Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Forex Фундаментальный анализ – 28.10.2013 г.

2013-10-28 11:29:07 (читать в оригинале)

Минувшую неделю американская валюта завершила очередным понижением против всех своих главных оппонентов. Продажи «зеленого», прервавшиеся после того как рынок «выпустил пар» на объявлении о достижении консенсуса в вопросах госфинансов США, возобновились по выходу в свет долгожданного отчета по труду за сентябрь, разочаровавшего рынок ростом числа рабочих мест слабее ожиданий. Вместо 180/185 тыс. было создано 148 тыс. рабочих мест, и хотя августовский результат был пересмотрен в сторону роста, а уровень безработицы в сентябре снизился на 0.1%, доллар оказался в волне продаж, т.к. этот релиз еще больше убедил рынок в малой вероятности сворачивания программ смягчения в скором будущем. Однако, конец пятидневки все-таки был за очередным тайм-аутом.

В пятницу большая часть торгов велась в боковых диапазонах и «бакс» очень немного уступил фунту и евро, а против йены и вовсе зафиксировал небольшой профит. Очевидно, рынок поспешил поумерить склонность к риску и на фоне грядущих важных событий – очередного заседания ФРС, назначенного на 29-30 октября, занять выжидательную позицию. Опубликованные в последний день недели данные по экономике вяло воспринимались рынком – заказы на товары длительного пользования в сентябре выросли на 3.7% м/м, правда, это фиксировалось вкупе с заказами транспортного сектора, а без объемов этой сферы получилось -0.1% м/м.

Доверие потребителей в октябре, по последней оценке Мичиганского университета, снизилось, как в сравнении с предварительными данными, так и к предыдущему месяцу – индекс отметил 73.2 против 75.2 ранее и 77.5 в сентябре. В течение недели публиковались отчеты, задержанные в связи с не работой правительства, но влияния на рынок они, по сути, не оказывали. Главным событием этой недели, как уже упоминалось выше, будет объявление решений FOMC, от которого рынок все-таки будет ждать ответа на вопрос – быть или не быть сокращению программ стимулирования в ближайшее время.

Кроме этого, в числе важных событий, достойных повышенного внимания, окажутся публикации данных о ценовом давлении - индекс цен производителей (PPI) за сентябрь ждут с ростом по месяцу, но с замедлением по году, 0.2% м/м, 0.6% г/г против 0.3% м/м, 1.4% г/г ранее, как и индекс потребительских цен (CPI) за тот же месяц, где прогнозируется 0.2% м/м, 1.2% г/г после 0.1% м/м, 1.5% г/г в августе. Объемы сентябрьской розничной торговли ожидаются с ростом на 0.3% м/м после 0.2% м/м в августе, а отчет группы Conference Board о потребительском доверии в октябре с понижением к 76.0 против 79.7.

Опубликует результат исследований и институт управления поставками (ISM) – производственный индекс PMI за октябрь, вероятно, выдаст замедление роста до 55.3 с 56.2, что, в общем, согласуется с данными от Markit, тоже указавшими на прошлой неделе на замедление роста октябрьского PMI до 51.1 с 52.8. Что касается перспектив, то, вероятно, все будет зависеть от того, какой тон настроениям зададут решения ФРС. До появления информации от штатовского ЦБ, по всей видимости, продолжится диапазонная торговля.

EUR

Единая европейская валюта оказалась наиболее популярной среди majors на прошлой неделе и больше всех укрепилась против доллара. Подросшая уверенность в том, что эмиссия в Штатах будет продолжаться, более агрессивно реализовалась в паре евро/доллар, которая поднялась к новым максимумов. Правда, масштабный рост единой валюты произошел лишь после объявления данных по занятости в Штатах, в остальные дни особой активности покупок не наблюдалось, но новые пики пара все-таки отмечала.

Возможно, достижения евро были бы более внушительными, если бы не некоторые моменты, которые, как кажется, призывали рынок к осторожности. В этот список можно внести появление недовольство Франции по поводу силы европейской валюты, которое может подвигнуть ЕЦБ к мерам направленным на ее ослабление, а также проблемы банковского сектора Китая, где списания ссуд категории безнадежных, оказались значительно более внушительным, чем ранее, что снизило склонность к риску.

