Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Итоги заседания ФРС определят динамику доллара

2014-12-17 15:01:16 (читать в оригинале)

Сегодня рынок находится в ожидании итогов последнего в этом году заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США. По-прежнему основной вопрос– сроки повышения ставок. Сигналом для рынка будет отказ от формулировки о сохранении ставок рекордно низкими в течение «значительного периода времени». Последние данные по рынку труда выходят достаточно сильными. Сегодня будут опубликованы данные по инфляции за ноябрь. Ожидается снижение цен на 0,1% в месячном выражении, рост на 1,4% в годовом выражении. Прогноз по базовой инфляции – рост на 0,1% в месячном исчислении, 1,8% - в годовом. Если цифры окажутся существенно хуже ожиданий, то ФРС может повременить с ужесточением монетарной политики, если лучше ожиданий, то, скорее всего, дадут рынку более или менее чёткий сигнал. Риторика американского регулятора определит динамику валютных пар с долларом.

Сегодняшние данные по инфляции в еврозоне совпали с ожиданиями. В ноябре цены упали на 0,2% по сравнению с октябрём, рост в годовом выражении составил 0,3%. Основной индекс потребительских цен сохраняется на уровне 0,7%.

Пара евро/доллар снижается к отметке 1,2449. Решение ФРС может продолжить тенденцию укрепления доллара, в этом случае для пары откроется дорога к 1,21.

Сегодня опубликованы протоколы предыдущего заседания Банка Англии. Уил и Маккафферти снова проголосовали за повышение ключевой ставки на 25 базисных пунктов. В протоколах указано, что высока вероятность падения инфляции до 1% и ниже. Отмечены первые признаки ускорения роста заработной платы и производительности труда. Пара фунт/доллар незначительно снизилась на публикации протоколов. Основное движение будет после заседания ФРС.

Завтра состоится очередная «горячая линия» с президентом Путиным. Очевидно, что в текущей ситуации рынок паникует, а предпринимаемые властями меры никак не способствуют стабилизации ситуации. Конечно, никакие решения внутри страны не заставят расти цены на нефть, но, тем не менее, доверие к власти и валюте нужно восстанавливать.

Дарья Желаннова
www.alpari.ru

---

FOREX: Все внимание сегодня направлено на ФРС 17.12.2014

2014-12-17 12:46:35 (читать в оригинале)

Евро/доллар закрылся в Нью-Йорке во вторник на $1.2511 после возвращения с утреннего европейского максимума $1.2570 до минимума $1.2478 после фиксинга курса в Лондоне, прежде чем он расположился между $1.2480/1.2520 на закрытии. Евро оставался поддержан выше $1.2500 в начале азиатской торговли, а основное вниманием было уделено анализу эффекта падения российского рынка на австралийский доллар. Ранняя торговля евро/долларом была ограничена диапазоном $1.2501/16, пока игроки не приступили к продажам аусси, что привело евро/доллар ниже $1.2500, до минимума $1.2486. Пара торговалась с тяжелым тоном в преддверии открытия Европы. В Европе курс упал до $1.2476. Некоторые трейдеры винят в этом большой опцион на $1.2500 (E2.7 млрд), истекающий сегодня, предполагая, что он может сдержать пару в районе это фигуры до экспирации. Спрос виден на $1.2470, прорыв откроет минимумы вторника между $1.2440/35. Сопротивление остается на $1.2520, а свежий интерес на продажу находится на $1.2550, хотя он не так велик, как во вторник.

Внутренние отчеты в еврозоне сегодня включают данные по инфляции (ИПЦ) и занятости в 1000GMT, далее упор будет сделан на ИПЦ в США в 1330GMT и решение FOMC по ставкам в 1900GMT. Здесь все внимание направлено на текст заявления. Если из него будет исключена фраза "значительное время" в плане удержания ставок на текущем уровне, доллару пророчат ралли. Русский рынок также останется в центре внимания. Ходят слухи, что Банк России может начать продажу золота из резервов.

Падение рубля будет рассматриваться как негатив для евро. "Среднесрочный прогноз предполагает рост доллара, но во всем мире теперь хаос: замедление роста китайской экономики, падение цен на нефть и теперь вот Россия", - сказал директор аналитической фирмы Global-info Co в Токио Канео Огино. Также стоит следить за избранием президента Греции в греческом парламенте в 1700GMT.

