Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex – 17.11.2014

2014-11-17 11:07:49 (читать в оригинале)

Большую часть последней сессии прошлой недели торговля на валютном рынке проходила в уже привычном для этой пятидневки ключе – доллар подрастал к новым максимумам против йены и фунта, а относительно евро консолидировался в боковом коридоре. В общем, настроения «за бакс» оставались доминирующими, чему хорошую поддержку добавляли данные по экономике Штатов, представившие сообщения о росте розничных продаж в октябре на 0.3% м/м при прогнозах увидеть +0.2% м/м после отрицательного результата в сентябре, когда было зафиксировано -0.3% м/м. Однако, завершение дня было сюрпризным – американская валюта оказалась под давлением по всему фронту и закрыла сессию с солидными потерями против евро, а также возвратом части позиций завоеванных в споре с фунтом и йеной.

Всплеск продаж «зеленого» совпал с выходом данных Мичиганского университета о настроениях потребителей. Сам индикатор потребительских настроений в ноябре уверенно вырос – до 89.4 против 86.9 в октябре, однако показатель 12-месячных инфляционных ожиданий был зафиксирован с понижением до 2.6% против 2.9% в октябре, что могло смутить инвесторов и вызвать фиксацию прибыли перед выходными, тем более, что ранее опубликованные цены на импортируемые в США товары, показали в октябре самое значительное падение более чем за два года – индекс отметил обвал на 1.3% м/м и 1.8% г/г.

Уровень инфляции является одним из главных ориентиров при решении ФРС вопросов связанных с ужесточением денежной политики, и слабые перспективы роста ценового давления, естественно, воспринимаются рынком как негативные для доллара. На этой неделе будет представлен целый пакет данных по инфляции и прогнозы ждут результатов, которые еще больше могут расстроить «быков» по доллару – октябрьский индекс потребительских цен ожидается с понижением, -0.1% м/м, 1.6% г/г против 0.1% м/м, 1.7% г/г в сентябре.

С аналогичной динамикой прогнозируется и показатель цен производителей за тот же месяц, -0.1% м/м, 1.2% г/г после -0.1% м/м, 1.6% г/г ранее, а это свидетельствует о слабой перспективе роста ценового давления. Однако наиболее ожидаемой и, вероятно, влиятельной информацией, на этой неделе будет публикация протоколов октябрьского заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Дополнительные доказательства того, что штатовский ЦБ твердо стоит на пути к ужесточению политики добавит популярности американской валюте.

EUR

Европейская валюта начала торги пятницы падением против доллара и демонстрировала слабость большую часть торгов. Правда, снижение евро вмещалось в рамки ранее сформированного бокового коридора, и к новым локальным экстремумам европейская валюта не опускалась. Главный объект новостей сессии – данные по росту экономик в ведущих странах Еврозоны и блока в целом воспринимались нейтрально, т.к. хоть и отмечали некоторое усиление против прогнозировавшихся результатов, в то же время, к оптимизму не располагали, ввиду очень небольшой прибавки, свидетельствовавшей о вялых темпах, которые, скорее всего не обеспечат конкуренции экономикам, в которых наблюдается более энергичное восстановление, в частности США. Главный показатель экономики Еврозоны в 3-м квартале вырос на 0.8% г/г и на 0.2% к/к, когда ждали +0.1% к/к, 0.7% г/г, при этом в Германия +0.1% м/м, +1.2% г/г – прогноз 0.1% к/к, 1.0% г/г, Франции +0.3% к/к, +0.4%, когда ждали 0.1% к/к, 0.4% г/г, Италии -0.1% к/к и -0.4% г/г, как и ожидалось. К сдержанным эмоциям располагали и составляющие отчетов – например, рост ВВП Франции значительно лучше прогнозов был обусловлен накоплением товарно-материальных запасов, без этого прибавка была бы нулевой.

Однако, на американской сессии популярность евро выросла, что позволило европейской валюте завершить с профитом против доллара не только пятницу, но и неделю в целом. Этот момент относят на счет расстройства относительно перспектив инфляции в США, что сокращает уверенность в скором повышении ставок в Штатах. Однако, как кажется, более серьезной причиной были технические факторы, спровоцировавшие усиление склонности к фиксации прибыли по длинным позициям в долларе перед выходными. На этой неделе в числе наиболее важных сообщений будут предварительные данные об индексах менеджеров по снабжению (PMI) стран блока и Еврозоны в целом за ноябрь.

Прогнозы связываются с небольшим ростом индикаторов в производственном секторе и сфере услуг Германии и Франции, а также общего индекса PMI для Еврозоны. Внимание будет обращено и на отчет института ZEW Германии, ожидающийся с неоднозначной динамикой показателей – индекс экономических ожиданий ноября предполагается увидеть с улучшением до 0.9 с -3.6 ранее, а вот текущих условий с падением до 1.0против 3.2 в октябре. Сегодня важной для евро может быть политическая составляющая новостного фона – глава ЕЦБ М. Драги выступит с речью в Брюсселе перед комитетом по экономическим и монетарным вопросам. Заявления о расширении программы смягчения вернут евро под давление.

GBP

Британский фунт был одним из наиболее уязвимых активов на валютном рынке в течение прошлой недели. Негативные настроения по британской валюте сформировал квартальный отчет Банка Англии по инфляции, опубликованный в минувшую среду, показавший снижение прогнозов по инфляции и росту экономики «островов». В пятницу продажи стерлинга за доллар продолжились, и общий результат сессии был отрицательным для «кабеля».

Однако ближе к завершению последнего дня ситуация несколько изменилась, фунт смог нивелировать некоторую часть потерь, что по всей видимости было следствием желания инвестор зафиксировать прибыль на сильных технических уровнях в преддверии выходных. Экономической статистики в пятницу на «островах» не публиковали, не много новостей было и на неделе – баланс цен на жилье от RICS показал падение, снижение безработицы приостановилось, зарплата немного подросла, +1.0% в год, а розничный консорциум отметил отсутствие роста продаж в октябре, после сентябрьского падения. На этой неделе новостной пакет уже более солидный по количеству новостей и их значимости.

Наиболее влиятельными видятся данные по инфляции и публикация протоколов последнего заседания Банка Англии. Индикаторы инфляции, выходящие во вторник, могут показать отсутствие изменений в ценовом давлении в октябре по сравнению с предыдущим месяцем, однако на рынке есть мнения, что существует риск падения CPI ниже 1.0%. Другим сильным «раздражителем» для рынка могут стать сообщения об изменении мнений в Комитете по денежно-кредитной политике Банка Англии, т.к. имеются опасения, что один из двух членов, которые проголосовали в августе за повышение процентных ставок, мог вернуться в ряды «голубей» . Если эти опасения подтвердятся, то фунт продолжит свой путь вниз и на этой неделе.

JPY

Японская валюта на торгах прошлой недели тоже, как и стерлинг, снижалась против доллара. Отношение к йене оставалось под влиянием недавнего решения BoJ нарастить объемы программы смягчения. Однако, некоторая сдержанность покупок в паре доллар/йена все же наблюдалась, т.к. появилась неопределенность политического плана, связанная со сроками очередного повышения налога с продаж и вероятностью досрочных выборов в парламент Японии. В пятницу статиндикаторов по экономике Японии не публиковали, а данные вышедшие на неделе указали на разнонаправленные тренды, негативную часть составили – замедление заказов на станки и оборудование, снижение цен производителей, а также обвал индикаторов уверенности потребителей, позитивными же были данные платежного баланса, заказы в машиностроении и промышленного производства.

На этой неделе одним из наиболее интересных событий будет очередное заседание Банка Японии, где опять рассмотрят перспективы денежной политики. Другое важное событие уже состоялось. Сегодня опубликована предварительная оценка ВВП Японии за 3 квартал, результат негативный -0.4% к/к, -1.2% г/г при том, что по кварталу ждали роста на 0.5% к/к после -1.9% к/к, -0.2% г/г в предыдущей четверти. Реакция на эти данные для доллара отрицательная – пара доллар/йена обвалилась под влиянием падения оптимизма на фондовом рынке «Страны восходящего солнца», где Nikkei демонстрирует почти -3%. Подобные настроения рынка могут сохраниться.

---

FOREX: Краткосрочная торговая идея FX EUR/USD – Игра на повышение: началась коррекция 17.11.2014

2014-11-17 10:58:29 (читать в оригинале)

Торговые возможности по валютной паре: курс EUR/USD отскочил от 1,2355. Возвращение евро выше 1,25 стало позитивным сигналом для дальнейшего восстановления. По моим ожиданиям, коррекция должна продлиться до конца декабря. Целевая зона 1,2711-1,2886. Срок жизни идеи – до конца декабря. Отменится при закрытии дня ниже 1,2398. Никогда не делал торговую идею по EUR/USD. Я объясню, почему выбрал эту валютную пару. В последнем еженедельном обзоре от 9 ноября по евро я ожидал коррекцию с 13 ноября. Для подтверждения начала коррекции должны были выполниться два условия: сокращение длинных позиций в отчёте COT и пробой сопротивления 1,25. Оба условия выполнились.