Данные по экономике Еврозоны, представленные в пятницу, в общем, не порадовали – октябрьский отчет института Ifo указал на снижение настроений – индикатор условий деловой среды упал к 107.4 против 107.7 ранее и ожиданиях увидеть 108.2, показатель текущей оценки ситуации тоже снизился, 111.3 после 111.4, а индекс экономических ожиданий оказался на уровне 103.6 после 104.2 в сентябре. Показала статистика и сокращение денежной массы – агрегат М3 в сентябре сократился до 2.1% г/г, когда в августе было 2.3% г/г. Опубликованная в течение недельной сессии предварительная оценка PMI Еврозоны за октябрь, тоже, к особому оптимизму не располагала – неплохая динамика была зафиксирована в производственном секторе, а вот сфера услуг демонстрировала снижение.

На этой неделе календарь Еврозоны планирует показать данные по инфляции, безработице, а также отчет Еврокомиссии о настроениях в бизнесе. Прогнозы полагают, что ценовое давление остается низким, а безработица рекордно высокой. Сентимент же индексы предполагается увидеть с продолжением подъема. Данный расклад, по видимому, поддержки евро не окажет, если подтвердится фактом. Ситуацию могут сгладить показатели Германии, где, как пророчат прогнозы, рынок труда стабилен, инфляция остается под контролем, а доверие потребителей, вероятно, останется в восходящем тренде.

GBP

Британская валюта тоже укрепилась по итогам торгов недели против доллара, но очень немного. Уверенного стабильного роста фунт не показал, хотя новый максимум против доллара зарегистрировал. Большая часть торгов пары фунт/доллар прошла в боковом коридоре вблизи достигнутого пика. Поддержкой британцу были сообщения о слабости рынка труда в Штатах и протокол последнего заседания Банка Англии, показавший единодушие мнений членов монетарного комитета в вопросах денежной политики, решивших сохранить параметры без изменений, и намекнувших, замечаниями о хорошей динамике занятости на «островах», на вероятность начала ужесточения политики раньше, чем прогнозировалось. Давление же на британскую валюту оказали сообщения из «Поднебесной» о проблеме в банковском секторе и слухи о возможном падении активности в производственном секторе этой страны.

Однако как кажется, одной из главных причин снижения популярности «кабеля» были технические факторы, обусловленные наличием очень сильных сопротивлений на достигнутых инструментом уровнях, которые неоднократно в недавнем прошлом провоцировали развороты «бычьих» трендов. Новостной фон прошлой пятницы содержал важные для стерлинга данные по ВВП «островов» за 3-й квартал, результат оказался в пределах прогнозов, +0.8% к/к и 1.5% г/г, а потому воодушевления по фунту инвесторам не прибавил. Статистика, выходившая в течение недельной сессии, демонстрировала разноправленность – дефицит бюджета немного сократился в годовом сравнении, чистое кредитование нефинансовых компаний в сентябре выросло, но заказы в промышленном секторе, по отчетам CBI, в октябре неожиданно упали, как и сам индекс промышленного производства.

Цены на жилье в Британии продолжают расти и согласно Rightmove в октябре выросли еще на 2.8%, что увеличивает опасения появления/наличия очередного «пузыря» на рынке недвижимости. На этой неделе данных по экономике будет не много. Ожидается, ипотечное кредитование продолжает рост, число одобренных ипотечных кредитов тоже остается на высоком уровне. Это предлагает ждать и продолжение роста индекса цен на жилье от Nationwide, который тоже будет представлен. В то же время, индекс розничных продаж от Конфедерации британских промышленников (CBI) за октябрь ждут с замедлением роста, как и октябрьский индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы.

JPY

Настрой в отношении йены, как валюты убежища, вызванный сообщениями из Китая помог японской валюте укрепиться против доллара по итогам недельных торгов. Что же касается данных по экономике, то здесь присутствовала традиционная разнонаправленность результатов.

Торговый баланс в сентябре остался в дефиците, причем с увеличением до 1 трлн. йен, опережающие индикаторы снизились на 1.0%, но активность всех отраслей экономики выросла на 0.4% м/м. Опубликованные в пятницу данные по инфляции выдали рост цен на корпоративные услуги в сентябре, +0.7% г/г, а потребительских на 0.3% м/м и 1.1% г/г, однако без цен на продукты питания и топливо индекс зафиксировал 0.0% г/г после августовских -0.1% г/г, так что об эффекте политики денежной накачки, проводимой правительством говорить еще рано.

