Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex AUDUSD 09.12.2013

2013-12-09 10:11:02 (читать в оригинале)

Страшно смотреть на пятничное движение после публикации американского отчета по рынку труда. Я давно не встречал пейролс с хвостом в 70 пунктов. Утром на торгах в Азии курс AUDUSD обновил максимум и по последним котировкам пара торгуется по 0,9102. Рынок проигнорировал положительную статистику из США. Считаю, что сегодня от достигнутого максимума будет коррекция к линии lb.

---

Технический анализ Forex USDCHF 09.12.2013

2013-12-09 10:09:49 (читать в оригинале)

В пятницу доллар ослабился против швейцарского франка до 0,8908. Первоначально пара отреагировала ростом на отчет, но буквально через 9 минут как будто подменили отчет прямо на противоположные данные. По падению доллара можно было подумать, что число новых рабочих сократилось, а уровень безработицы резко вырос. На понедельник рассматриваю коррекцию до линии lb.

---

Валютное позиционирование и технический прогноз: все дело в долларе

2013-12-08 22:04:13 (читать в оригинале)

Вопреки ожиданиям многих, растущая дивергенция между монетарной политикой Федрезерва (от которого ждут сокращения стимулов) с одной стороны и Европейского центрального банка с Банком Японии (они, напротив, скорее всего, будут наращивать монетарные стимулы в следующем году) с другой стороны, не привела к росту доллара против европейских валют. И теперь нет никаких оснований ждать каких бы то ни было перемен, по крайней мере с технической точки зрения. Между тем, доллар упал далеко не против всех валют. Слабость американской валюты концентрируется в парах с фунтом и евро (а также швейцарским франком и датской кроной). В какой-то мере, рынок серьезно относится к заявлению ФРС о намерениях. Сокращение это еще не ужесточение. Премия по амреиканским облигациям относительно немецких 2-летних векселей за последнюю неделю сократилась почти в два раза, до 9 базисных пунктов. Зато бумаги США торгуются с почти двадцатипроцентным дисконтом по отношению к британским аналогам - это максимум с конца 2011 года.

Однако же, дифференциал процентных ставок теряет свою способность выступать в роли ключевого катализатора движений, когда дело касается японской иены. Наши наблюдения говорят о том, что валюты чувствительно реагируют на дифференциал долгосрочной доходности. Премия по 10-летним казначейским облигациям США к японским бумагам с аналогичным сроком погашения по состоянию на пятое декабря достигла новых многолетних высот - почти 224 базисных пункта, а доллар/иена, между тем, закончил день на шестидневном минимуме. Судя по всему, для данной валютной пары важнее коррекция на японском фондовом рынке (-4.5% за период с 3 по 5 декабря). Рост доллара против иены после выхода отчета по занятости в США и укрепление американских фондовых рынков на фоне роста индекса Nikkei, говорит о том, что разрыв прошлой недели, скорее всего, будет активно трестироваться в начале следующей недели (индекс встретил выходные в области 15300). Это значит, что доллар предпримет еще одну попытку взять штурмом уровень 103.75 - максимум, установленный в конце мая. Поддержка пролегает в области 101.65-80.

Между тем, медведи под доллару в парах с европейскими валютами еще полны сил. Единственный тревожный знак, который подают технические индикаторы - это близость евро и франка к верхней границе полос Боллинджера, которая отличается от 20-дневной скользящей средней на +/- 2 стандартных отклонения. Несмотря на то, что на валютном рынке отсутствует типичное распределение изменений, прорыв полосы может прокатиться эком по многим валютным парам. Это должно мотивировать трейдеров покупать на спадах. Ближайшая техническая цель по евро/доллару 1.3800-30. Для доллар/франка таким уровнем является область ниже 0.8900. Затем на графиках нет ничего, способного надолго сдержать падение, вплоть до 0.8500. Индекс доллара, характеризующийся значительным уклоном в сторону европейских валют, протестировал область 80.30, которая представляет собой 50% коррекции роста с конца октября по начало ноября. Следующая коррекционная цель 79.90. Прорыв ниже будет сигнализировать о падении к годовым минимумам, установленным в феврале чуть ниже 79.00.

