Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Внешнеполитическое затишье способствует усилению рубля

2014-07-24 10:03:21 (читать в оригинале)

В среду по итогам основной сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 16,5 коп., до 34,83 руб., курс евро опустился на 25 копеек ровно, до 46,91 руб. Центральный банк России с 24 июля понизил официальный курс доллара США на 22,86 коп., теперь он составляет 34,8101 руб. Официальный курс евро, в свою очередь, уменьшился до 46,8718 руб., потеряв 50,40 коп. Стоимость бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) составляет 40,265 руб., снизившись на 20 коп.

Итак, благодаря затишью на внешнеполитической сцене рубль вырос в парах с долларом США и евро. Укрепление относительно евровалюты заметнее, важную роль играет ослабление пары евро/доллар на международном валютном рынке Форекс. Налоговых платежей, способных оказать отечественной валюте хорошую поддержку и увеличить спрос на ликвидность на внутреннем рынке, накануне не совершалось, ближайшие существенные транзакции пройдут только в пятницу. Цены на нефть умеренно растут, но это не то укрепление, которое могло бы помочь сырьевой валюте отыграть сразу 16 копеек.

Получается, что основным фактором для движения рубля всё-таки остается внешнеполитическая обстановка. США до сих пор не уверены, кто именно должен нести ответственность за катастрофу малазийского «Боинга», а это означает, что давление на Россию в этом вопросе будет уменьшено. Любые новости на эту тему будут тут же отыграны рублем.

Цель по доллару США на сегодня – 34,95 руб., по евро – 46,80 руб.

---

Фундаментальный анализ Forex – 23.07.2014

2014-07-23 11:02:05 (читать в оригинале)

События вторника можно было бы назвать малоинтересными, если бы не отношение к евро. Европейская валюта снизилась против доллара, как, впрочем, и против других своих оппонентов, на фоне сохраняющихся опасений относительно геополитики, а также полярности политик ФРС и ЕЦБ. Поддержку доллару оказали и статданные по экономике США, отметившие итоги, которые позволяют усилить ожидания подъема ставок со стороны штатовского ЦБ. Потребительские цены в июне, хоть и более медленными темпами, однако продолжили расти в США, что стало дополнительным свидетельством усиливающегося инфляционного давления – индекс CPI вырос на 0.3% по сравнению с маем, а по году до 2.1%, что выше целевого уровня ФРС установленного на отметке в 2.0% г/г.

Это соответствовало прогнозу, но сам факт эскалации воодушевил инвесторов на более активные покупки «бакса». Позитивной для доллара была информация о динамике на вторичном рынке жилья – продажи выросли в июне третий месяц подряд и увеличились на 2.6 % м/м, превысив прогноз, ждавший прибавки лишь на 1.6% м/м. Надо заметить, что против других majors– фунта и йены, достижения доллара были значительно менее солидны, вероятно, по причине слабого доверия рынка появившемуся ослаблению напряженности в Украине и на Ближнем Востоке. Сегодняшняя новостная лента Штатов не отличается наличием значимых сообщений, доллар будет торговаться под влиянием внешних событий и уже сформировавшихся эмоций. Изменения в настроениях рынка могут появиться по появлению новостей в Британии, где планируют представить важную информацию политического плана.

EUR

Единая валюта была наиболее уязвимым активом на вчерашней сессии и снизилась по всему фронту. Давление на евро оказали – как настроения сложившиеся на ожиданиях дальнейшего смягчения в политике ЕЦБ, так и понимание, что европейская экономика подвержена большим рискам ввиду событий в Украине. Ко всему прочему евро остался без поддержки со стороны фундаментальной экономической информации, т.к. статновостей по Еврозоне не публиковали, в то время когда американская статистика объявляла о неплохих результатах.

Сегодняшний новостной фон тоже, не несет сообщений, которые могли бы оказать позитивное влияние на единую валюту. Данные о настроениях в деловой среде Франции и результат внешней торговли Италии в июне ожидаются на ранее отмеченных уровнях и вряд ли спровоцируют улучшение отношения к евро. В этой связи есть основания ждать дальнейшего падения валюты европейского блока или, в лучшем случае, ее остановки для коррекции благодаря техническим факторам, т.к. пара евро/доллар опустилась к очень сильным поддержкам.

GBP

Британский фунт провел минувшую сессию в узком боковом диапазоне и закрылся против доллара с понижением, очень не далеко от цен открытия. Очевидно, рынок не спешит принимать решения по этой паре, ожидая информации от протоколов последнего заседания Банка Англии, которые могут показать – как изменился, и изменился ли, расклад сил в рядах членов монетарного комитета в вопросе ужесточения политики. Что касается данных по экономике «островов», представленных вчера, то в целом «кабель» проигнорировал информацию о размерах государственных заимствований и малообнадеживающих результатов относительно тенденций в промышленности от Конфедерации британских промышленников (CBI). Как оказалось, дефицит бюджета в июне составил 11.4 млрд. фунтов, что было меньше, чем в предыдущем периоде, когда привлекли 13.7 млрд., но больше, нежели ждали прогнозы, полагавшие о 10.5 млрд. фунтов. Отчет же CBI показал замедление индекса промышленного производства в июле до +26 против +32 в июне и снижение индикатора заказов в промышленности к +2 после +11, при прогнозе увидеть +7.

Сегодня на «островах» выпускают важную для текущего момента информацию – прежде всего это «минутки» Банка Англии, из которых рынок надеется получить намеки на то, как скоро могут быть подняты ставки в Британии. Намеки на увеличение агрессивности настроя руководителей ВоЕ окажут поддержку стерлингу. Кроме этого, информация подобного плана может появиться в речи главы британского ЦБ, выступающего на конференции в Шотландии. Из данных статистики интересными могут стать сообщения Конфедерации британских промышленников (CBI) о розничных продажах в июне – прогнозы ждут существенного роста, до 18 с 4 ранее, и это тоже способно оказать фунту «бычью» услугу, если, конечно, подтвердится фактом.

JPY

Японская йена тоже, как и стерлинг, зафиксировала вчера небольшие потери против доллара. Снижение японской валюты на азиатской сессии, на фоне роста фондового рынка «Страны восходящего солнца», не получило развитие из-за все той же геополитической напряженности и возобновившегося падения доходности штатовских «трежерис». Новостей по экономике Японии сегодня не публиковали, а выступление заместителя главы Банка Японии к активности рынок не призвал. Йена на азиатской сессии сегодня немного подросла, что, по-видимому, обусловлено небольшим снижением фондового индекса Nikkei. Что касается перспектив, то, скорее всего, малоактивная торговля будет наблюдаться и на этой паре, ввиду отсутствия важных новостей в других регионах, если, конечно, разворот событий на рынке правительственных долгов США не внесет коррективы – ростом или падением доходности облигаций.

---

Евро, возможно, находится в начале большого падения

2014-07-23 10:24:28 (читать в оригинале)

Евро опустился к новым минимумам 2014 в районе $1.3459 вчера вечером в США и закрылся ниже психологического рубежа в $1.3500, на $1.3466. Валюта начала утреннюю сессию в диапазоне $1.3465/70 и поднялась до $1.3471 благодаря росту евро/иены до сессионных максимумов сразу после того, как японские акции начали сессию ростом. Евро/доллар, однако, очень быстро утратил позиции после выхода информации по ИПЦ Австралии во втором квартале, а трейдеры обвиняли во всем падение евро/австралийского доллара. Евро/доллар скользнул в сторону ночного минимума после этого и незначительно опустился ниже, отметившись на $1.3458. Фиксация прибыли и биды, защищающие опционный барьер на $1.3450, смогли оградить евро/доллар от падения в дальнейшем на протяжение азиатско-тихоокеанской сессии.

Далее стопы на продажу отмечены на $1.3445. Предложения на продажу замечены на $ 1.3480/90 с небольшими стопами на покупку выше $1.3500 и $1.3515. Сегодня нет важных данных из еврозоны. Основное внимание стоит уделить тому, как евро будет вести себя после преодоления психологического рубежа. Если попытки восстановления будут пресекаться, нас ждет действительно безостановочное движение вниз, как прогнозировали многие эксперты.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.3574 - максимум 16 июля
Сопротивление 3: $1.3549 - максимум 21 июля
Сопротивление 2: $1.3513 - предыдущая часовая поддержка, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.3473 - сопротивление 22/23 июля на часовом графике
Текущий курс валютной пары: $1.3464
Поддержка 1: $1.3458 - минимум 23 июля 2014
Поддержка 2: $1.3449 - недельный канал Боллинджера
Поддержка 3: $1.3421 - 200-недельное скользящее среднее значение
Поддержка 4: $1.3400 - минимум 21 ноября 2013

Комментарий: новые 8-месячные и 2014 минимумы продолжили формироваться сегодня утром, а первоочередное внимание переключается на область $1.3400-21, где находятся минимум 21 ноября 2013 и 200-недельное скользящее среднее значение. Пара последний раз находилась ниже 200-недельного скользящего среднего значения в сентябре 2013. Слои сопротивления находятся в области $1.3473-1.3591, включая 21-дневное скользящее среднее значение на уровне $1.3591. Быкам теперь нужно закрыться выше $1.3513, чтобы ослабить текущее медвежье давление, и выше 21-дневного скользящего среднего значения, чтобы переключить внимание на $1.3676-1.3715.

