Интерес к доллару сохранился и на сессии пятницы. Первую половину дня американская валюта продолжила укрепляться против всех своих главных оппонентов, но к концу смогла сохранить свои завоевания полностью только против йены, которую стали распродавать на сильных технических уровнях японские импортеры. В споре с фунтом «бакс» зафиксировал в итог лишь часть плюсовых позиций, а относительно евро потерял весь профит и закрылся на ценах открытия. Такой разворот событий можно отнести на счет сохраняющейся напряженности на фоне геополитических событий, поддержавшей «бакс» в начале, и слабых экономических данных США, вызвавших давление на «зеленый» на американской сессии.

Новостей было мало, однако отчет Мичиганского университета вызвал всплеск пессимизма, показав, что американские потребители в июле проявляют большую осторожность, нежели ранее - индекс потребительских настроений снизился до 81.3 против 82.5 в июне, когда прогноз ждал роста к 83.0. Подобный результат вполне мог расстроить краткосрочных инвесторов, ставящих на доллар, и спровоцировать закрытие позиций в преддверии воскресных каникул. Наиболее важным политическим событием недели были выступления главы ФРС Д. Йеллен в Конгрессе с полугодовым отчетом.

Этот момент поддержал «бакс», т.к. рынок расценил слова шефа Федрезерва – «монетарное ужесточение можно ускорить, если рынок труда станет восстанавливаться быстрее», как сигнал о скором повышении ставок. Статданные США больше подталкивали к росту сомнений в темпах восстановления экономики, указав на результаты хуже прогнозов в июньском выпуске промышленного производства и его обрабатывающего сектора, а также объемах розничных продаж. Ободряющими были сообщения об активности в июле, представленные индексами ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии, а отчет «Бежевая книга» подтвердил, что в регионах ситуация позитивна.

На этой неделе в фокусе внимания рынка окажутся – данные по инфляции в Штатах, как индикатор, который сейчас является одним из ключевых при определении ФРС перспектив денежной политики, а также июньский индекс потребительских цен (СPI), который ждут с продолжением роста – на 0.3% м/м после 0.4% м/м в мае и прежнем уровне 2.1% г/г по году. Это выше целевых значений штатовского ЦБ и может оказать доллару дополнительную поддержку, усилив ожидания скорого подъема ставок. Из других показателей можно выделить отчеты о продажах на рынке жилья. Однако, здесь ситуация не однозначная – по вторичному рынку ожидается увеличение, а вот на первичном отрицательный результат.

EUR

Евро торговался разнонаправленно в последний день торгов, но закрыл день на ценах открытия. Первоначальное снижение европейской валюты было вызвано сохраняющейся осторожностью на фоне геополитики, а также усилениями обеспокоенности относительно состояния финансовой системы Еврозоны ввиду проблем у португальской банковской группы Espirito Santo, находящейся по слухам на грани банкротства. Тем не менее, к завершению последних торгов недели единая валюта смогла нивелировать потери, что, вероятно, случилось благодаря техническим факторам – сильным уровням поддержки для пары евро/доллар, а также слабым данным по экономике США. Экономическая статистика Еврозоны тоже не поддерживала евро.

Представленный в пятницу результат текущего счета платежного баланса объявил о сокращении в мае профицита до 19.5 млрд. евро против 21.6 млрд. в апреле. На неделе новостной фон Еврозоны был не богат на важные сообщения, к тому же, эти данные, большей частью, располагали к огорчению – промышленное производство в мае снизилось на 1.1% м/м, а по году до 0.5% г/г с 1.4% г/г, объемы строительства за тот же месяц выдали -1.5% м/м, 3.5% г/г после 0.7% м/м, 7.4% г/г ранее, а индексы экономических настроений от ZEW по Германии и блоку в целом обвалились в июле к полуторагодичному минимуму. На этом фоне главным источником пессимизма в отношении единой валюты видится тот факт, что рынок утверждается во мнении о вынужденности ЕЦБ продолжить смягчения в политике, когда ФРС настраивается на начало ужесточения.

