Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Форекс – 03.12.2013

2013-12-03 11:54:15 (читать в оригинале)

Новая неделя началась ростом доллара против всех главных оппонентов. По итогам дня «зеленый» зафиксировал плюс, хотя начало сессии не обещала ничего хорошего для «бакса». Позитивное настроение по стерлингу и добавка в виде сильных данных по рынку жилья в Британии вызвали активность «быков» и вытолкнули «кабель» к новым локальным максимумам против американской валюты. Не исключено, что такой всплеск негатива по доллару спровоцировал и некоторое покупки в паре евро/доллар, которая тоже немного укрепилась в начале торгов. Однако, необходимость подготовиться к важным событиям этой неделе, по всей видимости, сработала как охлаждающий компонент, что изменила ситуацию на рынке в пользу валюты США. В споре же с йеной доллар доминировал фактически с начала торгов понедельника, тем более, что рост на фондовом рынке Японии создавал хорошие условия для продаж йены.

Вполне возможно, что подозрительность в отношении «бакса» в начале понедельника усилилась и на фоне сообщений Национальной федерации розничной торговли США о том, что праздничные покупки в День благодарения сократились по сравнению с прошлогодним показателем на 3.0% и это несколько озадачило инвесторов как сигнал о малообнадеживающем спросе. Остальная статистика по экономике Штатов, выходившая вчера, выдала позитивные результаты и тоже внесла свой вклад в укрепление «зеленого».

Согласно отчету Института управления поставками (ISM) индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы в ноябре неожиданно вырос до 57.3 с 56.4 в октябре, когда ждали снижения к 55.2, при этом компоненты индикатора, указывающие на перспективы, тоже улучшились – индекс новых заказов поднялся до 63.6 после 60.6, а показатель занятости к 56.5 с 53.2.

Сегодняшний новостной пакет Штатов почти пуст, внимание может привлечь лишь индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP, который по итогам ноября прогнозируется с ростом до 43.2 с 41.4. Новостная лента других регионов, за исключением Британии, тоже не отличается богатством важной информации, а потому можно предположить, что сессия вторника отметится диапазонной торговлей.

EUR

Единая европейская валюта оказалась под сильным давлением со стороны доллара и фунта на торгах вчерашней сессии. В общем положительные изменения показателя активности в производственном секторе региона не удержали евро от волны распродаж. Это настраивает на предположения, что на ряду с отношениями в паре евро/фунт, давление на единую валюту оказывает тот факт, что рынок вовсе не уверен в нейтральности результатов заседания ЕЦБ, которые будут оглашены в четверг, или что глава этого института на пресс-конференции не огласит заявлений, которые могут спровоцировать негативные настроения в отношении валюты европейского блока.

Данные настроения могут быть следствием заявлений руководства ЕЦБ о вероятности дальнейшего снижения ключевой процентной ставки и введения отрицательных ставок по депозитам банков, поступавших в последнее время солидным потоком. Что касается статистики, то, как объявил вчера отчет Markit, индекс менеджеров по снабжению (PMI) поднялся до 51.6 с 51.3 в октябре, что стало возможным благодаря хорошим показателям по производственному сектору Германии (52.7 после 51.7 ранее) и Италии, где PMI преподнес сюрприз, поднявшись до уровня 51.4 с 50.7, т.е. максимального уровня за 2.5 года.

Аналогичный индикатор Франции тоже улучшился, но не был столь убедительным, т.к. остался в зоне спада, ниже 50.0 – здесь зафиксировано 48.4 против 47.8 в октябре. Сегодня статистика Еврозоны представит данные по индикатору, который считается опережающим показателем инфляции – индекс цен производителей (PPI) за октябрь ждут с понижением, -0.2% м/м, -1.0% г/г против +0.1% м/м, -0.9% г/г в предыдущем периоде, что может стать поводом для дальнейших продаж единой валюты, т.к. динамика ценового давления в регионе находится сейчас под пристальным вниманием.

GBP

Лидирование британского фунта несколько притормозилось на вчерашних торгах, стерлинг вырос против евро и йены, но снизился относительно доллара. Спрос на «кабель» в паре фунт/доллар на азиатских торгах сменился его продажами, и по итогам сессии был зафиксирован небольшой минус.

