Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex – 26.03.2014

2014-03-26 11:30:50 (читать в оригинале)

Разворот событий во вторник был достаточно сильно похож на то, что происходило днем ранее. Основные валютные пары колебались в диапазонной торговле, только на этот раз евро зафиксировал нейтральный результат, а британский фунт небольшой «профит» против доллара. Пара доллар/йена никакими изменениями не отличилась и, проведя весь день в узком диапазоне, закрылась на ценах открытия. Наиболее интересными в плане волатильности отметились события в споре доллара с единой европейской валютой – комментарии авторитетных представителей ЕЦБ, заявлениями о необходимости нарастить смягчения в денежной политике, дали повод к продажам евро, но выступивший «под занавес» сессии глава этого института М. Драги не был категоричен в замечаниях по этому вопросу, что вероятно не понравилось инвесторам и помогло евро нивелировать потери.

Новостной фон Штатов тоже мог способствовать продажам «бакса», т.к. большая часть экономической статистики демонстрировала отрицательную динамику – рост цен на жилье в январе замедлился, отчет S&P/Case-Shiller отметил +13.2% г/г после 13.4% г/г, продажи на первичном рынке жилья сократились на 3.3% м/м, а ФРС Ричмонда объявил о еще большем падении индекса текущих условий для ведения бизнеса в феврале, индикатор опустился до -7 с -6. Исключение составили данные от исследовательской группы Conference Board – индекс потребительского доверия в марте вырос до 82.3 против пересмотренного февральского значения 78.1, когда ждали 78.1.

Сегодняшняя новостная лента США почти не содержит важной информации, внимание привлекут лишь данные о заказах на товары длительного пользования, которые, как полагают прогнозы, выросли в феврале на +0.8% м/м после -1.0% м/м в первом месяце года. Маловероятно, чтобы это призвало рынок к активности, а учитывая тот факт, что и в других регионах календарь не богат на важные события, можно предположить о продолжении боковой торговли и на сегодняшних торгах.

EUR

В первой половине вчерашних торгов евро побывал под достаточно сильным давлением. Продажи евро спровоцировали слабые данные по экономики Германии и высказывания нескольких членов ЕЦБ о необходимости принятия мер для ограничения дефляционных рисков. Особое влияние на единую валюту оказали заявления Й. Вайдманна, который еще является и главой Бундесбанка, что негативные процентные ставки будут адекватной мерой.

Такого рода риторика могла сигнализировать, что уже и в крупнейшей экономике ЕС недовольны высоким курсом валюты европейского блока. Возможно, негативное отношение к евро поддерживалось и ожиданиями выступления шефа ЕЦБ М. Драги, запланированное на более позднее время, который мог поддержать тон выступлений своих коллег. Однако, выступление главы европейского ЦБ вызвало обратную реакцию – евро вернулся к росту и почти полностью возвратил потери начала сессии. По всей видимости, рынок не увидел ничего нового в словах главного банкира ЕС, отличного от того, что звучало в прошлых выступлениях.

Было сказано, что готов к принятию дополнительных мер, чтобы поддержать ценовую стабильность в Еврозоне, не исключаются решительные действия при необходимости и что дефляционные риски в настоящий момент ограничены. Что касается слабых данных, то они были представлены отчетом немецкого института Ifo и объявили о снижении индекса настроений в деловых кругах Германии в марте до 110.7 против 111.3 ранее и падении индикатора ожиданий к 106.4 с 108.3.

Показатель текущих условий, как и ожидалось, зафиксировал рост. Сегодня значимых новостей мало и Еврозоне, из сообщений может быть интересен индекс потребительского доверия в Германии от GfK. Этот опережающий индикатор прогнозируется без изменений в апреле, на уровне 8.5 после 8.5 в марте. Выступления политиков, к которым прислушивается рынок, тоже не запланированы, а потому активность рынка, вероятно, будет ограничена сформированными диапазонами.

GBP

Британский фунт немного подрос против доллара на торгах вторника. Вероятно, поддержка стерлингу обеспечивалась техническими факторами, т.к. данные по экономике «островов» не отличались результатами, которые могли бы стать поводом для покупок «кабеля». Годовая инфляция потребительских цен в Великобритании в феврале еще больше снизилась – индекс потребительских цен упал до 1.7% против 1.9% в январе. Аналогичная динамика зафиксирована и индексом розничных цен – +2.7% г/г против +2.8% г/г. Не настроили на ожидание подъема ценового давления и индикаторы, указывающие на перспективы – индекс закупочных цен производителей упал на 5.7% г/г против -2.9% г/г, а отпускных цен до +0.5% г/г с +0.9% г/г.

Данный факт значительно снижает риск повышения ставок со стороны Банк Англии, но на инвесторов это произвело очень ограниченное и скоротечное влияние, возможно потому, что базовый CPI, не учитывающий цены на продукты и энергоносители, чуть подрос, показав +1.7% г/г после 1.6% г/г. Не могло порадовать инвесторов и сообщение Конфедерации британских промышленников (CBI), объявившее о замедлении роста розничных продаж в марте к +13 против +37 в феврале. В полосе тренда роста, как обычно в последнее время, были показатели ипотечного кредитования, здесь зафиксирован рост чистых результатов на 655 млн. фунтов после 540 млн. ранее. Лента новостей Британии сегодня вообще пуста, фунт останется под влиянием изменчивости общих настроений рынка. Скорее всего, в том же узком диапазоне.

