Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 29.05.2015

На торгах четверга доллар зафиксировал результаты аналогичные тем, что были на валютном рынке сессией ранее. Американская валюта вновь укрепилась против фунта и йены, а относительно евро несколько снизилась. И если в споре с йеной на стороне «бакса» были все те же настроения «за доллар», подогреваемые представителями ФРС – глава ФРБ Сан-Франциско Д. Уильямс заявил, что штатовский ЦБ, вероятно, повысит процентные ставки в этом году, то против стерлинга сработали данные по британской экономике, оказавшиеся хуже прогнозов. Отношения доллара с евро продолжают разворачиваться в условиях неопределенности, связанной с решением греческих проблем. Афины уверенно заявляют, что соглашение с кредиторами будет достигнуто в самое ближайшее время.

Однако, представители самих кредиторов в своих выступлениях отмечают отсутствие существенного прогресса в переговорах. Тем не менее, евро уже второй день в небольших плюсах против «зеленого», что может быть сигналом о надеждах инвесторов на достижение консенсуса в последний момент. Данные по экономике США, опубликованные на вчерашней сессии, оказали «баксу» некоторую поддержку, несмотря на то, что индикатор занятости отметил рост требований на пособия по безработице вместо понижения.

Количество заявок выросло на 7тыс. до 282 тыс., когда ждали 272 тыс. Очевидно, число ниже 300 тыс. было сочтено, как указатель положительных процессов на рынке труда, не увеличивающий сомнений относительно вероятности ужесточения денежной политики в Штатах. Отчет Национальной ассоциации риелторов (NAR) о незавершенных сделках на вторичном рынке жилья добавил оптимизма «быкам» по «баксу», показав результат лучше прогнозов. Индекс подписанных договоров в апреле вырос на 3.4% м/м при ожиданиях увидеть прибавку лишь на 1% м/м.

Сегодня новости покажут уточняющую оценку ВВП США за 1-й квартал, прогнозы полагают, что показатель может быть пересмотрен в сторону понижения до -0.9% к/к против 0.2% к/к оглашенных ранее. Этот результат может ударить по оптимизму в отношении подъема ставок, несмотря на то, что ослабление в 1-м квартале считается временным. Другая статистика, которая тоже появится завтра, ожидается с позитивной динамикой — индекс Чикаго PMI за май предполагается видеть с ростом до 53.1 с 52.3 ранее, а индикатор уверенности потребителей от Мичиганского университета с подъемом в текущем месяце к уровню 90.0 против 88.6 по предварительным оценкам, что, правда, будет ниже апрельских 95.9.

EUR

Несмотря на противоречивость информации по греческим вопросам, единая европейская валюта и на торгах четверга немного укрепилась против доллара. Сообщения о ходе переговоров продолжают разниться – греки заявляют, что соглашение с международными кредиторами будет достигнуто к воскресенью, а представители ЕЦБ и МВФ свидетельствуют об отсутствии прогресса. Очевидно, устойчивость евро можно отнести на тот счет, что в данных условиях МВФ все – таки пошел на уступки и предоставил Греции еще три недели на выплату долга, что если не устраняет полностью, то отодвигает угрозу дефолта, т.к. Афины уже 5 июня должны выплатить валютному фонду 300 млн. евро.

Возможно, некоторое улучшение отношения к валюте европейского блока обусловил и отчет Еврокомиссии, показавший более сильный, чем ожидалось рост индекса настроений в экономике Еврозоны в мае – показатель зафиксирован на уровне 103.8 когда прогнозы ждали 103.6. Другие компоненты релиза выдали итог в пределах прогноза или лучше — индекс доверия в сфере услуг поднялся к 7.8 против прогнозных 6.7, индикатор доверия в промышленности вырос до -3.0 с -3.2, подтвердив прогноз, а индекс потребительского доверия, как и ожидалось, отметил -5.5. Сегодня экономическая статистика ЕС, если верить прогнозам, может показать позитивные результаты.

Розничные продажи в Германии ожидаются с ростом в апреле на 1.0% м/м против -1.4% м/м ранее, а потребительские расходы Франции, за тот же месяц, с увеличением на 0.2% м/м и 2.5% г/г после -0.6% м/м, +2.1% г/г в марте. С переходом в зону инфляции прогнозируется майский индекс потребительских цен (CPI) Италия, предварительная оценка может показать +0.1% г/г после -0.1% г/г. С расширением в апреле ждут и денежный агрегат М3 Еврозоны: +4.8% после +4.6% в марте. Как видно, у евро может появиться поддержка со стороны фундаментальных данных, если будет подтверждение фактом. В то же время, настроение на рынках, все – таки и дальше будет сильно зависеть от новостей с переговоров касающихся Греции.

GBP

На торгах четверга пара фунт/доллар продолжила «медвежье» ралли, и по итогам дня стерлинг снизился против доллара, фактически, четвертую сессию подряд. Поводом для разочарований на этот раз стали не сбывшиеся надежды на пересмотр в лучшую сторону результатов экономики «островов» в первом квартале. Вторая оценка ВВП Великобритании за 1-й квартал не внесла изменений — главный показатель экономики, как и сообщалось ранее, увеличился лишь на 0.3% к/к и на 2.4% г/г, при том, что прогнозы ждали более сильных итогов, +0.4% к/к и +2.5% г/г.

Это подтвердило значительное замедление роста, т.к. в последней четверти прошлого года было зафиксировано +0.6% к/к, +3.0% г/г. Сегодня новости по Британии уже опубликованы, отчет GfK об уверенности потребителей показал снижение индикатора в мае к 1 с 4, при ожиданиях увидеть отсутствие изменений. Естественно, это не простимулирует рынок к положительным эмоциям по фунту. Очевидно, «кабель» останется под давлением, если новости из США не преподнесут сегодня каких – либо сюрпризов негативных для «бакса».

JPY

В четверг доллар продолжил свой подъем против йены, но добился значительно меньшего профита, нежели на предыдущих сессиях. Бурный рост пары в начале дня, поддерживаемый все теми же настроениями «за доллар», был погашен техническими факторами, т.к. цена поднялась к психологически сильным уровням сопротивления. В результате начавшейся боковой консолидации «зеленый» смог сохранить лишь часть завоеваний. Сегодня, как обычно в конце месяца, статистика Японии выдала солидный пакет данных по экономике.

Сообщения показали, что расходы домохозяйств в апреле выросли, но не достаточно чтобы подтвердить прогнозы — было зафиксировано -1.3% г/г после -10.6% г/г в марте, при том, что ожидалось 3.1% г/г. Индекс потребительских цен в том же месяце снизился до 0.6% г/г с 2.3% г/г ранее, а уровень безработицы сократился, показав 3.3% против 3.4% в предыдущем периоде. Реакции на рынке эта информации не вызвала, йена остается на уровне вчерашнего закрытия против доллара. Очевидно, ближайшие перспективы остаются на стороне дальнейшего снижения японской валюты, если, конечно, не появятся поводы для разочарований со стороны данных по экономике США.