Вероятно, инвесторы и в этом случае не уверены в том, что британский регулятор оставит без внимания агрессивное ралли своей валюты, по всему фронту, скорее всего, вредящее восстанавливающемуся экспорту, а вместе с тем и экономике в целом. Тем более, что фунт сейчас самый доходный среди majors и есть пространство для «голубиного» маневра. Данные по активности в производственной сфере Великобритании в ноябре, которые показали максимум более чем за 2 года, поддержки британцу почти не оказали, вызвав лишь скоротечный подскок против доллара. Индекс менеджеров по снабжению в производственном секторе зафиксирован на уровне 58.4 после 56.5 в октябре, при прогнозе увидеть 56.5.

Сегодня будет представлен следующий показатель активности, теперь в сфере строительства, здесь индекс менеджеров по снабжению (PMI) может отметить небольшое замедление и показать 59.3 после 59.4. Внимание на себя обратит и отчет Halifax о ценах на жилье в ноябре, показатель предполагается увидеть с ростом на 0.8% м/м и 7.2% г/г после 0.7% м/м, 6.9% г/г. Возможно, эти данные и окажут какое то влияние на британскую валюту, но как кажется незначительное, если не объявят о неожиданных серьезных отклонениях. Перспектива видится за продолжением торговли пары фунт/доллар в диапазоне, вблизи достигнутых максимумов.

JPY

Незначительное давление на доллар со стороны йены в самом начале понедельника на фоне фиксации прибыли, сменилось возобновлением роста американской валюты. Пара доллар/йена достигла новых локальных максимумов, поддерживаемая оптимизмом на фондовом рынке Японии, уверенностью инвесторов в твердости «голубиных» позиций BoJ и слухах, что отчет по труду США покажет хорошие результаты.

Вышедшие сегодня данные добавили поводов для продаж йены. Объем денежной базы в ноябре вырос до 52.5% г/г с 45.8% г/г, при том, что ждали 47.2% г/г, что вероятно и подтолкнула валюту «Страны восходящего солнца» к еще более низким уровням против доллара. Если же говорить о перспективах, то, по всей видимости, есть основание полагать о приостановке роста пары в силу технических факторов, т.к. пара доллар/йена приблизилась к 103.60/70, который является максимумом года и, соответственно, сильным сопротивлением.

---

Технический анализ Форекс DXY 03.12.2013. Доллар набирает обороты

2013-12-03 10:18:08 (читать в оригинале)

В понедельник американский доллар закрылся ростом к евро, фунту и рублю. Падение единой валюты началось после публикации производственных индексов PMI. Курс евро/доллар снизился до уровня 1,3542. Единую валюту продавали, несмотря на сильные производственные индексы PMI Еврозоны, Германии, Италии и Франции, которые оказались лучше прогнозных значений. Ниже прогноза вышел только индекс PMI Испании.

Сложно поверить в то, что трейдеры отреагировали продажами на европейскую статистику. Скорее всего, здесь сработал технический фактор и в понедельник евробыки выходили из длинных позиций в преддверии заседания ЕЦБ и пятничного отчета NFP, а на сработавших стопах падение ускорилось. От падения единой валюты выиграл британский фунт. Во время снижения единой валюты фунт черпал силы от падения кросс-курса EURGBP и сильного ноябрьского отчета PMI в секторе обрабатывающей промышленности Британии.

На торгах в Нью-Йорке после падения к 1,3525 курс евро/доллар отскочил к 1,3560. Курс фунт/доллар снижался до 1,6342 (-13 пунктов по сравнению с закрытием пятницы). Давление на курс евро и фунта против доллара оказали опубликованные положительные экономические данные в США. Индекс деловой активности в США превысил прогноз и достиг максимального уровня с апреля 2011 года. В ноябре индекс ISM составил 57,3 против 56,4 месяцем ранее. Стоит отметить, что компонента занятости индекса ISM США в ноябре выросла до 56,5 против 53,2 месяцем ранее. Перед NFP это важный показатель для доллара. На положительной статистике золото на спот-рынке в понедельник снизилось до 1217,74 долларов за унцию.

В центре внимания рынка на этой неделе остаются решения по денежно-кредитной политике центрального банка Канады (среда), ЕЦБ и Банка Англии (четверг). На сегодня из важных показателей выйдет лишь индекс цен производителей еврозоны за октябрь. Для понедельника день получился волатильный. Индекс доллара восстановился до линии U1. По основному сценарию жду откат к 80,80 и на американской сессии рост до 81,10.

---

Технический анализ Форекс EURUSD 03.12.2013

2013-12-03 10:16:43 (читать в оригинале)

Ожидал меньшее падение евро. Удивила реакция на новости. Зато по вчерашнему дню можно сделать вывод – начался фиксинг. Падение остановилось у 67 градуса. Если рассчитывать уровень от 1,3615, то остановились точно на 67 градусе. В Азии курс евро/доллар снижался до 1,3524. Месяц начался с падения. На днях восходящий часовой тренд завершился. МА линии развернулись вниз, поэтому по основному сценарию жду откат к lb в район 1,3565 и на американской сессии падение до 90-го градуса – 1,3498. Идеально продавать евро от 1,3580 (45 гр). На вечер нет важной статистики, поэтому могут задержаться в диапазоне до среды.

