Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Цены на нефть по-прежнему определяют курс рубля 05.03.2015

2015-03-05 12:11:20 (читать в оригинале)

Российский фондовый рынок в четверг открылся ростом. К текущему моменту ведущие биржевые индексы изменяются разнонаправлено, в числе утренних лидеров роста отметились акции «Мечела» и «Алросы». Под давлением остаются бумаги «Русала» и ТМК. Внешний фон к сегодняшним торгам сложился смешанным. Американские биржевые индексы завершили предыдущую сессию без единой динамики, фьючерс на индекс S&P ограниченно дорожает. Цены на нефть немного подрастают, инвесторы оценивают баррель сорта Brent в $61,3 (+0,12%). Накануне свет увидели обновленные данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Показатель вырос на 10,303 млн баррелей при прогнозе почти втрое меньше. Запасы нефти, таким образом, остаются максимальными, но инвесторы привыкли к этому и почти не реагируют.

Российский рубль в четверг утром умеренно дорожает в парах с долларом США и евро. За доллар на рынке дают 61,84 руб. (-0,16%). Инвесторы предпочитают учитывать в котировках только сырьевую динамику и ничего кроме неё. Курс доллара остаётся в узком среднесрочном торговом диапазоне 59-63 руб.

Пара евро/доллар в первой половине торгового дня в четверг продолжает тестировать минимумы за 11,5 лет. Текущая котировка – 1,1045. Сегодня важный день для евровалюты – состоится заседание ЕЦБ, на котором регулятор может детально прокомментировать свою программу стимулирования экономики еврозоны.

Индекс ММВБ проведёт торги четверга в диапазоне 1730-1775 пунктов.

По информации, циркулирующей в деловых кругах, визит в Россию президента Кипра Никоса Анастасиадиса и его встреча с Владимиром Путиным были посвящены прежде всего проблемам финансовых транзакций, поскольку Кипр является одним из ключевых элементов глобальной системы офшоров. И именно через него предполагается осуществить переброску крупного пакета постсоветских капиталов на азиатские площадки.

В течение дня состоится заседание совета директоров «Газпром нефти», «Группы ЛСР» и ФСК ЕЭС. Финансовую отчетность по МСФО за 2014 год опубликуют «Уралкалий» и ТМК. Финансовые результаты по стандартам US GAAP за 2014 год представит «СТС Медиа», а «РусГидро» опубликует отчётность по РСБУ за аналогичный период.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Фундаментальный анализ Форекс — 05.03.2015

2015-03-05 10:53:30 (читать в оригинале)

Начав сессию среды диапазонной торговлей, доллар завершил день против европейских majors уверенным ростом. Толчок масштабным покупкам «зеленого» дали данные по экономике европейских стран, показавшие результаты слабее прогноза, и статистика по экономике Штатов, подвигшая рынок к мнениям, что отчет по труду, выходящий в пятницу, будет отмечать позитивные изменения и у ФРС появляется еще больше оснований для ужесточения политики к середине года. Информация от ADP о числе рабочих мест в частном секторе указала на рост в феврале чуть слабее прогноза – на 212 тыс. вместо ожидавшихся 215 тыс. Однако, это не навредило доллару, т.к. факт превышения уровня 200 тыс. является сигналом хорошего роста.

К тому же, январские данные о рабочих местах в частном секторе были пересмотрены в сторону увеличения — до +250 тыс. с +213 тыс., объявленных ранее. Еще одним стимулирующим «раздражителем» для «быков» по доллару был отчет Института управления поставками (ISM) об активности в непроизводственном секторе. В феврале индекс менеджеров по снабжению (PMI) этой сферы вырос к 56.9 против 56.7 в январе и 56.5 в декабре, когда прогнозы ожидали падения индикатора до 56.2.

При этом подиндекс занятости значительно вырос — до 56.4 с 51.6 в предыдущем месяце, что тоже добавило аргумент ждать сильного отчета по труду в грядущую пятницу. Обзор ФРС по регионам «Бежевая книга» был воспринят рынком спокойно, т.к. не содержал неожиданных заявлений, указав, что экономика продолжила расти в большинстве регионов США, в 8 из 12 округов, на фоне широкомасштабного роста найма и потребительских расходов. Сегодня повышенное внимание рынок обратит на данные о динамике требований на пособия по безработице за прошлую неделю.