Динамика фунта несколько разочаровывает: после движения к новым двухлетним максимумам в начале прошлой недели, в области 1.6440, он явно начал отставать. Но не стоит отчаиваться, бычий тренд еще не закончен. Поддержка проходит вблизи 1.6260, что соответствует октябрьским максимумам. Мы полагаем, что следующая фаза роста приведет нас к 1.6600-1.6750. Однако индикаторы RSI и MACDs не подтверждают недавние максимумы, установленные фунтом.

Австралийскому доллару тоже нечем нас порадовать. На прошлой неделе у него было все для удачной восходящей коррекции. Однако он ею не воспользовался. Точнее, коррекция, конечно, была. Но какая-то вялая, при этом австралиец вернулся к минимумам начала сентября еще до публикации данных по рынку труда в США. Затем ему удалось вырасти и закончить американскую сессию выше максимума предыдущего дня, что вновь указывает на потенциальный ключевой разворот. Ближайшее сопротивление проходит на уровне 0.9140, за ним следует 0.9200.

Американский доллар продолжил расти против своего канадского соседа, и добрался до уровня 1.07. Он тестировал его со среды по пятницу на прошлой неделе, но так ни разу и не закрылся выше него. Технические индикаторы указывают на формирование важной вершины, но прорыв 1.06, скорее всего, спровоцирует волну фиксации прибыли.

В паре с мексиканским песо доллар начал прошлую неделю ростом. По состоянию на 3 декабря он добрался почти до 13.27, но заем развернулся вниз и закрылся в пятницу на 3-недельных минимумах, протестировав отметку 12.90. Технические индикаторы указывают на потенциальное развитие нисходящей динамики в ближайшее время, которая может привести пару к 12.80 и даже ниже.

Спекулятивное позиционирование на Чикагской товарной бирже:

1. Неоднозначная динамика доллара на рынке спот отразилась и на спекулятивном позиционировании на рынке валютных фьючерсов. В чистом виде, спекулянты покупают евро, фунт, швейцарский франк и мексиканский песо, и продают иену, австралийский и канадский доллары. Таким образом, складывается картина, практически прямо противоположная той, что мы видели в начале года, хотя тогда рынок тоже продавал иену.

2. Валовые длинные позиции в большинстве своем выросли, за исключением позиций в иене и песо. По песо инвесторы закрыли почти четверть длинных позиций (10.9 тыс. контрактов), но за три сессии, последовавшие за публикацией отчета по позиционированию, песо удалось восстановить позиции. Валовые короткие позиции демонстрируют смешанную динамику и самый масштабный прирост (в частности, валовая короткая позиция по канадскому доллару выросла на 17.2 тыс. контрактов, а по австралийскому - на 13.8 тыс. контрактов).

3. Валовая длинная позиция по фунту выросла на 17 тыс. контрактов и достигла максимума за все время ведения статистики. Сейчас она составляет 18.4 тыс. контрактов, что почти в два раза больше, чем длинная позиция в евро (9.3 тыс. контрактов).

4. Валовая короткая позиция по иене составляет 134.7 тыс. контрактов - это пятилетний рекорд. Валовая короткая позиция по канадскому доллару (41.6 тыс.) - самая высокая за последние полгода.

5. Чистая позиция по евро снова перешла на «длинную» сторону (9.3 тыс. контрактов) после непродолжительного пребывания на «короткой» территории (о.4 тыс. контрактов на прошлой неделе). В начале ноября чистая позиция достигала почти 72 тыс. контрактов. Сдвиг, по большей части, обусловлен ликвидацией длинных позиций, а не открытием новых коротких позиций. Начиная с 22 октября и по конец ноября валовая длинная позиция сократилась на 55 тыс. контрактов, тогда как валовая короткая позиция выросла всего лишь на 15 тыс. контрактов за тот же период. Ценовая динамика после публикации отчета о позиционировании говорит о том, что корректировки сменили направление.

