Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Форекс: Обзор торгов. Жив только австралийский доллар, все остальные валюты в состоянии анабиоза

2017-05-04 10:02:13 (читать в оригинале)

FOMC не сумел впечатлить рынки
Как и предполагалось, Федеральный комитет по открытым рынкам оставил ставку и все свои экономические прогнозы без изменений, объяснив снижение показателей в первом квартале влиянием временных факторов. В целом, Джанет Йеллен и ее коллеги ясно дали понять, что готовы поднять ставку в июне, при условии, что в экономике ничего радикально не изменится в худшую сторону.

Рынок отреагировал вполне предсказуемо и достаточно сдержанно: вероятность июньского повышения, закладываемая в стоимость фьючерсов на ставку по федеральным фондам, подскочила до 90% по сравнению с 61.1% неделей ранее. Доходность по 10-летним гос. облигациям США выросла на 3.8 базисных пункта до 2.318%, что повлекло за собой цепную реакцию на остальных финансовых рынках: укрепление доллара, снижение фондовых индексов и прочих рисковых активов. Однако ничего впечатляющего, все в пределах прежних диапазонов.

Азия под давлением

Азиатские фондовые индексы сегодня продолжают снижение в основном из-за падения в сырьевом сегменте. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0.5% после падения на 1% в среду, при этом хуже всего обстояли дела у Fortescue Metals – акции компании подешевели на 4.7%. Бумаги BHP Billiton подешевели на 0.3%. Hang Seng также ушел в минус на 0.5%. Рынки в Токио закрыты в связи с празднованием Золотой недели.

Аусси подбирается к краю пропасти

Австралийский доллар рухнул вчера на 1.5%, показав самое масштабное дневное снижение за последние полгода. Сегодня валюта снова под давлением. Аусси/доллар подошел на опасно близкое расстояние к ключевой линии поддержки 0.7400 (текущий внутридневной минимум 0.7409) и не смог восстановиться даже после комментариев главы РБА Филиппа Лоу, который заявил о том, что дальше снижать ставки опасно и, скорее всего, рано или поздно их придется поднять. Сейчас у Австралии три взаимосвязанных беды: китайская экономика сбавляет обороты (самое свежее доказательство – снижение индекса PMI по сектору услуг), поэтому цены на сырьевые активы и, в частности на железную руду безостановочно падают, вместе с ними падает экспортная выручка и профицит торгового баланса. Более того, эта динамика носит устойчивый характер и, согласно прогнозам, в ближайшие месяцы будет нарастать как снежный ком.

Второй шанс для доллара

Все сводится к очередному дню в диапазонах, хотя доллар может укрепиться на нью-йоркской торговой сессии. Палата представителей сегодня голосует за новую версию законопроекта о реформе системы здравоохранения. Администрации Трампа удалось склонить на свою сторону парочку депутатов из числа республиканцев, так что шанс есть. Кроме того, в среду был принят законопроект о государственных расходах. В него не вошли затраты на один из знаковых проектов Трампа – строительство стены на границе в Мексикой, однако президент сказал, что все подпишет, если Сенат утвердит его в нынешнем виде. Мексиканцы осторожно выдохнули. Американцы тоже, поскольку остановки работы правительства удалось избежать.

В макроэкономическом календаре сегодня снова европейские индексы PMI, отчет по розничным продажам в Еврозоне и еженедельная статистика по первичным заявкам на пособие по безработице. Ничего из этого не способно отвлечь рынки от завтрашнего отчета по рынку труда в США и выборов во Франции. Опубликованные вчера данные ADP чуть-чуть не дотянули до прогнозных значений, но не повлияли на общую картину.

Краткий обзор динамики в основных валютных парах

Евро/доллар вчера спустился под отметку 1.0900, однако нисходящая динамика не получила развития. Если данные по розничным продажам выйдут на уровне или лучше ожиданий, евро сможет вернуться в прежний диапазон, однако в целом консолидация сохранится как минимум до пятницы, или даже до вечера воскресенья, когда станут известны результаты выборов во Франции. Напомним, что первым откроется рынок в Новой Зеландии в воскресенье в 23.00. Также обратите внимание на евро/иену – укрепление евро в кроссе может ограничить нисходящую динамику единой валюты в паре с долларом.

