Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 07.01.2015

2015-01-07 11:04:29 (читать в оригинале)

Американская валюта продолжает уверенно лидировать против своих европейских оппонентов и уступать йене ранее завоеванные позиции. Причиной такого разворота событий остается падение склонности к риску, усилившееся — на фоне политической нестабильности в Греции, падающих цен на нефть и растущего негатива в настроениях на фондовом рынке. Влияние на рыночные события оказывают и фундаментальные индикаторы, но в этом случае наблюдается определенная балансировка, т.к. слабость наблюдается как в показателях европейских экономик, так и в данных по штатовской. На торгах вторника к непродолжительным продажам «бакса» инвесторов расположили — индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг США за декабрь и производственные заказы, оказавшиеся в ноябре слабее ожиданий.

Индикатор активности в непроизводственном секторе (PMI) упал до 56.2 с 59.3 в ноябре, когда прогнозы ждали снижения лишь до 58.0, а заказы в производственной отрасли в последнем месяце осени сократились на 0.7% м/м при прогнозах увидеть -0.3% м/м после -0.7% м/м в октябре. Сегодня новостной пакет весьма интересен в плане появления новых ориентиров, рынку представят отчет о динамике рабочих мест в частном секторе от ADP, прогнозы связываются с ростом на 227 тыс. после +208 тыс. в ноябре.

Это хорошая прибавка и она может дать повод полагать, что главный отчет по труду, выходящий в пятницу, тоже покажет сильный результат, а вместе с этим подстегнуть инвесторов к дополнительным покупкам доллара. Однако, главной сегодня, все-таки, будет публикация протоколов последнего заседания ФРС, где обсуждались перспективы денежной политики, от которой рынок ждет информации о сроках повышения ставки. Учитывая последние заявления представителей штатовского ЦБ можно предположить о возможном появлении разочаровывающих сигналов, что остановит столь уверенное укрепление американской валюты.

EUR

В движениях пары евро/доллар наблюдалась разнонаправленность большую часть сессии вторника, что имело место благодаря слабым данным по экономикам Еврозоны и США. Однако в итоге, единая валюта уступила «баксу» и завершила вчерашний торговый день на новых локальных минимумах. Очевидно, политическая составляющая, связанная с тревогами, что политическая ситуация в Греции может спровоцировать выход этой страны из Еврозоны, продолжает добавлять веса на чашу американского доллара, обеспечивая его преимущество.

Что касается данных по экономике, то сообщения от Markit о последней оценке индексов активности показал менее сильный результат, нежели предполагалось ранее — составной PMI Еврозоны, показатель учитывающий ситуацию в производственном секторе и сфере услуг, вырос в декабре до 51.4, а не к 51.7, как полагала предварительная оценка. Это сообщение несколько надавило на евро, но снижение единой валюты было умеренны, вероятно, потому, что финальная оценка декабрьских индексов PMI для сферы услуг показала улучшение во всех ведущих странах кроме Италии.

Негативные настроения по евро, безусловно, усиливались и благодаря ожиданиям, что ЕЦБ начнет увеличивать масштаб своей программы по покупке активов уже в этом месяце, на очередном заседании, запланированном на 22 января. Реальность такого разворота событий может, в определенной степени, подтвердить сегодняшний пакет новостей Еврозоны, который планирует публикацию декабрьского индекса потребительских цен, по прогнозам, с падением ценового давления до уровня 0.0% г/г против +0.3% г/г в ноябре. Появление сигналов об отрицательных итогах, т.е. дефляции, укажет на однозначность скорого расширения программ смягчения и надавит на евро.

GBP

Британский фунт остается наиболее уязвимой валютой на рынке. Во вторник стерлинг в очередной раз упал против доллара и других своих главных оппонентов. Данные по экономике Британии опять навредили «кабелю», т.к. показатель активности, отражающий ситуацию в доминирующей сфере британской экономики — секторе услуг, оказался значительно хуже прогноза. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Великобритании в декабре упал до 55.8 против 58.6 в ноябре, при том, что ждали отсутствия изменений, а некоторые прогнозы полагали даже о росте. Эта полоса слабых показателей активности обуславливает более смелый пересмотр инвесторами своих прогнозов в отношении первого повышения ставки Банком Англии.

