Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex EURUSD 24.03.2017

2017-03-24 11:14:23 (читать в оригинале)

EUR/USD: цена из треугольника вышла вниз

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг курс евро/доллар закрылся в небольшом минусе. Активность трейдеров на американской сессии была низкой, так как они ждали результаты голосования по законопроекту об отмене Obamacare в Конгрессе США. Голосование перенесено на пятницу. Видимо, инициаторы идеи не заручились поддержкой нужного числа конгрессменов. До закрытия торговой сессии курс евро/доллар крутился вокруг уровня 1,0783.

Ожидания на сегодня:

На часовом графике, на уровне 1,0783, сформировался симметричный треугольник. На торгах в Азии цена из него вышла вниз. Евро подешевел к доллару до 1,0760.

Так как на дневном ТФ индекс евро пробил трендовую линию, а индекс доллара отскочил от поддержки, по прогнозу жду дальнейшее ослабление единой валюты против американского доллара до уровня 1,0747. Дополнительную поддержку доллару оказывает растущая доходность американских облигаций.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:30 Германия – Предварительные данные по индексу деловой активности в промышленности и секторе услуг за март;
• 12:00 Еврозона – Предварительные данные по индексу деловой активности в промышленности и секторе услуг за март;
• 12:30 Великобритания – Количество одобренных ипотечных кредитов по данным BBA за февраль;
• 15:00 США – Выступление президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса;
• 15:30 Канада – Индекс потребительских цен февраль, индекс потребительских цен февраль. США – заказы на товары длительного пользования без учета транспорта за февраль;
• 15:30 США – Заказы на товары длительного пользования за февраль;
• 16:45 США – Предварительные данные по индексу деловой активности в промышленности за март;
• 16:45 США – Предварительные данные по индексу деловой активности в сфере услуг за март.

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0747, максимум – 1,0786 (текущий в Азии), закрытие – 1,0757.

Мои ожидания по вчерашнему дню не оправдались. Единая валюта до закрытия торговой сессии находилась под давлением со стороны падающего кросса евро/фунт (после выхода данных по розничным продажам в Великобритании) и растущей доходности американских облигаций.

Индекс евро и доходность 10-летних американских облигаций пробили трендовые линии. На азиатской сессии цена вышла вниз из симметричного треугольника на часовом периоде. Ничего не остается, как рассматривать дальнейшее ослабление единой валюты против доллара США.

Циклический анализ с паттернами показывает смешанную картину. Циклы указывают на укрепление евро до закрытия дня, паттерны – сильное ослабление (в пределах 60-80 пунктов). Когда между циклами и паттернами нет согласованности, по валютной паре стоит ожидать боковое движение с разнонаправленными колебаниями. Неизвестно, чем ещё в Конгрессе США завершится голосование по программе Obamacare.

Сценарий на снижение отменится при пробое трендовой линии от максимума 1,0824. В текущей ситуации и последний торговый день я лучше посижу на заборе.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года;

(+) Правительство Греции и международные кредиторы достигли прогресса на переговорах по второй оценке программы реформ;

(+) Глава ЕЦБ Марио Драги дал понять, что ЦБ, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики. С апреля по декабрь 2017 г. ЕЦБ снижает ежемесячные покупки активов с 80 млрд до 60 млрд евро;

(+) Руководители ЕЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения;

(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 14.03.17, на Чикагской бирже крупные и мелкие спекулянты увеличили длинные позиции и сократили короткие. Long-позиции выросли на 11,151 тыс., до 148,509 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции увеличились на 8,908 тыс., до 187,216 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция уменьшилась с 58,766 до 38,707 тыс. контрактов. Мелкие спекулянты сократили короткие позиции на 11,095 тыс., до 58,313 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция составляет 3,158 тыс. контрактов;

(+) По данным myfxbook cоотношение Short/Long на 7:38 мск составляет: 75%/24%, лотов: 29272/9309 (днем ранее – 31371/7227), позиций: 68276/31988 (днем ранее – 73834/28086);

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,431% (за 23.03.17: +5,89%);

(+) EURGBP (W): CCi (20), АО, АС и стохастик (5,3,3) – направлены вверх. Пробой трендовой линии;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3) – направлен вверх;

(+) EURUSD (W): стохастик (5,3,3), АО, АС и CCI (20) – направлены вверх;

(+) EURUSD (D): АО – направлен вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) В четверг, 23 марта, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в мае осталась на уровне 6,4%, в июне выросла с 49,6% до 54,0%, в июле – с 57,1 до 60,8%;

(-) Политические риски в Европе (выборы во Франции);

(-) Представитель ФРС США Эванс ожидает 2-3 повышения уровня основных процентных ставок в 2017 году. Следующее повышение ставок ФРС будет принимать решение в июне;