Что касается новостей этой недели, то как обычно в конце месяца, важных данных будет много и прогнозы ждут неплохих результатов – расходы домохозяйств по году, скорее всего, вырастут на 0.7% г/г, безработица вероятно снизится до 4.0% с 4.1% в августе. Ожидается и рост объемов розничной торговли в сентябре на 0.5% м/м и 1.9% г/г против 0.9% м/м, 1.1% г/г ранее. Если же говорить о перспективах японской валюты, то влияние на йену, скорее всего, окажут решения ФРС по денежной политике, а также итоги заседания, по той же теме, Банка Японии, которое завершается в четверг.

---

Технический анализ Forex DXY 28.10.2013. Евро рискует упасть к 1,3730

2013-10-28 09:58:04 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам дня курс доллара против единой валюты и британского фунта закрылся в положительной зоне. На торгах в Европе азиатский импульс угас по единой валюте и фунту. Британцу даже не помогли отличные данные по ВВП Великобритании за 3 квартал, которые совпали с прогнозными оценками. Участники FX перед выходными стали закрывать короткие позиции по доллару, чем вызвали на рынке его укрепление. К закрытию европейской сессии фунт/доллар снизился до 1,6150. Курс EUR/USD с максимума 1,3831 ушел под отметку 1,3800 после выхода данных по настроениям IFO в Германии.

На смешанной американской статистике евро и фунт против доллара США показали разнонаправленную динамику. Курс евро/доллар восстановился на 25 пунктов, до 1,3805. Фунт/доллар снизился на 35 пунктов, до 1,6150. Настроение потребителей в США в октябре снизилось до минимального уровня с конца прошлого года. Объем заказов на товары длительного пользования в США в сентябре 2013 г. оказался выше ожиданий.

На понедельник значимых новостей не запланировано. Техническая картина в парах EURUSD и GBPUSD указывает на коррекцию в долларе. Сейчас все внимание инвесторов будет приковано к заседанию ФРС США. Заседание Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) пройдет 29-30 октября. Большинство участников рынка склоняется к тому, что Федрезерв не объявит о сворачивании QE3.

В паре EURUSD пробой уровня 1,3790 усилит давление на покупателей и на фоне закрытия длинных позиций евро снизится к 1,3730. Азия открылась снижением по доллару и открытие совпало с ожиданиями по основным сценариям по евро и фунту 9еж обзор). Разворот вниз ожидаю на европейской сессии.

---

Технический анализ Forex EURUSD 28.10.2013

2013-10-28 09:56:34 (читать в оригинале)

Торги в Азии проходят спокойно. Пара евро/доллар придерживается вчерашнего сценария. Для продавцов сложности могут возникнуть около 1,3785/90. Внимание направлено на заседание ФРС США, которое состоится 29-30 октября. А сегодня из макроданных стоит выделить объема розничных продаж в Великобритании и вечером отчет по промышленному производству в США.

Реакции может и не быть, потому что в понедельник объемы торгов низкие. Моя цель 1,3771, хотя пробой уровня 1,3790 усилит давление на покупателей и на фоне закрытия длинных позиций евро снизится к 1,3730. Если под 1,3774 соберут защитные стопы, то, не смотря на понедельник, падение может получиться сильнее, чем по прогнозу.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 28.10.2013

2013-10-28 09:55:18 (читать в оригинале)

Рынок игнорирует сильную статистику по Британии. В пятницу курс GBPUSD снижался до 1,6150. На 9:00 мск пара торгуется около линии lb. По основному сценарию я допуская возвращение к 1,62, но по итогам дня ожидаю снижение к 90-му градусу.

В Великобритании в 15:00 мск выходит отчет по объему розничных продаж CBI за октябрь. Ожидается снижение до 33 против 34 месяцем ранее. На сильные данные фунт укрепится на 20-30 пунктов, только неизвестно, смогут или нет покупатели, удержать позиции после новостей. На слабых же данных стоит ожидать снижение GBPUSD. Зона между 1,6115-1,6130 образует сильную поддержку. Если поддержку медведи пройдут, следующий целевой уровень для них будет 1.6030.

---

Технический анализ Forex AUDUSD 28.10.2013

2013-10-28 09:54:00 (читать в оригинале)

45-й градус выступил хорошим сопротивлением. От него курс AUDUSD вернулся к 90-му градусу и от него австралийский доллар вновь восстановился до 45-го градуса. Есть ценовой коридор с границами 0,9622 и 0,9571. От линии lb по основному сценарию ожидаю снижение до 0,9571. Два раза 90-й градус отражал наступление продавцов. Тут же можно рассмотреть и модель «двойное основание», но на сегодня у меня получает рост доллара.