Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 16.01.2015

2015-01-16 11:28:19 (читать в оригинале)

Большая часть торгов четверга прошла на валютном рынке под впечатлениями произведенными информацией от Национального Банка Швейцарии, который на своем очередном заседании принял весьма неожиданные для рынка решения. Регулятор Швейцарии объявил, что больше не будет защищать уровень 1.20 франка за евро, который четыре года назад был объявлен максимально возможным для укрепления национальной валюты против валюты европейского блока, и расширит в сторону углубления в отрицательном секторе диапазон ставки LIBOR. Эти новости обвалили доллар против швейцарского франка, поддержали относительно фунта и евро, а в споре с йеной оставили под давлением. Наиболее уязвимой в этом списке оказалась пара евро/доллар, т.к. европейская валюта осталась без еще одной поддержки — покупок со стороны Банка Швейцарии, которые производились до этого решения при необходимости остановить укрепление франка.

Штатовская статистика выдавала неоднозначные результаты по экономике, но на исход дня влияние не оказала, вызывая лишь небольшие колебания. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе выросло сильнее, чем ожидалось – до 316 тыс. когда полагали об увеличении лишь до 295 тыс., индекс цен производителей (PPI) США понизился в декабре на 0.3% м/м при прогнозе увидеть большее падение, на 0.4% м/м, а отчет ФРС Филадельфии объявил о снижении индекса деловой активности в производственном секторе региона в январе до 6.3 с 24.3 в декабре, отметив ухудшения в компонентах отчета о занятости и новых заказах. Положительный итог был оглашен лишь данными от ФРС Нью-Йорка, показавшими рост индекса условий для ведения бизнеса в январе до 9.95 с -1.23 в декабре, и подъем подиндексов новых заказов — до 6.09 с 0.39, а также занятости до 13.7 с 8.3.

Сегодня новостной пакет достаточно увесистый по количеству данных и их значимости, причем большая часть прогнозируется с неприятными для «бака» результатами. Индекс потребительских цен (CPI) декабря ожидается увидеть с понижением на 0.4% и до 0.8% г/г после -0.3% м/м, 1.3% г/г ранее, промышленное производство с замедлением роста в декабре, 0.1% против +1.3% м/м в ноябре. Аналогичный тренд ждут и в обрабатывающем секторе промышленности. Лишь предварительную оценку индекса потребительских настроений от Мичиганского университета предполагается увидеть с ростом в январе до 94.4 против декабрьских 93.6.

EUR

Заявление Швейцарского национального банка о том, что он отказывается от минимального курса для пары евро/франк, обвалило евро по всему фронту. Против «бакса» единая валюта снизилась к новому минимуму – уровню, на котором последний раз была почти 10 лет назад. Очевидно, это заявление ШНБ было резонно расценено рынком как сигнал о потери европейской валютой поддержки, т.к. с рынка уходит крупный покупатель евро и это в преддверии возможного принятия ЕЦБ решения о расширении стимулирующих программ, которое тоже несет в себе риск понижательного давления на европейскую валюту. Новостей по экономике Еврозоны было мало и поддерживающего действия они не оказывали – ВВП Германии вырос на 1.5% г/г после +0.1% г/г в 2013 году, что было в пределах прогнозов, а потребительские цены Испании отметили продолжение снижение в декабре – CPI зафиксирован с падением на 0.6% м/м после -0.1% м/м. Сегодня новости объявят последнюю оценку декабрьских индексов потребительских цен (CPI) Германии и Еврозоны в целом. Прогнозы полагают об отсутствии изменений — 0.0% м/м, +0.2% г/ в Германии и -0.1% м/м, -0.2% г/г в Еврозоне. Если же пересмотр в сторону снижения все-таки будет, то давление на единую валюту усилится.

GBP

Пара британский фунт/доллар в четверг тоже снизилась. В начале дня стерлинг покупали, очевидно, под влиянием настроений сформировавшихся на последних заявлениях руководителей Банка Англии, в частности М. Карни говорил, что британской экономике не потребуется дополнительное денежно-кредитное стимулирование, несмотря на низкую инфляцию, что подтверждало приверженность британского главного банка курсу ужесточения политики. Однако, эти настроения изменились в пользу продаж британца за доллар после появления сообщений от ЦБ Швейцарии. Правда, давление на фунт было ограниченным, не столь выраженным как на евро, очевидно в виду опосредованного влияния этих решений на британскую валюту. Данных по экономике и политических новостей с «островов» вчера не поступало, не будет такого рода информации и сегодня. Стерлинг будет торговаться под влиянием внешней новостей.