Ожидается положительный для «бакса» результат – сокращение до 296 тыс. после 313 тыс. ранее. Далее интересными могут быть сообщения о производственных заказах в январе, показатель прогнозируется увидеть с ростом на 0.1% м/м после -3.4% м/м в предыдущем периоде, что тоже поддержит «зеленый», если сойдется с фактом, т.к. обозначит положительные признаки для промышленного производства на перспективу. В этих условиях интерес к доллару сохранится, и американская валюта может продолжить рост. Однако, тон торгам на сегодняшней сессии могут задать оглашения результатов заседаний ЕЦБ и ВоЕ, на которых решались вопросы денежной политики. Какие-либо сюрпризные заявления, особенно от Банка Англии, могут внести коррективы в настроения рынка.

EUR

Вялая диапазонная торговля, обусловленная ожиданием инвесторами результатов заседания ЕЦБ, прервалась на торгах в среду. Евро резко обвалился против доллара и оказался на новых минимумах – уровнях, на которых в последний раз он был почти 12 лет назад. Поводом для расстройств стала публикация финальной оценки индексов менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Еврозоны и ее ведущих стран не оправдавшая прогнозов. Подтвердил ожидания, фактически, лишь индекс Франции, отметивший ранее оглашенную оценку 53.4, показатель Германии был снижен до 54.7 против 55.5 ранее, индикатор Италии опустили к 50.0 после предварительных 51.3. Итог PMI Еврозоны в целом тоже пересмотрели с понижением — до 53.7 против 53.9.

Далее давление на единую валюту оказывали уже сообщения из США о хороших темпах роста занятости и индикатора активности в американской сервисной сфере. Данные о росте розничных продаж в Еврозоне в январе выше прогнозов – на 1.1% м/м и на 3.7% г/г, когда ждали +0.4% м/м, 2.3% г/г, по сути, не изменили ситуации, лишь ненадолго остановили снижение европейской валюты. Сегодня внимание рынка привлекут решения ЕЦБ по денежной политике и выступление на пресс-конференции главы этого института М. Драги. Изменения ставок не ожидается, рынок надеется выяснить детали программы покупок облигаций. Какие либо изменения в ранее объявленные параметры могут вызвать волатильность на рынке.

GBP

Британский стерлинг обвалился против доллара на вчерашних торгах после достаточно неожиданных сообщений о замедлении роста в доминирующей сфере британской экономики – сфере услуг. Отчет по деловой активности в секторе услуг показал снижение индекса менеджеров по снабжению (PMI) в феврале до 56.7 с 57.2 при прогнозах увидеть рост к 57.4. Это расстроило инвесторов, т.к. стало неприятным сюрпризом после обнадеживающих данных по активности в других сферах экономики – производстве и строительстве, отметившихся положительной динамикой ранее на неделе. В преддверии такого важного события как заседание Банка Англии по ставке, это могло быть рассмотрено, как фактор способный ослабить «ястребиный» настрой британского регулятора, что и отразилось на позициях фунта.

Сегодня британская статистика представит лишь отчет Halifax о ценах на жилье в феврале — ожидается, что индекс покажет снижение по месяцу, -0.2% м/м после +2% м/м ранее, и отсутствие изменений по году, +8.5% г/г, как и в январе. Главным же сегодня будет сообщение от Банка Англии о решениях относительно процентной ставки. Изменений не ждут, а вместе с этим не ожидается услышать и каких-либо комментариев. Тем не менее, напряжение на рынке будет присутствовать, т.к. появление «ястребиных» сюрпризов от ВоЕ вызовет резкие изменения в настроениях инвесторов.

JPY

Факторы, оказывавшие влияние на события в торговле доллара против европейцев почти не повлияли на разворот событий в паре доллар/йена, которая после консолидации в узком диапазоне по итогам дня закрылась на ценах открытия. Хорошие данные по экономике Штатов, обычно поддерживающие доллар против йены, на этот раз были проигнорированы. Очевидно, причиной тому был пессимизм на фондовых рынках, как Японии, так и США, где наблюдалось падение индексов. Сегодня важных новостей по экономике Японии не публиковалось, йена остается на уровнях вблизи цен вчерашнего закрытия. Вероятно, торговцы парой доллар/йена решили все-таки дождаться выхода данных по занятости в США и до их появления возможно продолжение диапазонной торговли, тем более, что оптимизма на фондовом рынке сегодня почти не прибавилось – Nikkei подрос всего лишь на 0.26% после вчерашних -0.6%. Правда, сообщения от европейских ЦБ могут нарушить это спокойствие и спровоцировать некоторый рост волатильности.