---

Рубль отыгрывает потери

2014-07-23 10:06:14 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам основной сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 23 коп., до 34,96 руб., курс евро опустился на 52 копейки ровно, до 47,08 руб. Центральный банк России с 23 июля понизил официальный курс доллара США на 5,13 коп., теперь он составляет 35,0387 руб. Официальный курс евро, в свою очередь, уменьшился до 47,5048 руб., потеряв 4,57 коп. Стоимость бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) составляет 40,415 руб., снизившись на 36 коп.

Сказать, что рубль накануне так мощно укрепился в силу воздействия какой-то конкретной причины, было бы неверно. Сказываются сразу несколько факторов, все они не новы: налоговый период в России (но это не квартальные выплаты, а совершенно стандартные денежные транзакции), дорожающая нефть, и рост фондового рынка на новостном затишье. Вполне возможно, что сначала сработал технический фактор пробоя поддержки 35 рублей, а затем рыночный энтузиазм сделал свое дело. Кроме того, возможно, что катализатором укрепления отечественной валюты стало закрытие длинных позиций в паре доллар/рубль кем-то из крупных инвесторов. Перетасовка портфеля вкупе с «тонким» рынком могла сдвинуть рубль с места.

Между тем, поддержка со стороны налогового периода будет очень кратковременной. Ближайшие налоговые платежи состоятся 25 июля – будут уплачены налоги на добычу полезных ископаемых и единый сельхозналог. Далее крупные транзакции ожидаются 28 и 31 июля. Следовательно, в эти дни рубль может вести себя более уверенно, в остальные же торговые дни поддержки от повышенного спроса на рубли заметно не будет.

В среду торги рублёвыми парами будут, скорее всего, более спокойными. Цель по доллару – 35 рублей, по евро – 46,75 руб.

---

Рынок ждет данные по инфляции в США

2014-07-22 11:22:57 (читать в оригинале)

Очень тихой была для евро сессия сегодня утром после того, как он открылся чуть ниже сессионного максимума США $1.3526, на $1.3523. Было очень мало интереса к евро в первых сделках, но паре удалось удержаться выше $1.3520. Ранние успехи японских акций спровоцировали повышение евро/иены, и евро/доллар вырос к $1.3530. Пара, однако, столкнулся с ордерами на продажу в зоне $1.3540/60, поэтому максимум ограничился отметкой $1.3530. Она по-прежнему остается в пределах диапазона $1.3521-30 утром при открытии Европы, но активность также пока спорадическая. Стопы на покупку отмечены выше $1.3550, $1.3590 и $1.3600, небольшие стопы на продажу стоят ниже $1.3510, но более существенные стопы стоят ниже минимума 2014 $1.3477.

Дополнительной проблемой для медведей остается тот факт, что дневные осцилляторы находятся в зоне перепроданности, что может также ограничить понижательное движение, пока они не скорректируются обратно к более нейтральным уровням. Участники рынка ждут сегодня отчет об инфляции потребительских цен в США, который будет опубликован в 16.30 мск. По прогнозам аналитиков, инфляция в июне замедлилась до 0,3 % с 0,4 % в мае, а в годовом исчислении рос цен окажется таким же, как и в мае: 2,1%. Цены без учета стоимости топлива и продуктов питания (индекс Core CPI, который пристально отслеживает ФРС), предположительно, повысились на 0,2% относительно мая и на 2% к июню 2013 года.

Доходность краткосрочных облигаций США увеличивается, что также свидетельствует о более высокой оценке трейдерами вероятности перехода ФРС к нормализации денежно-кредитной политики к середине следующего года. "Похоже, доллар США стал более чувствителен к происходящему с кривой доходности гособлигаций", - отметил Рэй Эттрил из National Australia Bank Ltd.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.3628 - максимум 15 июля
Сопротивление 3: $1.3587 - поддержка 15 июля на часовом графике, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.3574 - максимум 16 июля
Сопротивление 1: $1.3549 - максимум 18 июля
Текущий курс валютной пары: $1.3518
Поддержка 1: $1.3513 - минимум 21 июля
Поддержка 2: $1.3491 - минимум 18 июля
Поддержка 3: $1.3477 - минимум 2014 от 3 февраля
Поддержка 4: $1.3421 - 200-дневное скользящее среднее значение

Комментарий: быки ощутили небольшой комфорт после того, как поддержка на $1.3513 доказала прочность в понедельник, но слои сопротивления остаются в зоне $1.3549-87. Быки должны закрыться выше $1.3587, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления и сместить акценты к слоям сопротивления $1.3628-1.3701. Перепроданность дневного медленного стохастика и близость нижней границы Боллинджера ($1.3501) остаются проблемой для медведей, поскольку закрытие ниже канала Боллинджера являются редкостью. Однако, пока мы остаемся ниже $1.3587, медведи будут сохранять господство, а тестирование минимумов 2014 – вопрос времени.