Ко всему прочему, вполне может быть, что рынок начал уже учитывать и политический риск, который связан с выборами в Британии, что придает еще большую призрачность перспективам ужесточения денежной политики со стороны ВоЕ. Наиболее интересные экономические данные сегодняшнего пакета новостей уже опубликованы — индекс розничных цен, по отчету британского розничного консорциума (BRC), показал снижение в декабре на 1.7% г/г после -1.9% г/г ранее. Влияние на рынок эти сообщения не оказали. Очевидно, инвесторы сегодня будут ждать информации о содержании протоколов последнего заседания по ставке ФРС и до появления этих сообщений стерлинг останется в узком боковом диапазоне.

JPY

Интерес к японской валюте, как к убежищу, спровоцировал на торгах вторника продажи пары доллар/йена. Ослабление цен на нефть и опасения относительно политической ситуации в Греции усилили осторожность инвесторов и обусловили уход от риска. Импульсы покупкам йены придавали события на фондовых рынках — Nikkei обвалился на 3.02 %, и рынке правительственных долгов США, где доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 1.930% с 2.038% днем ранее. Возможно, падение пары доллар/йена могло быть более сильным, если бы не сдерживающий эффект обеспеченный техническими факторами, а также слухами из надежных источников, что Банк Японии, вероятно, вновь понизит прогноз по инфляции на текущий финансовый год (2014 г), оканчивающийся в марте.

Это могло расцениться как намек на скорое появление дополнительных мер стимулирования и снизить давление на доллар со стороны японской валюты. Сегодня новостей в Японии не публиковали, йена немного ослабла против доллара на азиатской сессии, вероятно в рамках коррекции ко вчерашнему росту при незначительном подъеме на фондовом рынке «Страны восходящего солнца». Что касается перспективы, то, по-видимому, сегодняшним драйвером для йены станет публикация новостей в США о занятости и содержании протоколов ФРС.

---

Дешевеющая нефть оказывает негативное влияние на российский рубль

2015-01-07 09:52:20 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 222,00 коп., до 63,07 руб., курс евро вырос на 230,00 коп., до 75,00 руб. Регулятор данные по курсам не обновлял. Центральный банк России с 1 января понизил официальный курс доллара США к рублю на 2,08 коп., до 56,2376 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 68,3681 руб., что ниже предыдущего дня на 2,54 коп.

Дешевеющая нефть оказала негативное влияние на российский рубль. Во вторник котировки Brent снижались до уровня 50,50 долларов за баррель. По последним данным Brent торгуется по 50,82. Нефть приблизилась к месячной трендовой линии (см. график, проведена через минимумы 1999, 2001 и 2008 годов).

Если нефть дешевеет по экономическим причинам (предложение превышает спрос), тогда есть вероятность вернуться к отметке 60 долларов за баррель в рамках коррекции. При закрытии месячной свечи (январь) в районе 60 долларов, сформируется разворотная свеча, как в декабре 2008 года. С 2009 года начался двухлетний бычий тренд. В апреле 2011 года нефть уже стоила 126,91 долларов за баррель против минимума 36,20 в декабре 2008 года.

Если дело в санкционой экономической политике США, то отметка в 50 долларов не устоит. Американцы пойдут до последнего, пока все нефтедобывающие компании не взвоют. В этом случае можно ожидать падения до 36,20.

По итогам вторника курс доллар/рубль вырос на 3,92%, евро/рубль – до 63,24. 7 января выходной день. Торги на Московской бирже не проводятся. Сегодня стоит следить за динамикой цен на нефть. При восстановлении цен на черное золото, торги по рублёвым парам в четверг могут открыться гэпами вниз.

В 18:30 мск Минэнерго США обнародует данные о запасах сырой нефти. По прогнозам ожидается рост на 880 тыс. баррелей. Если падение цен на нефть продолжится, за ним продолжится и снижение курса рубля.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 07.01.2015

2015-01-07 09:48:08 (читать в оригинале)

Среда может оказаться коррекционным днём для евро

На американской сессии евро/доллар поднялся к 1,1957 в ответ на слабую статистику из США. В ноябре промышленные заказы сократились на 0,7% против прогноза -0,5%, тогда как декабрьский индекс деловой активности в сфере услуг снизился с 59,3 до 56,2 (прогноз был 58,2). После восстановления до отметки 1,1957 курс евро/доллар упал до уровня 1,1845. Негативное влияние на курс евро продолжает оказывать падение цен на нефть, ожидания того, что 22 января ЕЦБ примет меры, направленные на количественное ослабление денежно-кредитной политики, а также беспокойство участников рынка относительно политической ситуации в Греции.

