Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Авиакатастрофа в Донецкой области и боевые действия в секторе Газа спровоцировали рост цен на нефть

2014-07-18 13:34:59 (читать в оригинале)

Авиакатастрофа в Донецкой области и боевые действия в секторе Газа спровоцировали рост цен на нефть. Армия обороны Израиля начала наземное вторжение в сектор Газа, хотя ещё недавно речь шла о перемирии. Гибель самолёта Boing 777 направлявшегося из Амстердама в Куала-Лумпур, отвлекла внимание мировой общественности, и в Израиле не преминули этим воспользоваться. Таким образом, цена на WTI достигла $103,5 за баррель, нефть марки Brent – $108,2 за баррель. Скорее всего, этим рост не ограничится, у котировок есть ещё потенциал.

Помимо упомянутых событий цены на техасскую нефть поддерживает статистика по запасам нефти. По итогам прошлой недели запасы сырой нефти сократились на 7 525 млн баррелей. В свою очередь, запасы бензина увеличилась на 171 000 баррелей в то время как объёмы дистиллятов, включая мазут и дизельное топливо, выросли на 2 530 000 баррелей.

WTI (дневной график)

---

Фундаментальный анализ Forex – 18.07.2014

2014-07-18 11:28:27 (читать в оригинале)

Сессия четверга завершилась результатом обозначающим уход инвесторов от риска. Достаточно спокойная торговля в первой половине дня прервалась всплеском активности во второй, когда появились сообщения о крушении пассажирского авиалайнера на территории Украине и новых санкциях против России со стороны США. В результате американская валюта укрепилась против фунта и обвалилась относительно йены. В отношения «бакса» с евро эти новости изменений не внесли – пара осталась в пределах очень узкого бокового коридора, причиной чему были сильные технические уровни поддержки и, вероятно, тот факт, что план понижения на эту неделю, сложившийся на фоне информации от ФРС и слабых данных по экономике Еврозоны, выполнен.

Новостная лента США представила, как обычно, неоднозначную информацию, правда большая ее часть содержала позитивные данные по экономике Штатов. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось на 3 тыс. и составило 302 тыс., когда ждали увеличения до 310 тыс., а вторичные требования сократились на 79 тыс. Положительные для «зеленого» эмоции вызвал и отчет ФРС Филадельфии, объявивший, что общий индекс деловой активности в производственном секторе региона в июле неожиданно вырос до 23.9 против 17.8 в июне, при прогнозе, ждавшем замедления роста до 15.6.

Особенно хороши оказались компоненты релиза позволяющие оценить перспективы – индекс новых заказов почти удвоился – увеличился до 34.2 с 16.8 в июне, а показатель занятости вырос к уровню 12.2 с 11.9 ранее. Поводом для расстройств были данные о ситуации в строительстве жилья – закладки новых домов в июне сократились на 9.3% м/м, а число разрешений на строительство упало на 4.2% м/м, при том, что оба индикатора ожидались с ростом на 1.9% м/м и 3.1% м/м соответственно.

Одной из причин ожиданий позитива были хорошие данные от Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB), вышедшие ранее. Сегодня новостей из США будет мало и наиболее интересной из них станет отчет Мичиганского университета об изменениях в настроении потребителей в текущем месяце. Прогноз полагает о росте до 83.5 с 82.5 в конце июня. Такая новость, если подтвердится фактом, не навредит доллару, но как кажется и не окажет серьезной поддержки. По всей видимости, можно ждать очередной спокойной сессии, если какие-либо сообщения геополитического характера не окажут влияния на рыночную ситуацию.

EUR

Пара евро/доллар осталась консолидироваться на ранее достигнутых минимумах и завершила сессию на ценах открытия. Слабые данные по экономике Еврозоны, опубликованные вчера, не спровоцировали добавления негатива, т.к. были ожидаемы и лишь подтвердили годовую инфляцию на ранее оглашенном уровне 0.5% г/г, а оказавшиеся хуже прогнозов объемы строительства в мае, -1.5% м/м против ожидавшихся -1.0% м/м, вызвали только безуспешные попытки продолжить снижение. Геополитические же события никак не отразились на движениях этого инструмента.

Сегодня новостной пакет ЕС не содержит показателей, способных вызвать реакции на рынке – сальдо расчетного счета платежного баланса за май прогнозируется увидеть с увеличением до 24.3 млрд. после 21.5 млрд. евро в апреле. Маловероятно, чтобы эти сообщения стали «раздражителем» для инвесторов, единая валюта, скорее всего, продолжит формировать боковую коррекцию. Правда, политическая составляющая момента может все-таки оказать влияние, т.к. рынок будет внимательно следить за реакцией на произошедшие вчера геополитические события.

GBP

Британский фунт немного снизился против доллара на торгах четверга. Разочаровывающих новостей фундаментального плана для стерлинга вчера не публиковалось и вполне вероятно давление на «кабель» оказали новости, не располагавшие к желанию рисковать об авиакатастрофе и санкциях против России. Сегодня британский новостной фон вновь не планирует опубликовать никаких важных экономических сообщений. Стерлинг опять остается под влиянием внешних событий и, учитывая, что и в других регионах важных фундаментальных новостей не будет, приоритетными становятся сообщения политического плана.

JPY

Японская йена, как валюта – убежище, наиболее сильно отреагировала на события вчерашнего дня. Новости о санкциях против России со стороны США и крушение малазийского авиалайнера на границе Украины и России спровоцировали спешный уход от риска и обвалили пару доллар/йена. На сегодняшних торгах доллар немного отыграл понесенные вчера потери против йены, несмотря на то, что фондовый рынок Японии падает.

Вероятно, сильная поддержка на технических уровнях, к которым опустилась пара доллар/йена помогла «баксу» остановить падение. Сегодняшняя новостная лента «Страны восходящего солнца» экономических данных не публиковала, йена, вероятнее всего, останется под влиянием политических новостей.

---

Евро балансирует на грани серьезного обвала

2014-07-17 11:38:15 (читать в оригинале)

Евро продолжает оставаться тяжелым, обновив минимумы на $1.35205 в среду в Нью-Йорке, а в азиатской торговле курс консолидировался между $1.3523/1.3534. Евро начал день в Азии на уровне $1.3525 после диапазона в Америке от $1.3520 до $1.3540. В начале акцент был сделан на сообщения о новых санкциях США против России, но на рынке воспринял эту новость спокойно, сохраняя курс евро/доллара в диапазоне от $1.3525 до $1.3530. Рано утром в Европе курс побывал на минимумах, опустившись до $1.3521, а в настоящее время торгуется около $1.3530. Биды отмечены на $1.3520 и вплоть до опционного барьера на $1.3500; эта область также охватывает минимумы $1.3512-03, установленные после ослабления монетарной политики ЕЦБ (12/05 июня соответственно).

Стопы размещены на прорыве $1.3500, хотя ожидается, что появится некоторый спрос на фиксацию прибыли по коротким позициям, который должен смягчить любые начальные падения, но если фигура будет пройдена, это откроет путь к более глубокому движению к $1.3485/80, что перед минимумом 2014 на $1.3477 (3 февраля ). Сопротивление остается на $1.3540-50. Ниже $1.3470 также стоят стопы на продажу. Евро также обновил сегодня 5-месячный минимум по отношению к иене - Y137.21.

Внимание игроков рынка будет направлено сегодня на публикацию окончательных данных по инфляции в еврозоне. Как прогнозируют экономисты, темпы роста потребительских цен за прошлый месяц будут подтверждены на уровне 0,5% годовых, что совпадает с уровнем инфляции в мае и марте, который был самым слабым с октября 2009 года. Данные не вызовут реакции рынка, если совпадут с прогнозами. Как правило, уточненные данные отвечают предварительным. Однако если цифры окажутся ниже, стоит ждать очередной атаки медведей на евро, тем более, что фон для валюты сейчас не лучший: аналитики соревнуются в эпитетах, описывая нерадужные перспективы единой валюты.

"Последние экономические показатели Германии не очень сильны, а некоторые чиновники ЕЦБ высказывают опасения по поводу угрозы дефляции. Разница в денежно-кредитной политике между ЕЦБ и другими важнейшими центробанками плохо влияет на единую валюту", - считает директор по валютному рынку Societe Generale в Токио Киосуке Судзуки. "Мы считаем, что в текущей ситуации стремительно растет риск того, что ЕЦБ будет вынужден принять новые нетрадиционные меры. Мы не знаем точно, какие это будут меры, когда их примут, но существуют версии, что ослабление евро - это единственный способ стимулировать экономику", - написали в записке для клиентов аналитики Barclays. "Последние экономические данные из США указывают на улучшение Доллар может укрепиться в паре с евро, поскольку центробанки с низкими процентными ставками, включая ЕЦБ, сохранят такие ставки", - считает валютный аналитик Barclays в Нью-Йорке Юки Сакасаи.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.3628 - максимум 15 июля
Сопротивление 3: $1.3587 - поддержка 15 июля на часовом графике, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.3574 - максимум 16 июля
Сопротивление 1: $1.3541 - на часовом графике сопротивление 16 июля
Текущий курс валютной пары: $1.3533
Поддержка 1: $1.3512 - минимум 12 июня
Поддержка 2: $1.3503 - минимум 5 июня
Поддержка 3: $1.3485 - недельная полоса Боллинджера
Поддержка 4: $1.3477 - 2014 минимум 3 февраля

Комментарий: движение вниз привело к тому, что евро закрылся ниже нижней границы 21-дневного канала Боллинджера ($1.3533). Пара сейчас консолидируется на подходе к ключевой области поддержки $1.3503-12, а нижняя полоса Боллинджера догоняет цену. Слои сопротивления остаются в области $1.3541-87, и быки нуждаются в закрытие выше $1.3587, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления и смещение акцента к слоям сопротивления $1.3628-1.3701. В то время как $1.3587 ограничивает рост, медведи будут превалировать, а риск прорыва поддержки остается высоким. В этом случае ждем тестирование минимумом 2014.

---

Фундаментальный анализ Форекс – 17.07.2014

2014-07-17 10:58:41 (читать в оригинале)

Позитивный настрой по отношению к доллару, вызванный выступлением в Сенате США главы ФРС Д. Йеллен, содержавшим намеками на склонность к проведению жесткой денежно-кредитной политики, продолжали поддерживать доллар и на торгах в среду. Однако, наибольший эффект наблюдался в его отношениях с евро, где был зафиксирован убедительный для текущих времен «профит». Очевидно, падение популярности единой валюты можно объяснить тем, что рынок еще больше убедился в полярности политик ЕЦБ и ФРС и продолжил учитывать это в котировках. В споре же с йеной и фунтом «бакс» торговался всю сессию почти на уровне цен открытия и закрыл день нейтрально.

Такой расклад эмоций можно отнести на тот счет, что данные по британской экономике хоть и выдали очередную порцию хороших результатов, в то же время содержали сигналы позволяющие усомниться в скором повышении ставок на «островах», а также на отсутствие достаточного оптимизма на фондовых рынках и небольшое снижение доходности трежерис, что не стимулировали к продолжению продаж йены.

Данные по экономике Штатов выдавали позитивную динамику и, естественно, не вредили доллару. Объем промышленного производства в июне США увеличился на 0.2% м/м, а в производственном секторе отрасли на 0.1% м/м, индикатор оптимизма строителей жилья в июле перевалил за разделительный уровень 50 и вырос до уровня 53 с 49, опережающий же индикатор инфляции – индекс цен производителей (PPI) США, вырос в прошлом месяце на 0.4% м/м.

Сегодняшний пакет новостей, по прогнозам, намерен показать неоднозначные результаты – первичные заявки на пособие по безработице ждут с увеличение на 6 тыс. до 310 тыс., новостройки с ростом на 1.4% м/м против -6.5% м/м ранее, а разрешения на строительство на 3.5% после -5.1% в мае, отчет ФРС Филадельфия за июль, вероятно, покажет небольшое замедление деловой активности – до 16.0 с 17.8 июне. Маловероятно, чтобы эта статистика изменила отношение к «баксу», скорее всего, на текущей сессии будет наблюдаться диапазонная торговля, т.к. в других регионах важных новостей не ожидается.

EUR

Евро находился под давлением со стороны доллара почти всю сессию вторника и закрыл день с относительно сильными потерями. По всей видимости, рынок завершил анализ выступления Д. Йеллен перед законодателями США и окончательно проникся мыслью, что ФРС близок к ужесточению политики, в то время когда ЕЦБ держит курс на дальнейшие смягчения. Данные по экономике Еврозоны влияния на разворот событий не оказали – отметили рост в мае профицита торгового баланса Еврозоны до 15.4 млрд. против 14.6 млрд. евро год назад, но не оправдали ожидания, полагавшие о более солидном положительном сальдо – прогнозы ждали увеличения к 16.5 млрд. евро.

Сегодняшние новости покажут окончательную оценку индекс потребительских цен (CPI) Еврозоны за июнь – изменений не ожидается, прогнозируются прежние +0.5% г/г, но если корректировки появятся, то вызовут адекватную реакцию, т.к. тема инфляции в европейском блоке остается злободневной. Добавочным расстройством по евро могут послужить сообщения об объемах строительства в мае, т.к. предполагается увидеть снижение на 1.0% м/м после +0.8% м/м в апреле. Как видно, поддержки для евро со стороны фундамента нет и продажи могут продолжиться, надежды на остановку падения можно связать с техническими факторами, т.к. пара евро/доллар подошла к сильной поддержке на локальном минимуме, предваряющему самый низкий годовой уровень цены.