(-) Президент ФРБ Филадельфии Харкер заявил, что ЦБ продолжит постепенно повышать ставки на протяжении 2017 года;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,419%(за 23.03.17: +0,37%). В Азии доходность 10-летних американских облигаций выросла на 0,66%, до 2,434%;

(-) EURUSD (M): AO и АС – направлены вниз;

(-) EURUSD (D): АС, стохастик (5,3,3) и CCI (20) – направлены вниз;

(-) EURGBP (D): АО, АС, CCI (20) и стохастик (5,3,3) – направлены вниз;

Заложено в цене:

(-) Экс-премьер Франции Ален Жюппе заявил об отказе участвовать в выборах;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность (решение принято из политических соображений).

---

Рубль стабилен при котировках нефти Brent выше $50

2017-03-24 11:10:38 (читать в оригинале)

В четверг 23 марта по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 32,25 коп. (-0,56%), до 57,46 руб., курс евро – на 43,25 коп. (-0,69%), до 61,95 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,7 млрд (-32,72%), евро/рубль – 263,7 млн евро (-6,75%).

Центральный банк России с 24 марта понизил официальный курс доллара США к рублю на 11,32 коп., до 57,5228 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 62,0959 руб., что ниже предыдущего дня на 17,40 коп.

Торги на Мосбирже открылись снижением по доллару США и евро. Дорожающая нефть и ослабление американского доллара на торгах в Азии позволила российской валюте незначительно укрепиться к иностранным валютам. Курс доллара снизился до 57,37 руб., курс евро - до 61,89 руб.

В ходе европейских торгов цена на нефть сорта Brent отступила к уровню $50,23 за баррель. Во время снижения нефтяных котировок рублёвые пары консолидировались до открытия торгов в Штатах. Рубль черпал силы от экспортёров, продающих валютную выручку для налоговых выплат. Перед закрытием торговой сессии курс доллара снижался до 57,33 руб., курс евро – до 61,81 руб.

Сегодня, 24 марта, баррель Brent стоит $50,69 (+0.4%). Цена остается выше $50. В налоговый период связь между нефтью и рублём ослабла, но остаётся сильной. Стоимость бочки оценивается в 2905 руб. Пик налоговых выплат приходится на 27-28 марта.

Часть трейдеров не проявляет активности из-за сегодняшнего заседания Банка России. Не стоит его бояться, так как решение регулятора не скажется на курсах валют. Хоть ЦБ снизит ставку до 9,75%, хоть оставит её на уровне 10%, участники рынка будут реагировать на внешние события, а не на внутренние. Важно будет понаблюдать за изменением тона комментариев в сопроводительном релизе ЦБ и выступлением Э. Набиуллиной на пресс-конференции.

В пятницу по паре доллар/рубль ожидается снижение в район 57,27 руб. и закрытие вблизи уровня 57,50 руб. По паре евро/рубль цель на первую половину дня 61,70 руб., на вторую – 61,97 руб.

Для возобновления роста котировок нефти нужно пройти два ценовых уровня: $51,05 и $51,77. Чем больше восстановление нефтяных котировок, тем ниже упадёт курс доллара. Потеря ключевой поддержки $50 за баррель Brent, откроет продавцам дорогу к $46,50 за бочку и снижение курса рубля.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Forex: Обзор торгов. Обстоятельства против рубля, экспортеры - за!

2017-03-24 11:07:07 (читать в оригинале)

Трампу так и не удалось склонить наиболее консервативно настроенных республиканцев (так называемый Кокус свободы) на свою сторону. Поэтому голосование отложили на пятницу, продлив рынкам период мучительного ожидания. Американские индексы отреагировали снижением, а вот в Азия, судя по всему, вздохнула с облегчением. Большинство региональных фондовых индексов продолжают восстанавливаться после просадки в середине недели. Японский Topix вырос на 0.8% в основном за счет акций банковского сектора. Неплохой результат, +0.9%, показал и австралийский S&P/ASX 200, где в лидеры роста также выбились компании финансового сектора. Гонконгский Hang Seng поднялся на 0.1%, а Shanghai Composite потерял 0.2%.

Томительное ожидание продолжается

На валютном рынке ситуация в целом не изменилась: доллар с утра продолжает отыгрывать позиции во всех основных парах, однако как-то вяло и неубедительно. Трейдеры по-прежнему ждут решения Конгресса по Обамакэр и уже немного нервничают, что может вылиться в весьма волатильную торговлю… но в пределах краткосрочных диапазона. Азия сегодня весьма дружелюбна по отношению к рисковым активам, в расчете на то, что Трамп, взявший дополнительное время, все-таки сумеет найти компромисс со своими непреклонными однопартийцами, и закон об отмене Обамакэр будет принят. Однако в Европе настроения могут перемениться, отбросив доллар назад, вглубь диапазонов.