---

Технический анализ Форекс GBPUSD 03.12.2013

2013-12-03 10:15:37 (читать в оригинале)

В понедельник курс фунт/доллар на европейской сессии перекрыл азиатский рост и на американской статистики снизился до 1,6342. Падение остановил 67-й градус. Дневная свеча закрылась падающей звездой. Это разворотная свеча, поэтому с текущих уровней жду откат к 1,6405 и падение к 1,6312 (90 гр.). Если фунт будет сразу падать с открытия Европы, то это лишь только усилит все сигналы на продажу фунта, потому что быки начнут закрывать длинные позиции. В этом случае фунт окажется под давлением до четверга, пока Банк Англии не огласит решение по процентной ставке и стимулирующей программе.

---

Фундаментальный анализ Forex – 02.12.2013

2013-12-02 11:35:15 (читать в оригинале)

Конец прошлой недели не отметился ничем интересным. Почти еще отдыхающие Штаты новостей в пятницу не публиковали, а данные европейской статистики впечатления на рынок не произвели, хотя еврозоновские новости демонстрировали позитив. Основные валютные пары торговались большую часть дня в диапазонах и лишь «под занавес» доллар снизился против фунта и подрос относительно евро. Очевидно, это произошло на фоне опасений за перспективы денежной политики ЕЦБ, который на начавшейся неделе будет решать судьбу этой самой политики, а также в силу взаимоотношений евро и фунта, где британская валюта уже относительно давно удерживает лидирующие позиции, т.к. и политика и экономические данные «островов» располагают инвесторов к значительно большему доверию.

Что касается противостояния «бакса» к йене, то и здесь ничего неожиданного не наблюдалось, доллар немного подрос ввиду того, что рынок остается под впечатлением «голубиных» планов японских властей. Результат же недели был не на стороне «зеленого» в споре с европейцами, но относительно йены зафиксирован с хорошим профитом. Новостной пакет прошлой пятидневки опять показал разнонаправленные тренды экономических индикаторов США, что явно не убеждает в стабильности восстановительных процессов за океаном.

Заказы на товары длительного пользования в октябре упали на 2.0% м/м и выросли на 4.9% в год, сообщения региональных ФРБ об активности объявили о росте в Канзас-Сити, подъеме в Ричмонде и снижении в Техасе. Национальный индекс рассчитываемый ФРБ Чикаго оказался снова в минусе, а вот индикатор менеджеров по закупкам (PMI) того же региона, остался на высоком уровне, но, в то же время, указал на замедление в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем. Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета объявил о возобновлении роста после снижения в октябре.

Первая неделя зимы обещает много интересной информации по экономике США, однако главной темой станет занятость – прогноз по исследованиям ADP обещает увеличение рабочих мест в частном секторе в ноябре на 174 тыс. после +130 тыс. ранее, а ожидания связанные с главным отчетом по труду прибавку занятых в несельскохозяйственном секторе на 184 тыс., когда в октябре было 204 тыс., к тому же уровень безработицы ждут с понижением на 0.1%, до 7.2%.

Повышенный интерес, безусловно, вызовет и уточняющая оценка ВВП США за 3-й квартал, здесь полагают увидеть увеличение до 3.1% к/к с 2.8% к/к, оглашенных ранее. Вполне возможно, что ожидания такого плана поддержит доллар и «зеленый» начнут покупать, что называется, «на слухах». Однако, стоит учесть, что позиции американской валюты будут находиться и под влиянием внешних факторов, таких как заседания по ставке ЕЦБ и Банка Англии, запланированных на эту неделю.

EUR

Единая европейская валюта снизилась против доллара на торгах в пятницу. Большую часть сессии евро оставался «на плаву», консолидируясь в узком боковом коридоре, что обуславливалось, очевидно, положительными результатами данных по экономике ЕС, вышедшими в последний день недели. Однако, к концу дня единая валюта оказалась в волне продаж, которые могли быть вызваны ситуацией в паре евро/фунт, где британская валюта демонстрирует явное преимущество, а также началом подготовки рынка к событиям этой недели, когда ЕЦБ планирует провести очередное заседание где будет решать судьбу своей кредитно-денежной политики. Риторика руководителей ЕЦБ пестрит в последнее время потоком заявлений о возможном снижении ставки по депозитам банков, и эти риски вызывают серьезные опасения у инвесторов.

