Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Форекс – 29.04.2014

2014-04-29 11:19:20 (читать в оригинале)

На торгах первого дня начавшейся недели начало было за укреплением доллара по всему фронту. Данный факт можно отнести на счет эскалации напряженности на Украине, отметившейся очередными пророссийскими митингами в минувшее воскресенье. Однако, перспективы увидеть новые санкции против России со стороны американских и европейских властей спровоцировали резкие продажи «зеленого» уже на европейской сессии. Взлет европейских валют против доллара не был продолжительным – к концу дня основные валютные пары вернулись к почти исходным позициям.

Охлаждение склонности к риску могло быть спровоцировано неплохой экономической статистикой, опубликованной в США. Данные о незавершенных сделках на рынке жилья США показали рост индекс подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке в марте на 3.4% м/м и до -7.4% г/г после -0.5% м/м, -10.0% г/г, когда прогнозы ждали всего лишь +1.0% м/м.

Об усилении активности в производственном секторе Техаса сообщил и отчет ФРС Далласа – индекс деловой активности в апреле вырос до 11.7 против 4.9 в марте и 0.3 в феврале, при прогнозе увидеть рост к уровню 6.0. Вместе с этим, подъемом отметились и подиндексы индикатора, свидетельствуя о хороших перспективах – показатель новых заказов поднялся к 4-х летнему максимуму 21.3 с 14.7, а занятости укрепился до 19.7 с 15.0.

Сегодняшняя информация выдаст, согласно прогнозам, очередной позитив, что может добавить популярность американской валюте – февральский индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller для 20 мегаполисов ждут на прежних высоких уровнях – +13.1% г/г против +13.2% г/г ранее, а индекс потребительского доверия за апрель от Conference Board с продолжением роста, теперь к 83.0 с 82.3 в марте и 78.3 в феврале.

Хорошее настроение по «баксу» на сегодняшних торгах может быть спровоцировано так называемым принципом – «покупай на слухах», ввиду ожидания сильных данных по экономике Штатов, запланированных к публикации на эту неделю, и особенно показателей занятости, которые выйдут завтра и в конце пятидневной сессии.

EUR

Европейская валюта по итогам вчерашнего дня немного выросла против доллара. На европейской сессии был зафиксирован резкий подъем популярности евро, что могло быть следствием покупок российских банков, поспешивших диверсифицировать свои валютные резервы на страхах принятия новых санкций против России правительствами Штатов и европейских стран. Однако, большая часть роста евро позже была нивелирована во время американских торгов на фоне обнадеживающей экономической статистики из США. Данных по экономике Еврозоны появилось не много и неоднозначность их результатов, скорее всего, не склоняла инвесторов к повышению активности.

Динамика цен на импорт Германии указала на сохранение дефляционного давления – индекс продолжил снижение в марте и был зафиксирован с еще более сильным минусом, -0.6% м/м, -3.3% г/г против -0.1% м/м, -2.7% г/г ранее, когда ожидания сводились к -0.1% м/м, -2.8% г/г. Обнадеживающими выглядели сообщения из Италии о потребительском доверие в апреле, индекс, отражающий настроения домохозяйств, подскочил до 105.4 с 101.9 в марте, что, скорее всего, лишь балансировало негатив немецкой статистики. Сегодняшний новостной пакет Еврозоны богат на важные сообщения и наиболее ожидаемыми видятся данные из Германии об инфляции в апреле.

Предполагается, что предварительная оценка индекса потребительских цен (CPI) покажет снижение по месяцу, но рост по году, -0.1% м/м, +1.4% после +0.3% м/м,+1.0% г/г ранее. Это может поддержать единую валюту, т.к. сложит мнение, что и выходящий завтра CPI всей Еврозоны окажется на подъеме, а это обозначит снижение рисков увидеть введение мер смягчения со стороны ЕЦБ для борьбы с угрозой дефляции. В то же время, если ожидания не подтвердятся фактом, у евро появятся проблемы уже на текущей сессии. Кроме этого, внимание рынка будет обращено на отчет Еврокомиссии за апрель о настроениях в бизнесе европейского блока.

Отчет ждут с указанием на позитивные изменения, т.к. индекс настроений в экономике предполагается увидеть с ростом, как и показатели доверия в промышленности и делового климата. Ожидают, также подтверждения роста и индекса потребительского доверия, ранее отмеченного с улучшением до -8.7 с -9.3 в марте. Проще говоря, есть повод ждать поддержку для евро со стороны фундамента, однако ожидания данных США, которые тоже прогнозируются с позитивом, фактически, по всему спектру сообщений этой недели, могут оказать сдерживающее влияние и даже склонить настроения рынка в сторону американской валюты.

GBP

Движения британского фунта против доллара были аналогичны тем, что наблюдались в паре евро/доллар. Сначала британец резко снизился, потом вырос и к концу торгов понедельника вернулся к исходным позициям. Очевидно, причины такого рода разнонаправленных колебаний были все те же страхи, связанные с эскалацией геополитической напряженности в центре Европы и введением новых санкций против России. Данных по экономике «островов» почти не публиковалось, можно вспомнить лишь отчет Hometrack об изменениях цены на жилье в апреле.

Показатель отметился очередным ростом, на этот раз на 0.6% м/м, 6.0% г/г против 0.6% м/м, 5.7% г/г ранее. Сегодняшняя новостная лента значительно более богата на информацию, не столько по количеству, как по важности индикатора. Рынку представят первую оценку ВВП Британии за 1-й квартал – ожидается впечатляющий рост, +0.9% к/к, +3.2% г/г после +0.7% к/к, +2.7% г/г в последней четверти прошлого года, что способно добавить популярности стерлингу. Однако, менее впечатляющие результаты, скорее всего, вызовут небольшие распродажи «кабеля».

JPY

Пара доллар/йена тоже немного снизилась в начале вчерашней сессии, вероятно, на фоне напряженной ситуации на Украине и падении индекса Nikkei почти на 1.0%, но очень скоро начала рост и завершила понедельник с повышением относительно цен открытия. Вполне возможно, что смена настроений на этой паре произошла ввиду ожиданий очередного заседания по ставке Банка Японии, которое намечено на среду, и откуда могут появиться намеки на вероятность дополнительного смягчения денежно-кредитной политики, а также на фоне прогнозов о сильных данных по экономике США, запланированных к выходу на этой неделе. Сегодня в Японии не рабочий день, новостей по экономике не публиковалось и фондовый рынок, оказывающий влияние на японскую валюту, не работает. В этой связи йена останется под влиянием внешних настроений и сообщений по экономике Штатов.

---

Доллар останется торговаться в боковом диапазоне

2014-04-29 10:15:58 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 20,35 коп., до 35,8250 руб., курс евро вырос на 27,00 коп., до 49,63 рубля. Центральный банк России с 29 апреля повысил официальный курс доллара США к рублю на 9,56 коп, до 36,0245 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 49,8219, что выше предыдущего дня на 37,94 коп. Стоимость бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) выросла на 11 копеек и составила 42,23 руб. Границы коридора не изменились и составляют 36,35-43,35 рубля. В четверг 24 апреля объём продаж валюты составил 200 млн долларов.

Соединенные Штаты Америки ввели новые санкции против России. Они коснулись 7 человек и 17 компаний. Меры предусматривают замораживание их активов, которые могут находиться в США и отказ в американских визах. Канада и Япония поддержали США и ввели свои санкции. Япония ограничилась прекращением выдачи виз 23 человекам. Канада объявила о введении санкций против 2 компаний и 9 человек.

На новостях о санкциях курсы евро и доллара снизились. Инвесторы посчитали, что для России они несерьезные. С максимума 50,07 курс евро снизился до 49,65. Курс доллара снизился до 35,81.