С доллар/иеной это уже происходит! С утра пара уверенно двигалась в направлении верхней границы краткосрочного канала 111.50 (текущий внутридневной максимум 111.43), однако за последний час она резко изменила направление. Ключевую роль в этом сыграли технические факторы, но интересно другое. Как раз примерно в это время на конференции Reuters в Токио выступил глава Банка Японии Харухико Курода с более чем осторожными комментариями. По его словам, Центробанк не собирается отказываться от аккомодации в ближайшем будущем, не верит в устойчивый рост инфляции. Обычно подобные «голубиные» заявления провоцируют падение иены, но в этот раз трейдеры, похоже, не расслышали, что он сказал, занятые другими мыслями. Это лишний раз подчеркивает тот факт, насколько зависимы сейчас настроения от веяний в американской политике.

Евро/доллар также пытается отодвинуться от внутридневных минимумов, однако без особенных успехов. Сегодня Европа публикует предварительные индексы деловой активности PMI за март, при этом аналитики ожидают незначительного ухудшения показателей. Этот факт, безусловно, расстроит трейдеров, особенно данные выйдут существенно ниже ожиданий, но не настолько, чтобы спровоцировать резкое падение евро до оглашения итогов голосования в конгрессе США, Скорее всего, внутридневные колебания будут ограничены локальной поддержкой в области 1.0750.

Фунт вчера все-таки преодолел сопротивление 1.2500 на фоне неожиданно высоких показателей розничных продаж за февраль. Но успех, как всегда, оказался недолгим, и вот уже с утра фунт/доллар опять снижается в рамках восходящей коррекции доллара по всему спектру рынка. Однако это все краткосрочные метания вокруг да около. Посмотрим, где пара окажется по итогам недели. Отказ Конгресса принять законопроект Трампа снова подбросит ее выше 1.2500. С технической точки зрения, это значительно улучшит перспективы фунта и нацелит его на верхнюю границу среднесрочного диапазона в области 1.2700. Но в понедельник уже начинается Брекзит! Так что не теряйте бдительность.

Экспортеры не дадут рублю упасть слишком низко

О рубле уже сказано немало, добавлю и я свои пару слов. На динамику российской валюты сейчас влияют каких-то пять-шесть факторов разной степени эффективности и полярности. В начале недели главными были цены на нефть, и рубль дешевел вместе с ней; а вчера – экспортеры, продающие валютную выручку, чтобы выплатить налоги. Это весьма значимый, но временный фактор. Он будет защищать рубль от внешних негативных воздействий до тех пор, пока не закончится налоговый период, то есть конца марта. При этом ожидается, что пик выплат придется на понедельник-вторник на следующей неделе.

Решение Банка России, который, скорее всего, оставит учетную ставку на уровне 10%, само по себе вряд ли окажет сильное влияние на курс рубля, однако комментарии чиновников в последнее время все больше напоминают вербальные интервенции по отношению к курсу национальной валюты.

Не далее как вчера глава департамента макроэкономического анализа и прогнозирования министерства Полина Бадасен, выступая в верхней палате парламента, заявила о том, что «рубль переоценен», но это явление временное, обусловленное исключительно сезонными факторами. Ранее в этом месяце ее начальник, министр экономики Максим Орешкин, также отметил, что курс рубля не отражает фундаментальное положение дел в российской экономике. А министр финансов Антон Силуанов и вовсе назвал конкретную цифру: рубль переоценен на 10-12%, чем на некоторое время остановил укрепление рубля. Все это мы уже слышали и видели в разных вариациях, когда доллар/рубль спускался ниже 57.00. Чем выше будет подниматься рубль, тем громче будут недовольные комментарии, и тем выше ранг тех, кто их произносит.

Спекулянты, практически единолично управлявшие курсом рубля в феврале, пока успокоились и заняли выжидательную позицию, чтобы посмотреть, как будут обстоять дела с интересом к риску. В этом отношении сегодняшнее голосование в Конгрессе США может задеть его рикошетом. Рубль все-таки валюта ЕМ-сегмента, уязвимая в случае бегства в безопасные активы. Если закон об отмене Обамакэр не примут, доллар будет падать против соседей по Б10, но при этом расти в парах с валютами развивающихся стран, это может оказать дополнительное давление на рубль в краткосрочной перспективе. Однако, как мы уже отмечали выше, экспортеры помогут смягчить удар.

