Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Отчёт по занятости в США – ключевое событие для валютных пар на вечер

2015-04-03 14:57:35 (читать в оригинале)

На торгах в Европе, как и в апреле 2012 года, основные пары консолидируются в узких диапазонах в ожидании публикации отчёта по американскому рынку труда. Пары евро/доллар и фунт/доллар торгуются в диапазоне 30 пунктов. Интересно то, что пейролс совпал с пасхальными праздниками. 3 апреля отмечается Страстная пятница, в связи с чем биржи США и большинства европейских стран будут закрыты. Сегодня не работают банки Франции, Великобритании, Германии, Австралии, Канады, Новой Зеландии и Швейцарии. Ликвидность и активность игроков на низком уровне. Активность может возрасти за час до выхода новости.

Для справки начинающим трейдерам:

Non-farm Payrolls (NFP) – это отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США за месяц. Рayrolls – это платёжная ведомость, по которой выдаётся зарплата работникам. Отчёт по рынку занятости в США публикуется в первую пятницу каждого месяца в 16:30 мск. США часы не перевели, поэтому сегодня выходит в 15:30 мск.

NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок, поэтому трейдеры опасаются этих данных. После публикации NFP, в случае сильных отклонений фактического значения от прогноза, рынок за считанные секунды срывается с места. Работа на NFP рискованна, поэтому многие трейдеры перед публикацией отчёта пытаются закрыться и во время выхода новости наблюдают за рынком со стороны.

Показатель непрогнозируемый, и фактическое значение почти всегда отклоняется от прогноза в среднем на 30-40 тысяч. Речь, подчеркнём, идёт о среднем отклонении от прогнозного значения. Отклонения могут достигать и 100 тысяч. К тому же, постоянно пересматриваются показатели за предыдущие два-три месяца.

Реакция рынка на февральский отчёт

В пятницу 6 марта данные по рынку труда США за февраль оказались лучше ожиданий. Министерство труда США сообщило, что число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе страны в феврале выросло на 295 тысяч. Прогноз составлял 240 тысяч. Январский показатель был пересмотрен с 257 тысяч до 239 тыс. Уровень безработицы снизился с 5,7% до 5,5%. Прогноз был 5,6%. Средняя почасовая зарплата выросла на 0,1% при прогнозе 0,2% и предыдущем значении 0,5%.

Участники рынка отреагировали на отчёт покупками доллара. Дневные потери единой валюты составили 1,72% или 190 пунктов. Фунт против доллара США потерял 207 пунктов, или 1,36%. На новостях GBP/USD залетел в зону зашкала (ниже линии D3).

Прогноз NFP

Ожидается, что в экономике США в марте было создано 244 тысячи новых рабочих мест, а безработица сохранилась на уровне 5,5%.

Какую ожидать реакцию рынка в 15:30 мск?

Учитывая, что заявки по пособию по безработице снизились на 52 тысячи, есть вероятность, что NFP выйдет не хуже прогноза (244 тысячи). NFP оказывает сильное влияние на рынок, так что когда показатели появляются в информационных лентах, курсы срываются с места, в результате чего повышается волатильность, и расширяется спред. Об этом надо знать и не удивляться повышенной волатильности, а также проскальзываниям по стоповым ордерам в момент выхода новостей.

Кроме NFP важны и другие компоненты: доля рабочей силы и уровень зарплат. Их снижение вызывает падение доллара, рост – повышение. ФРС для повышения ставок хочет видеть рост потребительской инфляции, а для этого нужно повышение зарплат.

В январе уровень вовлечённости населения в состав рабочей силы снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 62,8%.

1. Если показатель NFP окажется выше 244 тыс. на 20 тысяч и больше, а безработица останется на уровне 5,5% или снизится, от доллара жду роста. Так как сегодня в Европе биржи закрыты, а в США сокращённый день, то при сильных данных доллар способен показать рост в пределах 60-70 пунктов. Учитывая, что евро вчера отработал слабый NFP, курс евро/доллар может упасть на 100-120 пунктов.

2. Если мартовский показатель NFP окажется ниже 244 тысяч, и предыдущее показатели пересмотрят в сторону понижения, падение доллара может составить в тех же пределах 60-70 пунктов. По евро – в пределах 50 пунктов.

3. Если показатель NFP совпадёт с прогнозом – 244 тысячи, то последуют незначительные покупки в рамках коррекции после вчерашнего падения.

4. Если показатель NFP окажется ниже 200 тысяч, то по основным парам ожидается рост на 120 пунктов. Тут только надо быстро фиксировать прибыль от роста. Рынок тонкий, цена может быстро вернуться обратно и съесть весь динамический профит (незафиксированный).

Значения приблизительные, надо смотреть на все показатели: безработицу, пересмотр, уровень зарплат и долю рабочей силы. Опираюсь на свой опыт по предыдущим пейролсам с 2001 года.

Запомните: чем больше отклоняется фактическое значение от прогноза, тем сильнее рыночные колебания. Сначала участники рынка реагируют на сам NFP, потом на уровень безработицы, а затем на пересмотренные значения за последние два месяца.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Фундаментальный анализ Forex — 03.04.2015

2015-04-03 10:56:15 (читать в оригинале)

На сессии четверга вновь наблюдалась диапазонная торговля в большей части основных валютных пар. Вероятно, это могло быть следствием того, что некоторые участники рынка уже ушли на пасхальные каникулы, а те, что продолжают торговлю, укрепились в выжидательных позициях в преддверии появления данных по занятости в Штатах, публикация которых намечена на пятницу, т.е. на сегодня. В итоге доллар закрылся на ценах открытия против фунта и йены. Примечательным же моментом минувшей сессии стал факт снижения доллара против евро. Вероятно, рынок все-таки проникся тем, что данные Еврозоны об активности в производственном секторе, представленные в среду, оказались лучше прогнозов.

Это могло быть воспринято как свидетельство появления позитивных восстановительных процессов в экономике ЕС и стать поводом для повышения доверия к европейской валюте. Статистика по экономике США, опубликованная вчера, показывала положительную динамику по большей части индикаторов, но поддерживала «бакс» лишь в короткие промежутки времени. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе сократилось сильнее ожиданий – на 20 тыс. до 268 тыс., когда ждали 285 тыс., дефицит внешней торговли Штатов снизился в феврале до 35.4 млрд. при том, что предполагали увидеть -41.5 млрд. долларов, а производственные заказы во втором месяце года выросли на 0.2% м/м впервые за последние 7 месяцев, что стало сюрпризом, т.к. ожидалось очередное снижение — на 0.4% м/м.

Правда, без негативной доли экономических результатов не обошлось – отчет ISM Нью-Йорка объявил, что индекс текущих условий для ведения бизнеса в регионе в марте упал сильнее ожиданий — до 50.0 с 63.1 в феврале. Сегодня все внимание рынка однозначно будет устремлено на мартовский отчет по труду в США. Предполагается, что число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 245/250 тыс., а уровень безработице не изменился и остался на отметке 5.5%. Более слабые показания занятости вызовут рост продаж доллара, которые могут быть масштабными, т.к. последняя череда малообнадеживающих данных по экономике США уже начала разочаровывать инвесторов, располагая их предположениям, что ужесточения в денежной политике ФРС могут начаться не так скоро, как ожидается.

EUR

Евро оказался лидером на вчерашних торгах и по итогам дня укрепился против всех своих главных оппонентов. Вероятно, рынок решил сократить часть коротких позиций в единой валюте на фоне более слабых, чем ожидалось, экономических данных США, появившихся в последнее время. Основой для улучшения настроений по евро могли быть и поступившие в среду производственные данные Еврозоны, пересмотренные в окончательной оценке в лучшую сторону. Данных по экономике Еврозоны в четверг не публиковалось, не будет сообщений статистики и сегодня по причине нерабочего дня во многих странах европейского блока ввиду Страстной Пятницы. Евро будет торговаться под влиянием — сначала ожиданий выхода данных по занятости в США, а потом и под влиянием результатов этого отчета.

Если и в этом релизе появятся сигналы слабости в крупнейшей экономике мира, то рост евро продолжится. В то же время, как кажется, если даже интерес к евро сохранится, то ее рост, скорее всего, будет сдержанным т.к. проблемы Греции не решены, а уже 9 апреля Афины должны погасить обязательства перед МВФ на сумму 450 млн. евро. К тому же, нарастают опасения относительно ситуации в Италии, которая тоже обладает значительным долгом в то время, когда экономика страны находится в рецессии уже почти три года.

GBP

Британский фунт остался в узком боковом диапазоне, сформировавшемся ранее, и закрылся в четверг против доллара на ценах открытия. Данные по экономике «островов» на этот раз не поддержали стерлинг и даже вызвали краткосрочное его падение. Сообщения о результатах исследования Markit в области строительства Британии показали более сильное, нежели ожидалось, замедление роста активности. Индекс PMI для строительного сектора в марте снизился до 57.8 с 60.1, когда прогнозировалось увидеть 59.7.

Результат выше 50.0 указывает на подъем в отрасли и уровень марта вполне можно считать позитивом, однако сам факт падения показателя ниже прогнозных уровней мог расстроить инвесторов, т.к. любая отрицательная динамика экономических показателей рассматривается сейчас, как сигнал о возможном менее скором повышении ставок со стороны Банка Англии. Публикации экономических новостей не будет сегодня и в Британии, т.к. и там начались пасхальные каникулы. «Кабель», как и другие majors, будет торговаться, ожидая информации из США о рынке труда.

JPY

Активность на паре доллар/йена, на торгах четверга, можно назвать самой низкой. Цена консолидировалось в очень узком боковом коридоре, и завершила сессию на уровне начала торгов. Небольшой толчок продажам доллара против йены давали события на фондовых рынках, где наблюдался пессимизм, а краткосрочный рост на инструменте обуславливали неплохие данные по экономике Штатов. К тому же, преддверие длинных выходных в связи с пасхальными каникулами тоже не располагало инвесторов к активности. Сегодняшняя новостная лента Японии показала — снижение индекса деловой активности в секторе услуг (PMI) в марте к 48.4 с 48.5 ранее. Аналогичными были и изменения композитного показателя, включающего данные сферы услуг и производства, этот индекс упал в отрицательную зону, ниже 50.0, до 49.4 против февральских 50.0.

Это, естественно, никак не отразилось на позициях пары доллар/йена, которая сегодня остается вблизи цен закрытия вчерашнего дня, т.к. рынок ждет важнейших событий недели. Очевидно, эта торговля без определенного направления продолжится до выхода данных по занятости Штатах. Сильный рост рабочих мест в США даст толчок к возобновлению подъема на этой паре, слабая же статистика определит повод к продажам доллара за йену.

---

Технический анализ Forex EURUSD 03.04.2015

2015-04-03 09:52:05 (читать в оригинале)

По евро ожидается коррекция до 15:30 мск

Курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки 1,0904. Несмотря на хорошие фундаментальные данные из США, доллар оказался под давлением. Трейдеры и инвесторы сокращали объём своих длинных позиций по доллару перед публикацией обзора о состоянии рынка труда в США и длинными выходными.

Индекс производственных заказов за февраль в США составил 0,2% (прогноз был -0,3%, предыдущее значение -0,7%).

Количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю составило 268 тысяч (прогноз был 289 тысяч, предыдущее значение 288 тысяч).

Торговый баланс в США за февраль составил -35,4 млрд долларов (прогноз был -42,4, предыдущее значение -42,7).

3 апреля отмечается Страстная пятница, в связи с чем биржи США и большинства европейских стран будут закрыты. Сегодня не работают банки Франции, Великобритании, Германии, Австралии, Канады, Новой Зеландии и Швейцарии.

Пасхальные праздники с пейролсом совпадали 6 апреля в 2012 году. Тогда в Страстную пятницу в преддверии публикации отчёта по рынку труда в США валютные курсы колебались в узких коридорах.

Какая была реакция рынка в праздничный день на пейролс?

Количество новых рабочих мест в США в марте 2012 года оказалось значительно ниже прогнозируемого уровня, что способствовало падению курса американского доллара. Несмотря на снижение уровня безработицы на 0,1%, индекс доллара на тонком рынке упал до 79,74. Ралли в паре EUR/USD оказалось недолгим, так как в США был сокращенный день, а фондовые рынки закрыты.

На тонком рынке до 16:30 мск. курс EURUSD колебался в диапазоне 20 пунктов. После публикации слабых данных NFP курс евро подскочил до 1,3111. Колебания уложились в 60 пунктов, после чего рынок до закрытия дня флэтовал. Курс фунт/доллар вырос до 1,5889. Раскачать рынок на NFP не удалось, пара закрылась у линии Lb по 1,5864.

Хоть фондовые рынки были закрыты, но торговались фьючерсы на фондовые индексы. После того как был опубликован отчёт NFP, фьючерс на индекс Доу Джонс снизился. По итогам дня падение фьючерса на DJI составил -0,9%. Резко снизились и кроссы по йене.

Похожее поведение от доллара ожидается и сегодня. Рост пары евро/доллар остановился около линии U4 или 157-го градуса. Курс евро быстро вернулся к линии U3 и по последним котировкам торгуется по 1,0870 (U2).

Рынок прогнозирует, что в марте американская экономика создала 244 тысячи рабочих мест против февральского значения 295 тыс. Не забываем, что предыдущие показатели постоянно пересматриваются, и для ФРС важно, насколько вырастут зарплаты. А так как Европа отдыхает, и в США сокращённый день, то после выхода новости рынок быстро перейдёт в фазу консолидации. До 15:30 мск ожидается откат к 1,0850.

Так как число заявок на пособие по безработице в течение месяца снижалось, рискну рассмотреть на сегодня рост доллара до 1,0795. Но твёрдой уверенности нет.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 03.04.2015

2015-04-03 09:49:51 (читать в оригинале)

Фунт зацепился за Lb

По паре евро/доллар мои ожидания не оправдались. За счёт кроссов он слишком высоко забрался. Курс фунт/доллар порадовал. Совершил ложный пробой трендовой линии и вернулся к 1,4775 после публикации слабого строительного индекса PMI. Закрылся у линии Lb. 3 апреля празднуется Страстная Пятница, в связи с чем биржи США и большинства европейских стран будут закрыты. Сегодня не работают банки Франции, Великобритании, Германии, Австралии, Канады, Новой Зеландии и Швейцарии.

Пасхальные праздники совпали с пейролсом. Рынок прогнозирует, что в марте американская экономика создала 244 тыс рабочих мест против февральского значения 295 тыс. Не забываем, что предыдущие показатели постоянно пересматриваются, и для ФРС важно насколько вырастут зарплаты.

До 15:30 мск ожидаю движение около линии lb. Так как заявки на пособие по безработице в течение месяца снижались, рискну рассмотреть на сегодня рост доллара до 1,4770. Прогноз, это мои фантазии.

С левой стороны динамика фунта за 6 апреля 2012 года, когда пейролс тоже совпал со Страстной пятницей. Поскольку Европа отдыхает, а в США сокращённый день, то резкие колебания ожидаю в течение часа после публикации, не больше.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Рубль уверенно отвоёвывает позиции у доллара

2015-04-03 09:47:46 (читать в оригинале)

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 96,00 коп., до 56,65 руб., курс евро – на 29,70 коп., до 61,6780 руб. Центральный банк России с 3 апреля понизил официальный курс доллара США к рублю на 136,34 коп., до 56,9902 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 61,6919 руб., что ниже предыдущего дня на 105,57 коп. В этот четверг в Швейцарии «шестёрке» удалось договориться по иранской проблеме. Ирану позволят торговать нефтью. Санкции будут снимать по мере выполнения обязательств. Если Иран не сможет выполнить свои обязательства, санкции вернут обратно.

Иран не сразу начнёт поставлять сырьё на рынок, поэтому реакция на нефтяном рынке была сдержанной. Баррель Brent подешевел на 1,8 доллара, до 55,11. Американская нефть WTI закрыла день на уровне 49,47 – практически без изменений по отношению к цене закрытия среды.

После иранских переговоров внимание участников рынка вновь сместилось на запасы нефти и сокращение количества буровых установок в США. Поскольку в пятницу в США выходной день, отчёт американской нефтегазовой компании Baker Hughes вышел на день раньше. Согласно представленным данным, за неделю, завершившуюся 27 марта, количества буровых установок в США сократилось на 20 единиц, до 1 028.

Российская валюта укрепилась по отношению к доллару и евро вопреки падению цен на нефть. Рублю оказал поддержку дешевеющий доллар на рынке Форекс. Валютные трейдеры и инвесторы сокращали объём своих длинных позиций по доллару перед публикацией обзора по рынку труда в США и длинными выходными.

3 апреля отмечается Страстная пятница, в связи с чем биржи США и большинства европейских стран будут закрыты. Сегодня не работают банки Франции, Великобритании, Германии, Австралии, Канады, Новой Зеландии и Швейцарии.

Так как Европа отдыхает до вторника, а в США сокращённый день, то после выхода отчёта по американскому рынку труда в 15:30 мск, рынок быстро перейдёт в фазу консолидации. Число заявок на пособие по безработице в течение месяца снижалось, поэтому рискну предположить, что отчёт NFP (Non-Farm Payrolls) окажется лучше прогноза 244 тыс.

В связи с этим курс доллара может вернуться к 57 рублям. Цели 56 и 55 рублей по-прежнему актуальны, но достигнуты будут, судя по всему, уже на следующей неделе.

Несмотря на рост единой валюты к доллару, для евро целью остаётся уровень 60 рублей. Как только он будет пройден (а это психологически важный уровень) – откроется дорога к 55,50. Его реально достичь к середине мая при дорожающей нефти.

Владислав Антонов
www.alpari.ru