Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Кроссы по евро не дают подняться паре евро/доллар

2014-05-21 15:21:30 (читать в оригинале)

Курс GBP/USD перед публикацией протокола и данных по розничным продажам Британии вырос на 30 пунктов, до 1,6886. После выхода апрельских данных по розничным продажам Британии, которые неожиданно для всех превысили прогнозные значения, курс британского фунта ускорился до 1,6920. В апреле розничные продажи Великобритании выросли на 1,3% м/м против прогноза 0,5% м/м и на 6,9% г/г против 5,2% г/г ранее. Замечу, что предыдущие значения пересмотрели в сторону повышения: месячный показатель с 0,1% до 0,5%, годовой показатель с 4,2% до 4,8%.

Протоколы Банка Англии от 7-8 мая показали, что Комитет единогласно проголосовал за сохранение процентной ставки на уровне 0,5% и размера программы покупки активов 375 млрд фунтов. Никаких сюрпризов от ЦБ, реакция покупателей была больше на отчет по розничным продажам, чем на протоколы.

Курс евро/доллар поначалу следом за фунтом поднялся до 1,3722, но затем его придавил кросс-курс евро/фунт, который снизился на 35 пунктов, до 0,8102. На момент написания обзора (14:10 мск) курс евро/доллар торгуется по 1,3702. Курс фунт/доллар откатился с максимума 1,6920 до 1,6889.

Рынок начинает готовиться к выступлению представителей ФРС, включая главу Джанет Йеллен и публикации протокола последнего заседания FOMC, который может придать доллару, как нисходящее ускорение, так и восходящее.

---

Фундаментальный анализ Forex – 21.05.2014

2014-05-21 10:59:29 (читать в оригинале)

На торгах вторника, как и сессией ранее, ничего выдающегося не происходило. Основные валютные пары оставались в сформировавшихся диапазонах, т.к. отсутствие новостной подпитки со стороны фундаментальных данных к активности не располагало, как, в общем, и политическая составляющая дня, представленная выступлениями руководителей ЦБ Штатов и Еврозоны, содержавшими уже всем известные тезисы. Глава ФРС Нью-Йорка Дадли говорил, что не следует ждать скорого подъема ставок, т.к. завершение сворачивания программ стимулирования не повлечет за собой их увеличения автоматически, а шеф ФРС Филадельфии Плоссер выдавал оптимистичный по тону спич, с указаниями на то, что экономика находится на прочной основе, ВВП в текущем году составит 3%, а рынок труда продолжит рост и уровень безработицы снизится к 6.0 %.

Реакции на рынке эти события не вызвали и в результате «бакс» закрылся с небольшим понижением против фунта, что, скорее, было заслугой британской статистики, на нейтральных позициях относительно евро и с минусом в споре с йеной.

Сегодня вновь, важной экономической статистики в Штатах публиковать не планируется, но политическая часть содержит много интересного, и вторая часть американской сессии может спровоцировать повышение волатильности, т.к. наряду с выступление целой группы руководителей Феда, во главе с Д. Йеллен, будет обнародован протокол последнего заседания FOMC, где решалась судьба денежной политики.

EUR

Единая европейская валюта остается в волне нейтральности при торгах против доллара. На сессии вторника пара евро/доллар продолжила боковой «дрейф» и закрылась почти на ценах открытия. Вероятно, рынок ждет новых ориентиров, в то время когда новостной фон Еврозоны пуст уже несколько сессий. Данные о ценах производителей в Германии, которые отметили понижение в апреле более значительно, чем ожидалось, оказали понижающее влияние на пару, но краткосрочное, т.к. чуть позже евро смог нивелировать большую часть потерь.

Сегодня, в очередной раз, новостной пакет Еврозоны беден на сообщения фундаментального плана, по сути, опубликуют лишь индекс потребительских настроений Еврозоны в мае. Прогнозы полагают об улучшении настроений домохозяйств до уровня -8.1 с -8.6 ранее, что, скорее всего, не отразится на рынке, а если и поддержит единую валюту, то ненадолго – настрой на ожидание смягчений в Еврозоне остается сильным сдерживающим для «быков» по евро фактором.

