Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Доллар/рубль стабилизировался на уровне 64,50

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 24,00 коп. (-0,36%), до 65,54 руб., курс евро – на 50,75 коп. (-0,69%), до 72,68 руб. Центральный банк России с 6 августа понизил официальный курс доллара США к рублю на 83,14 коп., до 65,5627 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 73,0303 руб., что ниже предыдущего дня на 89,29 коп.

В первой половине дня курс доллара падал до 64,99 руб., курс евро возвращался к отметке 72 руб. На этой неделе российская валюта была стабильной из-за роста нефтяных котировок и сокращения кредитования банков в рублях со стороны ЦБ РФ. 2 августа регулятор снизил предложение банкам через РЕПО почти в 48 раз с 480 млрд до 10 млрд рублей.

Рост валют возобновился во второй половине дня после выхода сильных данных по рынку труда в США. Данные повысили вероятность увеличения процентных ставок в США в текущем году, что негативно сказалось на динамике курса рубля в пятницу.

Российская валюта отыграла у доллара 50% потерь, которые она понесла с 18 по 29 июля. При таком откате возросли риски уйти под 64,75 руб., несмотря на положительный пятничный отчёт Non-Farm Payrolls.

Стоит выделить, что на прошлой неделе американские банки JPMorgan и Bank of America Merrill Lynch предупредили своих клиентов о готовности покупать российскую валюту и держать её до конца года. JPMorgan предлагает зарабатывать на разнице процентных ставок, Bank of America – на жёсткой денежно-кредитной политике ЦБ РФ.

Ниже я привёл дневной график американского доллара, чтобы показать Вам его колебания за время моего двухнедельного отсутствия. Курс доллар/рубль вырос до 67,30 руб. после пробоя зоны сопротивления 64,75-65,00. От верхней границы канала цена отбилась на фоне восстановления нефтяных котировок с $41,49 до $44,39.

За последние три дня нефть подорожала на 6,9%. В Азии нефть марки Brent торгуется по $44,39 (+0,06%). Техническая картина по рублёвым парам противоречивая. Попытка покупателей закрепиться выше 67 руб., провалилась. Курс доллара отбился от верхней границы нисходящего канала.

Следим за тем, сможет ли Brent закрепиться выше 45 долларов к 11 августа или нет. Если да, то тогда курс доллар/рубль вернётся к отметке 64 рубля. Если нет, то падение продолжится, а вместе с ними ослабнет и национальная валюта. Пока доллар/рубль не выйдет из коридора про ослабления рубля можно забыть, чтобы там не говорили про дефицит бюджета.

Для нефти есть один негативный фактор, который может вернуть цену к 41 доллару и ударить по рублю. Хедж-фонды продают фьючерсы на нефть три недели подряд. По данным COT (Commitments of Traders), предоставляемым Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) – за неделю, закончившуюся в прошлый вторник, они продали 38489 контрактов. За три недели было продано 105086 контрактов или 105 млн баррелей. Последние три торговых дня, когда нефть подорожала на 7%, не вошли в отчет COT. Новый отчёт выйдет 12 августа.

Также обострилась ситуация на востоке Украины. В штабе АТО заявили, что Украина ожидает наступления российских оккупационных войск в любую минуту. Возобновление боевых действий вызовет ослабление рубля.

На дневном графике образовался пинбар, указывающий на укрепление доллара. На недельном периоде по Brent тоже образовался пинбар. Недельный сигнал важнее дневного. При дальнейшем росте нефтяных котировок по рублю сигнал отменится или окажется ложным. Исходя из выше сказанного, сохраняются риски к возвращению 65,87. Затем укрепление рубля продолжится в район 64 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru