Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 09.03.2015

2015-03-09 11:10:22 (читать в оригинале)

Первая половина торгов в минувшую пятницу проходила под знаком ожиданий данных по занятости в Штатах. Американскую валюту неспешно покупали, что называется «на слухах», т.к. прогнозы связывались с хорошими результатами рынка труда в феврале. Публикация отчета не разочаровала инвесторов — факт отметился более сильными итогами. Число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 295 тыс., а не на 240 тыс., как ожидалось, безработица же снизилась до 5.5% с 5.7%, при том, что предполагалось увидеть сокращение лишь до 5.6%. Такого порядка значения спровоцировали масштабные покупки «зеленого» по всему фронту и позволили доллару завершить последний день недели с солидным «профитом» относительно всех главных оппонентов.

При этом рынок не смутило, что данные за предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону понижения, а средний заработок в США в феврале демонстрировал замедление роста, показав +2.0% г/г после + 2.2% в январе. Возможно, стабилизации хорошего настроения по «баксу» помогли и заявления топ менеджеров ФРС (Лэкера, Уильямса) говоривших, что слабый рост заработной платы сейчас не является препятствием для повышения ставок, и они полагают, что середина года, т.е. грядущее лето, хорошее время для начала ужесточения. Другие данные по экономике Штатов – публикация баланса внешней торговли за январь, тоже были на стороне доллара. Дефицит внешней торговли США в январе сократился до 41.8 млрд. с -46.7 млрд. долларов в декабре.

На этой неделе так называемых «убойных» новостей статистика США публиковать не планирует. Интерес вызовут – отчет по розничной торговле в феврале, который ожидается с ростом на 0.5% м/м после январских -0.8% м/м, индекс цен производителей того же месяца, где вероятно будет отмечен подъем цен на 0.2% м/м после -0.8% м/м ранее, а также предварительная оценка индекса настроения потребителей от Мичиганского университета, ожидающегося в марте с ростом до 95.6 с 95.4 ранее. Как правило, недели с подобным слабым по важности и насыщенности новостным фоном отмечаются малоактивной диапазонной торговлей. Не исключено, что и на этой недельной сессии большая часть торгов будет проходить в боковых коридорах, после того, как полностью реализуются «бычьи» эмоции по «баксу», вызванные данными по занятости в США.

EUR

Европейская единая валюта обвалилась против доллара на торгах прошлой пятницы. Дополнением к негативным настроениям по евро, обусловленным скорым началом ЕЦБ количественного смягчения, о чем европейский регулятор напомнил рынку в четверг, стала информация о сильном росте занятости в США.

После появления этих сообщений евро оказался под давлением и потерял почти 200 пунктов по итогам дня. Данных по экономике Еврозоны было не много, индикаторы демонстрировали неплохие результаты, но поддержать единую валюту не смогли. Агентство Eurostat подтвердило, что ВВП европейского блока в 4-м квартале вырос на 0.3% к/к и 0.9 г/г, министерство экономики Германии объявило о росте объема промышленного производства в январе на 0.6% м/м и 0.9% г/г, когда ждали 0.5% м/м, -0.2% г/г, а данные по Франции указали на сокращение дефицита государственного бюджета в январе до 9.4 млрд. евро против -12.7 млрд. в январе 2014 года.

На этой неделе европейский блок новостей планирует опубликовать данные по промышленному производству и окончательные оценки индексов потребительских цен за февраль в ведущих экономиках ЕС. Прогнозы предполагают о росте промпроизводства в Еврозоне в январе на 0.2% м/м, 0.1% г/г против 0.0% м/м, -0.2% г/г ранее. Ожидания же по потребительским ценам связывают с подтверждением первоначальной оценки, которая рисовала малообнадеживающую картину, отмечавшую высокие риски дефляции. Очевидно, можно предположить, что поддержки евро со стороны статистики не будет, единая валюта останется под давлением некоторую часть торгов начавшейся недели.