Фунт/доллар вчера ушел в середину диапазона 1.2800-1.2900. Сейчас локальная поддержка проходит на уровне 1.2860, а сопротивление, соответственно, на 1.2900. Помимо денежных вопросов между ЕС и Великобританией разворачивается война за клиринг транзакций в евро, при этом сегодня Еврокомиссия должна опубликовать законопроект, в рамках которого расположенные в Лондоне клиринговые компании должны согласиться на контроль и надзор со стороны ЕС, или перенести свои операции на континент.

Доллар/иена вчера много потерял. Пара прошла локально значимое сопротивление 112.70, подстегиваемая ростом доходности по гос. облигациям США. Следующая цель для медведей по иене – 113.20, за ним открывается практически прямая дорога к 114.50/60. Решающим фактором в судьбе иены станет пятничный отчет по рынку труда в США. Победа Макрона на выборах в во Франции также может усилить давление на иену в рамках роста интереса к риску.

Рубль немного укрепляется от уровней закрытия в пятницу перед официальным стартом торгов на Московской бирже. Однако фундаментальных поводов для роста у российской валюты нет: нефть дешевеет, сырьевые валюты и рисковые активы – тоже. Относительная устойчивость рубля в неблагоприятных условия по-прежнему объясняется спекулятивным спросом в рамках стратегий carry и интересом инвесторов к рублевым активам.

Татьяна Чепкова

---

Евро/доллар на часовом периоде вернулся к точке баланса 1,0912

2017-05-03 15:09:33 (читать в оригинале)

В среду американский доллар торгуется в плюсе. Индекс доллара (DXY) вырос с азиатского минимума 98,89 до 99,10 (+0,15%). В ожидании исхода заседания FOMC британец проигнорировал рост деловой активности в строительном секторе Великобритании. Строительный индекс PMI в Великобритании вырос до уровня 53,1 против прогноза 52,0% и предыдущего значения 52,2%. Рост гражданского строительства повысил общий индекс сектора.

На фоне общего укрепления доллара США курс фунт/доллар снизился до 1,2885, евро/доллар – до 1,0906. На момент написания обзора за фунт дают $1,2922. Снижение кросс пары евро/фунт помог паре отыграть 50% потерь.

Штаты сегодня опубликуют данные по уровню занятости в частном секторе от ADP, индексы PMI в секторе услуг от ISM и Markit. Потом по итогам двухдневного заседания ФРС огласит решение по монетарной политике. Выступление Дж.Йеллен не запланировано, поэтому при сохранении ставки сильных и продолжительных движений не жду.

По паре евро/доллар внутридневная целевая зона 1,0905/11 достигнута. До 21:00 мск цена может перейти в боковое движение между уровней 1,0905 – 1,0919.

Европейская статистика:

• Индекс ВВП в еврозоне за 1 квартал составил 0,5% кв/кв, 1,7% г/г (прогноз был 0,5% кв/кв, 1,7% г/г, предыдущие значения 0,5% кв/кв, 1,7% г/г).
• Индекс промышленных цен в еврозоне в марте упал до уровня -0.3% м/м, 3,9% г/г (прогноз был -0,1% м/м, 4,1%, предыдущее значения 0,0% м/м и 4,5% г/г).
• Индекс деловой активности в строительстве в Великобритании в апреле вырос до уровня 53,1 (прогноз был 52,0, предыдущее значение 52,1).
• Количество безработных в Германии в апреле уменьшилось на 15 тыс. (прогноз был -12 тыс., предыдущее значение -29 тыс.).

---

Goldman Sachs начал сомневаться в своем долгосрочном прогнозе роста доллара

2017-05-03 13:38:37 (читать в оригинале)

«Если фундаментальные факторы США будут ухудшаться относительно других основных стран и рынков, в среднесрочной перспективе фонды взаимных инвестиций могут стать источником значимого давления на доллар», - пишет в записке для клиентов экономист Goldman Sachs Зак Пандл.

Средние паевые фонды долго удерживали длинные позиции по отношению к доллару США против глобального агрегированного индекса с 2014 года. Позиционирование в долларе США в настоящее время является незначительным, если оценивать краткосрочный период. Взаимные фонды могут увеличить объем лонгов по доллару США в том случае, если, например, ФРС двинется вперед, повысив процентные ставки в июне.