Данные опубликованные в пятницу указали на понижение безработицы в Еврозоне до 12.1% в октябре с 12.2% месяцем ранее и подскоке инфляции в ноябре до 0.9% г/г с 0.7% г/г в октябре. Правда, и без негативных сообщений не обошлось - индекс цен производителей (PPI) во второй по величине экономике Европы – Франции, упал на 0.2% м/м после роста на 0.3% м/м в предыдущем периоде, а по году зафиксировал -1.4% г/г. Из политических новостей, касающихся евро, можно вспомнить повышение рейтинговым агентством Moody`s кредитного рейтинга Греции на два уровня ввиду улучшения общей экономической ситуации в стране, а также в налогово-бюджетной сфере.

Новости этой недели богаты на значимую информацию, это вторая оценка ВВП Еврозоны за 3-й квартал, которую ждут без изменений, на уровне 0.1% к/к, -0.4% г/г и окончательные данные по ноябрьскому PMI региона, где тоже предполагается увидеть ранее представленные итоги. Главным же событием недели будет заседание ЕЦБ, результаты которого огласят в четверг, после чего состоится пресс-конференция М. Драги. Вероятно, этот момент спровоцирует осторожную торговлю единой валютой, т.к. есть солидные опасения за появление очередного сюрприза со стороны решений ЕЦБ или заявлений главы этого института.

GBP

Британец тоже консолидировался в боковом коридоре на торгах в пятницу против доллара, но в конце подрос. Доверие к стерлингу остается достаточно высоким на фоне продолжающей поступать положительной информации по экономике и отсутствии негативных для него заявлений политического плана.

Опубликованные в последний день торгов данные по кредитованию на островах отметили продолжение ипотечного бума – число одобренных ипотечных кредитов в октябре выросло до самого высокого с 2008 года месячного значения, было одобрено 67.7 тыс. новых займов против 66.9 в сентябре, объем ипотечного кредитования составил 15.7 млрд. фунтов. Правда, статистика по потребительскому кредитованию указала на замедление роста, что в моменте надавило на фунт, и он какое то время снижался в рамках коррекционного коридора. Экономические новости начавшейся недели представят индексы активности PMI отраслей экономики «островов».

Предполагается увидеть менее однозначную, нежели ранее, картину – индикатор производственного сектора с ростом, строительства на прежнем высоком уровне, а вот сферы услуг с замедлением, но также недалеко от достигнутых ранее высот. Главным же событием пятидневки, как и для единой валюты, станет оглашение решений Банка Англии по ставке и уровню объемов стимулирования. Сюрпризы не ожидаются, но стабильный рост фунта может подвигнуть ВоЕ к каким-то действиям, направленным на его остановку, а потому напряжение на рынке будет присутствовать.

JPY

Японская валюта продолжила снижение против доллара на прошлой неделе на фоне дополнительных доказательств, что ЦБ продолжит осуществление программ смягчения для достижения уровня инфляции в 2%. Протокол последнего заседания этого института особых новостей не принес, но подтвердил, что курс денежной политики меняться не будет.

Однако, в пятницу рост пары доллар/йена застопорился, очевидно по причине наличия технических факторов, представленных сильными уровнями сопротивления, а также желания инвесторов притормозить в преддверии важных событий этой недели, когда два авторитетных ЦБ будут решать судьбу своей политики, а в Штатах выйдет отчет по труду за прошедший ноябрь. Данные по экономике «Страны восходящего солнца» как обычно отметились разнонаправленностью результатов – доверие в малом и среднем бизнесе в ноябре подросло, потребительские цены выросли, +1.1% г/г, но расходы домохозяйств резко сократились, с +3.7% г/г до +0.9% г/г в год. Промышленное производство увеличилось хуже прогнозов, а безработица упала на 0.1%.

Продажи замедлили рост, как в опте, так и в рознице, 1.5% г/г после 2.7% г/г и 2.3% г/г против 3.0% г/г соответственно. На этой неделе чего-то очень важного в Японии публиковать не планируется, некоторый интерес вызовут данные о динамике денежной базы, которые согласно прогнозам ожидаются с расширением до 47.2% г/г с 45.8% г/г. Что касается перспектив, то настроение по йене, скорее всего, останется негативным, но инвесторы будут ждать итогов важных событий в Европе и, особенно, в США, где должен появится отчет по рынку труда, а потому возможна остановка роста пары доллар/йена для коррекции.