Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 23.03.2015

2015-03-23 10:49:02 (читать в оригинале)

События в минувшую пятницу показали, что сомнения в агрессивности Федрезерва в отношении повышения ставок не исчезли. После укрепления в четверг, американский доллар вновь оказался под давлением и понес потери по всему фронту. Значимых данных по экономике США в последний день торгов прошлой недели не публиковалось и, возможно, к возобновлению продаж «бакса» расположили высказывания представителей ФРС, большая часть которых была выдержанна в «голубиных» тонах. Глава ФРБ Атланты Локхард говорил, что экономика подает смешанные сигналы, он обеспокоен ростом курса доллара США из-за влияния этого момента на экспорт и повышение ставки будет уместным скорее позднее, нежели в середине года, а шеф ФРБ Чикаго Эванс о том, что не видит значительных рисков для финансовой стабильности, которые требуют более высоких ставок.

Эти высказывания могли быть сочтены дополнительными сигналами к тому, что штатовский ЦБ поумерил свой «ястребиный» настрой, о чем намекнул еще раньше в среду, после последнего заседания по ставке. На этой неделе важной статистики по экономике США будет выпушено не много, но прогнозы по этим показателям пророчат отрицательную динамику и если ожидания подтвердятся фактом, то это станет дополнительным аргументом полагать, что ужесточение денежной политики может состояться в более поздние сроки, чем предполагалось.

Индекс потребительских цен за февраль ждут с небольшим ростом на 0.2% м/м после -0.7% м/м ранее, что, как видно, не свидетельствует о достаточно хорошем возобновлении темпов подъема, объемы продаж жилья на первичном рынке в том же месяце предполагается увидеть с продолжением сокращения, -1.3% м/м против -0.2% м/м в январе, а заказы на товары долгосрочного пользования во втором месяце года ждут со значительным замедлением роста – до 0.2% м/м, когда месяцем ранее фиксировали +2.8% м/м. Резюмирующим этот спектр может стать выступление главы ФРС Д. Йеллен в грядущую пятницу, если тон ее заявлений окажется в том же «голубином» ключе, что был отмечен в заявлениях после заседания FOMC. Проще говоря, есть риски увидеть продолжение коррекции, начавшейся на минувшей неделе.

EUR

Популярность евро в последний день торгов минувшей пятидневки вновь выросла. Евро укрепился против доллара и завершил пятницу, а вместе с тем и всю неделю, с ростом. Не исключено, что вместе с настроениями, сформированными информацией с последнего заседания ФРС по ставке, поддержку европейской валюте оказали надежды, что проблемы Греции все-таки будут разрешены и страна останется в составе Еврозоны. Глава правительства этой балканской страны Ципрас в очередной раз пообещал выполнить структурные реформы, а представители Евросоюза, тоже в очередной раз, отметили надежды, что эти обещания будут выполнены и тогда Афины получат необходимую помощь.

Статистика по экономике ЕС, публиковавшаяся в пятницу, располагала к позитивным настроениям по евро — цены производителей в Германии в феврале выросли по сравнению с предыдущим месяцем, на 0.1% м/м, впервые более чем за год, а профицит текущего счета платежного баланса Еврозоны в январе увеличился до 29.4 млрд. против 22.5 млрд. евро в декабре, при том, что ждали сокращения положительного сальдо до 21.3 млрд. евро. В числе наиболее интересных сообщений начавшейся недели будут первоначальные оценки индексов активности (PMI) Еврозоны и ее ведущих стран за март, а также отчет института IFO о настроениях в бизнесе Германии. Индексы менеджеров по закупкам в производстве и услугах в целом по европейскому блоку ожидаются с ростом в марте до 51.6 с 51.0 и 53.9 с 53.7 соответственно, аналогичная динамика прогнозируется и по показателям Германии, Франции.

Отчет Ifo прогнозируется видеть с улучшением в марте показателей крупнейшей экономики ЕС — индекса условий деловой среды до 107.4 после 106.8 ранее, индикатора оценивающего текущую ситуацию с подъемом к 112.0 против 111.3, а индекса экономических ожиданий до 103.0 при 102.5 в феврале. Ожидания такого порядка способны поддержать интерес к единой валюте. Ко всему прочему, покупки евро может спровоцировать и тот факт, что вместе с завершением текущего месяца, который уже на исходе, завершается и квартал, а это обуславливает необходимость корректировать позиции перед сведением балансов за отчетный период.