GBP

Британский стерлинг немного подрос против доллара на вчерашних торгах. Поддержку фунту оказали данные по инфляции на островах, продемонстрировавшие некоторый рост. Как оказалось, годовая инфляция в Великобритании повысилась в апреле, но значение было в пределах прогнозов, поэтому, вероятно, всплеск покупок фунта не получил развития и был скоротечен. Индекс потребительских цен в апреле повысился до 1.8% г/г с 1.6% г/г месяцем ранее, а показатель ценового давления без учета цен на продукты питания и энергоносители (базовый CPI) составил 2% г/г. Не исключено, что непродолжительный интерес к покупкам «кабеля» был обусловлен слабыми перспективами инфляции, которые отметились динамикой цен производителей.

Отпускные цены производителей (PPI) в апреле остались без изменений по сравнению с предыдущим месяцем и выросли лишь на 0.6% г/г, когда ждали +0.8% г/г, а закупочные цены снизились на 1.1% м/м и подросли до -5.5% г/г с -6.5% г/г, при прогнозе увидеть -5.0% г/г. Сегодня статистика выдаст данные о розничных продажах на «островах» в апреле – ожидания сводятся к росту на 0.4% м/м и 5.2% г/г после +0.1% м/м, +4.2% г/г ранее, что может поддержать стерлинг, т.к. явится хорошей добавкой к ранее выходившим сильным данным по экономике Британии.

Другое интересное событие сегодняшнего дня это публикация протоколов последнего заседания Банка Англии в мае. Сюрпризов с этой стороны не ожидается, вероятно, документ подтвердит наличие полного единодушия при решении вопросов по ставке и объемам покупки активов. Однако, напряжение на рынке перед выходом этого отчета будет присутствовать, т.к. акцент на сохранении мягкой позиции в политики некоторое время в будущем может спровоцировать продажи британской валюты.

JPY

Японская валюта подросла против доллара, но за пределы ранее сформированных экстремумов не вышла, ограничилась подъемом в диапазоне. Очевидно, давление на пару доллар/йена оказали – возобновившееся падение доходности на рынке «трежерис» США и ожидания решений Банка Японии на заседании по ставке, которое завершалось в среду, т.е. сегодня, т.к. на рынке присутствуют сомнения, что ЦБ Японии продолжит расширять смягчения в денежной политике в ближайшее время.

Как показали события сегодняшнего дня, опасения были не напрасны – Центральный банк Японии воздержался от расширения стимулирования. Во внимание был принят тот факт, что экономика показывает признаки улучшений, несмотря на повышение налога с продаж. Тем не менее, намерения Банка Японии продолжать расширение денежной базы на 60 – 70 трлн. йен в год остается на повестке дня.

Другая важная информация показала сокращение дефицита торгового баланса в Японии в апреле, отрицательное сальдо сократилось до 808.9 млрд. йен с 1446.0 млрд. фиксировавшихся ранее. Пока эти сообщения очень незначительно отразились на позициях доллар/йены – технические факторы определенные сильными поддержками сдерживают снижение и вполне способны спровоцировать начало роста на этом инструменте.

---

Потенциал для укрепления рубля ещё остается

2014-05-21 10:10:11 (читать в оригинале)

Во вторник российская валюта ещё укрепилась к евро и американскому доллару. По итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 4,40 коп., до 34,5215 руб., курс евро понизился на 16,00 коп., до 47,30 руб. Центральный банк России с 21 мая понизил официальный курс доллара США к рублю на 13,87 коп, до 34,6007 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 47,3995, что ниже предыдущего дня на 24,21 коп. Стоимость бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) снизилась на 18 копеек и составила 40,36 руб. Границы коридора не изменились и составляют 36,40-43,40 рубля.

Во вторник торги начались небольшим ростом доллара и евро. Через час рынок развернулся, и рубль укреплялся до закрытия торговой сессии. Росту рубля способствовала российская статистика по промышленному производству. Согласно данным Росстата, рост промпроизводства в апреле ускорился до 2,4%. На фоне введённых санкций и напряжённых отношений между Россией и Украиной показатель промышленного производства удивил всех.

