Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex 17.07.2015

На торгах четверга доллар укрепился против всех своих главных оппонентов. Вероятно, если выражаться медицинским языком, после того как европейские власти «сбили температуру» вызванную «греческим воспалением», внимание рынка переключается на денежно-кредитную политику и разность курсов ЦБ развитых стран предлагает отдать предпочтение американской валюте. Как известно, регуляторы Еврозоны и Японии планируют продолжать осуществление стимулирования экономики, в то время когда Федрезерв приближается к ужесточению политики.

Меньше всех в споре с «баксом» вчера пострадал фунт, вероятно потому, что курсы ЦБ этих стран созвучны, но выступления главы ФРС Д.Йеллен добавили поводов ждать подъема ставок в Штатах уже в сентябре, в то время когда «Старая леди» намерена начать увеличение стоимости денежных ресурсов только в следующем году.

Данные по экономике США, опубликованные вчера не вредили «баксу» и в моментах помогали удерживать лидирующие позиции. Неплохую поддержку «зеленому» оказал показатель занятости — число первичных заявок на пособие по безработице сократились на прошлой неделе больше , чем ожидалось. Требований стало меньше на 15 тыс., до 281 тыс., когда ожидалось увидеть 285 тыс. после 296 тыс. в предыдущем периоде.

Отчет, представленный Национальной ассоциацией строителей жилья (NAHB), показал, что уровень индекса определяющего настроения строителей жилья зафиксирован в июле на отметке 60, при прогнозе увидеть 59. К некоторому разочарованию мог расположить релиз ФРС Филадельфии об активности в производственном секторе региона – индекс деловой активности в июле опустился к отметке 5.7 против 15.2 в июне, а компоненты отчета, такие как подиндекс новых заказов и занятости продемонстрировали аналогичную динамику.

Сегодня штатовская статистика представит информацию о потребительской инфляции, ситуации в строительстве жилья и индекс, указывающий на настроения среди домохозяйств, рассчитанный Мичиганским университетом. Предполагается, что в строительстве жилой недвижимости в июне сложилась неоднозначная картина – новостройки выросли на 8.1%, после -11.1% ранее, а разрешения на строительство сократились, -8% после прибавки в мае, когда было +11.8%. Предварительная оценка индекса потребительских настроений Мичиганского университета за прошедший период текущего месяца может показать возврат к росту – до 96 после падения к 94.6 ранее.

Наиболее внимательно отслеживаемым сообщением станет показатель инфляции – июньский индекс потребительских цен (CPI) прогнозируется с небольшим подъемом на 0.3% м/м и 0.1% г/г против +0.4%, 0.0% г/г в мае, базовый показатель(Core CPI), не учитывающий цены на топливо и еду, на 0.2% м/м и до 1.8% г/г против +0.1% м/м, 1.7% г/г в мае. В общем, американская статистика не несет явного негатива для «бакса», если, конечно, не выдаст неприятных сюрпризов и подтвердится фактом. Доллар может продолжить рост, но есть аргументы полагать об остановке под влиянием технических факторов, т.к. основные валютные пары оказались в районах скопления сильных уровней поддержек/сопротивлений.

EUR

Единая валюта Еврозоны осталась под давлением и на торгах четверга снизилась против всех majors. Очевидно, несмотря на то, что греческий парламент подтвердил законодательно согласие исполнять жесткие требования кредиторов по проведению реформ, на рынке есть опасения, что парламенты стран кредиторов, особенно Германии и Нидерландов, не дадут свое согласие на реализацию соглашения по финансовой помощи Греции.

Кроме того, на рынке не уверены, что Афины смогут выполнить все обещания, а это чревато очередными обострениями ситуации связанной с выходом страны из европейского блока. Информация о том, что ЕЦБ увеличил кредитование греческих банков на 900 млн. евро в рамках программы чрезвычайного кредитования не изменила настроения инвесторов.

Экономическая статистика, выпущенная вчера, ничего поддерживающего евро не показала — профицит торгового баланса Еврозоны в мае снизился до 21.2 млрд. евро против 23.9 млрд., из-за падения объемов экспорта, а последняя оценка июньского индекса потребительских цен ничего не изменила, оставив результат на уровне +0.2% г/г, что было ниже итогов мая, когда зафиксировали +0.3% г/г. Не внесли коррективы на рынок и сообщения с главного для евро события дня – оглашения решений ЕЦБ по перспективам денежной политики. Регулятор Еврозоны оставил ключевую процентную ставку на прежнем уровне 0.05% и не изменил отрицательную ставку, -0.2%, по депозитам.

Пресс-конференция главы ЕЦБ М. Драги не содержала неожиданных заявлений и тоже влияния на валютные курсы не оказала. Сегодня блок экономических новостей Еврозоны пуст, евро остается под влиянием внешних событий и сложившегося настроения, что говорит в пользу вероятности дальнейшего его снижения. Поддержку же евро могут оказать технические факторы.

GBP

Британский фунт тоже снизился против «бакса» на вчерашних торгах, но потерял меньше других резервных валют. Данных по экономике «островов» вчера не публиковали, «кабель» находился под давлением общих настроений рынка «за доллар» и, возможно, под влиянием впечатлений от слабых результатов рынка труда Британии, оглашенных на предыдущей сессии. Некоторой устойчивости стерлинга могли поспособствовать заявления главы Банка Англии М. Карни о том, что намерения начинать повышение ставки сохраняются.

Однако, его указания, что реализация ужесточения начнется только в следующем году, тоже могли быть поводом для снижения интереса к «кабелю», т.к. ФРС намерен повышать ставки уже в году текущем. Сегодня статданных по экономике Британии не публикуют, фунт будет торговаться под влиянием технических факторов, которые могут обусловить диапазонную торговлю, и сообщений из США, где экономический календарь содержит свежие новости.

JPY

Японская йена в четверг продолжила снижаться против «бакса». Падение напряжения в греческих вопросах поддерживает склонность к риску. Сообщений, способных повлиять на позиции пары со стороны новостей по экономике Японии, вчера не публиковали, не будет их и сегодня. Пара доллар/ йена на текущей сессии торгуется с понижением, что, вероятно, следует отнести на счет влияния технических факторов, представленных сильным уровнем сопротивления 124.30/20 к которому подошла цена. Вероятно, консолидация на инструменте продолжится. Коррективы в эти ожидания могут внести данные по экономике Штатов.