Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 01.05.2015

Похоже, информация от ФРС несколько охладила пыл «медведей» по доллару. Очевидно, рынок решил взять тайм-аут для более детального анализа заявлений штатовского ЦБ, появившихся после заседания FOMC, которые свидетельствовали о том, что дверь для подъема ставок все еще довольно широко открыта. В этих условиях американская валюта в четверг немного укрепилась против фунта, нивелировала существенную часть потерь относительно йены, а вот в споре с евро вновь зафиксировала минус. По всей видимости, снижение напряженности в «греческих баталиях», на фоне заявления Афин, что консенсус с кредиторами будет достигнут в первой декаде мая, и относительно неплохая статистика по экономике европейского блока оказали поддержку единой валюте.

Что касается данных по экономике США, то они тоже несли позитив и помогли «зеленому» обрести устойчивость. Отчет Министерства труда объявил о резком сокращении на прошлой неделе первичных заявок на пособия по безработице – число первичных требований сократилось сразу на 34 тыс., до 262 тыс., при ожиданиях увидеть 288 тыс. Положительными были и результаты индикаторов спроса — потребительские расходы продолжили рост и увеличились в марте на 0.4% м/м. Более сильную положительную динамику показал индекс менеджеров по снабжению Чикаго, в апреле индикатор вырос сразу до 52.3 с 46.3 в марте, при прогнозах увидеть 50.1.

Прогнозы по экономическим показателям, которые появятся в новостях сегодня, ждут очередной порции хорошей статистики — индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы от Института управления поставками (ISM) за апрель предполагается увидеть с ростом до 52.0 с 51.5, а окончательную оценку индекса настроений потребителей, рассчитываемого Мичиганским университетом, с подъемом за тот же месяц к уровню 96.0 против предварительных 95.9 и мартовских 93.0. Если факт подтвердит ожидания, спрос на доллар может сохраниться.

EUR

Единая европейская валюта была лидером на торгах четверга и укрепилась против всех своих главных оппонентов. Вероятно, одним из факторов роста популярности евро могли стать сообщения, повысившие оптимизм относительно скорого положительного разрешения греческих проблем. Премьер-министр Греции А. Ципрас в выступлении перед кабинетом министров заявил о прогрессе, достигнутом в четверг на переговорах в Брюсселе с международными кредиторами и о надеждах, что консенсус будет достигнут в срок, не позже 11 мая, т.е. ко времени проведения следующего собрания министров финансов Еврозоны. Экономическая статистика валютного блока отмечала результаты, которые тоже поддерживали евро. Потребительские цены в апреле перестали снижаться — предварительный индекс потребительских цен (CPI) Еврозоны зафиксирован без изменений, 0.0% г/г против -0.1% г/г в марте.

Динамика рынка труда была положительной — в Еврозоне появилось 36 тыс. рабочих мест, а в Германии 8 тыс., что хоть и было хуже прогнозов, но к особому расстройству рынок не расположило. Небольшое давление на евро в начале дня наблюдалось после публикации сообщений о розничных продажах в Германии и потребительских расходах во Франции, зафиксированных с минусом по итогам месяца. Сегодня важных сообщений из Европы не будет, т.к. во многих странах нерабочий день в связи с праздником «День Труда». Европейская валюта будет торговаться под влиянием внешних данных и может снизиться против доллара, если штатовская статистика не объявит о негативных результатах.

GBP

Британский фунт снизился вчера против доллара и потерял фактически все завоевания предыдущей сессии. Сильные технические уровни, к которым подошла пара фунт/доллар, сократившиеся сомнения относительно возможных смягчений позиций ФРС, а также отсутствие новостей по экономике «островов», могли расположить инвесторов к склонности откорректировать свои позиции. Причиной снижения популярности «кабели» могли быть и вновь обострившиеся опасения за итоги выборов в парламент Британии, которые состоятся уже совсем скоро. Сегодняшняя новостная лента содержит важные новости.

Прогнозы полагают, что активность кредитования в Британии в марте росла — чистое потребительское кредитование ждут с увеличением на 2.6 млрд. против +2.5 млрд. фунтов ранее, ипотечных займов на 1.8 млрд. после +1.7 млрд. фунтов в феврале, число одобренных ипотечных кредитов до 62. 3 тыс. при 61.8 в предыдущем периоде. Положительные изменения прогнозируются и по активности в производственной сфере — индекс менеджеров по снабжению (PMI) этого сектора может показать в апреле подъем к 54.5 с 54.4 в марте. Поводов для разочарований, в общем, нет, и у фунта может появиться поддержка для возобновления роста, если прогнозы оправдаются.

JPY

Японская йена в четверг сначала росла против доллара, а затем падала, и по итогам сессии зафиксировала солидные потери. Поводами для продаж в паре доллар/йена были разочарования решениями Банка Японии не менять параметры денежной политики, в то время, когда часть инвесторов надеялась, что японский регулятор все же увеличит программу количественного смягчения. Не располагали к покупкам на этом инструменте и события на фондовом рынке Японии, где наблюдался самый настоящий обвал. Тем не менее, к концу торгов пара демонстрировала рост, т.к. данные по экономике США показали положительные результаты, и на рынке штатовских «трежерис» выросла доходность. Сегодня новостной пакет огласил большое количество важной информации свидетельствующей о ситуации в японской экономике и показывает она явно неоднозначные результаты.

Расходы домашних хозяйств в Японии в марте обвалились на 10.6% г/г после -2.9% г/г в феврале, что, правда, было лучше прогноза ждавшего -12.0% г/г, уровень безработицы сократился до 3.4% с 3.5%, когда изменений не ожидалось, а инфляция подросла – общий индекс потребительских цен вырос до 2.3% г/г с 2.2% г/г ранее, а базовый показатель не учитывающий цены на еду и топливо, до 2.1% г/г после 2.0% г/г в феврале. Возможно, это несколько поддержало пару, т.к. йена на текущей сессии продолжила снижение против «бакса». Что до перспектив, то, по-видимому, информация от ФРС явно ослабила негативный настрой против «бакса» и у доллара появилась возможность вернуть себе лидерские позиции против йены.