GBP

Британский стерлинг тоже обвалился против доллара в пятницу и при этом зафиксировал более сильные потери, нежели евро — более 200 пунктов. Источником давления на фунт были все те же данные по экономике Штатов, указавшие на значительное улучшение на рынке труда, что повысило вероятность более раннего повышения ставок со стороны ФРС, чем это сделает Банк Англии. О том, что у британского регулятора появляются аргументы не спешить с ужесточением мог свидетельствовать и ежеквартальный опрос ВоЕ, выясняющий инфляционные ожидания в Великобритании.

На этот раз, результаты опроса показали, что британцы ожидают роста инфляции до 1.9% в следующем году, тогда как раньше, в ноябре, опрос указал на ожидания более высокого ценового давления, в 2.5%. Ко всему прочему, на рынке есть опасения, что программа количественного смягчения от ЕЦБ может навредить экономике Британии, т.к. при слабом евро и сильном фунте экспорт может оказаться под негативным давлением, а импорт, наоборот, в волне роста. На этой неделе британская статистика опубликует данные по промышленному производству и результатам внешней торговли за январь.

Прогнозы полагают о росте промышленного производства — на 0.2% м/м и 1.3% г/г после -0.2% м/м, 0.5% г/г в декабре. Аналогичный тренд ждут и в обрабатывающем секторе, +0.2% м/м, 2.6% г/г после +0.1% м/м, +2.4% г/г ранее. С улучшением предполагается увидеть и баланс внешней торговли за первый месяц года – дефицит вероятно сократился до 9.7 млрд. против -10.2 млрд. фунтов в декабре прошлого года. Что касается перспектив, то у фунта есть еще простор для понижения под давлением настроений сформировавшихся в конце минувшей недели. Однако, технические факторы, представленные сильными поддержками, на уровнях к которым опустилась пара, могут стать сдерживающим моментом. Вероятно, после еще небольшого снижения «кабель» сделает остановку.

JPY

Пара доллар/йена в ожидании новостей из США немного снизилась под воздействием психологически важного технического уровня 120.00 йен. Однако, публикация данных по занятости в Штатах спровоцировала сильный рост цены и на этом инструменте. Отчет по рынку труда США вызвал рост доходности «трежерис» и увеличил склонность инвесторов к риску. Ничего важного по экономике Японии в пятницу не публиковали, на этой неделе интересных сообщений будет не много и одно из них сегодня уже опубликовано. Очередная оценка ВВП Японии за 4-й квартал указала на менее значительное увеличение, чем определили первоначальные исследования.

Согласно уточненным данным, главный показатель экономики в последней четверти прошлого года вырос на 1.5% к/к, а не 2.2% к/к, как сообщалось ранее. Позже на неделе представят данные о заказах на машины и оборудование, о ценах корпораций, а также о динамике денежной базы. Прогнозы пророчат неоднозначную картину. Говоря же о перспективах пары доллар/йена, можно предположить о непродолжительном росте, при поддержке еще имеющейся «закваски» от данных по труду в США, с последующим возобновлением консолидационной торговли под влиянием технических факторов.

---

Технический анализ Forex EURUSD 09.03.2015

2015-03-09 09:50:01 (читать в оригинале)

По паре евро/доллар ожидается коррекционное движение до 1,0874

В пятницу трейдеры и инвесторы продолжили продавать евро по всему рынку. Падение ускорилось после 16:30 мск, когда в США вышли сильные данные по рынку труда. Занятость в несельскохозяйственном секторе США в феврале месяце увеличилась на 295 тысяч против прогноза 240 тысяч. Январский показатель был пересмотрен с 257 тысяч до 239 тыс. Уровень безработицы снизился с 5,7% до 5,5%. Прогноз был 5,6%. Средняя почасовая зарплата выросла на 0,1% при прогнозе 0,2% и предыдущего значения 0,5%.

Дневные потери единой валюты составили 1,72% или 190 пунктов. В настоящее время пара торгуется по 1,0841. В понедельник я всегда рассматриваю движение против пятничного отчёта по рынку занятости. Важных данных на сегодня не запланировано, так что жду от EURUSD восстановление до 1,0874. Если уровень 1,0874 будет достигнут на европейской сессии, тогда на американской буду ждать откат к lb. В идеале нужно, что балансовая линия Lb (простая средняя линия с периодом 55) встретилась с ценой.

