Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Болен ли евро "синдромом Драги" и что ждет доллар?

2014-07-03 15:39:42 (читать в оригинале)

Болен ли евро "синдромом Драги", нам предстоит узнать сегодня. Финансовые рынки опасаются делать резкие движения накануне решения Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике и пресс-конференции президента ЕЦБ Марио Драги; ожидание американского отчета по занятости в июне также сдерживают желание к риску. В добавок, в Штатах предстоит длинный уик-энд. И хотя рынок не ждет каких-то сюрпризов от ЕЦБ в такой короткий срок после ослабления денежно-кредитных условий 3 июня, он надеется получить дальнейшую ясность относительно принятых мер от г-на Драги в ходе его общения с прессой. А поскольку всем известна его нетерпимость к растущему, вопреки всем официальным укорам, евро, главному банкиру вполне по силам послать единую валюту в очередное пике. Как?

Например, коснувшись планов количественного смягчения, которые пока были только обозначены. В любом случае, думается, умерить пыл евро для президента ЕЦБ большого труда не составит.

Однако распознать симптомы боязни г-на Драги у евро сегодня будет не просто. Дело в том, что из-за празднования в США в пятницу Дня независимости публикация данных по занятости в Штатах перенесена на четверг. Таким образом, у нас по времени совпадают два ключевых события недели. Аналитики говорят, что ожидания рынка в отношении цифр с рынка труда слишком завышены, и вчерашняя вялая реакция данные ADP, показавшие рост числа новых рабочих мест в частном секторе на 281 000 – тому подтверждение.

Все дело в том, что Джаннет Йеллен дала твердое обещание, что печатный станок Америки точно продолжит снабжать мир дешевыми долларами. Согласно средней оценке экономистов, число вновь созданных рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США составит 215 000 в июне, а диапазон прогнозов варьируется от 199 000 до 250.000. Уровень безработицы, как ожидается, останется на прежнем уровне в 6,3%, а разброс оценок составляет от 6,0% до 6,3%. Изменения в заработной плате, продолжительности рабочего дня и уровне участия населения в составе совокупной рабочей силы будет также внимательно отслеживаться игроками рынка.

"После публикации более сильного, чем ожидалось, релиза ADP, прогнозы в отношении июньских данных минтруда по безработице улучшились, - констатирует валютный аналитик Nomura Holdings Inc. в Лондоне Юдзиро Гото. - Это оказывает прямую поддержку доллару США". "Наши экономисты согласны с прогнозом рынка, который считает, что число рабочих мест выросло более чем на 200.000 пятый месяц подряд. Если подобные ожидания оправдаются, это станет первым с января 2000 года случаем, когда число рабочих мест росло более чем на 200.000 пять месяцев подряд", - отмечают аналитики BNP Paribas.

Реакция доллара будет следовать за реакцией рынка облигаций, а наиболее чувствительным инструментом вновь окажется доллар/иена. Десятилетние американские правительственные облигации закрылись вокруг 2,627% в среду, в верхней части дневного диапазона от 2,548% до 2,628% диапазона. Правда в последние месяцы у доллар/иены отсутствует четко выраженный тренд, эта пара торгуется в широком боковике. Доллар/иена закрылся на Y101.78 в среду, то есть снова выше своего 200-дневного скользящего среднего значения. Ранее аналитики BNP Paribas как раз предлагали подождать, чтобы понять истинность прорыва данного уровня вниз. Как видим, их совет оказался к месту.

Правда, за день до прорыв аналитики рекомендовали покупать пару выше ключевого скользящего. Рост доллар/иены выше Y102 к летнему максимуму Y102.80 напрямую будет зависеть сегодня от скачка доходности казначейских облигаций США. Другой сложной парой для реакции представляется фунт/доллар, где созрел самый настоящий аптренд. Любое падение может с легкостью выкупаться теми, кто опоздал на уходящий экспресс. Пресс-конференция Марио Драги и публикация отчета по занятости в США намечены на 16.30 мск.

---

Фундаментальный анализ Форекс – 03.07.2014

2014-07-03 11:18:30 (читать в оригинале)

Рынок вновь продемонстрировал разнонаправленность результатов. На сессии в среду, доллар достаточно уверенно укрепился против евро и йены, а относительно фунта зафиксировал минус, но весьма незначительный. Причиной такому раскладу на валютном рынке можно считать уже явную подготовку инвесторов к важнейшим событиям недели, которые произойдут сегодня – объявление решений ЕЦБ о параметрах денежной политики и публикация отчета по труду в США. Кроме этого, хорошим поводом откорректировать позиции открытые против доллара стали сообщения американкой статистики, объявившей о впечатляющей, лучше прогнозов, прибавке рабочих мест в частном секторе и росте производственной активности в Нью-Йоркском регионе.

