Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 29.12.2014

2014-12-29 11:07:22 (читать в оригинале)

Настроения рынка на прошлой неделе не изменились. Инвесторы продолжали покупать доллар, что в результате обусловило укрепление «зеленого» против всех основных оппонентов. Правда, объемы этих покупок сократились ввиду осторожности участников рынка в преддверии длинных выходных из-за праздников, а новостной фон был достаточно скуден во всех регионах. Тем не менее, стоит заметить, что штатовская статистика, все-таки, оказывала поддержку своей валюте, хотя не всегда несла позитивную для «бакса» информацию. Воодушевление у инвесторов вызвали окончательные оценки ВВП США за 3-й квартал, показавшие значительно более сильную прибавку, нежели считалось ранее. Главный показатель пересмотрели до +5.0% к/к против +3.9% к/к указанных ранее, когда ждали улучшения до +4.3% к/к. На стороне американской валюты был и отчет ФРБ Чикаго, отметивший подскок индекса национальной активности в ноябре.

Негативный итог новостного блока составили ноябрьские заказы на товары длительного пользования, сократившиеся на 0.7% в месяц и на 1.4% в год, а также продажи на вторичном и первичном рынках жилья в том же месяце, зафиксировавшие -6.1% м/м и -1.6% м/м соответственно, при том, что ожидалась менее удручающая картина. Однако, эта отрицательная статистика не повлияла на рынок, «бакс» побывал непродолжительное время под давлением продаж, но по причине технических факторов, обусловленных наличием сильных поддержек/сопротивлений.

Начавшаяся неделя тоже, как и предыдущая, будет укороченной ввиду новогодних праздников. Новостей по экономике Штатов опубликуют мало и в числе способных привлечь внимание инвесторов можно отметить — отчет Conference Board об уровне уверенности потребителей в декабре, который ждут с ростом индекса до 94.6 с 88.7 ранее, производственный индекс (PMI) от ISM, ожидающийся с замедлением роста в декабре до 57.6 с 58.7, а также сообщения из Чикаго об аналогичном показателе (PMI), который тоже предполагают увидеть с сокращением, до 60.2 с 60.8. Однако, маловероятно, чтобы эта динамика показателей активности стала поводом для расстройств, т.к. индикаторы остаются на достойно высоких уровнях. Очевидно, можно предположить, что популярность доллара останется высокой и покупки «бакса» продолжатся. Сдерживающими могут стать — технические факторы и все те же нежелания наращивать позиции перед очередными длинными выходными, что способно спровоцировать диапазонную торговлю на рынке.

EUR

Единая европейская валюта продолжила падение против доллара и вплотную приблизилась к двухлетним минимумам. Ничего поддерживающего евро на прошлой неделе не публиковалось. Более того, главный сейчас для европейской экономики показатель – инфляция, продолжала выдавать тренды, свидетельствующие о высокой вероятности начала дефляционных процессов — цены на импорт в Германии снизились в ноябре на 0.8% м/м и до -2.1% г/г, у производителей Испании цены упали в том же месяце на 1.1% м/м и 1.5% г/г, а Франции на 0.1% м/м и 2.0% г/г. Некоторое увеличение расходов домохозяйств во Франции по месяцу в ноябре, +0.4% м/м, балансировалось их годовым спадом на 1.1% г/г, а также увеличением армии безработных, что, естественно, не подталкивало к оптимизму в отношении единой валюты.

На этой неделе новостная лента Еврозоны не отличается богатством экономической информации – внимание привлечет окончательная оценка PMI для производственной сферы ведущих стран блока и Еврозоны в целом. Прогнозы изменений не ждут, и если это подтвердится фактом, то никаких эмоций на рынке не вызовет. Интересными могут быть и данные о кредитовании — предполагается, что в ноябре был отрицательный результат в годовом сравнении, но уже менее объемный, -0.9% г/г против -1.1% г/г ранее. Проще говоря, со стороны фундамента ничего поддерживающего евро не ожидается, и обрести временную устойчивость единой валюте могут помочь лишь технические факторы.

GBP

Британский фунт тоже снизился против доллара на прошлой неделе. Слабый новостной фон «островов» отметился негативными трендами, что обусловило продажи стерлинга в первой половине сессии. Технические уровни поддержки помогли «кабелю» нивелировать часть потерь против «бакса», но общий итог укороченной недели был за снижением британской валюты.

Главным поводом для расстройств по стерлингу стала последняя оценка ВВП Британии, показавшая пересмотр результатов в худшую сторону за прошлые периоды, что обусловило сокращение годового прироста в 3-м квартале до +2.6% г/г вместо +3.0% г/г, оглашавшихся ранее. Хуже уровней предварительной отметки оказались данные по инвестициям, -1.4% к/к вместо -07% к/к, и счету текущих операций, -27 млрд. при -24.3 млрд. фунтов, отмеченных ранее. Индикаторы ипотечного кредитования указали на сокращение в ноябре, 36.7 тыс. против 37.2 тыс. в предыдущем месяце. Новости этой недели, тоже короткой по причине уже новогодних праздников, не отличаются богатством и важностью сообщений на британских островах.

Внимание привлекут — индекс PMI для производственной сферы за декабрь, по прогнозам ожидающийся с ростом до 53.7 с 53.5, и индекс цен на жилье от Nationwide за тот же месяц, который прогнозируется с прибавкой на 0.3% м/м, как и в ноябре. Информация по кредитованию на «островах» в ноябре ожидается с отсутствием важных изменений, а потому и динамика денежной массы, скорее всего, покажет прежний уровень. В этой связи и у «кабеля» поддерживающих сообщений со стороны фундамента нет, и надежды «быков» по стерлингу могут быть связаны только с техническими уровнями сильной поддержки.

JPY

Японская йена не стала исключением и тоже снизилась против доллара по итогам недели. В отличие от других регионов, в Японии новостей по экономике публиковалось много, но, как кажется, они мало влияли на рынок, скорее всего пара доллар/йена находилась под влиянием общих настроений «за доллар». Протоколы последнего заседания Банка Японии показали наличие противоречий в рядах японского регулятора относительно целесообразности дополнительных мер смягчения денежно-кредитной политики.

Что касается статистики, то и она указывает на неоднозначность ситуации – новостройки сократились сильнее прогнозов, -14.3% г/г, однако заказы в строительстве выросли сразу на 16.9% г/г. Инфляция замедлилась сильнее ожиданий – до +2.4% г/г с +2.9%, расходы домохозяйств уменьшились на 2.5% г/г, но это было лучше прогнозов увидеть -3.5% г/г, безработица осталась на прежнем уровне 3.5%. На этой неделе новостей не будет уже и в Японии, т.к. большую часть сессии занимают праздники. Очевидно, пара доллар/йена еще немного подрастет, но большую часть времени будет проводить в диапазонной торговле.

---

Долгосрочная торговая идея FX USD/CHF – Игра на повышение: развитие идеи от 29 сентября

2014-12-29 09:48:33 (читать в оригинале)

Торговые возможности по валютной паре: сопротивление 0,9585 пройдено. Для ускорения роста доллара необходимо пройти уровень 0,9971. Расчётные цели: 1,0312 и 1,1331.Идея долгосрочная. Достижение уровня 1,0312 ожидается к концу марта 2015 года. Фибо-уровень 38,2% – 1,1331 может быть достигнут к концу октября 2015 года. В идее от 29 сентября я рассматривал прохождение долларом сопротивления 0,9585. По итогам последней недели доллар против франка закрылся на уровне 0,9871. Пробой сопротивления состоялся. Теперь дорога открыта к 1,0312 и 1,1331.

В пользу дальнейшего ослабления франка говорит последнее решение Национального банка Швейцарии. Регулятор был вынужден ввести отрицательную процентную ставку по депозитам, чтобы снизить привлекательность инвестиций в швейцарский франк.

Отрицательные ставки будут взиматься с депозитов от 10 млн швейцарских франков. Основным фактором в принятии этого решения стало ухудшение экономической ситуации в России, подчеркнул глава Национального банка.

Доллар/франк – зеркало пары евро/доллар. Инвесторы продают евро на ожиданиях, что ЕЦБ в начале следующего года начнёт масштабную программу покупок активов. В связи с этим у доллара приличный потенциал к росту, как к евро, так и швейцарскому франку. Для ускорения роста доллара необходимо пройти уровень 0,9971.

---

По паре доллар/рубль ожидается движение в горизонтальном диапазоне

2014-12-29 09:44:37 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 145,25 коп., до 54,0040 руб., курс евро подрос на 0,8515 коп., до 65,40 руб. Центральный банк России с 27 декабря понизил официальный курс доллара США к рублю на 58,16 коп., до 52,0343 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 64,3177 руб., что ниже предыдущего дня на 80,46 коп. Курсы доллара и евро в первой половине дня возвращались к уровням начала декабря. В ходе пятничных торгов курс доллара опускался до 51,66, евро – до 63,04. Евро даже пытался закрыть ценовой разрыв от 1 декабря.

Во второй половине дня давление на российскую валюту оказала дешевеющая нефть. Снижение цены Brent до 59,26 подтолкнуло американский доллар к росту до 54,00 (+2,24%), евро – до 65,99 (+2,76%).

Пик налоговых платежей в России прошёл, поэтому поддержка от налогового периода постепенно ослабевает. В целом национальная валюта имеет шансы на продолжение укрепления, только, видимо, уже не в этом году.

До конца года от валютных курсов стоит ожидать движение в горизонтальном диапазоне. Для доллара на спот-рынке ценовой диапазон находится между уровнями 50,65 и 55,00, для евро – 62,30 и 68,50. Рост доллара и евро выше уровней 55 и 68,5 усилит давление на рубль.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 29.12.2014

2014-12-29 09:42:59 (читать в оригинале)

Евробыки защищают уровень 1,2160

В пятницу курс евро/доллар вновь приблизился к двухгодовому минимуму. Трейдеры продают евро в ожидании запуска ЕЦБ своей программы QE. В Рождественские праздники активность на валютном рынке оставалась низкой. Европейские рынки были закрыты. Курс фунт/доллар в условиях тонких торгов торговался в узком диапазоне на уровне 1,5552. В понедельник с открытия торгов евро/доллар обновил минимум и к настоящему времени торгуется у балансовой линии. Евробыки защищают уровень 1,2160. Понедельник – день флэта, но учитывая, что евро провёл два дня в боковом тренде, без новостей возможны резкие отклонения от Lb. Евро может уйти как к 1,21, так и к 1,2245.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 29.12.2014

2014-12-29 09:41:04 (читать в оригинале)

Фунт пытается вернуться к 1,5640

В пятницу курс фунт/доллар торговался в узком коридоре на уровне 1,5555. Сегодня в Азии британский фунт немного вырос. Он покинул область ранее установленного минимума в 1,5485 и подбирается к 1,56. Британская валюта пытается сократить потери против американского доллара. Быки прошли часовую трендовую линию. Её прорыв позволит паре продолжить восходящее движение вплоть до 1,5640. На этом уровне проходит дневная трендовая линия (с учётом времени на откат). Сегодня понедельник. Экономический календарь пустой. Рынок перед Новым годом тонкий. Европа в обед вернётся на рынок после праздников. Учитывая, что в пятницу сильных движений не было, фунт/доллар может продемонстрировать резкие колебания.

Владислав Антонов
www.alpari.ru