Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex – 04.07.2014

Новостная насыщенность сессия четверга спровоцировала повышение волатильности на валютном рынке. Самое важное событие дня, а правильнее всей недели – публикация июньского отчета по труду в США, поддержало доллар, подтолкнув его к росту против евро и йены. На противостояние «бакса» к фунту влияние штатовского релиза было скоротечным, и в результате пара фунт/доллар закрылась почти на ценах открытия. Сообщение Министерства труда США было явно ободряющим для «быков» по доллару. Число рабочих мест вне сельского хозяйства в июне выросло на 288 тыс., а не на 215 тыс. как ожидалось, а результаты мая и апреля пересмотрены в сторону повышения до 224 тыс. с 217 тыс. и к 304 тыс. против 282 тыс., соответственно.

Уровень же безработицы в июне снизился до 6.1% с 6.3%, при том, что изменений этого параметра не ожидалось. Остальная статистика тоже, отметила неплохие для американской валюты результаты. Дефицит внешней торговли в мае сократился до 44.4 млрд. с -47.0 млрд. долларов, а индекс менеджеров по снабжению (PMI) для непроизводственного сектора от ISM в июне хоть и снизился, но очень ненамного и остался высоко в зоне роста выше 50.0, на уровне 56.0 после 56.3 в мае. Сегодня в Штатах день отдыха ввиду праздника – «День независимости», новостей публиковать не будут. Как правило, отсутствие американских игроков провоцирует вялую торговлю в диапазонах, что вполне возможно будет наблюдаться и сегодня, тем более, что в преддверии выходных инвесторы не склонны наращивать позиции.

EUR

Единая европейская валюта обвалилась против доллара на вчерашней сессии, т.к. оказалась под двойным давлением. Менее сильным влияние на евро спровоцировали заявления главы ЕЦБ М. Драги о готовности европейского регулятора осуществлять «нетрадиционные меры», если окажется, что годовая инфляция в Еврозоне будет оставаться на низком уровне больше, чем ожидалось.

Эта риторика прозвучала на пресс-конференции после того как ЕЦБ на очередном своем заседании, завершившемся вчера, решил ничего не менять в денежной политике – оставил ставку рефинансирования на уровне 0.15%, сохранил ставку по кредитам «овернайт» на отметке 0.4%, а ставку по банковским депозитам в отрицательной зоне, -0.1%. Второй же источник давления на евро оказал значительно более сильное влияние – информация о сильном росте рабочих мест на рынке труда США вызвала резкое падение европейской валюты.

Данные по экономике Еврозоны тоже могли быть поводом для расстройств – окончательная оценка индексов для сферы услуг (PMI) в июне была подтверждена на уровне 52.8, а вот индикатор активности сервисной сферы Германии пересмотрели с понижением к 54.6 с 54.8. В помесячном сравнении показатели Еврозоны в целом, и Германии зафиксировали снижение. Более серьезным поводом для пессимизма были данные о розничных продажах в зоне евро в мае. Показатель зафиксировал отсутствие изменений, 0.0% м/м, когда ожидался рост на 0.2% м/м.

Это свидетельство о слабом потребительском спросе указывало, что в рост инфляции маловероятен и добавило аргументов полагать о том, что ЕЦБ придется продолжать смягчения в политике. Сегодня и европейский новостной фон не блещет богатством важной информации, интерес рынка могут вызвать данные о заказах в промышленности Германии в мае – прогноз ждет снижения на 0.8% м/м и до 6.0% г/г против 3.1% м/м, 6.3% г/г ранее. Проще говоря, поддержки для евро со стороны фундаментальных данных ждать не приходится и продажи могут продолжиться на эмоциях от сообщений вчерашнего дня.

GBP

Британский фунт продолжает демонстрировать свою устойчивость и сохраняет свои позиции вблизи достигнутых ранее максимумов. Новости вчерашнего дня оказывали влияние и на эту валюту. Однако, давление на стерлинг носило скоротечный характер и в итоге «кабель» закрылся против доллара почти на ценах открытия – лишь с небольшими потерями. На европейской сессии стерлинг продавали после появления более слабых, чем ожидалось данных об активности в сервисной сфере «островов» – по данным компании Markit индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Великобритании понизился в июне до 57.7 против 58.6 в мае, при том, что прогнозы полагали о понижении лишь к уровню 58.4.

Правда, первоначальная реакция на этот результат быстро сошла на нет – стерлинг нивелировал потери, вероятно ввиду того, что в сочетании с индексами для производственного сектора и строительства, предположения о росте экономике во 2-м квартале не меняются, тем более, что компоненты отчета – новые заказы и занятость отметились ростом. Аналогичный сюжет, «упал-отжался», был проигран парой фунт/доллар после публикации на американской сессии данных о росте рабочих мест в США. Ничего важного сегодня не представят и в новостях Британии, существующее настроение по «кабелю» может оказать поддержку и спровоцировать возобновление роста стерлинга.

JPY

Японская валюта отметила наиболее сильное среди majors падение против доллара. Сообщения из Штатов о рынке труда помогли паре преодолеть сильные технические уровни сопротивления и подняться почти к максимуму предыдущего месяца. Ничего важного новости Японии сегодня не представили.

На текущей сессии йена несколько отыграла вчерашние потери, что может быть следствием влияния уровня сопротивления на июньском максимуме 102.30/35. В плане же перспектив, скорее всего, снижение йены возобновится под воздействием впечатлений произведенных штатовской статистикой. Сдерживающим сейчас моментом может стать нерабочий день в США. В этом случае вероятна диапазонная торговля.