Курс EUR/USD в течение четырёх дней формировал симметричный треугольник. В пятницу на американской сессии после выхода сильных данных по розничным продажам в США EUR/USD протестировал 1,24. После падения до уровня 1,2398 евро вырос до отметки 1,2545. В конце недели наблюдалось массовое закрытие длинных позиций по доллару против основных валют.

Проанализировав младшие графики нефти и золота, я пришёл к выводу, что спусковым крючком к падению доллара стал рост цен на нефть марки Brent на 3,68%, до 79,57. Цена золота выросла на 3,6%, до 1188,53, уже на фоне ослабления доллара. Цена на нефть выросла на ожиданиях, что ОПЕК может сократить добычу нефти для стабилизации цен.

Возвращение евро выше 1,25 стало позитивным сигналом для дальнейшего восстановления. Мне хочется вас предупредить. Тренд остаётся «медвежьим», и «быки» лишь пытаются вызвать коррекцию по доллару.

На графике есть срез с прогнозом из последнего еженедельного обзора. По понедельникам я всегда рассматриваю движение против пятницы. Для продолжения коррекции курс EUR/USD в понедельник не должен упасть ниже 1,2485/80. Как только пара пройдёт 1,2600, откроется дорога к 1,2711 и далее к 1,2886.

Согласно последнему отчёту COT от 11 ноября, на прошлой неделе (до вторника) было зафиксировано снижение открытого интереса на 28 178, до 570 359 контрактов. Крупные спекулянты сократили короткие позиции на 8 101 контрактов, до 221 545, против 229 646 неделей ранее. Длинные позиции уменьшились на 600 контрактов, до 59 329. Мелкие спекулянты продавали евро и сокращали длинные позиции: long -493 против short +967.

Ключевыми событиями этой неделе станет публикация данных по уровню инфляции в США и протоколов последнего заседания Комитета открытого рынка ФРС США.

---

FOREX: Краткосрочная торговая идея FX XAU/USD – Игра на повышение: коррекция до трендовой линии

2014-11-17 10:53:12 (читать в оригинале)

Торговые возможности по инструменту: курс XAU/USD оттолкнулся от минимума 1132 после выхода слабого отчёта по американскому рынку труда. В эту пятницу рост золота продолжился на фоне падения доллара после роста котировок на нефть. Появились признаки к коррекции до 1222 или даже 1255. Последние две недели рынок закрывается «молотами». Плюс к этому можно добавить закрытие недели выше сопротивления 1180 (ранее этот уровень был сильной поддержкой). Срок жизни идеи – до середины декабря. Отменится при снижении курса к 1146.

Цена на золото снижается четвёртый месяц подряд. 7 ноября курс XAU/USD отскочил от минимума 1132 долларов за тройскую унцию. Четыре последних дня рынок консолидировался на уровне 1161. В пятницу на американской сессии после выхода сильных данных по розничным продажам в США золото протестировало 1146,80. Спусковым крючком к падению доллара стал рост стоимости нефти марки Brent на 3,68%, до 79,57. Цена на нефть выросла на ожиданиях, что ОПЕК может сократить добычу нефти для стабилизации цен. Цена золота выросла на 3,6%, до 1188,53, уже на фоне ослабления американского доллара.

Почему я включил золото в торговые идеи? Включил его в свой список по двум причинам. Первая – курс XAU/USD закрылся выше сопротивления 1180, которое с июня 2013 года выступало сильной поддержкой. Вторая – 30 ноября в Швейцарии пройдёт референдум.

Гражданам Швейцарии предстоит высказаться по поводу сокращения иммиграции, отмены налоговых льгот для богатых иностранцев, проживающих в стране, и по запрету Национальному банку Швейцарии (НБШ) продавать золото за рубеж. При положительных результатах референдума НБШ придётся вернуть всё золото, хранящиеся за границей, и увеличить золотой резерв до 20%. Покупки золота НБШ должны положительно сказаться на его стоимости.

Согласно последнему отчёту COT от 11 ноября, на прошлой неделе (до вторника) было зафиксировано увеличение открытого интереса на 44 013, до 735 438 контрактов. Крупные спекулянты увеличили короткие позиции на 4 394 контрактов, до 117 357 против 161 370 неделей ранее. Длинные позиции уменьшились на 2 089 контрактов, до 172 113. Мелкие спекулянты покупали золото: long +1532 против short -281. Стоит заметить, что длинные позиции всё ещё превышают короткие.