GBP

Британский фунт провел вчерашний день против доллара в очень узком боковом диапазоне и закрылся на ценах открытия. Сильные данные по занятости в Британии, отметившие снижение уровня безработицы в июне до 6.5% с 6.6%, и более значительное сокращение количества заявок на пособия по безработице – на 36 тыс. вместо ожидавшихся -27 тыс. после +33 тыс. в мае, не спровоцировали роста направленной активности в пользу стерлинга.

Очевидно, рынку не понравился тот факт, что средняя заработная плата британцев не увеличивается и даже замедлила рост за три месяца в годовом сравнении, показав в мае 0.3% против 0.8 %,. Такого рода тенденция увеличивает сомнения, что Банк Англии изменит свои позиции относительно повышения ставок в сторону ускорения, т.к. риск роста инфляции ограничен. Сегодняшняя новостная лента не планирует представление важных сообщений, фунт, вероятно, останется под влиянием внешней информации и, скорее всего, продолжит диапазонную консолидацию.

JPY

Японская йене, как и фунт, оставалась почти на ценах открытия в торговле против доллара на минувшей сессии. Отсутствие раздражителей фундаментального и политического плана оставляют пару доллар/йена под влиянием настроений на фондовых рынках и рынке правительственных долгов США, где вчера не наблюдалось повышенной активности.

Сегодня вновь, новостной пакет Японии не огласил никаких сообщений по экономике, однако йена растет против «бакса», очевидно, под влиянием снижения индекса Nikkei. Что касается перспектив, то учитывая настрой рынка «за бакс», усилившийся после выступлений главы ФРС, вероятность возобновления роста пары доллар/йена видится более предпочтительной.

---

Фундаментальный анализ Forex – 16.07.2014

2014-07-16 11:52:02 (читать в оригинале)

Доллар вырос на сессии вторника против большинства своих главных оппонентов, исключением стали лишь его отношения с британской валютой, где «зеленый» зафиксировал некоторые потери по итогам торгов. Результирующим для вчерашней сессии стало главное событие дня, а именно – выступлении главы ФРС перед Банковским комитетом Сената с полугодовым отчетом. Заявления Д.Йеллен носили разнонаправленный характер – она говорила и о том, что процентные ставки могут быть повышены раньше, чем ожидают рынки, если данные из США продолжат улучшаться, а также предупреждала об обратном, если экономические показатели разочаруют. Инвесторам особенно понравилась ее риторика со ссылкой на ситуацию на рынке труда, гласившая, что если занятость продолжит улучшаться более быстрыми темпами, чем ожидает комитет, то повышение ставки по федеральным фондам произойдет раньше и будет более быстрым, чем предполагается в настоящее время.

Это высказывание вызвало увеличение покупок «бакса», вероятно, потому, что данные последних месяцев по безработице в США располагают к оптимизму, т.к. число рабочих мест в среднем увеличивалось на 230 тыс. в месяц (в первые шесть месяцев этого года) и уровень безработицы упал до 6.1%. Данные же по экономике Штатов вышли раньше выступления Д.Йеллен и показывали неоднозначные результаты – розничные продажи июня заявили о замедлении роста спроса в Штатах, т.к. объем продаж вырос всего на 0.2% м/м, когда ждали прибавки на 0.6% м/м, а вот отчет ФРС-Нью-Йорка отметил значительное улучшение условий для ведения бизнеса производителей – индикатор вырос в июле до 25.6 против 19.3 в июне – третий месяц подряд.

При этом подиндексы, позволяющие полагать о перспективах, тоже улучшились – индекс новых заказов вырос до 18.8 с 18.4 в июне, а занятости поднялся к 17.1 с 10.8. Сегодня в новостном пакете статистики наиболее интересны будут данные июня – о ценах производителей, которые ожидаются с ростом по месяцу на 0.2% м/м, промышленному производству, где предполагается увидеть прибавку на 0.3% м/м и отчет NAHB об индексе рынка жилья в июле, который вероятно, будет представлен с ростом до 50 после 49 ранее.

Кроме этого будет опубликован обзор ФРС «Бежевая книга» о ситуации в регионах. Стоит заметить, что если факт показателей будет подтверждать прогнозы, то настроения по доллару останется на текущем высоком уровне, что способно поддержать продолжение его роста. Политическая составляющая дня будет представлена еще одним выступлением Д.Йеллен перед законодателями США, на этот раз перед Комитетом по финансовым услугам. Как правило, второй день отчета главы ФРС не взывает всплеска активности на рынке, т.к. повторяются высказывания сделанные ранее.