Выступление же главы Федеральной резервной системы Д. Йеллен было воспринято рынком спокойно, без всплесков активности, вероятно, потому что было заявлено об отсутствии необходимости изменять денежно-кредитную политику с целью решения финансовой нестабильности. Что касается экономических индикаторов упомянутых выше, то отчет ADP указал на рост числа рабочих мест в частном секторе в июне сразу на 281 тыс., вместо ожидавшихся 210 тыс., а Институт управления поставками Нью-Йорка (ISM-NY) сообщил о росте индекса текущих условий для ведения бизнеса к 5- ти месячному максимуму 60.5 с 55.3 в мае, когда прогнозировали замедления до 55.0. Такие цифры, естественно, увеличили популярность «бакса».

Сегодняшний пакет новостей достаточно богат на важную информацию – это данные о недельных изменениях заявок на пособия по безработице, отчет Института управления поставками (ISM) США за июнь об активности в непроизводственной сфере (PMI), а также публикация итогов майского баланса внешней торговли Штатов. Однако вся эта статистика будет затенена главным событием дня и недели – выходом отчета по труду. Ожидания связывают с прибавкой рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США на 215 тыс., что сам по себе неплохой результат, но данные от ADP, оглашенные вчера, поселили надежду на более солидный позитив и если это подтвердится фактом, доллар вырастет по всему фронту.

EUR

Европейская валюта снизилась против доллара на вчерашних торгах. Давление на евро оказывали не только общие для рынка факторы, поднимавшие интерес к «зеленому», но и данные по собственной экономике, добавившие опасения за появление в регионе дефляции. Данные по ценам производителей Еврозоны объявили о продолжающемся снижении – индекс цен производителей в мае снизился на 0.1% м/м и на 1.0% г/г. Этот результат явился плохой новостью для евро, т.к. добавил рынку уверенности, что давление на ЕЦБ усиливается в сторону принятия дальнейших мер смягчения. Цены производителей являются опережающим индикатором инфляции, и их снижение сигнализирует о высокой вероятности дальнейшего падения потребительских цен и возросшем риске дефляционных проявлений.

Сегодняшний новостной фон ЕС представит окончательную оценку индексов PMI для непроизводственного сектора Еврозоны за июнь, а также информацию розничных продажах в мае. Индексы активности (PMI) ждут на уровне предварительных оценок и с понижением по сравнению с предыдущим месяцем почти во всех ведущих странах блока, а также Еврозоны в целом, розничные продажи прогнозируются с небольшим увеличением по месяцу(+0.2% м/м). Маловероятно, чтобы эта статистика активизировала инвесторов, т.к. фокус внимания будет направлен на решения ЕЦБ о судьбе денежной политики. Изменений не ожидают, риторика же шефа ЕЦБ М. Драги на пресс-конференции может подтолкнуть рынок к продажам единой валюты, т.к. известно желание европейского регулятора видеть евро более слабым.

GBP

Данные по экономике Британии продолжают помогать стерлингу удерживать лидирующие позиции на рынке. На торгах в среду фунт вновь укрепился по всему фронту. Правда, относительно «бакса» достижения были значительно скромнее, нежели раньше, что можно отнести на счет ожидания новостей по занятости в Штатах. Как оказалось, активность строительного сектора Великобритании в июне не только не замедлялась, а и росла – индекс (PMI) поднялся до 62.6 против 60.0 в мае, когда прогнозы сводились к значению 59.7. Это указало на самые высокие с начала года темпы подъема активности в строительном секторе и резко подкинуло фунт вверх, однако не надолго, что можно связать с появлением хорошей статистики о рабочих местах в частном секторе США, расположивших инвесторов к повышенной осторожности.

«Быки» по фунту уже не так напористо реагируют на экономические индикаторы «островов», продолжающие подкидывать повод для оптимизма. Сегодня будет представлен последний индикатор, свидетельствующий об активности в экономике Британии, на этот раз индекс PMI самой объемной сферы – сектора услуг. Прогнозы и в этом случае полагают о замедлении роста – июньский индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг ждут на уровне 58.4 против 58.6 в мае. Если и в этот раз прогноз будет побит позитивным фактом, то «кабель» продолжит рост, несмотря на сдерживающий момент, который сейчас обеспечивается ожиданиями новостей от ЕЦБ и штатовской статистики.

JPY

Японская валюта резко снизилась против доллара на торгах в среду и закрыла день со значительными потерями. Можно сказать, все факторы, оказывающие влияние на пару доллар/йена были на стороне «бакса». Давление на японскую валюту оказали – более сильные, чем ожидалось, данные ADP, сообщения о росте индекса текущих условий от ISMНью-Йорка, а также возобновившийся рост доходности штатовских «трежерис».