JPY

Пара доллар/йена торговалась в еще более узком боковом коридоре, нежели в понедельник, и закрылась на ценах открытия. Очевидно, противоречивые данные из США не вызывали никаких эмоций у инвесторов, как и почти не меняющаяся доходность штатовских «трежерис». Опубликованные сегодня в Японии новости отметили вероятность замедления роста инфляции – индекс цен корпораций остался в феврале на прежнем уровне 0.7% г/г вместо ожидавшегося роста до +0.8% г/г. Что касается ожиданий, то, как кажется, и в торговле парой доллар/йена изменения не предвидятся, вероятно, инструмент останется в боковом тренде.

---

Курс доллара закрепился ниже 35,80 руб.

2014-03-26 11:15:11 (читать в оригинале)

Рубль прервал свое падение и отыграл потери, которые он понес с 3 марта. Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс доллара расчётами «завтра» снизился на 49,20 копеек, до 35,56 рубля, курс евро на 81,35 копеек, до 49,1265 рубля. Продажи евро против других валют на рынке Форекс усилились на фоне слабой немецкой статистики и заявлений представителей ЕЦБ относительно высокого курса евро и его последствий для экономики еврозоны. Рублю также помог укрепиться налоговый период. Вчера экспортеры уплачивали налог на добычу полезных ископаемых. Министр финансов РФ Антон Силуанов поддержал рубль словесно. Вчера он заявил, что рубль не должен больше дешеветь, а при стабильной внешнеэкономической ситуации может произойти обратный процесс (укрепление рубля).

Центральный банк России с 26 марта понизил официальный курс доллара США к рублю на 23,47 коп., до 35,9316 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 49,7042, что ниже предыдущего дня на 21,25 коп. Стоимость бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) снизилась на 23 копейки и составила 42,12. Границы коридора не изменились и составляют 36,20-43,20 рубля. ЦБ РФ в пятницу 21 марта продал валюты на 400 млн долларов, или 14,54 млрд рублей.

Во вторник курсы евро и доллара пробили уровни поддержек. Курс евро закрепился ниже 49,30, а курс доллара ниже 35,80 руб. После трёхдневного укрепления рубля с 21 марта возможен коррекционный рост.

Сегодня всё внимание участников рынка будет направлено на единую валюту. Дело в том, что вчера после закрытия европейской сессии, пара евро/доллар, как и в понедельник, отскочила от минимума на 90 пунктов, до 1,3844. Два беспричинных отскока на 90-100 пунктов, заставляет на среду рассматривать рост евро до 1,3866. Если сценарий с ростом по евро окажется верным, и после теста уровня 1,3866/70 курс евро вернется к линии lb, на четверг можно будет рассматривать падение пары до 1,3724.

Как в этом случае будет себя вести рубль в парах с евро и долларом? При росте евро на рынке Форекс рубль будет дешеветь относительно единой валюты. На четырёхчасовом графике это будет выглядеть как коррекция к нисходящей волне с вершины 51,09 руб. Не исключён откат в зону 49,30-49,35. На фоне общего снижения доллара курс опустится до уровня 35,70 руб. Если доллар в первой половине дня укрепится к основным валютам (евро, фунт, франк, йена), то к доллару рубль будет снижаться быстрее, к евро медленнее.

До тех пор, пока курс евро находится ниже 49,30, и курс доллара ниже 35,80, в качестве ближайших целевых ценовых уровней можно рассматривать 48,55 и 35,20 соответственно. Если курсы поднимутся выше 49,30 и 35,80, рубль снова окажется под давлением. В этом случае вероятность роста доллара к 36,50 (линия сопротивления) и евро до 50,24.

---

Технический анализ Forex DXY 26.03.2014. Евробыки не хотят отступать ниже 1,3750

2014-03-26 10:30:03 (читать в оригинале)

Индекс доллара DXY закрылся на прогнозном ценовом уровне. На фоне слабой немецкой статистики и заявлений представителей ЕЦБ в отношении высокого курса евро и его последствий для экономики Еврозоны, курс DXY повышался до 80,27, курс евро/доллар снижался до 1,3749.

В Азии индекс доллара торгуется по 80,01. До закрытия азиатской сессии ожидаю рост индекса доллара, и затем падение до 79,70. Снижение доллара рассматриваю чисто из последних двух отскоков по евро.

---

Технический анализ Forex EURUSD 26.03.2014

2014-03-26 10:28:34 (читать в оригинале)

Курс евро/доллар вчера отметился на 1,3749. После закрытия европейской сессии, евро/доллар, как и в понедельник, отскочил от минимума на 90 пунктов, до 1,3844. Два беспричинных отскока на 90-100 пунктов, заставляет меня на среду рассматривать рост евро до 1,3866. Если я окажусь прав с ростом, и после теста уровня 1,3866/70 курс евро вернется к линии lb, на четверг буду рассматривать падение пары до 1,3724. Важных данных в Европе не ожидается, поэтому по технике на первую половину дня ожидаю снижение евро 1,3790 и затем рост.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 26.03.2014

2014-03-26 10:27:30 (читать в оригинале)

Британец воспользовался снижением кросс-курса евро/фунт и укрепился к доллару до 1,6548. Мне кажется, курс фунт/доллар разворачивается вверх и сигналом к резкому росту станет пробой уровня 1,6570. Так как индикатор АО перегружен, то от фунта до закрытия азиатской сессии ожидаю снижение к lb и затем рост до 1,6570.