JPY

Японская йена в начале торгов четверга ослабла против доллара и евро, т.к. на японском фондовом рынке наблюдался рост оптимизма и Nikkei укрепился на 1.86%. Однако, главный драйвер вчерашней сессии – новостной поток от ЦБ Швейцарии, оказал влияние и на эту пару. После появления новостей от этого ЦБ йена выросла против доллара и других majors, ввиду срочного ухода инвесторов в убежище. Давление на пару доллар/йену оказали и слабые данные по экономике США. Сегодня японская новостная лента представила индекс активности в сфере услуг за ноябрь, показатель зафиксирован с ростом по месяцу и снижением по году, 0.2% м/м, -1.7% г/г против -0.1% м/м, -0.9% г/г ранее, прогнозы ждали более сильного подъема, на 0.3% м/м. На текущей сессии японская валюта немного снизилась против «бакса», несмотря на падение котировок акций на фондовом рынке Японии. Очевидно, рынок начал отходить от шока произведенного ШНБ и корректирует позиции. Вполне возможно, что это настроение сохранится, и пара доллар/йена вернется к исходным позициям, от которых вчера начала падение.

---

FOREX: Евро перепродан и нуждается в отскоке 16.01.2015

2015-01-16 11:14:31 (читать в оригинале)

После вчерашнего ударного решения ШНБ евро/доллар упали до минимума $1.1568 в США перед восстановлением, с которым начал и азиатский день на $1.1633. Он колебался от $1.1600 до $1.1647 сих пор сегодня, с пониженной волатильностью и активностью, по сравнению с рыночной динамикой прошлой ночью, хотя основной медвежий тон остался неповрежденным. В начале дня слабость в евро/иене увлекла евро/доллар до азиатского минимума, но последующих продаж не последовало. Вероятно, единая валюта сильно перепродана, и не исключена коррекция в преддверии отрицательных для нее событий: количественного смягчения ЕЦБ и возможного выхода Греции из валютного союза, на что намекают вчерашние меры ШНБ. Спрос на евро/доллар от его ночного минимума поднял пару, чему помогло и восстановление евро/иены от его минимума.

Восстановление было постепенным, и евро/доллар находился недалеко от своего пика к концу утра. В последний он раз торговался на уровне $1.1632. Начальное сопротивление отмечено на $1.1673, 38,2% фибо от падения с $1.1845 до $1.1567. Поддержка видна в районе минимума $1.1567. 5-, 10- и 20-дневное скользящее среднее значение - все указывают вниз, поэтому медведи сохраняют контроль и ищут возможного испытания $1.1375 (минимум ноябрь 2003).

Основное внимание сегодня будет направлено на данные по инфляции. Потребительские цены в Германии, рассчитанные по национальным стандартам, выросли в декабре 2014 года на 0,2% г/г, а по стандартам Евросоюза, повысились на 0,1%. Это – минимальная инфляция с октября 2009 года. За месяц цены не изменились по немецким стандартам и выросли на 0,1% по стандартам ЕС. Все четыре декабрьских показателя совпали как с предварительными данными, так и с прогнозами аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg. Далее ждем аналогичные данные по еврозоне и США. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидают роста потребительских цен в США в прошлом месяце на 0,7% в годовом выражении, минимальными темпами с октября 2009 года. Министерство труда страны опубликует эти данные пятницу в 16.30 мск. В 17.15 мск. Федеральная резервная система опубликует отчет о промышленном производстве в декабре, которое, как ожидают эксперты, покажет спад на 0,1% по сравнению с ноябрем. Далее Мичиганский университет обнародует предварительное значение рассчитываемого им индекса потребительских настроений за январь. По прогнозам экспертов, индикатор вырос до 94,1 пункта с 93,6 пункта в декабре.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.1870 - максимум 12 января
Сопротивление 3: $1.1793 - максимум 15 января
Сопротивление 2: $1.1746 - сопротивление 15 января на часовом графике
Сопротивление 1: $1.1666 - поддержка на часовом графике 15 января, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.1633
Поддержка 1: $1.1599 - поддержка 16 января на часовом графике
Поддержка 2: $1.1568 - минимум 2015 от 15 января
Поддержка 3: $1.1519 – нижняя граница нисходящего канала на дневном графике
Поддержка 4: $1.1383 – месячный минимум ноября 2003

Комментарий: медведи продолжают преобладать на рынке после обновления минимумов 2015 и 11-летних минимумов, и теперь общее медвежье внимание направлено на $1.1383, месячный минимум ноября 2003. Слои сопротивление снова накапливаются, и быки нуждаются в закрытии выше $1.1793, чтобы подтвердить прорыв вершины канала ($1.1778) и облегчение понижательного давления, тогда как закрытие выше $1.1898 необходимо, чтобы намекнуть на смену краткосрочного тренда. Основание канала Bollinger и перепроданность дневных осцилляторов внушают опасения за медведей.