Если ситуация на востоке Украины днём не ухудшится, то внимание участников рынка сфокусируется на выходе инфляционного отчета в Германии (16:00 мск) и предварительных данных по изменению ВВП Великобритании за I квартал (12:30 мск). В случае сильного отклонения фактических значений от прогнозных, оба отчёта могут оказать сильное влияние на евро и фунт.

Для внутреннего валютного рынка эти отчёты тоже важны, так как на фоне повышения процентной ставки ЦБ РФ, рубль может продолжить укрепление против евро и доллара до трендовых линий. Для курса евро поддержка проходит через 49,40/45, она же является целью. Для доллара поддержка находится на уровне 35,68. Падение доллара ниже 35,60 откроет дорогу к 35,40/30. Ниже доллар вряд ли пойдёт, так как приближаются майские праздники, и инвесторы не захотят на выходные оставаться в рублях.

Доллар/рубль

Евро/рубль

---

Фундаментальный анализ Forex – 28.04.2014

2014-04-28 10:56:56 (читать в оригинале)

Скучная неделя завершилась не менее скучными торгами последнего дня сессии. В минувшую пятницу основные валютные пары продолжали консолидироваться в узких диапазонах и завершили движения почти на ценах открытия. Очевидно, сдержанная активность на рынке объяснялась отсутствием новых ориентиров и нежеланием инвесторов рисковать накануне выходных, после которых появляется возможность таковые получить, т.к. грядущая пятидневка содержит целый пакет важных событий, таких как итоги очередного заседания ФРС, где будет решаться судьба денежной политики, а также публикация отчета по труду за апрель.

Естественным на этом фоне видится отсутствие реакций на новости пятницы, которых было не много и выдавали они не совсем однозначные тренды. Отчет Мичиганского университета объявил о росте апрельского индекса потребительских настроений в окончательной оценке до уровня 84.1 против предварительных 82.6 и мартовских 80.0, что было лучше прогноза ждавшего 83.0, а исследования Markit отметили, что PMI сферы услуг замедлился до 54.2 против 55.3 при ожиданиях увидеть рост к 56.2, как и ранее опубликованный показатель производственного сектора, где тоже обнаружилось замедление.

При этом композитный индекс (PMI), включающий оба сектора, естественно, выдал аналогичный результат, снизившись в апреле до 54.9 с 55.7 ранее. Начавшаяся неделя, как уже говорилось, будет содержать много интересных событий, способных спровоцировать на рынке направленную активность. Кроме заседания ФРС и отчета по занятости, который может показать солидный прирост новых рабочих мест и снижение безработицы, планируется выступление главы ФРС Д. Йеллен, а также выпуск предварительной оценки ВВП Штатов за 1-й квартал. Ожидания этих событий и их выход, несомненно, будут держать рынок в напряжении, и есть вероятность увидеть покупки доллара, т.к. большая часть прогнозов пророчит позитивные изменения в экономике США.

EUR

Евро торговался разнонаправленно против доллара в пятницу, как, в общем, и всю прошлую неделю, и закрыл сессию почти на ценах открытия с небольшим профитом. Важных данных по экономике ЕС в последний день торгов не публиковали, рынок руководствовался внешними событиями и некоторые всплески волатильности стали наблюдаться лишь в начале американской сессии, когда появились новости в США о росте заказов на товары длительного пользования.

На протяжении недели картина в паре евро/доллар была аналогичной – неуверенные колебания в разные стороны на фоне продолжающихся заверений руководителей ЕЦБ, что они готовы продолжать смягчения в политики. Однако, эта риторика, как кажется, стала привычным фоном и теперь рынок ждет действий, а потому остается равнодушным к подобного рода заявлениям.