Татьяна Чепкова

---

Форекс: Рынки в ожидании голосования по здравоохранению Obamacare

2017-03-23 16:27:03 (читать в оригинале)

В четверг до открытия торгов в Европе пары евро/доллар и фунт/доллар успели обновить свои сессионные максимумы. Курс евро вырос до уровня 1,0805, курс британского фунта – до 1,2516. После откатов на 35 пунктов (евро) и 50 пунктов (фунт) американский доллар вернулся к нисходящему движению.

Доллар сменил направление из-за опубликованных статданных в Великобритании. Национальная статистическая служба Британии сообщила о серьезном увеличении объема розничных продаж в феврале. Объем розничных продаж за февраль составил 1,4% м/м и 3,7% г/г, в то время как рынок ожидал увеличение показателей на 0,4% м/м и на 2,6% г/г.

На новостях фунт сдвинул азиатский максимум на 1,2527. Евро восстановился до 1,0795 с опозданием, когда вверх развернулась кросс-пара евро/фунт. Евро/доллар торгуется около балансовой линии. Ситуация с утра не прояснилась. Одни трейдеры по евро видят «медвежьи» сигналы, другие – «бычьи». Потенциал для ценовых колебаний составляет больше 50 пунктов (четыре знака после запятой).

В центре внимания всех рынков голосование по здравоохранению Obamacare. Если Конгресс поддержит Дональда Трампа, то возобновятся покупки доллара и американских акций. Сохранится доверие к новой администрации США. Также в Штатах выйдут данные по обращениям за пособием по безработице и по продажам новостроек.

---

Доллар. Медведи выходят из тени

2017-03-23 16:25:31 (читать в оригинале)

В среду американская валюта упала к минимальным с ноября прошлого года уровням, и, судя по динамике на рынке опционов, прогнозы инвесторов в отношении доллара против евро и иены с каждым днем становятся все мрачнее и пессимистичнее. Валюта уже растеряла практически все очки, набранные на так называемом «трампотрейдинге»: рынки разочарованы бездействием администрации президента, которая обещала направить усилия на стимулирование экономического роста. Эксперты UBS AG рекомендуют продавать доллар в паре с евро, а JPMorgan Chase & Co., второй по величине валютный трейдер в мире, посоветовал своим клиентам выйти из краткосрочных длинных позиций.

«Мы видим все больше аргументов в пользу продаж доллара», - говорит Константин Больц, валютный стратег UBS в Цюрихе. Бычий настрой по американской валюте, сформировавшийся после избрания Трампа в ноябре, постепенно угасает, поскольку рынки уже сомневаются в том, что он сможет реализовать задуманное. В 6-месячной перспективе UBS пророчит евро/доллару рост до 1.15, а доллар/иене – падение под отметку 110.

С начала года американская валюта подешевела на 3.7%. Трейдеры с нетерпением ждали конкретики в отношении размера и масштаба программы фискального стимулирования и намеков от ФРС на темпы дальнейшего ужесточения политики. Доллар сдал позиции после четырех лет роста в условиях восстановления крупнейшей в мире экономики после кризиса и запуска Федрезервом процесса нормализации денежно-кредитной политики. В среду индекс USD снизился на 0.1%.

Технические индикаторы

На рынке опционов защита от роста доллара становится все дешевле по мере ухудшения прогноза по валюте. Диапазонные форварды - индикатор рыночных настроений и позиционирования в опционах – сигнализируют об угасании бычьего настроя доллара. В частности, годовые диапазонные форварды по евро/доллару резко обвалились на фоне снижения опасений относительно потенциальной победы Марин Ле Пен на французских выборах.

Также инвесторы постепенно забывают про движение евро к паритету в обозримом будущем, настраиваясь на рост единой валюты. Так называемая улыбка 1-летней волатильности, отражающая стоимость защиты от событий с низкой вероятностью, вышла во флэт. Тем временем аналогичный индикатор по паре доллар/иена поднялся вверх. Еще один медвежий сигнал – спотовый индекс доллара, рассчитываемый агентством Bloomberg, в котором 50-дневная скользящая средняя пересекла 100-дневную сверху вниз.

О перспективах доллара

«Давление на доллар, которое мы наблюдаем и активно обсуждаем в этом году, обусловлено слабым относительным экономическим импульсом, политическими рисками в Вашингтоне, сопряженными с валютной политикой властей и их риторикой на тему торговли, а также рефляцией на глобальном уровне. Все эти факторы продолжат давить на валюту», - считают в JPMorgan.

Тем временем в UniCredit SpA отмечают: «Недавняя динамика валюты показывает, что восходящее движение евро/доллара – это путь наименьшего сопротивления». «Длинные позиции по доллару, накопленные после президентских выборов, ликвидируются полностью», - подчеркивают эксперты банка Bank of America Corp.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg