Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex – 04.06.2014

2014-06-04 11:11:26 (читать в оригинале)

Рынок продолжает придерживаться выжидательных позицией на фоне грядущих событий. Прежде всего, это заседание ЕЦБ, где европейский регулятор может смягчить денежную политику, а также отчет по труду за май США. В этой связи и на сессии вторника торговля велась в диапазонах в парах евро/доллар и фунт/доллар. В споре же с йеной «бакс» хоть и смог пополнить «профит», тем не менее, рос уже значительно менее агрессивно. Результат «зеленого» против европейцев был отчасти неожиданным, если нейтральный итог против стерлинга может считаться нормальным, т.к. ничего «криминального» для британца с «островов» не сообщали, то экономические новости Еврозоны добавляли уверенности в том, что европейский регулятор предпримет какие-нибудь меры, направленные на борьбу с низкой инфляцией, но не отразились соответственно на позициях евро.

Это рассматривается как понижающие риски для единой валюты, однако, евро не только не упал против «бакса», а наоборот вырос и закрылся в положительной зоне, правда, в пределах ранее сформированного бокового коридора. Интересным может быть и тот факт, что блок американской экономической статистики выдал положительные результаты по всем опубликованным индикаторам, но помог доллару нивелировать лишь некоторую часть потерь. Как объявили официальные данные – заказы в промышленности в апреле выросли на 0.7% м/м, прогнозы ждали лишь +0.5% м/м, а результат марта был пересмотрен с повышением до+1.5% м/м с +0.9% м/м. Сообщения от ISM Нью-Йорка отметили рост индекса текущих условий для ведения бизнеса в мае к уровню 55.3 против 50.6 в апреле, индикатор экономического оптимизма от IBD/TIPP показал подъем к 47.7 против 45.8 ранее.

Сегодняшний пакет новостей достаточно интересен для рынка и может вызвать повышение волатильности. Первый индикатор по главной теме этой недели – занятости, от ADP, указывающий на динамику числа рабочих мест в частном секторе, прогнозируется с ростом в мае на 210 тыс. после +220 тыс. в апреле. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг от ISM за май ожидается тоже с ростом до 55.6 с 55.2. Результат же внешней торговли в апреле предполагается увидеть с увеличением дефицита до 40.9 млрд. против -40.4 млрд. долларов в ранее. Прогнозы в общем ободряющие и могут оказать поддержку «баксу». Однако это не все – ближе к концу торгового дня выйдет обзор ФРС «Бежевая книга», который способен внести коррективы в настроения рынка.

EUR

Единая европейская валюта подросла на вчерашних торгах против доллара. Правда евро остался в боковом диапазоне и не показал новых уровней. Однако в условиях неблагоприятной для оптимизма статистики из ЕС, сам факт укрепления единой валюты был малопонятным и в общем сюрпризным событием. Вероятно, рынок уже в достаточном объеме открыл короткие позиции, а краткосрочные инвесторы воспользовались сильными поддержками, чтобы зафиксировать прибыль. Кроме того, не все индикаторы имели негативный окрас, росту популярности евро поспособствовали сообщения о снижении уровня безработицы до 11.7% с 11.8 %, ставшее сюрпризным, т.к. изменений не ожидалось.

Ключевая же новость, которая должна была вызвать продажи евро, отметила возобновление падение инфляции – потребительские цены (CPI) выросли в мае лишь на 0.5% г/г после роста на 0.7% г/г в апреле с уровня 0.5% г/г в марте. Базовый CPI тоже снизился, здесь зафиксировали 0.7% г/г после 1.0% г/г. Сегодня новости ЕС объявят о финальной оценке майского индекса менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг, предполагается, что благодаря хорошей динамике немецкого и итальянского индикаторов, PMI Еврозоны выйдет с ростом до 53.5 с 53.1, а составной показатель покажет лишь небольшое ухудшение 53.9 после 54.0 ранее.

С положительными изменениями для евро ждут апрельский индекс цен производителей (PPI) европейского блока за апрель, -1.2% г/г против -1.6% г/г в марте. Представят также 2-ю оценку ВВП Еврозоны за 1-й квартал, прогнозы сводятся к прежним +0.2% к/к, +0.9% г/г. Если данные об активности в сервисной сфере ЕС огласятся в пределах прогнозов, то причин для смены текущего (выжидательного) настроения на рынке не будет – диапазонная торговля продолжится.