Выводы банка были основаны на данных взаимных фондов, которые инвестируют в основном в инструменты с фиксированной доходностью за пределами США, и исключают те, которые в основном инвестируются в развивающиеся рынки.

---

Российский фондовый рынок в среду открылся падением.

2017-05-03 13:10:24 (читать в оригинале)

К настоящему времени ведущие биржевые индексы отступают в среднем на 1%, список утренних аутсайдеров возглавляют бумаги «Системы» и «МТС». В положительной зоне остаются акции «ФосАгро» и «Северстали». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился нейтральным. Американские рынки завершили предыдущую сессию символическим плюсом, фьючерс на индекс S&P на премаркете отступает.

Цены на нефть держатся в «зеленой» зоне. Баррель североморского сырья Brent торгуется по $50,74 (+0,5%). В котировки уже заложены новости об увеличении добычи черного золота Ливией, роста числа буровых установок в США и информация о достижении определенных консенсусов в переговорах ОПЕК по продлению соглашения о заморозке сырьевой добычи.

К слову, сейчас баррель стоит вблизи одного из мартовских минимумов и вполне способен вернуться к весеннему «дну» на $49,70.

Евро/доллар утром в среду слегка снижается. Пара торгуется вблизи 1,0915, но среднесрочно остается в устойчивом диапазоне 1,0818-1,0950. Рынок осторожен в преддверии завершения майского заседания Федеральной резервной системы США, которое закроется сегодня поздно вечером. Ставки останутся, вероятно, без изменений, но вполне ожидаемы комментарии в пользу доллара США.

Российский рубль в середине недели незначительно отступает в парах с иностранными валютами. За доллар США в первый час торгового дня дают 57,11 руб. (+0,2%). Доллару важно вернуться выше 57,50, чтобы продолжать растущий тренд, но укороченная рабочая неделя в РФ повышенной активности не способствует.

Индекс ММВБ проведет сессию среды в пределах отметок 2000-2025 пунктов с преимущественным падением в область нижней границы указанного коридора.

Сегодня утром на открытии рынка акции АФК «Системы» обвалились более чем на 25%, с 21,5 руб. до 17,24 руб. Падение связано с иском, который компании предъявила «Роснефть». Сумма иска составляет 106,6 млрд рублей. Претензии «Роснефти» связаны с компанией «Башнефть». После проведения аудита покупатель последней выяснил, что АФК «Система» намеренно занижала финансовые показатели «Башнефти» и выводила стоимость из нее.

На практике это могло осуществляться разными способами. Самым распространенным из них является покупка активов у компании по заниженной стоимости и последующая их перепродажа третьим лицам по рыночной цене. В частности, АФК «Система» могла покупать нефть у «Башнефти» по цене ниже рыночной и перепродавать ее уже по рынку.

Это напрямую негативно влияет на финансовые показатели компании, а также снижает налоговые отчисления. Этот факт может обеспокоить правительство, если «Роснефть» предъявит необходимые доказательства. Для АФК «Системы» суд с «Роснефтью» может принести существенные последствия, размер иска очень высок. В случае если суд вынесет постановление погасить претензии в полном размере, компании придется урезать инвестиционные программы своих основных активов, снижать дивидендные выплаты и занимать. С учетом текущей ситуации, займы «Системе» обойдутся дорого.

Сегодня финансовые результаты за 1 квартал 2017 года опубликуют «Детский мир» и «Энел Россия». Заседания советов директоров проведут «ФСК ЕЭС» и «МРСК Центра».

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 03.05.2017

2017-05-03 10:24:16 (читать в оригинале)

EURUSD: рынок в ожидании пресс-релиза ФРС США

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник торги по паре евро/доллар завершились ростом на уровне 1,0932. Пустой экономический календарь для США позволил единой валюте восстановить потери и обновить сессионный максимум на фоне падения доходности 10-летних американских облигаций на 2,18%.

Ожидания на сегодня:

Семь дней пара торгуется в боковом тренде. На 3 мая ценовой коридор составляет 62 пункта и проходит через уровни 1,0880 - 1,0942. Склоняюсь к тому, что пара сохранит боковой тренд до завершения заседания ФРС США по монетарной политике. Ожидается, что американский ЦБ сохранит ставки в диапазоне 0,75% - 1,00%. Инструмент CME FedWatch оценивает вероятность их повышения в 4,8%. Пресс-конференции председателя ФРС США Йеллен не запланирована.