Итак, ФРС в среду опубликует заявление по итогам последнего в этом году ежемесячного совещания. По мнению большинства аналитиков, центробанк откажется от фразы "значительное время", применительно к срокам сохранения низких процентных ставок. "Мы думаем, что ФРС откажется от фразы "значительное время" в пользу отсылке к будущим макроэкономическим данным. Мы также ожидаем, что участники Комитета по операциям на открытых рынках ФРС повысят прогнозы экономического роста и снизят прогнозы безработицы и инфляции", - считают аналитики Barclays. По итогам октябрьского заседания 2014 года ФРС обещала удерживать низкие процентные ставки в течение существенного периода времени.

В декабре ЦБ заменит эту формулировку на слово "терпеливый", его производные или синонимы, считают 68% из 56 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg. Также в среду будут обнародованы данные об инфляции в еврозоне и США. Потребительские цены в 18 странах еврозоны выросли в ноябре на 0,3% в годовом выражении, как и показали предварительные данные, прогнозируют аналитики. В октябре инфляция составляла 0,4%.

По их оценкам, индекс CPI в США снизился в прошлом месяце на 0,1% относительно октября и повысился на 1,4% в годовом выражении. Индекс CPI Core, как ожидается, покажет рост на 0,1% в месячном и на 1,8% в годовом выражении. Министерство труда опубликует эти данные в среду в 16.30 мск. Одновременно Минторг обнародует данные о балансе счета текущих операций в третьем квартале. По прогнозу экспертов, дефицит счета снизился до $97,5 млрд с $98,5 млрд в предыдущем квартале.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.2599 - максимум 19 ноября
Сопротивление 3: $1.2578 – падающая дневная линия тренда, верхняя граница канала Боллинджера
Сопротивление 2: $1.2569 - максимум 16 декабря
Сопротивление 1: $1.2516 - часовое сопротивление 16 декабря
Текущий курс валютной пары: $1.2464
Поддержка 1: $1.2414 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 2: $1.2362 - минимум 10 декабря
Поддержка 3: $1.2241 - минимум 10 августа 2012
Поддержка 4: $1.2133 - минимум 2 августа 2012

Комментарий: после того, как пара недавно нашла поддержку на уровне $1.2414, отскок во вторник привел к формированию шипа выше 55-дневного скользящего среднего значения перед разворотом вниз от области $1.2578-99, где проходит падающая дневная линия тренда. Быкам теперь нужно закрытие выше $1.2599, чтобы сместить акцент к области $1.2771-1.2885. В то время как $1.2599 сдерживает рост, медвежий уклон будет сохраняться, а закрытие ниже $1.2414 необходимо для подтверждения первоначального акцента на минимум 2014.

---

Фундаментальный анализ Forex – 17.12.2014

2014-12-17 11:15:04 (читать в оригинале)

Продажи «бакса» продолжились и на торгах вторника. Причиной снижения американской валюты называют опасения связанные с ослаблением мировой экономики, о чем сигнализируют падающие цены на нефть. Однако, как кажется, факторами стимулирующими падение доллара являются все те же желания зафиксировать прибыль по длинным позициям в долларе, а также результаты данных по экономике США, которые в последнее время выдают не столь оптимистичный итог, как того хочется «быкам» по американской валюте. Кроме этого, рынок корректирует позиции в преддверии главного события недели – публикации решений FOMC по денежной политике, т.к. всегда есть часть инвесторов, прогнозы которых отличны от общих ожиданий.

На вчерашней сессии новостной пакет США показал неудовлетворительные результаты в секторе строительства жилья. Число новостроек в ноябре уменьшилось на 1.6% по сравнению с октябрем, а разрешения на строительство жилья, которые являются ориентиром на перспективу жилищного строительства, сократились на 5.2% м/м. Это было значительно хуже прогнозов, т.к. по новому строительству ждали рост, а сокращение разрешений предполагалось увидеть меньше, всего на 3.4% м/м. Прогнозы на данные статистики, которые появятся сегодня, тоже не радуют – ноябрьский индекс потребительских цен ожидается с понижением, -0.1% м/м, 1.5% г/г против 0.0% м/м, 1.7% г/г в октябре, что свидетельствует об ослаблении инфляции и вместе с этим вселяет неуверенность относительно того, что в Штатах скоро начнется ужесточение денежной политики.