Экономические показатели Еврозоны, которые выйдут на этой неделе, согласно прогнозам, не изменят картину, сложившуюся в регионе. Индексы менеджеров по снабжению в производственной и сервисной сферах ждут с очень незначительным ростом в июле, а индексы доверия в деловых кругах Германии от Ifo останутся без изменений или немного снизятся. Показатель потребительского доверия тоже, скорее всего, останется на уровне предыдущего периода. В этой связи сложно полагать и об изменениях в настроении к евро – вероятно дальнейшее падение единой валюты, если, конечно, не произойдет нечто экстраординарное. Правда, в моменте, на стороне евро технический фактор, т.к. пара евро/доллар опустилась к годовому минимуму, на котором может быть оказана сильная поддержка.

GBP

Часть сессии в пятницу британский фунт находился под серьезным давлением со стороны доллара. Очевидно, поводом для продаж стерлинга было падение склонности к риску на фоне геополитических катаклизмов. Британская валюта, ко всему прочему, в текущем моменте является еще и самой высокодоходной среди majors, и вполне естественным было желание инвесторов сократить рисковые позиции перед выходными. Однако, снизившаяся уверенность американских потребителей, отраженная отчетом Мичиганского университета, несколько сгладило отношение к «кабелю» и фунт смог возвратить часть утраченных позиций. Данных по Британии в пятницу не публиковали, а на неделе поддерживающим моментом стали данные по инфляции, отметившие неожиданный рост ценового давления до +1.9% в год после +1.5% месяцем ранее.

Это вызвало очередной всплеск покупок в паре фунт/доллар и ее подъем к новым локальным максимумам, который позже был нивелирован на эмоциях, вызванных выступлением Д.Йеллен. На этой неделе главным статсообщением для стерлинга будет предварительная оценка ВВП за 2-й квартал, ожидающаяся с ростом на 0.8% к/к и 3.2% г/г после 0.8% к/к, 3.0% г/г в первом. Это, в определенной степени, можно считать воодушевляющим моментом для британской валюты. Кроме того, пристальное внимание рынок обратит на публикацию протоколов последнего заседания по ставке Банка Англии, где будет отражен расклад сил в монетарном комитете. Этот документ может оказаться возмутителем спокойствия на рынке, т.к. способен своим содержанием увеличить или ослабить ожидания связанные с повышением процентных ставок на «островах».

JPY

В последний день пятидневки японская валюта снижалась против доллара и вернула большую часть позиций завоеванных на предыдущей сессии, когда появились сообщения о сбитом лайнере на границе России и Украины. Вполне возможно, что одним из поддерживающих доллар моментом были и покупки японских импортеров на привлекательных для этого уровнях, к которым опустилась пара, другим – возобновившийся рост доходности штатовских «трежерис». Наиболее интересное для рынка событие последней сессии недели – протоколы Банка Японии ничего влияющее на рынок не представили, как и само заседание завершившееся раньше, во вторник. На неделе статистики по экономике Японии публиковалось мало – в числе заметных можно назвать промышленное производство за май, которое зафиксировали с ростом на 0.7% м/м и 1.0% г/г.

С точки зрения выхода новостей по экономике Японии интересными будут последние дни начавшейся недели, где сконцентрированы все важные сообщения. Предполагается увидеть небольшое сокращение дефицита внешней торговли и незначительное снижение инфляции. Маловероятно, чтобы это как то отразилось на рынке, т.к. об ослаблении ценового давления Банк Японии уже предупредил рынок своими прогнозами. Скорее всего, йена продолжит торговаться под влиянием событий на фондовых рынках и правительственных облигаций США.

Кабы я был украинским президентом, я бы начал бороться за тех, кто не принял еще решение за кого ему болеть и бороться. Объявил бы русский язык вторым государственным благо его знают все. Не хочешь им пользоваться - не пользуйся. Но те, кто хочет,  могли бы участвовать в нормативной и общественной жизни государства на русском. Сделали бы каналы на русском. Официальное двуязычие - сильный и недорогой ход в борьбе за колеблющихся.

Еще я бы попросил ООНовских инспекторов мониторить границу между РФ и Украиной. Непосредственно и со спутников.

Еще бы я добыл на черном рынке несколько беспилотников с высокоточным оружием и попытался бы терминировать командование ДНР. Благо оно постоянно в интернете светится, по телефону и рации разговаривает.

Ну и активнее бы использовал минные поля. А то постоянно сообщения о нападениях на части украинских войск. Хотя бы так заставил бы ополченцев быть менее активными.

Перестал в СМИ изображать Россию врагом. Это отталкивает больше, чем привлекает.