Марк Чандлер, Brown Brothers Harriman
Подготовлено Fprexpf.ru

---

Фундаментальный анализ Forex – 06.12.2013

2013-12-06 12:03:57 (читать в оригинале)

Итогом торгов четверга стал разнонаправленный результат европейских валют против доллара. Главные события дня – оглашение результатов ЕЦБ и пресс-конференция его главы М. Драги, поддержали европейскую валюту, в то время когда фунт оказался под давлением со стороны «бакса». Сложно сказать, что такого услышал рынок в речи шефа ЕЦБ, чтобы массированно покупать евро, т.к. большинство заявлений носили явно пессимистичный характер. Возможно, отсутствие радикального настроя в его речи и упоминание, что европейский регулятор пока не планирует дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики и стало толчком для инвесторов. На американской сессии появились сообщения по экономике Штатов, причем данные отмечали уверенно положительные итоги, но это мало повлияло на настрой рынка.

Рост ВВП США в 3-м квартале был пересмотрен в сторону повышения до 3.6% к/к, после оглашенных ранее +2.8% к/к, при прогнозе увидеть +3.0% к/к, а показатель числа первичных заявок на пособие по безработице прошлой недели запомнился резким снижением – здесь зафиксировали сокращение требований до 298 тыс. при том, что ждали рост к 328тыс. с 321 тыс.

Сегодня участники рынка будут ждать данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, которые сложились в ноябре. Ожидается рост на 185/180 тыс., что можно считать достаточно сильным результатом после +204 тыс. в октябре, к тому же уровень безработицы полагают увидеть с понижением, до 7.2% с 7.3% . Это может поддержать доллар, т.к. появятся большая уверенность, что позитив на рынке труда вкупе с ростом ВВП могут убедить руководителей ФРС начать сворачивание программ стимулирования уже в декабре.

EUR

Единая европейская валюта выросла против доллара на вчерашней сессии, и интерес к евро был вызван заявлениями главы ЕЦБ М. Драги на пресс-конференции после объявления ЕЦБ решений по денежной политике. Главный банк Еврозоны не изменил параметров своей политики – ключевая ставка осталась на уровне 0.25%, а ставка по депозитам на отметке 0%. Возможно, тот факт, что ЦБ воздержался от решения взимать комиссию с банков за размещенные у него средства и слова президента ЕЦБ о том, что банк не спешит вновь смягчить свою политику, и стали поводом для покупок евро, т.к. большая часть заявлений Драги к оптимизму не располагала.

Было объявлено, что ставки останутся на текущих или более низких уровнях в течение продолжительного периода времени, инфляция в 2014 году составит 1.1%, что хуже предыдущей оценки в 1.3% и ниже целевых 2.0%, а также, что ЕЦБ оставляет открытыми варианты, связанные с введением отрицательной ставки по депозитам и запуском нового раунда долгосрочных операций по рефинансированию.

Сегодняшний новостной пакет ЕС почти не содержит значимой информации, интересными будут лишь данные о заказах в производственной сфере Германии в октября, прогноз полагает о снижении, -1.0% м/м, 4.1% г/г против +3.3% м/м, 7.9 г/г в сентябре, что естественно не улучшит настроение по евро, заявив о наличии негативных моментов в крупнейшей экономике. Однако, главным драйвером сегодня будут ожидания результатов, а затем и сами результаты, ноябрьского отчета по труду в Штатах.

GBP

Главное для стерлинга событие вчерашнего дня отметилось нейтральностью и не оказало влияние на рынки. Банк Англии оправдал ожидания инвесторов – оставил свою ключевую процентную ставку на прежнем уровне 0.5%, а программу покупки облигаций в объеме 375 млрд. фунтов. Вместе с этими сообщениями были представлены прогнозы Управления по бюджетной ответственности о росте экономики «островов» в перспективе. Ожидания были пересмотрены и УБО предполагает о +1.4 % в текущем году вместо + 0.6%, а на 2014 год +2.4% против ранее объявленных +1.8 %. Однако, эти сообщения не поддержали фунт.

Стерлинг оказался под давлением со стороны доллара, что, возможно, следует связать с ситуацией сложившейся в паре евро/фунт, где евро демонстрировал уверенное укрепление. Сегодня данных по экономике особой важности не ожидается. Будет опубликован ноябрьский индекс цен на жилье от Halifax и прогнозы ждут продолжения роста на 0.8% м/м и 7.3% г/г после +0.7% м/м, +6.9% г/г ранее. Маловероятно, чтобы это сообщение вызвало реакцию на рынке, если конечно не будет представлено нечто экстраординарное. Рынок будет ждать сообщений из Штатов об изменениях на рынке труда в ноябре.