---

Форекс: Евро уходит в крутое пике. Внимание – на ЕЦБ 05.03.2015

2015-03-05 10:43:07 (читать в оригинале)

Евро начал торги в Сиднее сегодня утром на $1.1078, ближе к нижней границе диапазона от $1.1062 до $1.1186, который имел место во время вчерашней сессии, а трейдеры отметили большие стопы, сработавшие на прорыве предыдущего минимума $1.1098 - шаг, обязанный выходу более лучших, чем ожидалось, экономических данных в США. Всю ночь евро торговался в ожидании выхода сегодня данных по производственным заказам в Германии, прелюдии к главному событию – заседанию ЕЦБ, который сделает заявление о деталях начинающегося количественного смягчения, позже на европейской сессии. Поэтому это была сессия узкой консолидации для евро в Азиатско-Тихоокеанском регионе: евро/доллар достигал раннего максимума $1.1085 до нового поворота на юг. Последующее отступление сопровождалось потерей евро/долларом позиций до $1.1073, но пара сумела провести следующие несколько часов, шаркая в диапазоне $1.1073/85. Пара незначительно расширила минимумы на $1.1070 в конце утра, но импульса явно не хватало, причем для любого направлении.

Валюта оказалась под свежим давлением в начале торгов в Европе, достойного размера биды возле опционного барьера $1.1050 были быстро поглощены, курс обновил минимум на $1.1034, и уже в другую секунду последовала новая волна продаж, расширяющая спад до нового внутридневного минимума $1.1024. Пара остается тяжелой, несмотря на сообщения о дальнейшем спросе на различных электронных платформах. Следующая группа бидов отмечена в зоне $1.1020/10, но рынок, кажется, хочет добраться до $1.1000. Здесь мы находим очередной опционный барьер и защищающий его интерес. Один трейдер предполагает, что после этого прорыва мы могли бы увидеть серьезный отскок наверх, ближе к комментариям ЕЦБ во второй половине дня. Сопротивление отмечено на $1.1137, что представляет собой 23,6% коррекции Фибоначчи движения вниз от $1.1379 до $1.1062.

Сегодня мы узнаем от ЕЦБ, который планирует выкупать гособлигации стран еврозоны на Е60 млрд месяц для сдерживания дефляции и стимулирования роста экономики, подробности количественного смягчения. На заседании в четверг, которое состоится в столице Кипра Никосии, ЕЦБ оставит процентные ставки без изменений: по кредитам на рекордно низком уровне в 0,05%, по депозитам - минус 0,2%. Это прогнозируют все опрошенные Bloomberg эксперты. Размеры покупки активов будут базироваться на взносах центробанков отдельных стран в капитал ЕЦБ. Общий объем количественного ослабления превысит Е1,1 трлн. ЕЦБ будет реализовывать QE децентрализованно, но при этом координируя покупку активов. Лимит выкупа по одному эмитенту составит 33%, по одному выпуску ценных бумаг - 25%.

Решение регулятора будет опубликовано в 15.45 мск, а в 16.30 мск начнется пресс-конференция президента банка Марио Драги. "Сочетание отрицательных ставок по депозитам и количественного смягчения - очень мощное средство, поэтому оно оказывает сильное негативное влияние на евро", - говорит главный валютный аналитик Goldman Sachs Робин Брукс, прогнозирующий дальнейшую девальвацию евро. По его прогнозу, евро упадет до паритета к доллару до конца 2016 года и подешевеет до 90 центов до 31 декабря 2017 года. Евро не опускался ниже $1 с декабря 2002 года. С начала 2015 года единая европейская валюта потеряла 5,8%, что является худшим результатом среди 10 основных валют развитых стран.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.1217 - максимум 3 марта
Сопротивление 3: $1.1154 - минимум 3 марта, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.1114 - часовая поддержка 4 марта, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.1085 - часовое сопротивление 5 марта
Текущий курс валютной пары: $1.1040
Поддержка 1: $1.1035 – падающая расширяющаяся дневная трендовая линия
Поддержка 2: $1.1015 - максимум 1 сентября 2003, сейчас поддержка
Поддержка 3: $1.1000 - психологический уровень
Поддержка 4: $1.0765 - месячный минимум 3 сентября 2003

Комментарий: после прорыва в четверг ключевой поддержки $1.1260 пара остается тяжелой и в настоящий момент ушла за пределы падающей полосы Боллинджера ($1.1083). Немедленное внимание сейчас уделяется области $1.1000-35, медведи намериваются сломать ее вниз, поскольку ориентируются на цель $1.0765, и прорыв станет ее подтверждением. Слои сопротивление продолжают накапливаться, и быки нуждаются в закрыться выше $1.1154, чтобы лишь облегчить понижательное давление.