Трендовая линия проходит через уровень 1222. Для «быков» это первая цель. На недельном тайм-фрейме с июня 2013 года до 6 июля 2014 года формировался большой треугольник. С максимума 1345,01 до 1132 завершилась пятиволновая структура. Выход из треугольника отработался.

Надо заметить, что последние две недели рынок закрылся «молотами». Кто изучал свечной анализ, знает, что это разворотные свечи. Если рост жёлтого металла ускорится на этой неделе, цена может вернуться к 1345 к середине февраля. Фундаментальных факторов для этого нет, но посмотрим, пробьёт золото трендовую линию или нет. Потом будем по COT следить за изменением коротких позиций, чтобы видеть, усиливается «бычий» настрой или остаётся прежний.

Ключевыми событиями этой недели станут публикация данных по уровню инфляции в США и протоколов последнего заседания Комитета открытого рынка ФРС США. Протоколы Фед – единственный риск для «быков», поскольку могут не дать им прорваться к 1222. Технически золоту ничего не мешает вернуться к максимуму от 10 октября – 1255,11.

---

Евро воспрял духом

2014-11-17 10:07:05 (читать в оригинале)

Евро торговался в диапазоне от $1.2398 до $1.2546 в течение сессии в США в пятницу и закрылся на уровне $1.2525. Он начал сегодняшнее утро под давлением, так как доллар подскочил до новых 7-летних максимумов против иены (в реакции на данные ВВП Японии). Евро/доллар скользнул к сессионному минимуму $1.2516. Но резкое изменение курса доллара против иены (в реакции на падение фондового рынка Японии на данные по ВВП Японии) вызвало изрядное восстановление в евро, который отскочил до $1.2546. Дальнейшее повышение привело евро/доллар к $1.2550, а позднее и к максимуму на $1.2573, поскольку откат доллара против иены усилился. Евро/доллар, однако, не смог решительно отстоять эти прибыли и незначительно отступил до $1.2555 азиатским днем. Сейчас евро/доллар торгуется на уровне $1.2554. Начальная поддержка отмечается на $1.2493, ее прорыв подтвердит медвежий фокус и первоначальную цель на $1.2357, минимуме 2014.

По мнению аналитиков Westpac Banking Corp., трейдеры начинают рассматривать позитивные данные по экономике США как возможность продать американскую валюту. "Тот факт, что курс доллара не смог удержать завоевания на фоне сильных данных по экономике США, является предупредительным сигналом для трейдеров, делающих ставку на его дальнейший рост", - отметил валютный аналитик Westpac в Сиднее Шон Кэллоу.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.2771 - максимум 29 октября
Сопротивление 3: $1.2619 – нисходящая дневная линия тренда
Сопротивление 2: $1.2584 - минимум 7 октября, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.2567 - 21-дневное скользящее среднее значение
Текущий курс валютной пары: $1.2538
Поддержка 1: $1.2499 - максимум 11 ноября, теперь поддержка
Поддержка 2: $1.2395 - минимум 11 ноября
Поддержка 3: $1.2357 - минимум 2014 от 7 ноября
Поддержка 4: $1.2241 - минимум 10 августа 2012

Комментарий: резкий отскок от поддержки на $1.2395 в пятницу облегчил медвежье давление и сдвинул фокус к области $1.2567-84 в начале новой недели. Быки ищут закрытия выше $1.2584, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения и намекнуть на возвращение обратно в область $1.2885-1.2995. Начальная поддержка сейчас отмечена на $1.2499, и медведи нуждаются в закрытии ниже, чтобы подтвердить понижательное давление и непосредственное внимание к минимумам 2014.

---

Технический анализ Forex DXY 17.11.2014. Евробыки усиливают свои позиции.

2014-11-17 09:46:00 (читать в оригинале)

В пятницу на американской сессии после выхода сильных данных по розничным продажам в США индекс доллара вырос до 88,27. После роста индекс DXY упал до отметки 87.40. В конце недели наблюдалось массовое закрытие длинных позиций по доллару против основных валют. Cпусковым крючком к падению доллара стал рост цен на нефть марки Brent на 3,68%, до 79,57. Цена на нефть выросла на ожиданиях, что ОПЕК может сократить добычу нефти для стабилизации цен. В понедельник падение доллара продолжилось до 87,18. Учитывая, что сегодня понедельник по основному сценарию жду рост до линии lb. От неё падение доллара должно продолжиться. На новости не обращаю внимания.

Владислав Антонов
www.alpari.ru