GBP

Британский фунт тоже подрос против доллара «под занавес» прошлой недели. Возможно, наряду с разочарованиями по доллару, вызванными сообщениями от ФРС, поддержку стерлингу оказали данные по экономике «островов», указавшие на улучшение ситуации в госфинансах Великобритании. Дефицит бюджета Великобритании за первые 11 месяцев финансового года, в годовом сравнении, сократился на 8.8 млрд. фунтов, на фоне рекордных налоговых поступлений, что позволило в феврале сделать заимствования госсектора меньшими, нежели предполагалось. Это значит, что правительство приблизилось целевому уровню, что достаточно важно в преддверии грядущих в Великобритании выборов. Однако, статистика по экономике «островов», запланированная на эту неделю, если верить прогнозам, не несет поддерживающей для «кабеля» информации.

Индекс потребительских цен (CPI) за февраль ожидают с понижением по году до 0.1% г/г против 0.3% г/г в январе, а показатели перспектив инфляции — цены производителей, с сохраняющимся минусом в годовом сравнении. Не располагают однозначностью и прогнозы по данным розничной торговли во втором месяце этого года – ожидается рост по месяцу и замедление подъема по году, 0.4% м/м, 4.7% г/г против -0.3% м/м, 5.4% г/г. Данная динамика подвигает к сомнениям относительно скорого подъема ставок и настраивает против фунта. В то же время, драйвером для британской валюты могут стать выступления представителей Банка Англии и главы этого института М.Карни, запланированные на эту неделю. Подтверждение риторики о снижении вероятности скорого ужесточения в денежной политике, озвученные представителями ВоЕ ранее, оставит стерлинг под давлением.

JPY

Японская йена выросла против доллара в пятницу, несмотря на то, что японский и китайский фондовые рынки завершил неделю с повышением. Очевидно, инвесторы руководствовались событиями на рынке долгов правительства США, где возобновилось снижение доходности «трежерис». Статистики по экономике Японии в пятницу не публиковали, а публикация протоколов последнего заседания BoJ выраженной реакции на рынке не вызвала. На этой неделе, фактически завершающей месяц, будет опубликован объемный пакет статистики.

Предполагается, что инфляция в феврале немного снизилась – индекс потребительских цен ждут на уровне 2.3 против 2.4 ранее, безработица сократилась на 0.1% до 3.5%, а расходы домохозяйств скорректировались в лучшую сторону, -3.1% г/г после -5.1% г/г в январе. В плане же перспектив, можно предположить о сохранении интереса к йене на высоком уровне, на фоне репатриации прибылей японских корпораций к концу финансового года.

---

Технический анализ Forex EURUSD 23.03.2015

2015-03-23 09:51:23 (читать в оригинале)

По евро ожидается снижение к 1,0687

В пятницу курс евро/доллар торговался под уровнем 1,0690 до открытия торговой сессии в Штатах. На американской сессии доллар рухнул ко всем основным парам. Курс евро/доллар подскочил на 190 пунктов, до 1,0881. В среду после выступления Джанет Йеллен евро подорожал к доллару до 1,1041. Мне пока неясно, либо трейдеры используют образовавшийся ценовой диапазон в 4 фигуры для торговли в канале, либо назревает серьёзный откат по доллару.

Новый еженедельный отчёт Комиссии по фьючерсной торговле товарами (CFTC- Commodity Futures Trading Commission) от 20.03.2015 в данный момент не подтверждает разворот доллара. Отчёт COT (Commitments of Traders) имеет срез открытых позиций трейдеров с 11.03.15 по 17.03.15 и в него не включены позиции трейдеров по состоянию рынка после заседания ФРС США.

В среду рост EUR/USD остановился около МА линии U6, в пятницу у линии U5. Пятничный рост составил 61,8% от нисходящей волны 1,1041-1,0612. С максимума 1,0881 евро отступил к уровню 1,0800.

Что ожидать от евро сегодня? По прогнозу жду возвращение к 1,0687. В понедельник я всегда делаю прогноз против пятничного движения. Так как в пятницу был сильный рост, то сегодня я должен был рассматривать флэт в пределах 80 пунктов. А по прогнозу ожидаю колебания в 150 пунктов. Дело в том, что в 17:00 мск в Брюсселе сегодня выступает М.Драги. Он будет говорить о монетарной политике. Следовательно, день будет волатильным и стоит ожидать резкие колебания во время его выступления.