---

Технический анализ Форекс EURUSD 05.03.2015

2015-03-05 09:46:40 (читать в оригинале)

Для «евромедведей» открылась дорога к 1,0800

Курс евро/доллар обновил 11-ти летний минимум. Он упал на американской сессии на 65 пунктов, до отметки 1,1061. Падение курса за день составило 100 пунктов. В ожидании заседания ЕЦБ продажи единой валюты наблюдались по всему рынку. Доллар получил поддержку от американской статистики. Склоняюсь к мнению, что в паре евро/доллар сработали защитные стопы ниже уровней 1,1150 и 1,11. В 16:15 мск вышел отчёт от ADP. Количество рабочих мест в частном секторе в США за февраль составило 212 тыс против прогноза 220 тыс. Январское значение было пересмотрено с 213 тыс до 250 тыс, что сделало отчёт положительным для доллара. Реакция на отчёт была вялая, пока не вышел сервисный ISM.

Индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента в США за февраль составил 56,9 против прогноза 56,2 и предыдущего значения 56,7. Февральское значение превзошло прогнозное и предыдущее значение.

В четверг состоится заседание ЕЦБ по монетарной политике. На заседании 22 января ЕЦБ сохранил ставки (ставка рефинансирования - 0,05%, ставка по депозитам -0,2%). В ходе пресс-конференции Марио Драги объявил о запуске расширенной программы покупки активов на сумму 60 млрд евро в месяц. Запуск программы намечен на март 2015 года, окончание – на сентябрь 2016 года. Основная цель – ускорить инфляцию, повысить инфляционные ожидания. Сегодня на пресс-конференции должны быть объявлены детали программы количественного ослабления денежно-кредитной политики.

Курс евро/доллар достиг линии D3 – 1.1061. Сейчас пара находится в коррекционной фазе, которая длится тринадцать часов. По прогнозу ожидаю от евро восстановление до 1,1090/95 и падение до 1,1020. Я не знаю, как выстроит свою речь Марио Драги на пресс-конференции в 16:30 мск, но техническая картина указывает на дальнейшее падение евро. Замечу, что в среду был пробит минимум 1,1097 от 26.01.2015. Сейчас для «евромедведей» открылась дорога к 1,0800.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Форекс GBPUSD 05.03.2015

2015-03-05 09:44:39 (читать в оригинале)

Фунт сохраняет тенденцию к снижению до 1,51

Следом за единой валютой курс фунт/доллар на американской сессии упал до отметки 1,5251. Даже ниже, чем ожидал по прогнозу. По моим оценкам британский фунт должен снизиться до 1,51 к 10 марта текущего года. Падение курса за среду составило 100 пунктов. Если посмотреть на индикатор, показывающий поведение фунта в кроссах, то видно как его продавали по всему рынку. Доллар получил поддержку от американской статистики. Ниже 1,5320, скорее всего, сработали защитные стопы по длинным позициям, чем ускорили падение фунта к доллару.

В 16:15 мск США опубликовали отчёт по рынку труда в частном секторе. Количество рабочих мест в частном секторе в США за февраль составило 212 тыс против прогноза 220 тыс. Значение до прогноза не дотянуло, но январское значение было пересмотрено с 213 тыс до 250 тыс, что сделало отчёт положительным для доллара. Реакция на отчёт была вялая, пока не вышел сервисный ISM.

Индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента в США за февраль составил 56,9 против прогноза 56,2 и предыдущего значения 56,7. Февральское значение превзошло прогнозное и предыдущее значение.

В четверг состоится заседание Банка Англии и ЕЦБ. Банк Англии объявит решение по процентной ставке в 15:00 мск. В это же время выйдет сопроводительное заявление. Если Банк Англии оставит монетарную политику без изменения, реакции на результаты заседания мы не увидим. Внимание участников рынка сразу переключится на пресс-конференцию М.Драги, которая запланирована на 16:30 мск.

Четверг насыщен на важные события, которые невозможно учесть в прогнозе, поэтому я больше опирался на интуицию и технический анализ. По прогнозному сценарию жду падение фунта до 1,5209. Если евро не упадёт во время выступления М.Драги, сценарий отменится, поскольку рынок начнёт готовиться к пятничному отчёту по американскому рынку труда.

Владислав Антонов
www.alpari.ru