Что касается еврозоновской статистики, то достаточно неплохие апрельские PMI в целом по ЕС и Германии, особенно, дали повод к сомнению, что европейский регулятор возобновит стимулирование в ближайшее время. Хорошими были также отчеты – института IFO, об улучшении немецкого делового климата, а также Еврокомиссии о настрое европейского потребителя, который зафиксировал очередной рост индекса. Новостной фон этой недели будет более богат на важные события, как в ЕС, так и в других регионах, однако фокус внимания рынка сконцентрируется на первой оценке потребительской инфляции за апрель в европейском блоке и его ведущих странах.

Прогнозы полагают об усилении ценового давления и росте инфляции до 0.8% г/г против 0.5% г/г в марте. Кроме этого, интерес вызовут и данные Еврокомиссии о настроениях в отраслях экономики, а также информация о рынке труда в Германии. Предположения сводятся к хорошим результатам, и если эти ожидания подтвердятся, то отношение к евро не изменится. Понижающими рисками для евро остаются выступления членов ЕЦБ, которых будет много уже сегодня, а также выходящие на неделе данные по Штатам, особенно по занятости, которые, согласно прогнозам, вполне способны поддержать «бакс» и тем самым надавить на евро.

GBP

Британский фунт в пятницу следовал общим тенденциям и тоже , проведя день в боковом вялом движении, закрыл сессию на ценах открытия. Некоторую поддержку британцу оказали данные по розничным продажам на «островах», показавшие рост в марте на 0.1% в месяц, после +1.3% в феврале, и +4.2% в годовом сравнении, когда ждали -0.4% м/м, 3.8% г/г.

Однако отчет банковской ассоциации (ВВА) о кредитовании в марте был менее оптимистичным и указал на признаки стагнации в ипотеке – общее ипотечное кредитование в марте сократилось до 11.0 млрд. фунтов против 11.4 млрд. ранее, чистая ипотека тоже фиксировала сокращение объемов +806 млн. после +849 млн. фунтов в феврале. Снизилось в марте и число одобренных ипотечных кредитов, до 45. 9 тыс. с 47.2 тыс. ранее.

Небольшой подъем отмечен в выдаче необеспеченных потребительских кредитов, а вот кредитование нефинансовых компаний продолжало падать и в марте, -2.1 млрд. фунтов против -676 млн. ранее, что свидетельствует о слабых перспективах и вероятности начала остановки в восстановительных процессах британской экономики. Наиболее интересными событиями этой недели будут – публикация первой оценки ВВП Британии за 1-й квартал и выход индексов активности (PMI) в производстве и строительстве.

Прирост экономики ожидается достаточно солидный – ВВП ждут с прибавкой на 0.9% к/к и 3.2% г/г против +0.7% к/к, +2.7% г/г ранее, а вот PMI могут показать небольшое улучшение в производстве и замедление в строительстве, что созвучно с сокращающимся объемом ипотечного кредитования и может подтверждать вероятность завершения ипотечного бума на «островах». В этом плане интересными будут данные от Nationwide о ценах на жилье, которые, кстати, прогнозируются с ростом.

JPY

Интерес к йене на торгах минувшей пятницы был более сильный, нежели к остальным majors, что, вероятно, объясняется ее статусом убежища, который является привлекательным для инвесторов на фоне геополитических проблем между Россией и Украиной. По этой причине японская валюта укреплялась большую часть торгов, но выросла против доллара очень незначительно.

Новости, вышедшие в последний день минувшей недели, показали, что политика смягчения от Банка Японии дает желаемый результат – индекс потребительских цен вырос на 1.6% в целом, и на 1.3% без учета цен на свежие продукты. Однако, опубликованные на неделе данные не располагают к мысли, что восстановление в Японии идет полным ходом, т.к. один из наиважнейших для экспортное ориентированной экономики параметр – торговый дефицит, продолжает расти и в марте оказался на рекордных за всю историю уровнях.

Эта неделя, в плане новостей, будет интересной для йены – в среду завершится заседание Банка Японии по ставке, а в пятницу представят информацию о результатах экономических индикаторов за март. Если говорить о перспективах, то сообщения по собственной экономике и политике, скорее всего, не станут факторами влияния на японскую валюту. При торговле парой доллар/йена инвесторами будет руководить информация из США, а с этой стороны, вероятна поддержка «зеленому».