GBP

Британский фунт на сессии вторника остался в боковой торговле против доллара и закрыл день на ценах открытия. Новости по экономике Британии отметили замедление активности в строительной сфере «островов», что несколько разочаровало рынок. Согласно представленному отчету, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для строительной сферы упал в мае до 60.0 с 60.8 в апреле, что оказалось хуже прогноза ждавшего роста к 61.2. Это могло настроить на опасения, что сильный экономический оптимизм в этой сфере начинает охлаждаться на фоне предупреждений со стороны перспектив сокращения ипотечного кредитования. Число одобренных кредитов, как указал ранее Банк Англии, снижается уже третий месяц подряд. Поддерживающим моментом для фунта были новости от Nationwide, указавшие, что цены на жилье в Великобритании в мае вновь выросли, несмотря на свидетельства других показателей о замедлении активности.

Сегодня будет представлена последняя картина «триптиха» активности в британской экономике – майский индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг, являющейся доминирующей, предполагается увидеть с понижением до 58.5 с 58.7. Это не будет свидетельствовать о падении, а заявит лишь о замедлении в отрасли, но расположить инвесторов к пессимизму, на некоторое время, может. Что касается перспектив, то в отношении британской валюты не все так просто, как может показаться. Существует шанс, что Банк Англии станет обсуждать вопрос повышения ставок на своем очередном заседании, завершающемся в четверг, и это спровоцирует рост фунта, если конечно станет достоянием рынка.

JPY

Японская валюта вновь снизилась против доллара. Росту «бакса» против йены поспособствовали – оптимизм на фондовом рынке Японии, где Nikkei опять вырос, а также продажа казначейских облигаций США, увеличившая их доходность. Не исключено, что рынок запомнил и заявление управляющего Банка Японии Х. Курода о том, что если появятся риски для достижения целевого уровня инфляции 2.0%, то у BoJесть способы их устранения посредством дальнейшего смягчения денежно-кредитных условий.

Новостей по экономике «Страны восходящего солнца» сегодня не публиковали, йена останется под влиянием внешней информации и ожидании важных событий, которые состоятся позже на неделе. Вероятна остановка падения японской валюты под влиянием технических факторов, представленных в моменте сильными уровнями сопротивления, к которым поднялась пара доллар/йена.

---

Технический анализ Forex DXY 04.06.2014. На торгах Азии индекс доллара пытается обновить максимум.

2014-06-04 10:10:17 (читать в оригинале)

По итогам торгов во вторник индекс доллара закрылся снижением. Индекс DXY с максимума 80,68 вернулся к балансовой линии lb. После падения до 80,43 индекс DXY частично восстановил потери на данных по производственным заказам в США, которые в апреле оказались выше прогноза 0,5% и составили 0,7%. Мартовский показатель был пересмотрен в сторону повышения с 0,9% на 1,5%, что также было позитивно воспринято долларовыми быками.

Евро/доллар, несмотря на падение к 1,3587 на данных по инфляции в Еврозоне, отскочил к 1,3647. Данные зафиксировали снижение уровня инфляции в еврозоне, чем увеличили вероятность того, что в четверг ЕЦБ примет пакет мер направленных на смягчение монетарной политики. Возможно снижение процентной ставки с уровня 0,25% до 0,15% и ставки по депозитам с отметки 0,00% до -0,10%.

Курс евро/доллар после роста до отметки 1,3647 вернулся к линии lb. Участникам рынка пока удается удерживать валютные курсы в боковом тренде. Для евро сформировался ценовой диапазон 1,3580-1,3650. Всё внимание инвесторов направлено на решения ЕЦБ и Банка Англии, которые будут приняты в четверг. Результаты заседания ЕЦБ и пресс-конференция М.Драги определят направление пары евро/доллар на ближайший месяц.

Курс фунт/доллар чувствует себя значительно хуже, чем евро, поскольку основной союзник евро/фунт находится на стороне «евробыков». Во вторник курс фунт/доллар закрылся у линии lb по 1,6748 и по последним котировкам торгуется по 1,6720. Продажам фунта в кроссах способствовали утренние данные индекса розничных цен. Показатель оказывает незначительное влияние на рынок, но в преддверии заседания Банка Англии трейдеры присматриваются ко всем инфляционным показателям.

В Азии после публикации сильных данных в Австралии, нежели ожидалось, курс AUDUSD вырос на 40 пунктов, до 0,9297. ВВП Австралии в I квартале вырос с 0,8% кв/кв до 1,1% кв/кв. Ежегодный показатель составил 3,5% по сравнению с прогнозом 3,3%. Индекс деловой активности в секторе услуг от AIG составил 49,9 против 48,6 месяцем ранее. По последним данным курс AUDUSD почти полностью перекрыл весь рост. Это указывает на то, то игроки перед заседаниями ЦБ и пятничным отчетом накапливают длинные позиции по доллару.