---

По доллару ожидается движение против рубля на уровне 64 руб

2015-01-16 09:51:01 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 51,70 коп., до 65,29 руб., курс евро подешевел на 60,31 коп., до 75,81 руб. Центральный банк России с 16 января понизил официальный курс доллара США к рублю на 126,46 коп., до 64,8337 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 76,3352 руб., что ниже предыдущего дня на 162,77 коп. Российский рубль продолжает ходить за нефтью. Корреляция между парой доллар/рубль и котировками Brent составляет -0,83. Если снижается цена на нефть, доллар повышается.

Нефть в четверг повышалась до уровня 52,23, но ей не удалось закрепиться выше отметки 50 долларов за баррель. К вечеру нефтяные котировки вернулись к отметке 47,50 долл. за баррель. В Азии Brent торгуется по 47,52 долларов за баррель, WTI – по 46,90.

На спотовом рынке курс доллара составляет 65,16, евро – по 75,63. Нами ожидается, что торговая сессия на Московской бирже откроется на вчерашних уровнях. Учитывая, что Европейский парламент на пленарном заседании в Страсбурге высказался за сохранение антироссийских санкций, а нефть остаётся главным фактором формирования стоимости рубля, национальная валюта останется торговаться на текущих уровнях в диапазоне четырёх рублей.

С начала года российский Центробанк продал на рынке 2,127 млрд. долларов. Регулятор поддерживает рубль интервенциями, но в таких условиях это мера уже неэффективная. Так чисто для поддержания жизнедеятельности рубля. Пока нефть не закрепится выше 51,70, от рубля не стоит ожидать роста.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 16.01.2015

2015-01-16 09:42:32 (читать в оригинале)

Банк Швейцарии усилил медвежий тренд по евро

В четверг Национальный банк Швейцарии (НБШ) шокировал всех своим решением. Регулятор отказался от лимита курса пары евро/франк, который он удерживал в течение 3,5 лет на отметке 1,20 и снизил процентную ставку по депозитам на 0,5%, до -0,75%. Решение Банка Швейцарии привело к резкому укреплению национальной валюты по всему рынку. ЦБ наверное даже и не предполагал, что франк так укрепится.

Решение отмены нижнего предела для пары евро/франк было принято независимо от других центральных банков. Об этом Томас Джордан сообщил в своём выступлении. Слова Томаса подтвердила директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард. Она заявила, что тоже была удивлена решением НБШ и тем, что её не предупредили заранее.

Отказ от привязки курса франка к евро связывают с ожиданием запуска QE в еврозоне. На следующей неделе ЕЦБ может принять меры направленные на количественное ослабление денежно-кредитной политики.

Курс евро/доллар отреагировал падением до 1,1572, после чего смог восстановиться до 1,1772. На американской сессии евро против доллара обновил минимум на 1,1567. В результате евро/доллар внутри дня прошёл 6,5 фигур, включая откат. Статистика в США вышла негативная, но после решения НБШ и резких колебаний, она осталась незамеченной. Торговля по валютным парам с франком была приостановлена.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 16.01.2015

2015-01-16 09:40:29 (читать в оригинале)

По британцу ожидается падение до 1,5125

В четверг британской валюте удалось остаться против американского доллара в ценовом диапазоне среды. Высокая волатильность наблюдалась на валютном рынке после решения Национального банка Швейцарии отказаться от лимита курса пары евро/франк, который он удерживал в течение 3,5 лет на отметке 1,20. Как бы быки не пытались уйти вверх на фоне падения кросс-пары евро/фунт, день по GBPUSD закрылся снижением.

Учитывая падение единой валюты против доллара США на две фигуры, я не вижу по фунту укрепления. По основному сценарию жду откат в район 1,5215, затем падение к 1,5125. Промежуточной поддержкой выступит ценовой уровень 1,5160. Календарь по Британии пустой, поэтому динамика основной пары фунт/доллар будет зависеть от кроссов. Технический анализ приветствуется.

Владислав Антонов
www.alpari.ru