EUR

Пара евро/доллар оказалась под давлением на вчерашней сессии. Первоначально расстройство по евро спровоцировали разочаровывающие данные от ZEW, а затем продажи единой валюты осуществлялись уже на фоне сообщений из Штатов о заявлениях главы ФРС, отчитывающейся перед законодателями США. Непродолжительные покупки евро против доллара наблюдались в моменте после появления данных о розничных продажах за океаном, оказавшиеся значительно хуже прогноза.

Отчет же немецкого института ZEW, опубликованный вчера, указал на падение в июле доверия инвесторов Германии седьмой месяц подряд – индекс экономических ожиданий ZEW снизился до 27.1 с 29.8 в июне, когда ждали 28.0, а индикатор текущих условий обвалился до 61.8 с 67.7 ранее, при том, что прогнозировался лишь незначительный спад к 67.4.

Показатель настроений в деловой среде от ZEW для всей Еврозоны тоже снизился и весьма значительно – в июле зафиксировано 48.1 против 58.4, когда ожидания связывали с улучшением до уровня 62.3. Сегодня в Еврозоне влиятельных сообщений не публикуют, внимание могут привлечь данные по торговому балансу блока за май – ожидается рост профицита до 16.3 млрд. против 15.8 млрд. евро ранее. Что касается перспектив, то, по-видимому, впечатления вчерашнего дня продолжат поддерживать доллар и евро останется под давлением. Сдерживающими моментами могут стать технические факторы, т.к. в ценовом районе, куда опустилась пара евро/доллар, имеется скопление достаточно сильных поддержек.

GBP

Британский фунт вернулся в лидеры рынка, и на вчерашней сессии стал единственным из majors, зафиксировавший профит против доллара. Поддержка стерлингу вновь поступила со стороны данных по экономике «островов». Публикация экономической статистики объявила об ускорении в июне темпов инфляции в Великобритании, и вместе с тем добавила убежденности инвесторам, что ВоЕ будет вынужден пойти на повышение ставки уже до конца текущего года. Индекс потребительских цен в первом месяце лета вырос до 1.9% г/г против 1.5% г/г в мае, когда прогнозировалось увеличение лишь на 1.6% г/г.

Базовый индекс CPI, без цен на продукты питания и топливо, увеличился сразу на 2.0% г/г после 1.6% г/г ранее. Розничные цены подтвердили инфляционный тренд ускорением до 2.6% г/г с 2.4% г/г. Менее оптимистичны были данные по ценам производителей (PPI) «островов», здесь зафиксировано снижение закупочных и отпускных цен и по месяцу и по году, что настраивает на слабые перспективы в плане ценового давления. Однако это не расстроило рынок, который взметнул пару фунт/доллар к новому годовому максимуму.

Правда, закрепиться стерлингу на достигнутых высотах не удалось, ввиду того, что настроения сложившиеся на фоне выступлений главы Федрезерва несколько снизили пыл «быков» по фунту и заставили «кабель» вернуть часть завоеваний. Сегодняшний новостной пакет, выходящий в Британии, может добавить поддержку британской валюте. Данные о занятости в июне прогнозируются с продолжением улучшения на рынке труда – заявки на пособие по безработице предполагается увидеть вновь с сокращением, на 26.5 тыс. после -27.0 тыс. ранее, а сам уровень безработицы, рассчитанный по методе МОТ, с падением до 6.5% против 6.6% ранее.

JPY

Японская валюта тоже снизилась против доллара во вторник. Однако, стоит заметить, что продажи йены были не так активны, как могли бы быть в сложившейся ситуации, когда на фондовом рынке Японии наблюдался рост, а заявления шефа ФРС расположили инвесторов к оптимизму по доллару. Возможно, причиной тому стало отсутствие хорошего настроения на фондовых площадках Штатов и возобновившееся падение доходности правительственных облигаций США. К тому же, долю в пессимизм по паре доллар/йена могли сформировать и решения Банка Японии не менять политику, оглашенные на азиатской сессии.

Данных по экономике «Страны восходящего солнца» сегодня не публиковались, а сообщения о достижениях в Китае оказались почти в пределах прогнозов и эмоций на рынке не вызвали. Вероятно, йена продолжит снижаться против доллара, но сильные уровни сопротивления для этой пары указывают на то, что процесс может быть медленным с частыми остановками для коррекций.