По индексу доллара формируется восходящий тренд. Индекс DXY может спокойно обновить максимум, но думаю до четверга он не выйдет из диапазона 80,45-80,90. На сегодня много новостей, волатильность будет высокая.

С 11:15 по 12:30 мск будут выходить европейские индексы PMI в секторе услуг. Производственные индексы PMI не оправдали ожиданий рынка. Так что, если сервисные индексы окажутся слабее прогнозных значений, евро отреагируют на них снижением в пределах 15-20 пунктов. Чем хуже фактическое значение, тем больше движение валютной пары.

В 13:00 мск будут опубликованы предварительные данные по ВВП еврозоны за первый квартал. В это же время будут представлены данные по апрельскому индексу цен производителей. Данные по инфляции важны перед заседанием ЕЦБ.

В 16:15 мск Штаты опубликуют майский индикатор занятости ADP, который важен в преддверии публикации пятничного отчета по американскому рынку труда. Рынок ожидает, что ADP в мае составил 225 тыс против 220 тыс в апреле. В 18:00 мск выйдет майский индекс деловой активности ISM в сфере услуг. Ожидается рост с 55,2 до 55,5.

---

Технический анализ Forex EURUSD 04.06.2014

2014-06-04 10:08:29 (читать в оригинале)

Евро/доллар, несмотря на падение к 1,3587 на данных по инфляции в Еврозоне, отскочил к 1,3647. Данные зафиксировали снижение уровня инфляции в еврозоне, чем увеличили вероятность того, что в четверг ЕЦБ примет пакет мер направленных на смягчение монетарной политики. Возможно снижение процентной ставки с уровня 0,25% до 0,15% и ставки по депозитам с отметки 0,00% до -0,10%.

Курс евро/доллар после роста до отметки 1,3647 вернулся к линии lb. Участникам рынка пока удается удерживать валютные курсы в боковом тренде. Для евро сформировался ценовой диапазон 1,3580-1,3650. Всё внимание инвесторов направлено на решения ЕЦБ и Банка Англии, которые будут приняты в четверг. Результаты заседания ЕЦБ и пресс-конференция М.Драги определят направление пары евро/доллар на ближайший месяц. По прогнозу на среду ожидаю снижение к нижней границе диапазона. Новостей выходит много – волатильность будет высокая. Рынок может пройти по иному сценарию. Все зависит от данных по Еврозоне, Британии и США.

---

Технический анализ Forex GBPUSD 04.06.2014

2014-06-04 10:07:05 (читать в оригинале)

Курс фунт/доллар чувствует себя значительно хуже, чем евро, поскольку основной союзник евро/фунт находится на стороне «евробыков». Во вторник курс фунт/доллар закрылся у линии lb по 1,6748 и по последним котировкам торгуется по 1,6720. Продажам фунта в кроссах способствовали утренние данные индекса розничных цен. Показатель оказывает незначительное влияние на рынок, но в преддверии заседания Банка Англии трейдеры присматриваются ко всем инфляционным показателям.

На сегодня я рассмотрел два сценария, потому что в 12:30 мск выйдет британский индекс деловой активности в сфере услуг. 6 мая он вышел индекс PMI вместо ожидавшихся 57,6 составил 58,7. Курс фунт/доллар укрепился почти на 100 пунктов. На этот раз ожидается снижение показателя до 58,2 против 58,7 месяцем ранее. Учитывая, что стохастик и CCi находятся снизу, то при сильном индексе PMI курс фунт/доллар может быстро вернуться к 1,6780. Я же настроен на снижение курса до 1,6692/95. Новостей выходит много, поэтому всё учесть в прогнозе не получилось. Неизвестно, как поведут себя кроссы после выхода новостей в преддверии заседаний ЕЦБ и Банка Англии.

---

Технический анализ Forex AUDUSD 04.06.2014

2014-06-04 10:05:40 (читать в оригинале)

После роста к 0,9285 курс AUDUSD снизился до 0,9243. В Азии после публикации сильных данных в Австралии, нежели ожидалось, курс AUDUSD вырос на 40 пунктов, до 0,9297. ВВП Австралии в I квартале вырос с 0,8% кв/кв до 1,1% кв/кв. Ежегодный показатель составил 3,5% по сравнению с прогнозом 3,3%. Индекс деловой активности в секторе услуг от AIG составил 49,9 против 48,6 месяцем ранее.

По последним данным курс AUDUSD почти полностью перекрыл весь рост. Это указывает на то, то игроки перед заседаниями ЦБ и пятничным отчетом накапливают длинные позиции по доллару. На хороших данных кроссы будут поддерживать AUD. Именно поэтому и рассматриваю по прогнозу колебания у линии lb.