Учитывая различия в денежно-кредитной политике между США и ЕЦБ, в среднесрочной перспективе доллар сохранит бычий тренд. Вечером стоит обратить внимание на новости: в 17:00 мск в США выйдут данные по продажам домов на вторичном рынке за февраль, в 18:00 мск в еврозоне будет опубликован индекс потребительского доверия за март.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 23.03.2015

2015-03-23 09:48:25 (читать в оригинале)

Технически британец готов к снижению от U3 до D3

В пятницу курс GBPUSD вернулся к верхней границе МА канала (линии U3) на фоне падения американского доллара. Пробой балансовой линии Lb – 1,4792 ставит под сомнение дальнейшее падение фунта. Видно, что трейдеры закрывают длинные позиции по доллару.

С утра очень активны сырьевые валюты. Новостей за этими движения не стоит. Я б не стал делать поспешные выводы по азиатской сессии. Не исключаю, что азиатские участники рынка отрабатывают пятничное падение доллара и откатывают курсы для покупки доллара. В понедельник часто цена движется против пятничного движения, поэтому мой основной сценарий на снижение к 1,4780. Технически британец готов к снижению от U3 до D3.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Курс доллара готов к тесту важного ценового уровня 59 рублей

2015-03-23 09:46:21 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 73,90 коп., до 59,2550 руб., курс евро снизился на 13,30 коп., до 64,1370 руб. Центральный банк России с 21 марта повысил официальный курс доллара США к рублю на 20,33 коп., до 60,0341 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 64,0504 руб., что ниже предыдущего дня на 9,42 коп. В среду российский рубль подорожал к доллару в ответ на выступление Джанет Йеллен после заседания ФРС США. В пятницу он укрепился к доллару на фоне роста стоимости нефти марки Brent и удешевления по всему рынку доллара США.

Нефть подорожала из-за падения курса доллара (закрытие длинных позиций) и опубликованного отчёта американской нефтегазовой компанией Baker Hughes. За неделю, завершившуюся 20 марта, количество буровых установок в США снизилось на 56 единиц (4,97%), до 1 069. В годовом выражении число установок снизилось на 734 ед. Стоимость нефть сорта Brent выросла с 53,52 до 55,58. Текущая цена – 54,77.

Дополнительную поддержку национальная валюта получает от продажи российскими компаниями экспортной выручки для налоговых выплат. 25 марта компании будут уплачивать НДС, акцизы, налог на добычу полезных ископаемых – НДПИ.

На спотовом рынке доллар торгуется по 59,22, евро – 63,69. Курс доллара прошёл психологический уровень в 60 рублей, но ещё не пробил поддержку 59 рублей. 30 декабря 2014 года этот уровень выступал сопротивлением. А затем, поддержкой 9 января, 6 и 18 марта. На международном валютном рынке Форекс по доллару назревает коррекция. Так что если уровень 59 рублей не устоит перед продавцами доллара, курс доллар двинется к отметке 57 руб. Для евро ближайшая цель – 62,50 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доллар корректируется после ралли

2015-03-20 15:41:19 (читать в оригинале)

В пятницу торги на валютном рынке открылись спокойно. На европейской сессии евро/доллар консолидировался одиннадцать часов на уровне 1,0680 в диапазоне 30 пунктов. По паре фунт/доллар колебания проходили в пределах 45 пунктов. Участники рынка проигнорировали опубликованные новости в Германии, Великобритании и встречу Греции с кредиторами, так как в первой половине дня смотрели солнечное затмение. Это явление, когда Луна на какое-то время полностью или частично закрывает Солнце и затмевает разум трейдера.

Платёжный баланс в Еврозоне за январь 8,2 в млрд евро (прогноз 11,0 млрд евро, предыдущее значение пересмотрено с 29,2 до 35,2 млрд евро).

Дефицит бюджета в Великобритании за февраль составил 0,025 млрд фунтов (предыдущее значение пересмотрено с -18,921 до -19,298 млрд фунтов).

Индекс промышленных цен в Германии за февраль -0,1% м/м, -2,1% г/г (прогноз 0,2% м/м, -1,9% г/г, предыдущее значение -0,6% м/м, -2,2% г/г).

По последним данным евро/доллар вырос до уровня 1,0735. Рост от 1,0612 носит коррекционный характер. Евро восстановился на 23,6% от падения с 1,1041 до 1,0612. Закрытие по этой паре ожидаю в районе 1,0680.

Фунт/доллар поднялся с внутридневного минимума 1,4721 до 1,4812. В настоящее время он сбалансирован. Если ему удастся до закрытия дня продержаться у 1,48, то в понедельник можно будет рассмотреть снижение до 1,4650.