---

В понедельник рубль может частично отыграть потери у евро

2014-04-28 10:02:48 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 25,65 коп., до 36,0285 руб., курс евро вырос на 43 копейки ровно, до 49,90 рубля. Центральный банк России с 26 апреля повысил официальный курс доллара США к рублю на 24,59 коп, до 35,9289 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 49,6969, что выше предыдущего дня на 37,94 коп. Стоимость бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) выросла на 31 копейку и составила 42,12 руб. Границы коридора не изменились и составляют 36,35-43,35 рубля. В среду 23 апреля объём продаж валюты составил 200 млн долларов. Минфин продолжает покупать иностранную валюту и пополнил Резервный фонд ещё на 98 млн долларов.

В пятницу валютный рынок открылся снижением по российской валюте. Курсы доллара и евро перед выходными днями укрепились на двух событиях: снижении кредитного рейтинга России и нарастающей напряжённость на юго-востоке Украины. Инвесторы в условиях неопределённости просто не хотели оставаться в рублях на выходные.

Рейтинговое агентство S&P приняло решение снизить долгосрочный рейтинг России по обязательствам в иностранной валюте до «BBB-» с «BBB», прогноз рейтингов – «негативный».

Неожиданную поддержку днём рубль получил от ЦБ РФ. На последнем заседании регулятор принял решение о повышении процентной ставки до 7,5% в связи с возросшими инфляционными рисками. Эффект от повышения процентной ставки оказался краткосрочным, и к закрытию торговой сессии курсы доллара и евро отыграли все потери.

Выходные в Украине прошли относительно спокойно. Хоть динамика рубля в данный момент полностью зависит от ситуации в Украине и возможных новых санкций от Запада, в понедельник, тем не менее, возможно снижение курсов доллара и евро до уровней 35,85 и 49,55 соответственно.

Сегодня США собираются ввести санкции против оборонного и технологического секторов российской экономики. Учитывая часовые пояса, если санкции и будут введены, то вечером. Так что у рубля есть время частично отыграть пятничные потери.

Важных новостей на понедельник не запланировано. В преддверии выхода предварительных данных по индексу потребительских цен в Германии (29 апреля) участникам рынка будут интересны выступления представителей ЕЦБ в понедельник: Констанцио, Керре и Прата. Точное время выступлений неизвестно. Если все представители в один голос заявят о наносящем вред экономике еврозоны высоком курсе евро, то перед заседанием ФРС США евро/доллар не удержится на уровне 1,38. Пара может снизиться до 1,37.

В среду Германия опубликует данные по розничным продажам и рынку труда, а еврозона данные по инфляции. Если европейская статистика совпадёт с ожиданиями экономистов, то евро останется торговаться в боковом диапазоне под 1,38. При снижении евро против доллара США курс до четверга может остаться ниже 50 рублей и даже опуститься ниже 49 рублей.

Доллар/рубль

Евро/рубль

---

Технический анализ Forex DXY 28.04.2014. Доллар предпринимает попытку укрепиться по всему рынку.

2014-04-28 10:00:05 (читать в оригинале)

В пятницу ближе к закрытию азиатской сессии доллар США незначительно упал против своих конкурентов. На этом фоне курс евро/доллар восстановился до 1,3846. Курс фунт/доллар вырос до 1,6829 на розничных продажах в Великобритании. Несмотря на снижение европейских фондовых индексов, доллар оставался на американской сессии под давлением до закрытия дня.

Индекс доллара прошел по основному сценарию, но с меньшей ценовой амплитудой. С минимума 79,66 индекс восстановился до линии lb и в понедельник утром отметился на уровне 79,84. По основному сценарию жду рост до 79,97 пунктов, затем возвращение к линии lb. Хотя пора пробивать границы ценового диапазона 79,61-79,99.