Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex EURUSD 01.04.2015

2015-04-01 09:40:59 (читать в оригинале)

Евро останется под давлением

За одиннадцать месяцев евро потерял 23,31%, против доллара США. За I квартал текущего года евро подешевел на 10,98%. Из одиннадцати месяцев десять закрылись снижением. Курс евро/доллар после падения к минимуму 1,0712 установился в диапазоне 1,0720-1,0775. Макроэкономическая статистика в США выходит смешанная, поэтому в таких случаях коррекции не избежать. Деловая активность в Чикаго в марте снизилась, индекс доверия потребителей – вырос. Индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго в США за март составил 46,3 (прогноз был 51,5, предыдущее значение 45,8).

Индекс доверия потребителей в США за март составил 101,3 (прогноз был 96,0, предыдущее значение пересмотрено с 96,4 до 98,8).

Сегодня в Азии евро/доллар начал день с роста и протестировал уровень 1,0783. Росту основных валют против доллара США способствовали данные из Китая. Тем не менее, евро останется под давлением на фоне неопределённой ситуация вокруг Греции и запущенной европейской программы QE.

Окончательный индекс деловой активности в производстве от HSBC в марте составил 49,6 против 49,2 месяцем ранее. Индекс деловой активности в секторе услуг снизился с 53,9 до 53,7.

От линии D3 евро/доллар восстановился до линии Lb. Откат составил 67 градусов. Текущий курс – 1,0788. Ключевым событием недели является пятничный отчёт по американскому рынку труда. Только Европа отдыхает в пятницу и понедельник по случаю национального праздника. Биржи будут закрыты. Значит, индекс ADP является ключевым событием для среды.

С 10:15 мск начнут выходить индексы PMI по странам Евросоюза в производственной сфере за март. В 11:30 мск выйдет аналогичный индекс в Британии. Индекс ADP Штаты опубликуют в 15:15 мск. В 17:00 мск мы узнаем американский производственный индекс ISM.

Так как евро/доллар откатился до линии Lb (максимум 1,0791), то по прогнозу рассматриваю падение курса до 1,0730. Если построить канал трём точкам 1,0947-1,0800-1,0712, то допускаю повышение цены до 1,0815 (верхняя граница канала). Тут надо следить за кроссами с евро. Не будет поддержки (как во вторник), значит курс не поднимется. Откаты наблюдаются по всем основным парам, поэтому для доллара важно как откроются торги в Европе. Индикаторы разгрузились, теперь доллару можно и укрепиться.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 01.04.2015

2015-04-01 09:38:49 (читать в оригинале)

Фунт стабилизировался под трендовой линией

Вместо ожидаемого падения, фунт/доллар по итогам вторника закрылся ростом. Быки получили поддержку от пересмотренных в сторону повышения показателей ВВП Британии за IV квартал 2014 года и смешанной статистки из США.

Курс фунт/доллар стабилизировался под трендовой линией. Помимо трендовой линии, фунт от роста сдерживает 90-й градус. Уровень рассчитывался от минимума 1,4754. Учитывая, что индикаторы АО и стохастик уже сверху, то по прогнозу рассмотрел падение фунта до линии Lb. Ниже не стал продлять траекторию. Для начала нужно посмотреть, как откроется Европа. Если снижением, то другим важным драйвером для доллара станет индекс ADP.

Учитывая, что в пятницу и понедельник Европейские биржи будут закрыты, волатильность в среду и четверг может быть выше предыдущих дней.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доллар США сохранит колебания в диапазоне 56,80-58,60 01.04.2015

2015-04-01 09:36:55 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 59,50 коп., до 58,20 руб., курс евро – на 17,70 коп., до 62,4610 руб. Центральный банк России с 1 апреля понизил официальный курс доллара США к рублю на 81,43 коп., до 57,65 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 62,0487 руб., что выше предыдущего дня на 132,08 коп. Рубль незначительно сдал свои позиции после окончания налогового периода. Дешевеющая нефть сдерживает доллар и евро от падения. Во вторник доллар/рубль закрылся повышением на 1,03%, евро/рубль – на 0,28%.

Цены на нефть снижаются на ожиданиях результатов переговоров по ядерной программе Ирана. Участники рынка опасаются, что при снятии санкций иранская нефть обрушит цены на нефть.

На мой взгляд, эти ожидания сильно преувеличены. Склоняюсь к тому, что цена на нефть не просядет сильно после снятия санкций с Ирана. Если бы всё было так серьёзно, баррель Brent бы уже торговался в районе 50 долларов.

На рынке спот доллар/рубль торгуется по 57,72. Думаю, пока нефтяные трейдеры не определятся с направлением, доллар США сохранит колебания в диапазоне 56,80-58,60, евро – в диапазоне 61,40-63,50.

В среду в 17:30 мск министерство энергетики США объявит данные по запасам нефти за неделю, завершившуюся 27 марта. По прогнозам ожидается, что показатель увеличится на 4,2 млн, до 470,9 млн баррелей.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Каким трейдером был Кейнс?

2015-03-31 15:20:48 (читать в оригинале)

Джон Мейнард Кейнс всемирно известен как экономист. Другие стороны его жизни, в частности инвестирование, не столь известны. История становления Джона Мейнарда Кейнса в качестве профессионального биржевого спекулянта и инвестора интересна по нескольким причинам. Во-первых, а течение своей жизни он коренным образом менял направление и способ спекулирования. Во-вторых, это происходило во время Великой депрессии, биржевого краха и Второй мировой войны – поистине непростые условия для формирования стабильного портфеля или для простого сохранения финансовых активов. Кейнс три раза почти обанкротился, в том числе во время краха фондового рынка 1929 года. При этом он имел силу воли каждый раз, несмотря на убытки, все начинать сначала. В то же время, его отец или доброжелательные друзья помогали ему, когда он попадал в затруднительное положение, и погашали долги, чтобы он снова мог спекулировать дальше. Когда он умер в 1946 в возрасте 63 года, он был весьма богат.

В 20-е годы прошлого столетия он занимался спекуляциями на валютном рынке. Кейнс полагал, что он обладает "особыми знаниями" – исходя из его научных публикаций и выступлений и, прежде всего, благодаря его работе с репарациями, которые Германия должна была выплачивать после поражения в войне. Сначала дела шли хорошо, Кейнс получал огромные прибыли, однако в апреле 1920 года ситуация изменилась, и его прибыли были уничтожены одним махом.

Спекуляции на сырье

Затем он вступил на не менее зыбкую почву товарных спекуляций и начал торговать сырьем – металлами, хлопком, зерном. В основе его торговли лежало совершенно верная убежденность в том, что Европа нуждалась в сырьевых товарах для восстановления после Первой мировой войны. И, в то время как он во всеуслышание призывал к жесткому регулированию товарных рынков, в торговле сырьем он стремился использовать резкие колебания цен для извлечения прибыли. Это приносило довольно неплохую прибыль какое-то время, но не продлилось вечно – крах фондового рынка в 1929 году отнял у Кейнса почти 80 % его активов.

Только после этого Кейнс стал тем типом инвестора, которого сегодня часто называют предшественником Бенджамина Грехема и Уоррена Баффета. Компании, в которые он инвестировал, он подыскивал осторожно, держал акции в портфеле длительное время, не расставаясь с ними даже в неблагоприятное время. В частности, он охотно инвестировал в (американские) железнодорожные и энергетические компании. А британский производитель моторов Остин находился в его портфеле всю жизнь.

Он также целенаправленно входил в капитал компаний, которые платили дивиденды или с высокой вероятностью делали бы это в будущем. При оценке стоимости компании он исходил из того, что они будут осуществлять непрерывные дивидендные выплаты, поскольку на основе своей долгосрочной бизнес-модели и потребности в высоком уровне инвестиций заинтересованы в стабильном курсе своих акций.