Текущий курс евро составляет 1,1876. Сегодня стоит обратить внимание на отчёт по рынку труда Германии и Еврозоны, данные по потребительской инфляции в ЕС.

Поскольку во вторник день завершился снижением по евро и часовые индикаторы находятся в зоне покупок, то по основному сценарию жду от евро восстановления до 1,1926.

В Штатах в 16:15 мск выйдет отчёт по новым рабочим местам в несельскохозяйственном секторе от Automatic Data Processing, Inc (ADP). Перед пейролсом участники рынка должны на него обратить внимание. Учитывая низкие показатели по промзаказам и ISM, евро/доллар в среду по итогам дня может показать хороший рост. От покупок евро воздержусь, лучше дождаться отката и продать по тренду.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 07.01.2015

2015-01-07 09:46:08 (читать в оригинале)

По фунту ожидается коррекция до 1,52

Во вторник дешевеющая нефть оказала негативное влияние на единую валюту, британский фунт и российский рубль. По итогам дня котировки Brent снизились до уровня 50,50 долларов за баррель. Курс фунт/доллар упал до 1,5101. На неделях пробита трендовая линия, теперь идём к 1,4820. Надо чтобы неделя закрылась ниже 1,52. Несмотря на медвежий тренд и пятничный отчёт Non-Farm Payrolls, по основному сценарию жду коррекционное движение до 1,52. В зоне 1,5190-1,52 можно искать точку входа в короткую позицию.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Евробыкам не удалось вернуться к 1,20

2015-01-06 15:03:12 (читать в оригинале)

Зона сопротивления 1,1965 – 1,1975 оказалась сильной. Евробыки не смогли её пройти даже на позитивных данных PMI в сфере услуг Франции, Германии и Испании.

Индекс деловой активности в сфере услуг в Испании за декабрь 54,3 (прогноз 52,9, предыдущее значение 52,7).
Индекс деловой активности в сфере услуг в Италии за декабрь 49,4 (прогноз 52,0, предыдущее значение 51.8).
Индекс деловой активности в сфере услуг в Еврозоне за декабрь 51,6 (прогноз 51.9, предыдущее значение 51.1).
Индекс деловой активности в сфере услуг во Франции за декабрь 50,6 (прогноз 49,8, предыдущее значение 49,8).
Индекс деловой активности в сфере услуг в Германии за декабрь 52,1 (прогноз 51.4, предыдущее значение 51,4).
Индекс деловой активности в сфере услуг в Великобритании за декабрь 55,8 (прогноз 58,5, предыдущее значение 58,6).

Дешевеющая нефть оказала негативное влияние на единую валюту, британский фунт и российский рубль. Котировки Brent в ходе европейских торгов снизились до уровня 51,20 долларов за баррель.

Нефть приблизилась к месячной трендовой линии, проведённой через минимумы 1999, 2001 и 2008 годов. Если нефть дешевеет по экономическим причинам (предложение превышает спрос), тогда есть вероятность вернуться к отметке 60 долларов за баррель ( в рамках коррекции).

Если Штаты наказали Россию за Крым через нефть, падение рубля и санкции, то отметка в 50 долларов не устоит. Они пойдут до последнего пока все нефтедобывающие компании не взвоют. На часовом графике пока не видно, что нефть завершила падение. Так что в ближайшие дни возможен тест уровня 50 долларов.

Между ценами на нефть и курсом евро/доллар усилилась положительная корреляция. За последние 20 дней она составляет 78%, за 20 недель – 91%. Корреляция начала повышаться в начале августа 2014 года, когда по нефти зародился медвежий тренд. Нисходящий тренд по евро зародился в мае прошлого года.

На вечер важных данных не запланировано. Без данных американцы могут погнать евро и фунт ниже. Я считаю, что лучше простоять на текущих уровнях до среды и с Европой двигать ниже.