JPY

Японская йена продолжила укрепляться относительно американской валюты и, по сути, всю сессию четверга росла против доллара. Это несколько удивляет, т.к. покупки йены на торгах в Азии, спровоцированные очередным падением на фондовом рынке Японии, и появлением некоторых сомнений в силе рынка занятости Штатов, после отчета ISM, могли быть нивелированы выходом вчера, на американской сессии, очень неплохих результатов по ВВП США, во второй оценке, и данными о недельных заявках на пособия по безработице. Однако, этого не произошло, рынок предпочел возвращаться в убежище йену.

Сегодня пара доллар/йена растет и уже перекрыла часть вчерашних потерь, очевидно, на фоне вернувшегося к росту японского фондового рынка. Данных по экономике Японии сегодня не публиковалось и перспективы японской валюты в споре с «баксом» будут зависеть о того, что покажет сегодня отчет по труду в США. Более сильные, нежели ждут прогнозы, результаты могут вытолкнуть пару доллар/йена к новым локальным максимумам, а вот более слабые итоги, наоборот, спровоцировать дальнейшее падение, возможно к уровню 100.00.

---

Технический анализ Forex DXY 06.12.2013. Евро в Азии откатывается перед Пейролсом

2013-12-06 10:33:33 (читать в оригинале)

В четверг на международном валютном рынке Forex доллар США закрылся снижением против большинства валют. Доллару удалось удержать позиции против британского фунта, поскольку фунт оказался под давлением во время пресс-конференции М.Драги.

В ноябре ЕЦБ принял решение снизить процентную ставку на 0,25%. Рынок отреагировал на решение падением на 200 пунктов, до 1,3295. На прошлой пресс-конференции М.Драги выразил беспокойство по поводу дефляционных рисков в Еврозоне, и намекнул на дальнейшее снижение ставок. Евро простояв на уровне 1,3380 около трех дней начала восстанавливать потери. В итоге к очередному заседанию ЕЦБ курс евро/доллар вырос до уровня 1,36, что составило 63% от нисходящего движения H1,3813 - L1,3295.

На вчерашнем заседании, 5 декабря, как и ожидалось, ЕЦБ и Банк Англии оставили ставки на прежних уровнях. С началом пресс-конференции главы ЕЦБ М.Драги на сильных данных из Штатов, курс евро/доллар упал до 1,3543.

ВВП США в III квартале 2013 года вырос на 3,6% в годовом исчислении против предыдущей оценки 2,8% (прогноз 3%). Число первичных обращений за пособием по безработице в США за неделю, окончившуюся 30 ноября, сократилось на 23 тыс. по сравнению с прошлой неделей и составило 298 тыс. (Прогноз 328 тыс). Данные вышли лучше ожиданий.

После снижения к отметке 1,3540 единая валюта против доллара восстановилась до 1,3666. Поддержку евро оказало заявление Марио Драги о том, что на заседании никто не предлагал снизить ставку, и не обсуждалось введение отрицательной ставки по депозитам. При этом прогноз ВВП на 2014 год был улучшен с 1.0% до 1.1%.

С ростом EURUSD все забыли про опубликованную положительную американскую статистику и пятничный NFP. М.Драги вчера подпортил техническую картину по доллару, но зато евро/доллар уже отработал слабый NFP, а сильный еще нет. Сегодня день пейролса, поэтому бессмысленно строить планы до 17:30 мск. Показатель NFP ожидается между значениями 180-190к. По уровню безработице прогнозируется снижение на 0,1% до 7,2%. Все, что будет выходить после NFP, вторично, но тоже может оказать влияние на рынок если NFP совпадет с прогнозом.

В 18:55 мск выйдет предварительное значение индекса потребительского доверия университета Мичигана за декабрь. При ноябрьском значении NFP выше 200к и пересмотре предыдущих значений в сторону повышения – по доллару ожидаю резкий рост. При слабом значении NFP, ниже 180к – снижение.