Ответ на этот вопрос может дать политическая составляющая новостного потока – информация о решениях ФРС относительно этой самой политики, которую сегодня опубликуют сегодня после очередного заседания. На рынке ждут отказа ФРС от формулировки обозначающей, что процентные ставки будут оставаться около нуля «значительный период времени». Если это случится, то, как считается, будет получен сигнал о скором подъеме ставок и это вернет доллар в волну покупок.

EUR

Европейская валюта уверенно подросла против доллара во вторник. Поддержку евро оказали данные по экономике, несмотря на то, что часть их – декабрьские индексы активности в ведущих странах и Еврозоне демонстрировали в первоначальных оценках неровные результаты. Показатели PMI Франции засвидетельствовали улучшение в сервисном секторе и продолжение падения в производстве, индикаторы Германии выдали противоположный результат – рост в производственном секторе и замедление в услугах, а индексы деловой активности всей Еврозоны зафиксированы с улучшением в обеих сферах – производственный PMI с подъемом к 50.8 с 50.1, а в секторе услуг до 51.9 после 51.1. К росту оптимизму располагал отчет и сообщения немецкого института ZEW, который отметил резкий рост доверия в деловых кругах Германии – индекс экономических ожиданий в декабре вырос до 34.9 против 11.5 в ноябре, при прогнозе увидеть 18.0, а индикатор текущих условий до 10.0 с 3.3 ранее, когда прогнозировалось 5.0.

Положительным изменением отметился и баланс внешней торговли Еврозоны, в октябре профицит вырос до 24 млрд. евро против 18.1 млрд. в сентябре при прогнозе 21.0 млрд. евро. Сегодня новостной фон Еврозоны содержит немного важной информации по количеству, но очень значим по содержанию. Будет опубликован показатель инфляции, который сейчас является наиболее важным для ЕЦБ при определении курса политики, а потому динамика этого индикатора может оказать влияние на рынок. Ноябрьский индекс потребительских цен (CPI) Еврозоны, в окончательной оценке, ожидают с понижением -0.2% м/м, +0.3% г/г против -0.1% м/м, +0.3% г/г предварительно объявленных. Если появятся данные о пересмотре в сторону снижения – продажи евро возобновятся.

GBP

Британский стерлинг тоже вырос вчера против доллара. Очевидно, поддержку фунту оказали общие настроения против доллара, необходимость откорректировать позиции и часть новостей вчерашнего дня которые можно считать поддерживающими для «кабеля». К ним можно отнести информацию от Банка Англии в отчете о финансовой стабильности, где говорилось, что падение цен на нефть позитивно для глобального экономического роста и экономики «островов» в частности, а также сообщения о результатах стресс-тестов крупнейших банков Великобритании, которые оценены как удовлетворительные, т.к. только один должен будет нарастить свой капитал.

Другая же часть новостей, представленная статданными, указывала на малообнадеживающую ситуацию в плане инфляции и, в моменте, краткосрочно вредила стерлингу. Как оказалось, в ноябре инфляция в Великобритании упала до самого низкого уровня более чем за десять лет – индекс потребительских цен показал -0.3% м/м, 1.0% г/г против 0.1% м/м, 1.3% г/г в октябре, а прогнозы ждали 0.0% м/м, 1.2% г/г. Базовый индекс потребительских цен, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, тоже снизился в ноябре, 1.2% г/г после 1.5% г/г ранее, когда прогнозы изменений не ждали. Возможно, некоторое сглаживание негативных впечатлений по динамике цен обеспечили цены производителей (PPI) на выходе, показав +0.2% м/м, -0.1% г/г против -0.3% м/м, -0.5% г/г в октябре, что дает надежды на рост инфляции в перспективе. Сегодняшний новостной поток из Британии будет интересен данными по занятости и особенно динамикой зарплат на «островах».

Предполагается, что количество требований на пособие по безработице продолжало в ноябре сокращаться, -20 тыс. после -20.4 тыс., а уровень безработицы по стандартам МОТ в период август-октябрь снизился до 5.9% с 6.0%. Ожидается улучшение и в оплате труда – средний заработок прогнозируется с ростом на 1.3% г/г против 1.0% г/г ранее. Общий тон прогнозов благоприятен для фунта и возможна поддержка стерлингу, если факт подтвердит ожидания.