Долгосрочная стратегия

Позиции в акциях, в которых он был уверен, он всегда увеличивал. Он являлся как краткосрочным трейдером и спекулянтом, так и долгосрочно ориентированным инвестором. При каждой покупке он обращал внимание на то, чтобы стоимость акции невзирая ни на что по возможности перенесла политическую и экономическую турбулентность. Многие идеи Кейнса в сфере инвестирования актуальны до сих пор.

Эту торговую тактику – покупай и держи – он использовал не только в отношении собственных активов, но и в работе инвестиционных фондов, которыми управлял. В частности - фонда Королевского колледжа университета Кембриджа, где он преподавал с 1920 вплоть до своей смерти. Как канцлеру казначейства ему удалось увеличить стоимость активов колледжа.

Управление фондом Королевского колледжа и собственными активами было почти идентичным. Акции, которые интересовали Кейнса, приобретались в оба портфеля. Тем, что сегодня институт относится к наиболее состоятельным учебным учреждениям Великобритании, он обязан заслугам Кейнса.

Переждать трудные времена

Долгосрочное удержание ценных бумаг не всегда было простым делом, пишет Джон Васик в своей книге о биржевом профессионале. Когда в 30-е годы фонд колледжа попал в затруднительное положение, правление института настаивало на продаже. Кейнс отказывался. Он написал в ответе: "Я считаю, бывают моменты, когда вы должны проявлять выдержку и не пытаться производить никаких сокращений". Имея за плечами мучительный опыт, он знал, что низкие уровни акций должны быть пересижены – при условии, что вы верите в их стоимость. Таким образом, Кенс стал "Ловцом дна". Он рассматривал низкие уровни как возможность нарастить долю интересных ему акций.

Формулу, по которой определялась ценность акций в инвестиционном портфеле Кейнса, напрасно искать в книге. Эта книга скорее интересна тем, что сопоставляет параллельные миры экономиста и инвестора. Несмотря на его интеллектуальную надменность и соответствующее поведение, известно, что в качестве инвестора он был таким же новатором, как и экономист: при управлении портфелем Королевского колледжа при стремлении к уравновешенности он не преставал искать новые пути инвестирования.

Временные колебания

Чем старше он становился, тем больше пытался игнорировать "временные колебания", как он их называл. Он писал: "Имеется довольно немного инвесторов, которые больше чем я боятся преждевременно положить в карман доход от инвестиций".

Кейнс также управлял финансами Королевского колледжа в Лондоне. За то, что этот институт сегодня остается одним из самых процветающих образовательных учреждений Великобритании, нужно быть благодарным Кейнсу.

Иоханна Ружичка
По материалам Der Standart Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

---

Доллар США продолжает укреплять позиции против евро

2015-03-31 15:16:21 (читать в оригинале)

Доллар США продолжает укреплять позиции по всему спектру рынка. Британский фунт давит на единую валюту через кросс EUR/GBP после выхода сильных данных по ВВП Британии. В IV квартале британская экономика выросла на 0,7% кв/кв и 3,0% г/г (прогноз был 0,5% и 2,7%). Фунт попытался восстановиться на новостях, но отскок не получил развития. Курс фунт/доллар снизился до 1,4754. Курс EUR/GBP снизился до 0,7254. Курс евро/доллар упал до 1,0712. К 14:15 мск на фоне коррекции по доллару фунт частично восстановил потери до 1,4813, курс евро – до 1,0746.

Согласно данным Евростата, в марте потребительские цены в еврозоне снизились на 0,1% г/г против февральского показателя минус 0,3% г/г (прогноз был -0,1%). Количество безработных в Еврозоне за февраль составило 11,3% (прогноз был 11,2%, предыдущее значение пересмотрено с 11,2% до 11,4%).

Доллар корректируется в ожидании открытия американской сессии. В 15:30 мск выйдет ВВП Канады за 1 квартал, в 16:45 мск - чикагский индекс деловой активности, в 17:00 мск - в 17:00 мск. Евро чувствителен к греческим проблемам, поэтому падение может возобновиться. После пробоя 1,0700 евро направится к 1,0650. По британскому фунту на вечер цель остаётся на уровне 1,4720.