивается вниз. По тренду это слабый сигнал, тем не менее.

На графике сделал два 45-х градуса. Первый рассчитывается от максимума 1,0679, второй – от 1,0690. Если кросс на фоне общего роста доллара будет снижаться, то тогда смотрите цели вниз по 45-му градусу. Не забываем поглядывать за US10Y, так как снижение доходности не даст евро ослабнуть.