JPY

Во вторник японская йена продолжила укрепляться относительно доллара и других валют на фоне сохраняющегося желания уйти от риска. Фондовый рынок Японии показывал падение оптимизма – индекс Nikkei обвалился вчера более чем на 2%. Сегодняшняя новостная лента Японии опубликовала данные по внешней торговле за ноябрь. Результат отмечает рост дефицита, но чуть меньше прогноза, до -891.9 млрд. йен против -736.9 млрд., когда прогнозы ждали -992.0 млрд. йен. Сегодня пара доллар/йена немного крепилась, но, скорее всего, рост остановиться и инструмент будет торговаться в узком диапазоне. Очевидно, рынок будет ждать новостей из США о решениях Федрезерва на двухдневном заседании, в надежде получить информацию, позволяющую более точно определить сроки повышения ставки в США.

---

Прогноз российского рубля к доллару и евро на Forex 17.12.2014.

2014-12-17 09:47:39 (читать в оригинале)

Высокая волатильность по рублю сохранится до конца недели

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 344,02 коп., до 67,50 руб., курс евро укрепился на 627,85 коп., до 85,1500 руб. Центральный банк России с 17 декабря повысил официальный курс доллара США к рублю на 280,51 коп., до 61,1512 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 76,1516 руб., что выше предыдущего дня на 348,74 коп. Ночное решение ЦБ повысить ключевую ставку на 6,5%, до 17% не смогло остановить на валютном рынке панику. В ходе торгов доллар США укреплялся до 80,10 руб., а рост евро достигал 100,74 руб. Это максимальные уровни 2014 года. Падение рубля не имело ничего общего со снижением цен на нефть, так как их снижение было умеренным.

Создается впечатление, что у правительства и ЦБ отсутствует стратегия по стабилизации курса рубля и стимулированию экономического роста в России. Все решения принимается налету по мере развития событий. Меры по старым учебникам не работают, а новые не выработали.

В информационных лентах появилась информация, что банки приостанавливают ипотечное кредитования по уже подписанным кредитным договорам и в обменных пунктах не хватает валюты. Разница между покупкой и продажей достигает 30 рублей или 50%. Имея на руках доллары и евро их сложно обратно продать банкам по выгодному курсу, чтобы зафиксировать прибыль.

На следующей неделе в США и Европе будут отмечать Рождество, и готовиться к Новому году. Россияне будут отмечать не Новый год, а падение рубля и неэффективность действий ЦБ и российского правительства.

Люди в шоке, так нет внятных объяснений от ЦБ что происходит с рублём. Заявления председателя ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, что рубль сейчас недооценен по всем параметрам и должен резко укрепиться в 2015 году выглядят нереальными. На них никто не обращает внимания, так как ситуация вышла из под контроля. До руководились так, запросил бизнес запросил ценники в условных единицах.

По итогам дня курс доллар/рубль закрылся ростом на 4,73%, по 67,50, евро/рубль ростом на 7,96%, по 85,15. От максимумов откат по вторнику составил 50%. Волатильность по рублю сохранится до конца недели. 18 декабря состоится пресс-коференция В.Путина. Если ЦБ и дальше будет отставать со своими решениями на два шага, то доллар/рубль двинется к уровню 100 руб. ничего не мешает достичь этого уровня на низколиквидном рынке. Спрос на инвалюту высокий, а желающих продавать нет. Продавцы сдвигают лимитные ордера на более высокие уровни. Интервенции не помогают, так как критические уровни пройдены и достигнута точка кипения.

---

Технический анализ Forex EURUSD 17.12.2014

2014-12-17 09:43:34 (читать в оригинале)

Евро откатывается перед заседанием ФРС США

Во вторник единая валюта после повышения до отметки 1,2568 снизилась на американской сессии до уровня 1,2477. Поддержку курсу евро оказали положительные данные в Еврозоне и Германии. Экономическое доверие ZEW в Германии выросло, профицит торгового баланса в регионе расширился.

К настоящему времени курс евро/доллар торгуется по 1,2493. Рынок находится в ожидании европейской статистики и результатов заседания ФРС США. Резкие колебания стоит ожидать в 12:30 мск после публикации минуток Банка Англии. Тут надо следить за кроссом, потому что он окажет влияние на евро/доллар. На прошлые минутки фунт отреагировал резким ростом почти в 100 пунктов.

Учитывая сегодняшние новости, по прогнозу от евро жду откат к lb и затем рост до 1,2514. Заседание ФРС может сдержать евробыков сегодня, но завтра уже буду рассматривать прорыв 1,2580.

Владислав Антонов
www.alpari.ru