Сегодняшняя информация по экономике Японии показала снижение в июне индекса деловой активности в секторе услуг (PMI) до 49.0 с 49.3, когда ждали роста к 50.2 и подъем составного PMI, учитывающего и ситуацию в производственном секторе, который отметил рост в июне до 50.0 против 49.2 ранее.

Данная картина сигнализирует о позитиве, т.к. значения 50.0 и выше указывают на подъем в экономике. Что касается сегодняшнего дня, то итоговый результат пары доллар/йена будет зависеть от того, что покажет отчет по труду в США. До появления этой информации инструмент будет консолидироваться в боковом диапазоне.

---

Технический анализ Форекс DXY 03.07.2014. В четверг ожидается высокая волатильность.

2014-07-03 10:50:49 (читать в оригинале)

Ожидания по динамике курса DXY, евро и франка оправдались, по британцу нет. Его поддержали кросс-пары. Курс AUDUSD по переломным точкам совпал, только из-за снижения на американской сессии вторая часть прогноза оказалась ниже основного сценария. Курс фунт/доллар вырос на европейской сессии до уровня 1,7175. Курс евро/фунт упал до отметки 0,7950. Поддержку курсу фунта оказало высокое значение индекса деловой активности в сфере строительства в Великобритании. Вместо ожидаемого снижения до 59,5 показатель вырос с 60,0 до 62,6. Падение кросс-курса евро/фунт способствовало снижению курса евро/доллар до уровня 1,3654. На американской сессии после публикации с рынка труда в США евро снизился до 1,3642.

Количество рабочих мест в частном секторе в США вышло значительно лучше прогноза 200 тыс и составило 281 тыс против 179 тыс в мае. Индекс производственных заказов в США за май не оправдал ожиданий и составил -0.5% (прогноз был -0.4%, предыдущее значение +0.7%).

Фунт в отличие от евро смог удержаться выше азиатского минимума 1,7139 и по последним котировкам торгуется около линии lb по 1,7154.

Сегодня внимание участников рынка будет направлено на публикацию данных о количестве рабочих мест вне с/х сектора в США и заседания ЕЦБ. Это ключевые события дня, хотя днём выйдут данные по европейским индексам PMI в сфере услуг. В 12:30 мск Британия опубликует индекс PMI. По прогнозу ожидается значение ниже предыдущего. Если показатель окажется не ниже 58,6, фунт/доллар может обновить вчерашний максимум.

До 16:30 мск сильных движений по основным парам не ожидаю. Прогнозы сделал до пейролса. Даже не пытался прогнозировать движение после 16:30 мск, так как с нонфармами начнётся пресс-конференция М.Драги, а в 18:00 мск США опубликует индекс деловой активности ISM в непроизводственной сфере за июнь, который ожидается на уровне 56,7 пункта. В пятницу в США выходной день. Вот такие дела. Тем, кто в рынке, желаю успешно пережить вечернюю бурю.

---

Технический анализ Форекс EURUSD 03.07.2014

2014-07-03 10:49:24 (читать в оригинале)

Курс евро/доллар снизился по основному сценарию до 1,3642. Сама ценовая модель указывает на дальнейшее снижение, только с учётом того, что сегодня в 15:45 мск ЕЦБ огласит решение по процентным ставкам, а в 16:30 мск с началом выступления Драги выйдет отчёт по американскому рынку труда, то евро/доллар может спокойно обновить максимум 1,3699. Я сделал прогноз до 16:30 мск. Что будет после, для меня остаётся загадкой. Для четверга стоит установить ценовой диапазон с границами 1,3582 и 1,3729.

---

Технический анализ Форекс GBPUSD 03.07.2014

2014-07-03 10:48:14 (читать в оригинале)

Фунт на новостях обновил максимум, но модель, которую ожидал, не сработала. Покупки фунта в кроссах поддержали основную пару. Поскольку индикатор АО откатился к нулевой линии, все медвежьи дивергенции отменились. На них можно уже не смотреть. Цена находится у линии lb и пара готова от неё отклониться.

На 7:46 мск фунт торгуется по 1,7157. GBPUSD консолидируется в ожидании публикации данных по индексу PMI в секторе услуг и отчета по занятости в США. Есть вероятность, что деловая активность в Британии в июне покажет рост. Если значение окажется выше предыдущего значения 58,6, то фунт может обновить максимум 1,7175. К 16:30 мск фунт ожидаю на уровне 1,7156. Учитывая, что Банк Англии проведёт своё заседание в следующий четверг, то кросс евро/фунт пока останется на стороне покупателей.