С 16 февраля курс евро/доллар упал на 6 фигур. Рынок взять паузу около 1,0700/800 для того, чтобы продавцы смогли восстановить силы для похода к 1,0540 и далее к 1,0250. Если отталкиваться от месячного периода, то для доллара открыта дорога до 1,0100.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 09.03.2015

2015-03-09 09:47:40 (читать в оригинале)

В понедельник фунт может откатиться до 1,5092

В пятницу трейдеры и инвесторы продолжили покупать американский доллар. Рост доллара ускорился после 16:30 мск, когда в США вышли сильные данные по рынку труда.
Занятость в несельскохозяйственном секторе США в феврале месяце увеличилась на 295 тысяч против прогноза 240 тысяч. Январский показатель был пересмотрен с 257 тысяч до 239 тыс. Уровень безработицы снизился с 5,7% до 5,5%. Прогноз был 5,6%. Средняя почасовая зарплата выросла на 0,1% при прогнозе 0,2% и предыдущего значения 0,5%.

За последний торговый день фунт против доллара потерял 207 пунктов, или 1,36%. На новостях GBPUSD залетел в зону зашкала (ниже линии D3). Цена там долго не находится. На 6:55 мск фунт торгуется по 1,5059. В понедельник жду от пары коррекционного движения к 1,5092. Если уровень будет достигнут в течение 3-4 часов после открытия Европы, то тогда стоит ожидать роста до линии Lb. Я ограничился 45-м градусом.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Цель по доллару – 56 рублей

2015-03-09 09:45:34 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 37,60 коп., до 60,4450 руб., курс евро – на 156,30 коп., до 65,4780 руб. Центральный банк России с 7 марта понизил официальный курс доллара США к рублю на 185,19 коп., до 59,9938 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 66,1012 руб., что ниже предыдущего дня на 220,74 коп. Рубль закрыл неделю в зеленой зоне. Курс доллара за пять торговых дней снизился на 2,43%, евро – на 5,78%. При этом дневные потери единой валюты против доллара составили 1,72% или 190 пунктов. Падению евро к рублю способствовал обвал единой европейской валюты на рынке Форекс после запуска европейской программы QE и выхода сильных данных министерства труда США.

Занятость в несельскохозяйственном секторе США в феврале месяце увеличилась на 295 тысяч против прогноза 240 тысяч. Январский показатель был пересмотрен с 257 тысяч до 239 тыс. Уровень безработицы снизился с 5,7% до 5,5%. Прогноз был 5,6%. Средняя почасовая зарплата выросла на 0,1% при прогнозе 0,2% и предыдущего значения 0,5%.

Курс доллара на Московской бирже пробил уровень в 60 рублей, и снижался до отметки 59,29 руб. В 16:30 мск после релиза отчёта по рынку занятости в США и снижении цен на нефть курс вернулся к 60,44.

Brent 14 дней торгуется в горизонтальном коридоре. Отступление к 59,16 было неожиданным, так как за последнюю неделю общее число буровых установок уменьшилось на 75 ед. (-5,9%) — до 1192. В годовом выражении число установок сократилось на 33,5%, или на 600 единиц. Об этом в пятницу сообщила компания Baker Hughes.

Поскольку сегодня понедельник, по рублёвым парам ожидается консолидация в диапазоне 1,5 рублей. Цель по доллару остаётся на отметке в 56 рублей, по евро – 62,50 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Отчёт по занятости в США – ключевое событие для валютных пар на вечер

2015-03-06 14:28:10 (читать в оригинале)

На торгах в Европе в ожидании публикации отчёта по американскому рынку труда евро/доллар снизился до 1,0962, фунт/доллар – до 1,5163. Негативное влияние на единую валюту продолжает оказывать объявление ЕЦБ о запуске QE. Евро/доллар набрал обороты и на время его может остановить только отчёт по занятости в США (Non-farm Payrolls). Сейчас поговорим о нём.