Потенциал для укрепления российского рубля ещё остается. Целевые уровни 34,20 (для доллара) и 47 (для евро) сохраняются. Однако на четырёхчасовом временном периоде краткосрочный «медвежий» тренд по евро и доллару начинает угасать.

Инвесторы в данный момент сфокусированы на протоколах Банка Англии и ФРС США, которые выйдут позже в 12:30 мск и 22:00 мск. В случае резкого падения доллара на этих двух событиях, курсы евро и доллара начнут переходить в коррекционную фазу. А предстоящие президентские выборы в Украине и выборы в Европарламент, намеченные на 25 мая, могут подтолкнуть участников рынка перед выходными закрыть длинные позиции по рублю, которые открывались с 28 апреля. Так что сегодня, скорее всего, «быки» начнут готовить почву к наступлению.

Доллар/рубль

Евро/рубль

---

Технический анализ Forex DXY 21.05.2014. На протоколах Банка Англии и ФРС курс евро/доллар может вернуться к 1,3765.

2014-05-21 09:44:41 (читать в оригинале)

Попытка у быков подобраться к уровню 80,34 не увенчалась успехом. Индекс доллара остановился на отметке 80,13 и вернулся к линии баланса lb. За три торговых дня на валютном рынке по индексу доллара сформировался боковой тренд с границами 79,91-80,14. Горизонтальные линии поставил на глаз, поэтому на точность не обращайте внимание. Тут важно другое. Сегодня Банк Англии и ФРС США опубликуют протоколы последних заседаний по процентным ставкам.

Если отталкиваться от реакции рынка на предыдущие протоколы центральных банков, то у меня получилась такая картина: на торгах в Европе в 12:30 мск падение DXY до 79,90 с последующим откатом до 80 пунктов и в 22:00 мск падение до 79,70. Идеально бы было, если бы вообще никуда не ушли и остались торговаться на текущих уровнях. Но вряд ли такое будет.

В прошлом протоколе Банка Англии сюрпризов не было. Комитет единогласно проголосовал за сохранение процентной ставки на уровне 0,5% и программы покупки активов в размере 375 млрд фунтов. При этом после публикации протокола рост EUR/USD ускорился, а GBPUSD снизился. В прошлый раз, 23 апреля, фунт снизился на слабых данных по объему производственных заказов в Великобритании, которые в апреле сократились на 1%. Резкий рост кросса евро/фунт толкнул евро вверх на 30 пунктов.

Сегодня ситуация иная. Во время публикации протоколов ЦБ экономические индикаторы создавать шум не будут. Учитывая, что 9 апреля во время публикации протокола ФРС США доллар снизился к евро и фунту на 50 пунктов, то сегодня сценарии делаю на ослабление доллара.

Также сегодня рассматривал для себя вариант, что после обновления минимума DXY на американской сессии возможен резкий отскок к lb – 80 пунктов. В преддверии выборов в Европарламент и президентских выборов на Украине, которые пройдут на выходных, вряд ли евро сильно укрепится.

Сегодня лучше не торговать, чтобы избежать срывания стопов. Если не терпится, то работайте малым объемом. Рынок будет волатильный, но будьте готовы к тому, что зарождающиеся сессионные импульсы могут быстро угаснуть, что вызовет резкий откат к первоначальной реакции на новость.

---

Технический анализ Forex EURUSD 21.05.2014

2014-05-21 09:42:54 (читать в оригинале)

Курс евро/доллар после неудачной попытки достигнуть расчетной цели 1,3665, опять стабилизировался у линии баланса lb. Затишье длится три торговых между уровней 1,3733 и 1,3377. Все идет к тому, что евро/доллар вырастет. Есть два события, на которых это может произойти.

Первое – публикация протоколов Банка Англии. Второе – публикация протоколов ФРС США. На этих двух событиях от евро ожидаю рост, потому что 9 апреля (протоколы ФРС) и 23 апреля (протоколы Банка Англии) евро на эти события укрепился по отношению к доллару. Выделяю два уровня сопротивления: 1,3731 и 1,3764. От последнего уровня надо ожидать отбой, потому что в эти выходные состоятся выборы в Европарламент и президентские выборы на Украине (два сдерживающих фактора).