А вот в преддверии 2 тура выборов во Франции единая валюта будет чувствительная к новым поросам по кандидатам. Последний социологический опрос Elabe показал, что Марин Ле Пен сократила отрыв от Э.Макрона с 28 до 18 (Макрон/Ле Пен – 59/41).

Сопротивление проходит через уровень 1,0942. Допускаю, что до открытия торгов Европе покупатели могут его протестировать на фоне растущего кросса евро/фунт. К оглашению решения ФРС жду курс на уровне 1,0918.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:55 Германия – изменение числа безработных за март;
• 11:30 Великобритания – индекс PMI в строительном секторе за апрель;
• 12:00 Еврозона – предварительные данные по изменению ВВП 1 кв. 2017, индекс цен производителей за март;
• 15:15 США – изменение количества занятых (за исключением сельского хозяйства) по данным ADP за апрель;
• 16:45 США – окончательные данные по индексу деловой активности в сфере услуг за апрель;
• 17:00 США – индекс деловой активности для непроизводственной сферы от ISM за апрель;
• 17:30 США – изменение запасов нефти за 24-30 апреля;
• 21:00 США – выход заявления FOMC по денежной политике, решение FOMC по ставке по федеральным фондам.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

Пара евро/доллар торгуется в боковом тренде. Развязка близка. До конца недели цена выйдет из диапазона или расширит его границы. От минимума 1,0884 цена восстановилась на 45-ть градусов. Сверху продавцов прикрывает уровень 1,0942/45. Покупателей прикрывает балансовая линия Lb – 1,0911 и 45-й градус – 1,0885. Уровень 1,0911 есть 22 градус.

Поскольку сегодня всё внимание трейдеров направлено на заседание FOMC, то рынок будет игнорировать многие новости. В связи с этим по циклам я ожидаю от курса евро падение до 1,0905/11. Если доллар будет укрепляться по всему рынку, то до 1,0890.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Выборы во Франции – в первом туре с небольшим перевесом победил Эмманюэль Макрон;

(+) S&P подтвердило рейтинг Германии AAA/A-1+ со стабильным прогнозом;

Технические (краткосрочные):

(+) Мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 4,253 тыс., до 66,753 тыс. контрактов, короткие позиции – на 493, до 61,457 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция выросла с 3,759 тыс. до 5,296 тыс. контрактов;

(+) По данным myfxbook cоотношение Short/Long на 7:23 мск составляет: 77%/22%, лотов: 12511/3679 (днем ранее – 10820/3968), позиций: 41108/12882 (днем ранее – 34302/14152);

(+) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,289%(за 02.05.17: -1,25%);

(+) EURGBP (D): CCI (20) – вверх; стохастик (5,3,3)- разворачивается вверх;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3), АО, АС, CCI (20) – вверх;

(+) EURUSD (W): АО, АС, стохастик (5,3,3), CCI (20) – вверх;

(+) EURUSD (D): стохастик (5,3,3) – вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) Глава ЕЦБ – пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется;

(-) Во вторник, 2 мая, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в мае составляет 4,8%, в июне снизилась с 70,7% до 66,3%, в июле – с 74,4% до 70%;

(-) Напряженность вокруг ситуации с Северной Кореей. Спрос на активы убежища;

(-) Конгресс США одобрил временный бюджет, чтобы избежать временной приостановки работы органов власти и госучреждений (шатдаун). 1 мая лидеры республиканцев и демократов в конгрессе США договорились по компромиссному финансированию бюджета до 30 сентября;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным на 25.04.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты сократили длинные и короткие позиции. Длинных больше. Long-позиции уменьшились на 32,054 тыс., до 153,394 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции - на 25,030 тыс., до 181,340 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция увеличилась с 7,023 тыс. до 27,946 тыс. контрактов;

(-) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,318% (за 02.02.17: -0,31%);

(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

(-) EURGBP (W): стохастик (5,3,3), АО, АС, CCI (20) – вниз;

(-) EURGBP (D): АО, АС - вниз;

(-) EURUSD (D): АО, АС, CCI (20) – вниз.