Для справки начинающим трейдерам: Non-farm Payrolls (NFP) – это отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США за месяц. Рayrolls – это платёжная ведомость, по которой выдаётся зарплата работникам. Отчёт по рынку занятости в США публикуется в первую пятницу каждого месяца в 16:30 мск.
Source: www.alpari.ru, "Отчёт по занятости в США – ключевое событие для валютных пар на вечер"

NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок, поэтому трейдеры побаиваются его на протяжении десятилетия. После публикации NFP, в случае сильных отклонений фактического значения от прогноза, рынок за считанные секунды срывается с места. Работа на NFP рискованна, поэтому многие трейдеры перед публикацией отчёта пытаются закрыться и во время выхода новости наблюдают за рынком со стороны.

Показатель непрогнозируемый, и фактическое значение почти всегда отклоняется от прогноза в среднем на 30-40 тысяч. Речь, подчеркнём, идёт о среднем отклонении от прогнозного значения. Отклонения могут достигать и 100 тысяч. К тому же, постоянно пересматриваются показатели за предыдущие два-три месяца.

Реакция рынка на декабрьский отчёт

В пятницу 6 февраля данные по рынку труда США за январь оказались лучше ожиданий. Министерство труда США сообщило, что число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе страны в январе прошлого года выросло на 257 тысяч. Прогноз составлял 234 тысяч. Показатель за ноябрь был пересмотрен с 353 до 423 тыс., за декабрь – с 252 до 329 тыс. Общий пересмотр составил +147 тыс.

Уровень безработицы вырос на 0,1%, до 5,7%. Индекс среднего почасового заработка в США за январь составил 0,5% (прогноз был 0,3%, предыдущее значение -0,2%).

Данные NFP превзошли ожидания рынка и увеличили вероятность того, что ФРС США начнёт повышать ставки в июне этого года.

Участники рынка отреагировали покупками доллара на отчёт по американскому рынку труда. Курс евро/доллар снизился на 140 пунктов, до 1,1315. Фунт/доллар упал на 110 пунктов, до 1,5233. В понедельник рынок сформировал на этих парах V-образную модель.

Прогноз NFP

Ожидается, что в экономике США в феврале было создано 240 тысяч новых рабочих мест, а уровень безработицы снизился на 0,1%, до 5,6%.

Какую ожидать реакцию рынка в 16:30 мск?

Сильный пейролс (NFP) долларовые быки уже частично заложили в цены, поскольку курс евро/доллар снизился на 55 пунктов, фунт/доллар – на 80 пунктов. NFP оказывает сильное влияние на рынок, так что когда значение появляется в информационных лентах, курсы срываются с места, в результате чего повышается волатильность и расширяется спрэд.

Кроме NFP, важны и другие компоненты: доля рабочей силы и уровень зарплат. Их снижение вызывает падение доллара, рост – повышение. ФРС для повышения ставок хочет видеть рост потребительской инфляции, а для этого нужно повышение зарплат. Скорее всего, на эти показатели будут смотреть и сегодня. В январе уровень вовлечённости населения в состав рабочей силы вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 62,9%.

1. Если показатель NFP окажется выше 240 тыс. и безработица снизится до 5,6%, от доллара ожидается рост. При превышении уровня в 240 тыс. на 10 тыс. нами ожидается рост доллара против евро и фунта на 30 пунктов (валюты перепроданы – нужна коррекция). При NFP больше прогноза на 20-30 тысяч – рост на 60-80 пунктов. Тут надо смотреть ещё, в какую сторону пересмотрят предыдущие значения.

2. Если февральский показатель NFP окажется ниже 240 тысяч, и предыдущее показатели пересмотрят в сторону понижения, падение доллара может составить около 80-100 пунктов. Опять же, надо смотреть на все показатели: безработица, пересмотр, уровень зарплат и долю рабочей силы.

3. Если показатель NFP совпадёт с прогнозом – 240 тыс., то вряд ли стоит ожидать сильного роста доллара. Скорее всего, рынок выберет продажи доллара.

4. Если показатель NFP окажется ниже 200 тыс., то по основным парам ожидается рост на 120 пунктов. Не забывайте, в понедельник рост может быть перекрыт по тренду.

Запомните, чем больше отклоняется фактическое значение от прогноза, тем сильнее рыночные колебания. Сначала участники рынка реагируют на сам NFP, потом на уровень безработицы, а затем на пересмотренные значения за последние два месяца.

Владислав Антонов
www.alpari.ru